2020年光伏行业投资策略：把握集中度提升和技术变化的确定性机会

对光伏人来说，2025年又是一个让人心惊肉跳的5·31。2018年的5·31，因为累计20年待支付光伏发电补贴费用超过1万亿元，中央政府对光伏新建项目急刹车。在政策的影响下，光伏装机容量装机大跌、产业链大量企业倒逼，投资商资金链断裂。这段光伏项目业主和光伏产业链上生产企业遭受灭顶之灾的历史，让广

7月15日，A股上市公司*ST沐邦发布半年度业绩预告，公司预计2025年1-6月预计减亏，归属于上市公司股东的净利润为-1.80亿至-1.50亿，净利润同比增长15.54%至29.61%。本期业绩预减的主要原因1、光伏产业链价格持续下滑，行业竞争愈发激烈，硅料和硅片均价大幅下降，且硅片价格降幅大于硅料；同时，制造费

在“双碳”目标持续推进的当下，中国光伏产业正迎来从政策驱动向市场驱动的关键转型期。伴随行业逐步进入市场化转型阶段，如何激发全民参与热情、破解市场渗透瓶颈、构建全产业链协同生态，成为行业发展的重要课题。在此背景下，TCL光伏科技发起的“光伏宠爱季”活动圆满收官，以创新模式为行业市场化

这周一，本号还谨慎提示资本可以抢跑。结果，周二开始，资本市场集体抢跑，一把拉满，就像去年A股国庆行情一样，这也再次说明了咱们资本市场的有效性和功利性。一根阳线，改变信仰。光伏板块重燃激情，也再次印证了巴菲特的格言，在最悲观的时候，可以更乐观一些。关于这一轮光伏热潮，风起于何处，又

硅料五月硅料产量复盘后约9.4万吨，六月产量小幅增加，达9.7万吨，以硅耗量1,900吨/GW折算约合51GW。提产厂家主要来自新疆与六月份进入丰水期的四川地区。部分包头、新疆产能原订七月提产，目前仍受政策影响暂缓。然云南丰水期，部分企业新增产能投产，七月环比增量预计在1.2万吨左右，产量则来到10.9

近日，有投资者通过互动平台向正业科技提问：公司异质结电池技术（0BB/去银工艺）已具备26%量产效率，近期光伏产业链价格普涨，请问该项技术是否进入客户量产导入阶段？预计何时贡献营收？另公司提及将借政策契机推进并购，是否已锁定半导体/光伏领域标的？7月11日，正业科技回答称，2024年基于光伏行

7月10日，TrendForce集邦发布光伏产业价格信息。多晶硅本周多晶硅价格：N型复投料主流成交价格为34.5元/KG，N型致密料的主流成交价格为32.0元/KG；N型颗粒硅主流成交价格为31.5元/KG。交易状况：多晶硅厂商报涨，报价区间上调至4.5-5.0万元/吨，但尚未观察到在该区间的实际成交；尽管如此，多晶硅厂商

硅料价格近期市场消息影响，国内硅料企业响应政府“反内卷”，方案愈发明确，多家硅料企业反应后续将基于“成本”调整产品报价，本周买方端观察，购买硅料的企业主要为缺乏自身硅料库存者小批量买进，尚无大批量成交。本周价格区间参差不齐，落在每公斤35-40元人民币之间的水平，报价受惠近期市场消息

7月9日，InfoLinkConsulting发布光伏供应链价格。

7月9日，乐凯胶片发布关于上海证券交易所对公司2024年年度报告的信息披露监管问询函回复的公告。公告称，公司于近日收到上海证券交易所《关于乐凯胶片股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》，重点关注公司经营情况等问题。2024年度乐凯胶片实现营业收入14.85亿元，同比下滑近三成，实现归

近期，央视新闻发布总台特约评论——如何有力破除“内卷式”竞争？全文见下：如何有力破除“内卷式”竞争？“内卷式”竞争，不可取，没前途。7月1日召开的中央财经委员会第六次会议，直指一项重大改革——纵深推进全国统一大市场建设；更直指这一改革的重点难点——依法依规治理企业低价无序竞争等。去

