登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
海外光伏需求预计将逐步恢复。全球光伏市场的需求基本都受到了卫生事件的影响,其中装机量最大的中国由于新增项目主要集中在下半年受影响较小,而其他大部分经济发达的市场已经度过了确诊病例的高发阶段并在逐步放开经济活动,预计在二季度末之前有望迎来新增光伏需求的恢复。另外,被给予厚望的光伏新兴市场(印度、南美和非洲等)则仍然受到卫生事件和汇率不稳定等因素影响,需求恢复时间继续被推后。
(来源:微信公众号“张忆东策略世界”作者:余小丽 车昀佶)
国内项目饱满,支撑未来一年以上的需求。2020年国内预计新增光伏装机45GW以上,Q2开始启动,Q4迎来建设高峰。另外,丰富的平价项目核准也为未来1年国内光伏项目建设规模打下良好基础。
光伏中长期需求增长逻辑不变。从IEA测算的2019年各国光伏发电理论渗透率来看,世界平均值仅为3.0%,欧盟达到了4.9%,诸多新兴市场的渗透率仍然较低,中长期仍有较大发展空间。从历史累计装机数据来看,2010年以来传统光伏装机大国,如日本、德国的新增装机容量全球占比在逐步下降,而美国、印度和其他新兴市场占比在快速上升。BNEF统计2019年有16个新增装机量超过1GW的市场,也预计2020年全球有22个市场在新增装机超过1GW,光伏需求不再依赖于少数几个大型市场的趋势在未来越来越明显。
在海外新增装机需求有望自Q2末前开始好转和国内项目饱满的情况下,我们建议把握短期需求边际好转和中长期行业发展趋势带来的机遇:
(1)硅料环节:已进入存量博弈,优质产能未来将持续稳定盈利,需求恢复后供需将重新走向偏紧。从目前行业的产能规划来看,这一轮新增产能的投放已经基本完成,在2021年底前基本没有新的产能继续投放。行业格局已经较为稳定,成本继续下降空间不大。此轮需求下滑将加速落后产能退出,需求恢复后硅料行业供需将重新走向偏紧。推荐领先硅料生产商大全新能源(DQ.N)。
(2)组件环节:拥有高质量高效率的领先组件产品的公司将拥有品牌效应和产品溢价,并凭借既有的销售渠道,维持出货量的增长。领先的组件公司拥有丰富的产品线,其中的明星产品在全球都有较强的吸引力,即便是在需求较弱的情况下明星产品也供不应求。未来行业中,领先的组件公司也将越来越拥有品牌效应和产品溢价,良好的渠道布局也将继续促进出货量的增长。推荐领先一体化组件企业晶科能源(JKS.N)。
(3)光伏玻璃:短期供过于求,2020H2价格有修复空间,中长期关注行业格局。我们测算2020年全年光伏玻璃实际新增产量相比2019年提升16%左右,短期玻璃价格的下调反映了供过于求的现状。但2020H2 光伏玻璃实际新增产量相比2020H1环比只增加7%左右,可能显著小于需求的增长,光伏玻璃价格有回升空间。目前领先的两大企业的产能和成本优势已经稳固,同时最近一年来,行业中的中小企业对玻璃行业的未来发展也较为看好,规划了十分饱满的扩产计划,但最终建设情况也有待观察。推荐光伏玻璃双寡头信义光能(968.HK)和福莱特(12.970,0.07,0.54%)玻璃(6865.HK)。
风险提示:1、国内光伏需求不及预期;2、海外光伏需求恢复缓慢;3、行业价格战持续。
报告正文
1、海外光伏需求有望自Q2末前开始好转,光伏中长期需求增长逻辑不变
近期新增病例结构上已有变化。全球公共卫生事件持续蔓延,截止2020年5月4日,全球累计确诊Covid-19病例超348万,其中美国超115万例。虽然目前仍然看不到全球疫情的明显拐点,但4月至今新增病例在结构上已有这些变化:(1)新增确诊较多的为美国、俄罗斯和印度等国家;(2)之前部分疫情严重的欧洲国家(俄罗斯除外)已经呈现新增确诊的逐步减少;(3)中国、韩国、澳大利亚和新西兰等国家已经基本控制住了疫情。
