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靴子落地,疑云散去,政策确定后光伏行业即将迎来需求拐点。
近日,中国光伏行业协会表示,一季度光伏装机增速同比大幅下降,在国家加快推进平价上网且电价调整等政策尚未明确的情况下,全国光伏新增并网装机520万千瓦,同比下降46%。
在新增并网量几近腰斩的同时,光伏产业链上游的两大光伏玻璃生产龙头——福莱特玻璃和信义光能,其股价却保持着强劲的上涨势头。究其原因,或许是在政策逐步落地的当下,光伏行业步入成长期的逻辑已越来越清晰。
政策落地,光伏行业拐点已现
光伏电价新政落地,强度符合市场预期。4月30日,国家发改委发布《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》称,将集中式光伏电站标杆上网电价改为指导价,将纳入国家财政补贴范围的I~III类资源区新增集中式光伏电站指导价分别确定为含税0.40、0.45、0.55元/kWh;“自发自用、余量上网”工商业分布式光伏发电项目补贴标准调整至0.1元/kwh,且竞价项目的补贴标准不得超过0.1元/kwh。
智通财经APP了解到,此次标杆电价的制定符合市场预期,与此前的差别主要并未设定年内电价退坡制度。其实自2008年至2018年来,光伏行业主要是补贴拉动、政策促进的追赶阶段,装机量规模一直跟随着补贴指引的各类项目增长,无补贴项目占比较小。2018年底开始,部分地区的项目率先实现平价,初步摆脱补贴依赖的状况。
2019年,新政要求优先建设平价上网发电项目,优先保障平价上网项目的电力送出和消纳。需要补贴的项目,除了光伏扶贫和户用光伏单独管理以外,将通过竞价进入补贴名单。根据财政部的要求,2019年度安排新建光伏项目补贴预算总额度为30亿元,其中,7.5亿元用于户用光伏(折合350万千瓦)、补贴竞价项目按22.5亿元补贴(不含光伏扶贫)总额组织项目建设。
以补贴额定装机量的全面竞价时代开启,将进一步促进企业压缩成本,以进入补贴名单;此办法有利于在有限的补贴规模下,支持更多的装机量。在产业链目前价格水平下,平价项目可实现6%-8%的收益率,平价项目大规模有望在2020年加速到来。
立足投资角度来看,随着国内需求的逐步启动,光伏产业链二季度有望逐步企稳回升;3-4季度随着竞价项目、平价项目、扶贫等需求的释放,产业链有望出现量价齐升,此时应当优先关注产业链上游企业。
光伏材料销售持续火爆
光伏产业链上游材料,早先已经启动。智通财经APP了解到,光伏产业链从上游到下游分别是硅料、硅片、电池片、组件、系统五大环节。2018年国内新增光伏装机43.6GW,同比下降约19%,结合光伏“531政策”的影响,产业链各个环节的价格在2018年的下半年环比下降超过30%,相关企业盈利水平受到大幅影响。
但产品价格的下行,带动了海外市场。2019年1-3月国内光伏组件出口总量达到15GW,同比增长70%,尤其是3月份,单月出口量超过6GW,从而带动国内产业链出货量的增加。
截止目前,上游材料仍呈现不错的势头。最新数据显示,硅料目前价格基本持稳,五月有永祥、中能、中硅、神舟、OCI等检修或减量,硅料供应会减少,价格支撑还要强于四月。电池片方面,五月不论单晶PERC或常规多晶电池片订单都相当火热,国内一线电池厂皆呈供货紧张。最抢手的单晶PERC在海外市场需求续热,目前一线电池大厂供应紧张,单晶PERC电池片五月均价相比四月小幅上涨,成交价格在每瓦1.19-1.21元,五月一、二线国内PERC电池片几乎已完销。
此背景下,就能理解为什么A股上市的单晶大龙头隆基股份,股价能持续增长了。目前港股市场受益性比较明显的,当属文章开头提到的福莱特玻璃和信义光能。
港股还得看光伏玻璃双龙头
光伏市场回暖,双玻渗透率上行,光伏玻璃迎来戴维斯双击。
智通财经APP了解到,光伏玻璃主要用于光伏组件透光面板,是光伏组件的重要辅材。除开确定性的光伏建设回暖外,双玻组件渗透率也从2017年的5%提升至2018年的10%。双玻组件不仅拉高需求,还可以提升毛利率。除了渗透率每提升10%,产能需求额外增长6.6%的作用外,双玻组件渗透率提升还将提高2.5毫米玻璃的使用,从而降低每平方米玻璃的造价,综合成本有望降低17%。
