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上市刚半年就开始负增长,如此业绩变脸之速不可谓不快!
2018年12月28日上市的无锡上机数控股份有限公司(下称上机数控,股票代码603185),在上市前的2016年、2017年,营收均翻倍增长,净利润增幅高达3.5倍、2.7倍,呈现出一派欣欣向荣之景,然而上市当年,该公司业绩增长即告放缓,且最新披露的上市后首个中报,更显示业绩全面负增长。
《投资时报》研究员对上机数控招股说明书、年报、中报等业绩数据综合梳理后了解到,2017年该公司实现营收6.33亿元,净利润1.89亿元,扣非后净利润1.87亿元,分别比2016年增长112.42%、270.59%、266.67%。
不过,这样的亮眼数据灿如昙花,2018年,该公司营业收入、净利润、扣非后净利润同比增速均大幅下滑至仅有个位数,分别为8.07%、6.04%、5.84%;2019年上半年实现营收2.93亿元,同比下滑24.78%,净利润9556.58万元,同比下滑20.67%,扣非后净利润8228.28万元,同比下滑31.46%,均为负增长。
《投资时报》研究员同时注意到,由于上市半年业绩便与上市前构成巨大反差,使得该公司中报公告披露后,就收到上交所中报问询函,其中不仅追问了上机数控2018年业绩增速放缓、2019年上半年业绩下滑的原因及合理性,还对应收票据、预付账款等相关财务信息、募投项目延期和投建进度缓慢等诸多情况进行了重点问询。
由高增长坠落为负增长
2018年12月28日上市的上机数控,在招股说明书中透露出非常靓丽的过往业绩——2016年、2017年营收分别同比增长107.71%、112.77%,净利润同比增幅为351.52%、270.10%。
招股说明书上透露的2018年业绩也很不错:2018年1—9月营收同比增长69.39%,净利润同比增长90.97%,预计2018 年全年营收、净利润分别同比增长28.44%、30.44%,
但最终的2018年业绩让人大跌眼镜:营收同比增长8.07%,净利润同比增长6.04%,增长均只有个位数。
需提及的是,招股说明书于2018年12月18日签署并披露。这意味着,2018年12月18日至12月31日的十余天里,上机数控的年度业绩增长减少了20%以上,短期内如此巨大的差异,颇为令人费解。
2019年8月20日披露的上机数控半年报更是让市场只能叹服——营收净利均转为负增长。数据显示,上半年上机数控实现营收同比下降24.78%,净利润同比下降20.67%,扣非后净利润同比下降31.46%。
这意味着,只用半年多时间,上机数控即完成高增长到增长放缓再到负增长的转变。
如此业绩大变脸的尴尬情形,自然引起监管部门的高度关注,8月28日晚间,上交所下发中报问询函,要求上机数控说明2018年业绩增速放缓、2019年上半年业绩下滑的原因及合理性,说明2018年四季度业绩下滑的原因和合理性,并结合2018年业绩的实际情况,说明在前期披露中预计2018全年业绩的具体依据,相关预计是否审慎,风险提示是否具体、充分。
此外,还要求上机数控补充披露2018年、2019年上半年前五大客户名称及其关联关系、对应营业收入及占比等,说明主要客户与以前年度相比的变动情况,收入确认政策是否发生变化,并结合行业发展和公司经营模式,就业绩的后续变动情况进行充分必要的风险提示。
值得关注的是,上机数控2019年半年报与此前的相关公告表述存有不少矛盾之处。如上机数控半年报的“第四节经营情况的讨论与分析”中,有“受产能限制,公司不得不放弃部分市场机会”、“报告期内,公司销售收入实现较大幅度增长”等表述。而在6月披露的关于变更部分募集资金投资项目等公告中,上机数控称因下游客户对公司产品的数量需求增长低于预期,终止了“精密数控机床生产线扩建项目”募投项目。半年报数据显示,上半年上机数控营收同比下降24.78%。
为何前后公告表述不一致?表述与业绩数据为何存有不同?《投资时报》研究员注意到,这些问题,均已进入监管部门视野。
应收账款应收票据大幅增长?
从财报数据看,不容忽视的还有,上机数控在上半年营收、现金回款下降的同时,应收账款、应收票据均大幅上升。
中报显示,上半年营收同比下降24.78%,销售商品、提供劳务收到的现金为6087.65万元,同比下降74%,经营活动产生的现金流量净额为-4532.45万元;同时,应收账款期末余额4.48亿元,同比增长48.77%,应收票据期末余额9995.17万元,同比大幅增长174.72%。
该公司上半年应收账款、应收票据增长的原因及合理性何在?期末余额的前五名应收账款形成原因又是什么?其中是否涉及关联方、账龄、坏账计提、款项回收进展及可能存在的风险?
