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首富制造工厂
在PE行业有句俗话,3年不开张,开张吃3年。而最后的结果证明,法国外贸银行的识人眼光确实足够毒辣,这位新西兰梅西大学MBA研究生一入行,便立刻显示出少见的天赋。作为NPEA的共同创始人和管理合伙人,王刚将NPEA的主攻领域定为当时方兴未艾的新能源。
2005年12月14日,中国光伏第一人施正荣风光无限地站在纽约证券交易所[微博]大厅里,为无锡尚德敲响了中国光伏行业的上市第一锣。而直到不久前,无锡尚德幕后的操盘手才终于被曝光,他就是王刚。
2004年9月,王刚第一次接触无锡尚德管理层,彼时的尚德还是国有控股,施正荣也还只是小股东。但是公司经营和前景都让王刚大为兴奋——“毛利率30%以上,2004年净利润就有2000多万美元,而且技术上在国内首屈一指。”凭借敏锐的嗅觉,王刚认定尚德就是他理想中的“猎物”。
在接下去的一个月时间,王刚将大部分时间投入市场调查,拜访了不少于5家德国客户,由此法国NBP成为当时最了解太阳能行业的投资机构。最后,王刚和团队经过详细的假设测算得出结论,即便是国有股不退出,他们依然能够获利。
2005年2月24日,法国NBP和施正荣签订了投资意向书。此时让“王刚们”欣喜的是,尚德国有股退出获得重大突破,而如果当时不下决心,此时已经没有机会。
最终,王刚投了1500万美元,这也是当时NPEA单笔投资的上限,虽然只是尚德第二大机构投资者,但NPEA却是作为首席投资人牵头市场调查,法律文件起草以及协调其他几家投资机构谈判,共计完成8600万私募投资。
继无锡尚德之后,王刚率领NPEA在新能源领域连战连捷。2006年,王刚首次接触江西赛维LDK的创始人彭小峰,他们于2006年6月投产,7月份王刚就决定将钱打给LDK,短短三个月里,王刚共为LDK3次投资,共计8550万美元。而到2007年8月,LDK在一年半时间里营收从零到4.8亿元,让业界瞠目结舌。
2007年6月4日,江西赛维LDK在美国上市,这是当时美国融资额最大的中国IPO项目。
尚德和LDK完美运作让NPEA的投资人赚得盆满钵满,两个项目的回报率分别达到11.6倍和9.9倍,施正荣也以180多亿的身家,超过前首富黄光裕登上2005年首富。而此前名不见经传的彭小峰,也以400亿人民币的身家坐上了2007年胡润百富榜第六、江西首富的宝座。一时间,王刚率领的NPEA成了“首富制造工厂”。
但是在尚德和LDK上市后不久,维思资本变果断地选择了退出,从而逃过了光伏行业的大劫难。“我们2007年就全部退出了光伏产业,当时光伏泡沫才刚刚形成,市场比较狂热。”王刚回忆,当时他们内部形成了一个报告,预测光伏产业会“大宗商品化”,意思就是随着原材料和技术门槛的降低,光伏产能将急剧扩大。
反思当年光伏泡沫破裂的原因,王刚表示,“一是投资门槛降低,无论是政府还是民营都是蜂拥而入,二是欧美市场严重下滑,而国内市场尚未培育,三是当时很多企业家没经历过经济周期,乐观情绪严重。”
而现在,随着欧美市场的逐渐复苏和国内分布式光伏发电的兴起,国内光伏企业重新看到了希望,不过王刚认为,国内光伏现在已经度过最困难时期,但产能仍然太大,如果没有新的技术注入,短期还难以走出低迷。但是分布式光伏是当前光伏行业的新亮点,未来会有一定市场。
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