双龙头产能持续扩张,未来业绩可期。截止2018年底,信义光能光伏玻璃总产能为7800吨/天,全球市占率超30%,福莱特玻璃光伏玻璃总产能4290吨/天,全球市占率约18%。其中信义光能有望于2020年1季度、2季度和下半年于广西北海分别投产3座1000吨光伏玻璃窑炉;福莱特玻璃则计划于2019年上半年在安徽投运一座1000吨光伏玻璃窑炉,2019年下半年于越南投运一座1000吨窑炉。除了这两家龙头企业外,行业内其它新增产能非常有限。
综上看来,需求提升叠加利润空间上行,港股光伏玻璃双龙头,未来业绩增长确定性很强,目前公司股价强势上涨态势,大概率仍将继续。
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福莱特11月13日晚间公告,为响应“一带一路”倡议,加快公司出海步伐,并进一步优化公司产能布局,巩固生产制造优势,满足海外业务持续增长带来的产能需求,根据公司战略发展需要,2023年11月13日公司第六届董事会第四十六次会议审议通过了《关于全资孙公司印尼福莱特光能有限公司投资建设2座日熔化量1
5月22日,浙江省经济和信息化厅公示已听证光伏压延玻璃项目梳理情况,涉及企业包括福莱特玻璃集团股份有限公司、宁波旗滨光伏科技有限公司。原文如下:浙江省已听证光伏压延玻璃项目梳理情况公示根据国家要求。我厅会同省发展改革委对我省已听证光伏压延玻璃项目进行梳理,现将梳理情况予以公示。公示
4月6日,福莱特发布关于签署重大销售战略框架合同的公告,公告显示,正泰新能及其子公司计划于2023年7月-2025年12月向公司及子公司采购约37800万平方米光伏压延玻璃,按当前市场价格测算,预计销售总金额约80.51亿元人民币。福莱特表示,本合同为光伏玻璃的长单销售框架合同,有利于公司大尺寸、薄片光
3月14日,广西壮族自治区工信厅发布关于组织召开福莱特(广西)光能有限公司、北海亿钧耀能新材料有限公司光伏玻璃生产线项目听证会的公告,3月28日,将举行福莱特(广西)光能有限公司项目听证会、北海亿钧耀能新材料有限公司项目听证会,对两家公司光伏压延玻璃项目建设必要性、技术先进性、能耗水平
北极星太阳能光伏网获悉,10月11日,江苏省工信厅对福莱特(南通)光伏玻璃有限公司日产4800吨光伏压延玻璃建设项目和江苏凯盛新材料有限公司日产1200吨光伏压延玻璃建设项目信息予以公示。信息显示,福莱特(南通)光伏玻璃有限公司将建设年产150万吨太阳能装备用超薄超高透面板及背板制造项目,项目
8月17日,浙江省经信厅公示宁波旗滨光伏科技有限公司、福莱特玻璃集团股份有限公司光伏压延玻璃项目信息,原文如下:根据《工业和信息化部关于印发水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》(工信部原〔2022〕80号)等有关文件规定,浙江省经信厅会同浙江省发展改革委组织了宁波旗滨光伏科技有限公司4条12
6月1日,福莱特发布公告称,公司拟非公开发行A股股票募集资金总额不超过60亿元,用于年产195万吨新能源装备用高透面板制造项目、年产150万吨新能源装备用超薄超高透面板制造项目及补充流动资金项目。福莱特表示,随着越来越多的企业进入光伏玻璃行业,市场竞争日益激烈。与其他资本密集型制造行业相似
3月30日,福莱特发布公告称,为保障超薄光伏玻璃产能供给,满足大尺寸光伏组件市场需求,根据公司战略发展需要,全资子公司安徽福莱特拟投资建设4座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目,项目总投资额约38亿元,地址位于安徽省滁州市凤阳凤宁现代产业园。福莱特表示,此次对外投资是公司应对光伏组件大尺寸
北极星太阳能光伏网获悉,3月2日晚,福莱特发布公告称,为保障超薄光伏玻璃产能供给,满足大尺寸光伏组件市场需求,根据公司战略发展需要,公司第六届董事会第十六次会议审议通过了《关于全资子公司南通福莱特投资建设6座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目的议案》,同意公司全资子公司福莱特(南通)光