《投资时报》研究员从中报中进一步注意到,上机数控对无锡荣能半导体材料有限公司(下称无锡荣能)、无锡京运通科技有限公司(下称京运通)合计有1.85亿元应收账款,占上机数控应收账款余额的35.62%,合计计提924.36万元坏账准备。其中,上机数控对无锡荣能应收账款余额为1.13亿元。2019年8月13日,京运通与上机数控签订合同,向上机数控出售软轴单晶炉及单晶炉控制系统,总金额4.41亿元。
根据京运通(股票代码601908)相关公告,无锡荣能系其下属子公司,2018年经审计净资产为-1930.99万元。
中报披露的财务信息中,上机数控预付款亦存在异常。该公司预付账款期末余额为4059.00万元,其中预付常州常电智能科技有限公司(下称常电科技)就有3299.13万元,占预付款项期末余额的81.28%。而根据公开信息,常电科技成立于2015年5月,注册资本仅为500万元。
募投项目异常惹关注
值得一提的是,上机数控上市不满半年即于2019年6月12日终止主要募投项目,如此迅捷的变更在发布公告的当日即引来上交所问询。(《投资时报》6月14日曾就此进行报道,文章标题《上市半年变更近半募资用途 上机数控公告当日上交所紧急问询》)
IPO募投项目选定以及建设进度代表着上市公司未来业绩新的增长点,不过, 三个IPO主要募投项目似乎被上机数控“玩坏了”:一个说终止就终止,另两个进展龟速,说后延就后延。
根据招股说明书及相关公告,上机数控IPO募集资金投资项目包括“精密数控机床生产线扩建项目”、“智能化系统建设项目”、“研发中心建设项目”和“补充流动资金”。目前,“精密数控机床生产线扩建项目”已终止实施;“智能化系统建设项目”和“研发中心建设项目”的建设完成期拟延至2020年12月。其中,“智能化系统建设项目”尚未投入资金,“研发中心建设项目”的投入进度仅为0.90%。
面对如此尴尬的情形,上交所要求上机数控结合拟延期募投项目的主要建设内容,说明所涉相关行业政策、市场环境是否发生重大变化,延期的主要原因和后续计划,并补充披露项目投建进度缓慢的具体原因、前期是否充分提示相关风险,确定募投项目建设周期是否审慎。
《投资时报》研究员注意到,今年5月,上机数控多次公告披露新募投项目的相关信息。
公告显示,上机数控拟在包头装备制造产业园投资建设年产5GW单晶硅拉晶生产项目,合计变更4.48亿元募集资金用于“包头年产5GW单晶硅拉晶生产项目”,项目总投资30.20亿元,分三期实施,一期(1.5GW)投资9.97亿元,预计2019年12月达产。
相关资料显示,上机数控创立于2002年,主营产品为各类精密数控机床、通用机床的研发、设计、制造、销售和服务,此前该公司并没有涉足单晶硅生产领域。虽然上机数控生产的机床主要用于硅片切割,但和真正从事单晶硅制造仍有本质区别。
除募集资金外,上机数控计划通过2亿元自有资金、3亿元政府产业基金实施投资建设,剩余20.5亿元资金缺口后续以债务融资方式筹集。其中报数据显示,截止6月底,新增短期借款4300万元。
在盈利能力出现明显下滑、营收净利均负增长的现实情形下,投资建设总金额超过30亿元的单晶硅项目,且其中部分投建资金来源于金融机构借款,在券商分析师看来,上机数控的资产负债率、现金流、短期偿债能力都将面临极大的压力。
上机数控是否能凭借30亿元单晶硅项目实现顺利转型、扭转负增长的困顿局面?成功的曙光或许还在远方。
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4月12日,上机数控发布公告称,近日,公司完成了公司章程备案和相关事项工商变更登记手续,并取得无锡市行政审批局换发的营业执照。本次变更后,上机数控将更名弘元绿色能源股份有限公司,经营范围主要包括数控机床、通用机床、自动化控制设备、检测设备等。对于更名原因,上机数控此前在公告中表示,
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北极星太阳能光伏网获悉,4月5日,上机数控发布公告称,公司拟设立项目公司在江阴临港经济开发区投资建设年产16GW光伏组件项目,项目分为二期实施,一期建设5GW光伏组件项目,一期项目将于近期启动,预计于2023年三季度投产;二期建设11GW光伏组件项目,二期项目的建设时间尚未明确。项目总投资预计为
3月13日,上机数控发布关于变更公司名称、注册资本及修订《公司章程》的公告,公告显示,上机数控公司名称拟变更为弘元绿色能源股份有限公司,注册资本拟变更为4.11亿元,公司证券代码“603185”及证券简称“上机数控”保持不变。上机数控表示,目前公司业务及战略规划,公司已从设备制造企业逐步迈向
3月13日,上机数控发布公告称,2022年,公司单晶硅片出货量31.18GW,同比2021年单晶硅片出货量17.41GW,增长79.09%。公司自2019年开始投资建设光伏单晶硅业务,截止2022年末已拥有35GW单晶硅产能,单晶硅业务增长较快。据悉,上机数控在原有单晶硅业务的基础上,不断延伸光伏产业链投资,积极布局硅料、
北极星太阳能光伏网获悉,3月8日,江苏省江阴市人民政府公示弘元光能(无锡)有限公司、上机数控光伏产业一体化制造项目(一期)环境影响报告表,根据公示,弘元光能(无锡)有限公司拟在江阴市利港街道港城大道南侧、贵宾路西侧,租用江阴耀元新材料有限公司厂房约48万平方米,购置划片、串焊设备、叠