海外光伏需求预计将逐步恢复。全球光伏市场的需求基本都受到了卫生事件的影响,其中装机量最大的中国由于新增项目主要集中在下半年受影响较小,而其他大部分经济发达的市场已经度过了确诊病例的高发阶段并在逐步放开经济活动,预计在二季度末之前有望迎来新增光伏需求的恢复。另外,被给予厚望的光伏新兴市场(印度、南美和非洲等)则仍然受到卫生事件和汇率不稳定等因素影响,需求恢复时间继续被推后。
组件出口有望在二季度末之前恢复。尽管2020年2月光伏组件出货受到一定物流影响,但3月在卫生事件明显好转的情况下创下了历史组件出口量的新高,2020年Q1中国组件出口量达14.76GW,与去年同期基本持平。二季度开始,在海外卫生事件影响下,诸多订单执行周期拉长,部分三季度以后的执行新订单暂时被搁置,预计组件出口下滑明显。但随着一些国家逐渐开始复工和执行开放措施,组件出口量有望在6月末之前得到恢复。
在全球公共卫生事件影响下,各主要研究机构下调了2020年全球光伏装机的预测,将较为悲观情况下的预测下调至105-110GW附近,且这些机构也认为2020年可能是自上世纪80年代以来第一次出现全球光伏新增装机下滑的年份。
光伏中长期需求增长逻辑不变。从IEA测算的2019年各国光伏发电理论渗透率来看,世界平均值仅为3.0%,欧盟达到了4.9%,诸多新兴市场的渗透率仍然较低,中长期仍有较大发展空间。从历史累计装机数据来看,2010年以来传统光伏装机大国,如日本、德国的新增装机容量全球占比在逐步下降,而美国、印度和其他新兴市场占比在快速上升。BNEF统计2019年有16个新增装机量超过1GW的市场,也预计2020年全球有22个市场在新增装机超过1GW,光伏需求不再依赖于少数几个大型市场的趋势在未来越来越明显。
2、国内项目饱满,支撑未来一年以上的需求
2020年国内预计新增光伏装机45GW以上,Q2开始启动,Q4迎来建设高峰。竞价和户用项目:Q2国内项目复工明显,2019年结转的项目抢“630”并网。此外,2020年竞价项目和户用项目年内建设时间充足,兑现度较大。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
2024年全球需求规模整体仍呈现确定性增长,全年组件需求将有望来到492-538GW。但考虑各国仍有不同的难处需要时间解决,且去年高基数的增长也拉低年增长的增幅,InfoLink预测需求增速将开始出现放缓,2024年增幅预估约6-15%。今年全球光伏前三大市场依然为中国、欧洲和美国,而中国光伏市场的表现仍将为
“总体来说,2023年全球光伏装机DC值大概率会达到400GW左右。”SPGlobal首席分析师胡丹表示。在9月19~20日北极星太阳能光伏网于江苏无锡举办的“2023光伏新时代论坛”上,胡丹带来了《全球光伏需求格局及主要市场动态》的精彩演讲。胡丹介绍,通过Q3装机数据统计以及趋势性判断,SPGlobal将中国今年的
为了应对高通胀和能源危机造成的电费上涨,德国越来越多家庭选择安装太阳能板,以节省开支。受俄乌冲突影响,德国面临的能源危机,一方面加重了民众对能源供应安全和保障的担忧,另一方面迅速推高通胀,让民众生活压力骤增。缓解能源价格的压力以及希望确保供应的稳定性是民众考虑太阳能发电的主要驱动