2月13日,福莱特玻璃发布公告称,公司拟通过支付现金和承担债务的方式购买安徽凤砂矿业集团有限公司(凤砂集团)持有的安徽大华东方矿业有限公司(大华矿业)100%股权和安徽三力矿业有限责任公司(三力矿业)100%股权,交易总价款为人民币33.44亿元,包括受让标的股权支付的股权转让价款人民币28.05亿元及承
20日晚,福莱特发布公告,公司与东方日升新能源股份有限公司签署了关于销售光伏玻璃的《战略合作协议》,协议约定,在2021年-2023年3年内,东方日升子公司及关联公司将向福莱特采购共计34GW(约2.34亿平方米)组件用光伏压延玻璃。按照卓创2021年1月14日公布的周报(3.2mm光伏玻璃均价42元/平方米(含税
10月21日,信义光能披露了建议人民币普通股(A股)发行的一些细则。信义光能表示,公司A股将在深圳创业板上市,组成类别与港元普通股相同。发行A股初步数目将不超过9.89亿股普通股,不多于截至2022年9月底总股本的11.2%及不多于公司经扩大后股本的10.1%。公告披露,A股发行的保荐人是国泰君安证券股份有
4月11日,信义能源(03868)及信义光能联合公布公告称,于2022年4月11日信义能源向信义光能交付认购权通知(三),以根据太阳能发电场协议的条款及条件行使认购期权(三)。认购期权资产(三)包括四个大型地面太阳能发电场项目,总核准容量为650兆瓦。同日,已就有关认购价(三)转让目标股份(三)订立太阳能电站
2月28日,信义光能发布2021年度全年业绩公告,公司于2021年财政年度,受益于两项核心业务——太阳能玻璃及太阳能发电场的持续增长,集团的综合收益增加30.4%至16,064.7百万港元。毛利上升14.7%至7,548.5百万港元,毛利率为47.0%,主要由于太阳能玻璃业务的平均售价下跌及若干原材料和能源的采购成本飙
近日,信义光能及信义玻璃联合公布,已通过各自的全资附属公司同意成立信义晶硅,信义光能和信义玻璃分别拥有信义晶硅52.0%及48.0%权益。
北极星太阳能光伏网获悉,9月17日,黑龙江省大庆市政府与信义光能控股有限公司签署战略合作协议。根据战略合作协议内容,信义光能将利用大庆市丰富的太阳能资源和风力资源,充分开发盐碱地、非基本草原等未利用地资源,按照大庆市新能源发展规划和行业管理要求,规划建设百万千瓦级光伏等新能源产业基地和相关产业配套项目。其中,新能源产业基地规划建设500万千瓦的光伏电站,总投资约160亿元人民币;相关配套产业计划建设10座牧光一体奶牛牧场等产业项目,总投资约40亿元人民币。
隆基股份8月9日晚间公告,公司全资子公司隆基乐叶与信义光能(香港)签订了光伏玻璃长期采购框架协议。
6月16人,信义光能发布上半年正面盈利预告,预计上半年公司权益持有人应占综合纯利将大幅增加100%至120%
信义光能2020年度业绩,受惠于去年光伏玻璃价格猛涨,期内收益123.158亿港元,同比增长35.4%;股东应占溢利45.609亿港元,同比增长88.7%;每股基本盈利55.4港仙,同比升83%;末期息每股17港仙,升1倍。信义光能认为,需求过盛导致太阳能玻璃价格于下半年上升逾70%(全年平均售价升12%),并影响部分太阳
2月17日,信义能源发布《太阳能电站(二甲)协议完成》的公告,宣布太阳能电站(二甲)协议所载的所有先决条件已然达成,根据太阳能发电场协议及太阳能电站(二甲)协议的条款及条件,收购认购期权资产(二甲)已于2021年2月11日完成。因此,各目标成员公司(二甲)(即信义太阳能电站(六)有限公司、东朗投资有限
今年,光伏玻璃市场将延续2020年光伏玻璃价格的高位水平。据悉,至2020年11月底,光伏需求市场主流的3.2毫米光伏玻璃价格已上涨至45元/平方米左右。受益于2020年下半年以来光伏玻璃阶段性供不应求,光伏玻璃上市企业业绩飘红。1月29日,洛阳玻璃股份有限公司(下称“洛阳玻璃”)、河南安彩高科股份有限