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3月2日,上机数控公告两笔长单销售合同,涉及单晶硅片与单晶方棒,金额合计达136.19亿元。据公告披露,上机数控下属全资子公司弘元新材与江苏新潮光伏能源发展有限公司就单晶硅片的销售签订合同,对方自2023年3月至2026年2月总计向公司采购单晶硅片13.25亿片(上下浮动不超过20%)。参照InfoLinkConsul
2月24日,上机数控发布2022年度向特定对象发行股票预案,本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币581,900.00万元(含581,900.00万元),扣除发行费用后,募集资金用于“年产5万吨高纯晶硅项目”以及“补充流动资金项目”。该项目将通过新建厂房并购置各类设备,建设包括三氯氢硅合成、制氢、冷
2月24日,无锡上机数控股份有限公司发布公告称,公司及下属全资子公司弘元新材与滁州捷泰新能源科技有限公司(以下简称“滁州捷泰”)、淮安捷泰新能源科技有限公司(以下简称“淮安捷泰”)、上饶捷泰新能源科技有限公司(以下简称“上饶捷泰”)、上饶市弘业新能源有限公司(以下简称“上饶弘业”)
2月24日,钧达股份发布公告称,公司下属公司滁州捷泰新能源科技有限公司、淮安捷泰新能源科技有限公司、上饶捷泰新能源科技有限公司、上饶市弘业新能源有限公司因光伏电池片业务规划及经营发展需要,与上机数控及弘元新材料(包头)有限公司签订了《硅片采购框架合同》。2023年3月1日至2025年2月28日,公
4月29日,三峡能源发布年报称,公司2023年并网装机规模达到4004.44万千瓦,营业收入264.85亿元,同比增长11.23%;归属于上市公司股东的净利润71.81亿元,同比增长0.94%,主要经营指标实现稳步增长。2023年,公司新增装机容量1353.56万千瓦,累计装机容量达到4004.44万千瓦。风电累计装机容量达到1941.6
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2024年4月29日晚,晶澳科技发布2023年度报告,根据年报,2023年晶澳科技实现营收815.56亿元,同比增长11.74%;实现净利润70.39亿元,同比增长27.21%。同时,晶澳科技公布分红预案,拟向全体股东每10股派发现金红利人民币5.63元(含税),预计派发现金红利18.52亿元,创2019年回归A股以来最高分红记录。
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4月29日晚间,光伏行业龙头通威股份发布2023年年度报告。报告显示,公司2023年营业收入1391.04亿元,同比下降2.33%,归属于上市公司股东的净利润135.74亿元,同比下降47.25%。虽然2023年光伏产业链价格大幅调整,竞争加剧,但通威股份仍然显示出强大的抗风险能力,继续蝉联光伏行业最赚钱企业。进入一
4月28日,南玻A发布2024年第一季度报告。
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4月26日,TCL中环公布2024年一季度报告,主要财务数据见下:主营业务经营情况方面,光伏材料业务板块:2024年一季度,TCL中环布局持续推进技术创新和工业4.0柔性制造能力,光伏材料销售规模约34.95GW,同比增长40%;N型及大尺寸(210系列)产品出货占比88%,其中N型210外销市占率90%以上,持续保持领先
光伏逆变器制造商SolarEdgeTechnologies(SEDG.US)周日宣布了一项包括裁员在内的重组计划,旨在减少运营费用,并使其成本结构与当前市场动态保持一致。该公司计划裁员900人,约占其全球员工总数的16%,其中约500名被裁员工来自公司的各个生产基地。此前,该公司已采取措施与当前市场条件保持一致,包括
11月7日晚间,粤水电发布公告拟拟变更公司名称及证券简称,原公司名称“广东水电二局股份有限公司”将变更为“广东省建筑工程集团股份有限公司”,同时证券简称“粤水电”更改为“广东建工”。2023年1月6日,粤水电完成发行股份购买广东省建筑工程集团控股有限公司持有的广东省建筑工程集团有限公司100
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“淘金先富卖铲人”。2021年以来,在扩产潮叠加技术迭代潮的双重刺激下,设备企业率先受益。据北极星太阳能光伏网不完全统计,截至目前,共有16家设备企业公布了2022年上半年财报,业绩集体大涨,最高涨幅高达3009.71%。扩产技术迭代双催化国家能源局数据显示,2022年上半年国内光伏新增装机30.88GW,
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在经历欠薪风波、北京总部被拆除后,一度销声的汉能又有新动态。近期在阿里资产交易平台上,3家汉能公司债权拟全额转让,债权本息超12亿元,分别为青海汉能薄膜太阳能发电有限公司(债权本息1.3938亿元),福海汉能光伏发电有限公司债权本息(7176.41万元)、北京知旬科技有限公司(原名北京汉能光伏技术
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