2021~2022年疫情持续冲击光伏供应链,硅料供不应求导致光伏组件价格水位较高,装机需求递延至2023年。随着硅料新增产能产量的大规模释放,产业链各环节价格回归正常水位,TrendForce集邦咨询旗下新能源研究中心集邦新能源网EnergyTrend预估2023年全球光伏装机需求将大幅提升,新增装机需求可达351GW,
光伏和新能源汽车的发展确实有望提升白银需求。经过测算,虽然随着工艺改善和技术进步单位用银量未来大概率将降低,但在全球推进碳中和清洁能源发展的大环境下,光伏装机增量将成为光伏用银需求上升的主要驱动力。
硅料价格国内主要厂家12月单晶用料订单基本都已完成签订,目前处于合约交货执行期,因此近期新签订单数量不多。目前来看,各家硅料企业的库存处于健康水位,市场上仅少数零散单受限硅料企业或贸易商上调报价影响,成交价格略微上浮每公斤0.5-1元人民币左右。整体而言,本周国内单晶用料价格基本持稳,
图片来源:PVInfoLink(来源:微信公众号“pvmagC”)面对疫情带来的危机,中国以外的许多国家政府要么推迟并网期限,要么推迟拍卖时间,以尽量减少其对可再生能源行业的影响。第三季度,由于组件和玻璃价格的上涨,开发商们也相应推迟了项目,以此规避由此而造成的额外成本。2021年,欧美市场将焕发光
我国目前有超过28.6万家企业名称或经营范围含“光伏”,且状态为在业、存续、迁入、迁出的光伏相关企业,其中,超3成的相关企业注册资本在1000万以上。截至9月18日,以工商登记为准,天眼查专业版数据显示,我国今年新增光伏相关企业(全部企业状态)超过3.6万家,其中第二季度新增1.6万家,环比增长超过
1、多晶硅产业曲折前行,边际产能成本决定价格1.1多晶硅是光伏重要上游,产业发展曲折前行多晶硅是光伏行业的重要上游环节。光伏产业链大致可分为上游多晶硅、硅片,中游电池片、组件,以及下游光伏发电系统三大环节。其中,多晶硅作为光伏产品制造的基础原材料,具有产能投资金额大、技术工艺复杂、投
近期,因新疆区域硅料产能受检修、事故及共公共卫生事件,产量或大幅下降。新疆区域产能占全球产能36%,占中国产能近44%。硅料供给缺口将造成Q4光伏旺季时多晶硅的供给缺口,硅料涨价提前。同时,产业链于1周内价格全线上调,传导机制顺畅,反映行业需求景气,同时利好龙头企业盈利及业绩提升。(来源
今年的海外市场虽然饱受新冠疫情的冲击,但总体来看也还算差强人意,根据SolarPowerEurope日前发布的《2020-2024年全球市场展望》今年全球新增的光伏装机容量预计达112GW左右。在后疫情时代,越来越多的国家将光伏作为刺激本国经济复苏的主要手段之一。虽然上半年大部分海外市场的装机受阻,但预计下半
4月10日,珠海港发布公告称,公司持股25.02%的控股子公司秀强股份于2022年12月向特定对象发行人民币普通A股154,773,869股,共计募集资金净额为人民币914,167,797.56元,用于智能玻璃生产线建设项目、BIPV组件生产线建设项目以及补充流动资金。现基于市场环境变化及业务实际发展需要,秀强股份拟对部分
4月9日,旗滨集团发布2024年第一季度业绩预告,公司预计一季度实现归母净利润为4.2亿元到4.6亿元,比上年同期增加3.07亿元到3.47亿元,同比增长272.85%到308.36%;预计一季度扣非净利润为3.9亿元到4.3亿元,与上年同期(法定披露数据)相比,预计增加3.25亿元到3.65亿元,同比增长503.16%到565.02%。对