1月6日信义能源及信义光能联合公布,信义光能已向信义能源授出认购期权。于2020年3月,信义能源已行使认购期权(一),而太阳能电站(一)交易已于2020年9月完成。于2021年1月6日,信义能源向信义光能交付认购权通知(二),以根据太阳能发电场协议的条款及条件行使认购期权(二)以收购认购期权资产(二)。同日
5月8日,东旭光电公告,公司于2024年5月8日收到证监会下发的《证监会立案告知书》,因公司未在规定期限内披露2023年年报,根据《证券法》、《行政处罚法》等法律法规,证监会决定对公司立案。立案调查期间,公司将积极配合证监会的相关调查工作,并严格按照相关法律法规的规定和监管要求及时履行信息披
光伏逆变器制造商SolarEdgeTechnologies(SEDG.US)周日宣布了一项包括裁员在内的重组计划,旨在减少运营费用,并使其成本结构与当前市场动态保持一致。该公司计划裁员900人,约占其全球员工总数的16%,其中约500名被裁员工来自公司的各个生产基地。此前,该公司已采取措施与当前市场条件保持一致,包括
11月7日晚间,粤水电发布公告拟拟变更公司名称及证券简称,原公司名称“广东水电二局股份有限公司”将变更为“广东省建筑工程集团股份有限公司”,同时证券简称“粤水电”更改为“广东建工”。2023年1月6日,粤水电完成发行股份购买广东省建筑工程集团控股有限公司持有的广东省建筑工程集团有限公司100
近日,北京市第一中级人民法院发布公告称,经债权人申请,本院裁定受理北京知旬科技有限公司、秉诚能源控股集团有限公司、金江水力发电集团有限公司、君泰创新(北京)科技有限公司、汉能新材料科技有限公司、北京知乘科技有限公司、北京汉能薄膜太阳能电力工程有限公司、北京精诚铂阳光电设备有限公司
“淘金先富卖铲人”。2021年以来,在扩产潮叠加技术迭代潮的双重刺激下,设备企业率先受益。据北极星太阳能光伏网不完全统计,截至目前,共有16家设备企业公布了2022年上半年财报,业绩集体大涨,最高涨幅高达3009.71%。扩产技术迭代双催化国家能源局数据显示,2022年上半年国内光伏新增装机30.88GW,
北极星太阳能光伏网获悉,9月3日,苏美达发布公告称,为优化资产结构,进一步促进资金回笼,有效整合资源,公司子公司江苏苏美达新能源发展有限公司(以下简称“新能源发展”)及其子公司将在北京产权交易所挂牌转让其持有的东营市曙光太阳能有限责任公司、垦利万恒新能源有限公司、徐州中宇发电有限公
北极星太阳能光伏网获悉,8月23日,宁夏银星能源股份有限公司(简称“银星能源”)发布公告称,公司八届十二次董事会审议通过了《关于子公司申请破产清算的议案》,公司控股子公司宁夏银星能源光伏发电设备制造有限公司(以下简称“银星能源组件”)资不抵债,同意按照法定程序向法院申请破产清算并办
时隔三年7个月,海润光伏官方微信公众号于8月2日发布了一则新动态:“海润光伏”品牌转让。公告显示,海润光伏科技股份有限公司成立于2004年,总部位于江苏省无锡市江阴市,上交所代码:600401、400074(2012-2021)。公司主要从事晶硅电池及太阳能组件的研发、生产及海内外销售;专注全球光伏电站投资开
在经历欠薪风波、北京总部被拆除后,一度销声的汉能又有新动态。近期在阿里资产交易平台上,3家汉能公司债权拟全额转让,债权本息超12亿元,分别为青海汉能薄膜太阳能发电有限公司(债权本息1.3938亿元),福海汉能光伏发电有限公司债权本息(7176.41万元)、北京知旬科技有限公司(原名北京汉能光伏技术
时隔三年7个月,海润光伏官方微信公众号于8月2日发布了一则新动态:“海润光伏”品牌转让。公告显示,海润光伏科技股份有限公司成立于2004年,总部位于江苏省无锡市江阴市,上交所代码:600401、400074(2012-2021)。公司主要从事晶硅电池及太阳能组件的研发、生产及海内外销售;专注全球光伏电站投资开
4月19日,爱康科技在深交所“互动易”平台表示,因国内疫情,物流不畅通,原材料供应得不到保障,公司苏州基地的生产制造受到了较大影响。同样面临物流不通畅,生产受阻难题的海优新材近期发布公告称,公司为积极响应和贯彻落实政府部门的有关疫情防控政策,根据上海市《关于做好市新一轮核酸筛查工作
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