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光伏扩产的车轮依旧不停歇,即便行业洗牌已持续一年有余,但依然吸引着资本源源不断的注入。只是在产能过剩、技术迭代、出海博弈三重压力下,扩产布局多了几分谨慎与思量。
整体来看,这一轮扩产有两大趋势。
BC、钙钛矿:开辟“第二战场”
当TOPCon 技术稳坐当前主流宝座时,以BC和钙钛矿技术为主的扩产正悄然集结,开启下一代技术的军备竞赛。
据北极星统计,2025年以来,国内光伏领域投资总额超282亿元,新增扩产项目16个,累计规模超43GW,涵盖20GW组件、12GW拉晶、切片,1GW电池及10GW逆变器等核心环节。
其中,BC与钙钛矿技术占据了78%的份额,成为绝对主角。
尤其步入3月,在头部企业联手布局下,以BC技术为主的扩产动作愈发密集。3月14日,协鑫集成宣布与日晟产投成立合资公司,布局BC电池产能。4月12日,爱旭股份携手创维光伏共同设立合资公司,拟投建创维-爱旭(百色)光伏ABC电池西南基地项目。
与此同时,BC存量产线技改按下 快进键。今年初,平煤隆基启动BC电池技改项目,通过7条产线升级实现4.72GW年产能,目前施工进度已超过60%,预计5月中旬具备设备搬入条件。4月29日,金阳新能源就义乌晶澳与福建金石拟成立合资公司,共同推动4GW HBC升级改造项目。
钙钛矿赛道“来势汹汹”,2025年以来7家企业相继签约钙钛矿相关项目。其中,博雅洁能、柯能新能源、益盛鑫磊等企业均抛出GW级产能规划。此外,值得关注的是,由中科院院士团队领衔创建的尚柔新能源,其柔性钙钛矿产线项目落地诸暨经开区;华能华清钙钛矿项目则选址山东莱州。
在中试验证与量产方面,伏图拉银川基地将建设500MW钙钛矿中试车间;而照阳光能安徽 MW 级中试线已完成搭建,年内有望实现商用组件批量下线;近期,光晶能源则宣布钙钛矿商用组件首批出货。
海外产能:“三足鼎立”新格局
海外市场始终是中国光伏企业的核心战略要地,2025年企业出海势头不减,只是在欧美贸易壁垒层层加码、全球本土化制造浪潮席卷下,海外布局正加速向“多元本土化”方向分散突围。
过去十年间,东南亚凭借其独特的地理优势与政策环境,成为中国光伏企业出海的首选之地,这里不仅是规避美国高关税的 “跳板”,更是拓展新兴市场的重要枢纽,众多中国光伏企业在此深耕布局,构建了相对完善的产业链体系。纷纷在此布局,并构建起相对完善的产业链体系。然而,欧美贸易政策的转向,使得这一原本稳固的布局面临严峻挑战,迫使企业不得不重新审视全球市场格局,分散寻求新的发展机遇。
事实上,这种分散突围趋势在2024年已划定了出海的新分水岭。一方面,中国企业较为扎堆的越南、泰国产能,开始向印尼、老挝转移,以延续成本优势;另一方面,中东地区凭借其丰富的太阳能资源(年日照时长超3000小时)、低廉的土地与劳动力成本,以及沙特“2030愿景”、阿联酋“2050净零战略”等政府积极推动的可再生能源转型政策,迅速崛起为光伏产业链转移的新热点;同时,非洲及“一带一路”沿线国家也成为投资新区。
如今,中国光伏出海布局逐渐形成了东南亚、中东、“一带一路”沿线国家三足鼎立的新格局,并且不断延伸。
2025年,正泰新能、亚玛顿、海泰新能、红太阳新能源等7家企业宣布在海外扩产,重点布局中东、非洲及印尼等国家,其中包括6个电池、组件项目和1个光伏玻璃项目。
其中,隆基、海泰新能分别计划在非洲及印尼投建光伏项目;正泰新能则投向土耳其安卡拉,建设该国首家外资控股的太阳能电池工厂,80%产能将用于出口欧洲、中东及非洲市场。
同时,埃塞俄比亚吸引了阿特斯、钧达、汉能新能源的投资,其中阿特斯计划2.5 亿美元建设一座生产太阳能电池组件和储能产品的工厂;钧达筹备在当地建设太阳能电池制造工厂;汉能新能源则选择与Jandu公司合作,拟投资3.6亿美元建造太阳能电池制造厂;亚玛顿则计划投资24.02万美元,在阿联酋投建50万吨光伏玻璃生产线项目。
值得关注的是,贸易壁垒持续升级,光伏重资产投资风险加剧,“轻资产合作” 逐渐成为避险投资模式之一。2025 年 5 月,红太阳新能源与尼日利亚企业签署 600MW 光伏组件工厂整线建设协议,通过技术输出、设备供应及场景化电站开发,打造当地首条本土化生产线。
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