3月29日,安彩高科发布年度报告称,2023年公司实现营收51.96亿元,同比增长25.38%;归属于上市公司股东的净利润亏损约1928.7万元,同比减少124.9%。2023年,安彩高科光伏玻璃业务全年实现产量2亿㎡,同比增长107.33%;实现营收37.71亿元,同比增长87.60%。然而,2023年因光伏产业链各环节产能快速上涨
3月26日,福莱特发布2023年年度报告。报告显示,受益于新增产能释放和光伏行业蓬勃发展的影响,营业收入再创新高。2023年福莱特营业收入达到2152370.85万元,比上年同期增长39.21%。同时,由于部分原材料成本压力得到缓解及市场供应逐步平衡,归属于母公司股东的淨利润有所提升。归属于母公司股东的净
北极星太阳能光伏网获悉,3月25日,山东省工信厅发布《关于德州晶华集团有限公司2×1200t/d光伏压延玻璃生产线项目的公示》,拟同意德州晶华集团有限公司2×1200t/d光伏压延玻璃生产线项目建设实。据了解,德州晶华集团有限公司2×1200t/d光伏压延玻璃生产线项目建设地点位于山东省德州市德城区天衢工
日前,工信部公布1-2月光伏压延玻璃行业运行情况。产量方面,1-2月,光伏压延玻璃累计产量450.9万吨,同比增长27.4%,其中2月产量222.7万吨,同比增长32%。价格方面,1-2月,2毫米、3.2毫米光伏压延玻璃平均价格为17.2元/平方米、25.5元/平方米,同比分别下降9.3%、0.2%。2月,2毫米光伏压延玻璃平均价
3月12日,格兰索年产1亿平米光伏玻璃项目,在内蒙古包头市固阳县包头金山经济开发区开工建设开工。该项目该项目总投资约30亿元,总占地面积570亩,主要建设窑炉、袋装库、原料车间及配套附属设施等工程,预计10月中旬完成土建工程并开始安装设备,计划年内竣工点火投产。建成后年可实现工业产值约28亿
3月19日,彩虹新能源发布公告称,高锋安获委任为公司副总经理,自2024年3月19日起生效。
3月11日,市委副书记、市长刘星主持召开会议专题研究光伏玻璃项目推进建设相关事宜。他强调,要深入学习贯彻习近平总书记对山西工作的重要讲话重要指示精神,认真落实全国及省、市两会部署要求,深入实施“156”战略举措,以时不我待的紧迫感和只争朝夕的责任感,提高站位、靠前服务,强化保障、合力攻
3月7日,山西省工信厅公示和顺玉晶新能源材料科技有限公司日产4800吨光伏压延玻璃生产线项目信息。据了解,此项目总投资36亿元,建设4×1200t/d光伏压延玻璃生产线及配套深加工项目。2022年5月29日,该项目已通过由省工信厅和山西省发改委组织召开的光伏压延玻璃省级听证会,听证意见已上报国家工信部
3月2日,贵州首条光伏玻璃生产线在黔东南凯里炉碧工业园区正式建成投产。该工程总投资14.19亿元,2021年开工建设,现已建成光伏玻璃和太阳能玻璃生产线及组装车间,预计日产量达1250吨,全年将实现产值15亿元。该工程是贵州黔玻永太新材料有限公司60亿投资总项目的第二期工程。第一期工程总投资16亿元
根据TrendForce集邦咨询旗下新能源研究中心2024年4月17日的报价,单晶复投料人民币价格为RMB47/KG,单晶致密料人民币最新价格掉落至RMB49/KG,两者延续下行趋势,减少了4.08%和4.26%。N型料人民币报价大幅减少8.77%,最新价格为RMB52/KG。非中国区多晶硅料美金价格为US$20.09KG。M10单晶硅片人民币报价
4月17日,甘肃省陇南市礼县光伏组件智能智造工厂项目开工仪式在城关镇石碑村举行。该项目是招商引资项目,由陕西诺诚澳华光伏科技有限公司投资,总投资12.6亿元,建设内容主要包括生产厂房、生产线、办公及员工生活区等,建成达产后,可年产5000兆瓦光伏组件,年销售收入达18亿元,年综合税收2500万元
