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美国加州户用光伏新规将实施 特斯拉光伏屋顶产品有望大卖

2019-12-24 09:52来源:新兴产业观察者作者:姚遥/张斯琴关键词:户用光伏光伏屋顶美国光伏市场收藏点赞

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3特斯拉光伏屋顶或可为光伏玻璃带来数十亿元级别高利润率增量市场

高利润率:根据特斯拉官网数据,不发电的太阳能屋顶玻璃计价为7美元/平方英尺,但该报价包含安装服务。按特斯拉不发电屋顶毛利率30-40%、外采钢化玻璃在总成本中占比60-70%估算,特斯拉特制钢化玻璃外采价格约25-35美元/平米,是常规3.2mm光伏玻璃市场价(约29元/平米)的7倍左右,我们估算向特斯拉供应特制钢化玻璃的利润率在30%以上。每年数十亿元级别增量市场:在中性情形下,预计加州每年新增三层及以下住宅数量6.4-6.6万套,屋顶面积2000-2500平方英尺,特斯拉光伏屋顶市占率40-50%,特斯拉外采特制钢化玻璃价格30美元/平米,则中性预期下特斯拉所需钢化玻璃市场规模10-16亿元/年,是往年加州户用光伏玻璃市场规模的10倍以上:

按往年加州户用光伏装机800-1000MW,玻璃价格25-30元/平米,60片型组件功率315W计算,加州户用光伏玻璃市场规模仅1-1.5亿元。

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特斯拉公司CEO马斯克(Elon Musk)曾在公开渠道表示,第三代太阳能屋顶预计将成为首个大规模推出的版本,每周安装量有望达到1000个,对应上表中的乐观情形。我们估算,若特斯拉光伏屋顶出货量顺利达到规划的1000个/周,则将带来一个需求规模仅1000-1200万平米/年、但市场规模20-30亿元/年、利润规模高达4-8亿元/年的增量市场。

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投资建议

建议关注光伏玻璃主流供应商,尤其是业务同时覆盖建材/家居玻璃的企业,以及在BIPV领域有先发布局的光伏企业:信义光能、福莱特(A/H)、亚玛顿、秀强股份、隆基股份。

风险提示

美国屋顶光伏市场增长不及预期。由于美国加州强制部分新建住宅安装屋顶光伏的政策法规中存在部分豁免情形,且可用社区光伏部分或全部替代屋顶光伏,则可能出现社区光伏装机量增长而屋顶光伏市场发展缓慢的可能性。由于社区光伏系统无需“屋顶”,故特斯拉光伏屋顶在该领域没有显著优势。社区光伏系统所需的普通组件所搭载的光伏玻璃面积及利润率都远不及特斯拉光伏屋顶,因此该情形的出现可能导致新增光伏玻璃市场的利润规模缩小。特斯拉光伏玻璃推广不及预期。

特斯拉光伏屋顶作为相对较新的一款产品,尚处在推广初期,其未来的推广情况存在不确定性。若新建住宅用户倾向于在屋顶上安装传统光伏组件,则将影响特斯拉产业链上光伏玻璃的市场与利润规模。

国际贸易环境恶化。光伏玻璃作为组件辅材,以往对美出口量极低,尚未受到关税限制。若未来美国对我国出口的光伏玻璃加征关税,则将影响出口光伏玻璃的利润率。


原标题:【国金电新】美国加州户用光伏新规将实施,特斯拉光伏屋顶产品有望大卖
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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