7月16日，云南省昆明市宜良县2025年第一批新能源项目-黄泥田光伏发电项目优选投资开发主体，装机容量50MW。该项目竞配、开工时限及退出机制要求见下：配置原则（一）公开优选，市场配置。充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，坚持公平、公正、公开地面向社会公开优选新能源项目投资开发主体，坚持引

7月15日，馆陶县发改局公开馆陶县屋顶分布式光伏可接入容量信息。根据公示信息，馆陶县2025年第三季度区域预警等级为红色，截至2025年6月30日已并网分布式光伏123.45MW。详情如下：馆陶县屋顶分布式光伏可接入容量信息公开为科学统筹推动分布式光伏建设，促进分布式光伏就近消纳，保障电力系统安全稳定

7月15日，贵州省能源局发布关于拟下达2025年可再生能源电价附加补助地方资金预算的公示，涉及金额83万元。详情如下：关于拟下达2025年可再生能源电价附加补助地方资金预算的公示根据《财政部关于提前下达2025年可再生能源电价附加补助地方资金预算的通知》(财建〔2025〕133号)文件要求，现对拟下达2025

7月15日，海南电力交易中心发布关于征求《海南省增量新能源项目可持续发展价格结算机制竞价实施细则》（公开征求意见稿）等两个细则意见的通知，其中包含《海南省新能源可持续发展价格结算机制差价结算实施细则》。《海南省增量新能源项目可持续发展价格结算机制竞价实施细则》（公开征求意见稿）中指

当地时间7月15日，美国总统特朗普在社交媒体平台上发文称，在与印尼总统普拉博沃会谈后，双方达成一项重要协议。根据这项“具有里程碑意义的协议”，印尼“首次向美国开放整个市场”。根据协议，印尼承诺购买价值150亿美元的美国能源产品、45亿美元的美国农产品以及50架波音飞机。美国牧场主、农民和渔

当地时间7月14日，美国商务部工业与安全局（BIS）启动了一项调查，以确定进口多晶硅及其衍生物对国家安全的影响。美国商务部希望从业界、专家及其他利益相关方获取关于以下核心问题的详细信息、数据与分析：首先，调查关注美国国内市场的供需基本面，包括对多晶硅及其衍生物当前及未来的需求预测，以及

近日，沙特国有电力采购公司(SPPC)与由ACWAPower牵头的多个联合体签署了7项可再生能源购电协议（PPA)，涵盖5个太阳能和2个风电项目，总装机容量达15GW，成为全球迄今为止单一阶段签署规模最大的可再生能源采购承诺。本轮协议涵盖5个光伏项目与2个风电项目，总投资超过310亿沙特里亚尔(约合83亿美元)。

近日，浙江省杭州市临安区应急管理局公布《杭州临安灵啃炒货机械有限公司250kWp屋顶分布式光伏发电项目“4•18”触电一般事故调查报告》。调查报告显示，2024年4月18日16时20分许，杭州市临安区昌化镇唐昌街592号杭州临安灵啃炒货机械有限公司250kWp屋顶分布式光伏发电项目在施工过程中发生一起触电事

7月10日，青岛市人民政府印发《青岛市加快经济社会发展全面绿色转型实施方案》。文件提出，积极稳妥发展非化石能源。积极布局海洋新能源，在青岛西海岸新区、即墨区海域集中开发海上风电，加快深远海海上风电项目和即墨区海上光伏项目建设，谋划储备远海漂浮式光伏项目，力争2030年建成千万千瓦级海上

7月15日，绵阳市发展和改革委员会发布关于对2025年第三季度分布式光伏电网承载能力评估及可开放容量的公示。公示显示，四川绵阳第三季度分布式光伏可开放容量达到925.1MW。原文如下：绵阳市发展和改革委员会关于对2025年第三季度分布式光伏电网承载能力评估及可开放容量的公示按照《四川省能源局关于开

7月11日，河北省市场监督管理局关于发布2025年河北省产品质量监督抽查实施细则的公告。其中，光伏类质量监督抽查产品包括：光伏组件用铝合金型材产品、光伏组件用晶体硅产品、光伏组件用电缆产品。详情见下：