2024年全球需求规模整体仍呈现确定性增长,全年组件需求将有望来到492-538GW。但考虑各国仍有不同的难处需要时间解决,且去年高基数的增长也拉低年增长的增幅,InfoLink预测需求增速将开始出现放缓,2024年增幅预估约6-15%。今年全球光伏前三大市场依然为中国、欧洲和美国,而中国光伏市场的表现仍将为
本周P型硅片价格小幅下降,N型硅片价格持稳。具体来看,P型M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价降至1.67元/片,周环比跌幅为1.76%;N型M10单晶硅片(182mm/130μm/256mm)成交均价维持在1.60元/片,周环比持平;P型G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价降至2.13元/片,周环比跌幅为0.93%。N型G12单晶
硅料本周硅料价格再度下探,单晶复投料主流成交价格为47元/KG,单晶致密料的主流成交价格为45元/KG;N型料报价为52元/KG。从交易情况看,硅料整体成交仍旧处于停滞状态,硅料短期内快速跌价,料企面临较大的调改价压力,整体签单进度趋缓。从供给侧看,硅料整体产出未发生规模性改变,整体库存水位现阶
硅料价格近期市场氛围焦灼,上游硅料采买需求陆续有所缓慢释放,需求方的询单和谈判意愿有所回温,前期市场冰冻的局面正在转变为价格激烈博弈。但是在经历前面两周价格迅速下跌后,当前买方的目标价仍然比较激进,在不断挑战和刷新价格下限水平。本期头部企业价格水平降至每公斤49-55元范围,二三线企
4月17日,InfoLinkConsulting发布光伏产业链最新价格。价格说明InfoLink公示价格时间区间主要为前周周四至本周周三正在执行和新签订的合约价格范围。现货价格主要参考超过100家厂商之资讯。主要取市场上最常成交的「众数」资料作为公示价格(并非加权平均值)、根据市场实际情况酌情调整。多晶硅美元价
根据TrendForce集邦咨询旗下新能源研究中心2024年4月10日的报价,单晶复投料人民币价格为RMB49/KG,单晶致密料人民币最新价格掉落至RMB47/KG,两者大幅减少了9.26%和9.62%。N型料人民币报价下跌了5%,最新价格为RMB57/KG。非中国区多晶硅料美金价格为US$20.09KG。M10单晶硅片人民币报价掉落至RMB1.65/P
4月11日,黑龙江方正县人民政府与大尺寸光伏组件生产线项目签约仪式在县委常委会议室举行。苏据悉,大尺寸光伏组件生产线项目建设期为2年(自协议签订之日起计算),项目建设地点位于黑龙江方正经济开发区,占地面积6.5万平方米,总投资7亿元,其中固定资产投资6亿元,建设年产3GW大尺寸光伏组件生产线
硅料价格上游环节,截止本周三硅料买卖双方继续暂时处于对峙和僵持氛围。主要表现在,一方面买方谈判签单不积极,对于成交价格具有比较明确甚至激进的目标,超出现阶段多数主流硅料企业的接受程度。另外一方面,二三线硅料企业的价格确实已经加速下跌,领先反应大幅下跌趋势,本期二三线企业价格有跌至
硅料本周硅料价格再度下探,单晶复投料主流成交价格为49元/KG,单晶致密料的主流成交价格为47元/KG;N型料报价为57元/KG。从交易情况看,虽然料企报价不断下探,但拉晶端在高库存背景下,采购动作依旧僵持,导致料企库存压力大增。供需关系看,前期投产产能爬坡持续补入增量产出,但拉晶端在高库存水位
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!