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Solarcity——崛起的太阳能城市

2013-08-27 13:50来源:雪球关键词:SolarCity光伏发电光伏产业收藏点赞

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5)电价下跌的风险

Solarcity的商业价值在于依靠直销比电网更便宜的太阳能电力。但假如天然气或煤发电的价格一改以往的升涨,对Solarcity是一个釜底抽薪的影响。

但这种可能性偏低。

原因一是目前占美国发电50%以上的石化能源,是不可再生的,同时带来非常大的环境成本,从长远来讲成本是是上涨。页岩气的开发虽然一时改变了能源结构,但页岩气的衰竭率高达50%以上。

原因二是在电价中,电力的生产成本只占了20%左右,其他80%的成本来源与电网的输配电成本。从长期来看,这部分成本是往上走的。

6)净电表法的限额风险

分布式太阳能在中国没能推广开,其中一个原因是并网问题,中国连双向电表都没几个,而美国实现家庭分布式光伏并网的州已经有40几个了。从美国居民家里发的电,当供过于求时,需要上网“储存”在电网。但是,余电上网也同时给电网公司造成了一定的成本费用,同时对电压的稳定性也提出了挑战。

目前,美国政府和电网为了鼓励光伏发电才让余电免费“储存”在电网,但许多地方包括加州,都设置了上网限额。虽然目前还远未到限额,但毕竟存在着触线后电网公司征收费用的风险。例如发展最快的加州,其限额是5%,目前是低于2%,这个限额估计会在2015年以后到达。这要么会增加用户的成本,减低用户满意度,同时减低增速;要么会增加Solarcity的成本,减低合同净现值。但州政府有可能会对电网的收入给与一定的补贴。

7)竞争风险

Solarcity的本质是一家光伏屋顶的建筑商加金融公司,除了先发优势和相对的规模优势,这个行业是没什么门槛的。这一行的竞争力,主要来源于规模优势、品牌优势、销售团队优势和融资能力优势等方面。设想签订一份20年的合约,你除了行业第一,会相信其他公司吗?

虽然Solarcity在美国份额最大,但也改变不了日益加大的竞争,尤其是出了加州地区,而加州的收入占了Solarcity的70%。加剧的竞争会导致价格下降,以及客户获取费用的上涨,造成合同净现值的下跌。

目前,Solarcity的竞争对手,要么是光伏建筑商,要么是光伏第三方金融公司,全国最大的竞争两家竞争对手Sunrun和CPF都是第三方金融公司。目前Sunrun已经成功由单一光伏金融公司向租赁运营商转型,与Solarcity不同的地方只在于Sunrun的安装部分是外包出去,拥有客户38,000。随着更多的公司采用像Solarcity的合体模式,竞争会越来越激烈。

目前,Solarcity在几个主要能力点上都位列行业前茅。在Yelp上,Solarcity的访问量和评分量是最多的,但基本上所有的差评都反映其销售人员不够,招待不周。为此,今年8月,Solarcity收购了一家太阳能合同销售公司,相信会对它的销售能力起到比较正面的改善。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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