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公司停产官司缠身:天龙光电保壳套路指南

光伏系统工程  来源:市值风云  作者:紫枫  2019/11/21 9:44:55  我要投稿  

北极星太阳能光伏网讯:前人闯祸,后人继续。

天龙光电最近的日子过得可不太舒心。

公司停产,银行账上仅趴着可怜的一百多万,还背着一堆官司,生活困窘得很。

一、精准的净利润操纵

天龙光电的主营业务是光伏设备的研发,实控人换了几茬,从最初的万俊平等四人、随后是周荣生,顾宜真,自2016年起陈华成为实控人。

那么陈华成为了实控人,有没有改善上市公司的经营业绩呢?

很遗憾,没有,而且连套路都没有变,还是当年熟悉的味道。资本市场总是重复者昨天的故事。

下图是天龙光电最近几年的营收、净利润和扣非净利润变动图:

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天龙光电的营收在2014至2016年一直维持在一亿多,2017年突然飙升至3.34亿元,随后在2018年突然萎靡至957万元,变动幅度极大。

而从净利润角度看,公司基本实现“两年亏,一年赚”的规律,尤其2017年,受益于营收的突然飙升,当年净利润也提升至近七千万元,随即在2018年被打回原形。

照这个历史规律来看,2019年净利润表现大概率亏损。

扣非净利润表现一塌糊涂,最近8年累计亏损13.44亿元,截止2019年11月18日,该公司的市值也就约14亿,等于把自家的市值几乎都亏光了。

但是陈华接手天龙光电后,日子确实过得不好,设备停产,客户接二连三地倒闭。

二、来自赛宝伦的特殊温暖

2017年,天龙光电的首要任务,是要实现盈利,否则公司就要面临退市。

2016年12月8日,天龙光电“欣喜”地宣布,深圳市赛宝伦科技有限公司(以下简称“赛宝伦”)看上了我们的产品,打算向公司购买256套DRF-95直拉式硅单晶炉,合同金额高达1.86亿元,占2015年营收的122.4%。

随后,赛宝伦在2017年8月再度给天龙光电“送温暖”,孙公司无锡杰姆斯电子材料有限公司(以下简称“无锡杰姆斯”)向赛宝伦科技销售256 套石墨热场、 256个钼制品及900公斤碳毡,共计5738.4万元。

赛宝伦的大额订单可以说解天龙光电的燃眉之急,因为2016年公司的单晶炉库存量高达363台,如果无法卖出,后期大概率要计提减值损失。

根据天龙光电的2017年报显示,公司当期销售277台单晶炉,大大减少了单晶炉的库存量。

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而且,赛宝伦可谓天龙光电客户中的一股清流,没有欠上市公司一屁股的钱,只存在少数设备延时交付的情况。

根据2019年5月的回复函,赛宝伦只有12台单晶炉是暂缓交货,其他已确认交货了。

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然而,即使在赛宝伦的帮助下,天龙光电实现净利润近七千万元,仍被事务所出具“带持续经营重大不确定性段落的无保留意见”的审计报告。

原因是公司累计未分配利润高达-8.05亿元,存在大量长期未作处理的不良资产,且公司产能利用率极低。

这与光伏行业的景气度持续低迷有一定关系,这几年天龙光电可谓是吃足了苦头。当然了,就是行业景气,也不见得咋样。

根据2018年年报显示,天龙光电计提坏账准备的期末余额高达2.55亿元,计提比例高达93.25%,只剩6.75%的应收账款余额不是坏账。

其中单项金额重大并单独计提坏账准备的应收账款高达1.91亿元,涉及14家公司,全部坏账预计无法收回。

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为了改善业绩,天龙光电似乎也努力过,采取的措施主要是向客户索要货款和剥离亏损资产,但从目前的情况看,收效甚微。

三、把客户告上法庭,只为拿到货款

天龙光电曾把两家客户那拉提新能源公司(以下简称“那拉提”)和广东博森光能科技有限公司(以下简称“广东博森”)告上法庭,索要货款。

2014年8月12日,广东博森曾向天龙光电购买价值9500万元的多晶炉,合同金额占2013年营收的43.07%,为公司2014年实现盈利立下汗马功劳。

然鹅,2018年8月28日,天龙光电把这位“功臣”告上法庭,天龙光电已全部交货,但广东博森只付了3500万元,剩余的6000万元已经逾期超一年。

根据企查查的信息显示,广东博森目前虽然在业,但同样官司缠身,且已被列入失信被执行人名单。

此外,2016年12月9日,天龙光电与那拉提签订两份设备采购供应协议,约定向那拉提销售180台全自动直拉式单晶炉,总价值约1.33亿元。

天龙光电已经全部交货,但那拉提仅付了2400万货款,其他钱都没给。

于是,天龙光电把那拉提告上法庭,要求那拉提还钱1.09亿元。但那拉提已经停产,而且被列入经营异常目录,大概率快要破产,公司觉得这钱估计要不回来,于是把诉讼请求更改为:支付货款3440万元,并返还100台没有通过验收的单晶炉。

结果,法院的判决是支付货款3440万元,但驳回这100台单晶炉的索要。

随后,2018年5月15日公布的民事判决书显示,新源县政府分别于2012年至2014年委托工行新源支行向那拉提发放贷款,合计借款3800万元,并以180台单晶炉作为债权质押担保。

没有任何意外,那拉提一直没有还钱,因此新源县政府起诉那拉提,要求其归还贷款及利息,并享有对180台单晶炉的优先受偿权,并要求天龙光电对那拉提的债务承担连带清偿责任。

不过,法院否定了天龙光电的清偿责任,但判决政府享有这180台单晶炉的优先受偿权。因此,天龙光电这100台单晶炉是要不回来了。

四、天龙光电卖“崽”记

从2016年年末起,天龙光电开始逐步剥离亏损资产。

首先,2016年11月19日,天龙光电把旗下4家子公司分别卖给4位表面上与公司毫无关联的自然人。

这4家公司均处于净利润亏损或歇业的状态,成交价格合计为1287万元,上市公司预计不会对业绩产生较大影响。

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随后,2018年7月11日,公司将常州市天龙光电设备有限公司(以下简称“常州天龙”)55%股权转让给自然人潘燕萍,成交价为2800万元。

从财务数据看,常州天龙资产负债率较高,且在2017年至2018年上半年录得亏损。

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令人啼笑皆非的是,在常州天龙完成交割后,截止2019年1月末,潘燕萍一分钱都没付给上市公司,于是上市公司只能把她告上法庭,法院认定潘燕萍需支付2800万元和违约金约324万元。

但接下来事情的发展表明潘艳萍或许不是毫无缘由地欠款不付。

2019年8月7日,上市公司公布一份民事判决书,原来公司在2011年4月份向常州天龙下单,要求其双月份生产100套95炉,单月份生产100套85炉,且每月生产20套多晶炉。

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然而公司没有付相应货款,常州天龙在2019年1月份(此时已转让给潘燕萍)向法院提起诉讼,要求支付货款2144.4万元和利息损失等。

最后,双方之间的债务相互抵消,潘艳萍把多余的几百万元付给上市公司,这事就算结束了。

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上市公司预计常州天龙这事增加当期亏损约2922.7万元。

紧接着,在2018年“双十二”,天龙光电搞设备大甩卖,把闲置且已被市场淘汰的一些设备卖出,售价仅为172万元,预计减少当期净利润不超过1453万元。

1天后,公司宣布,主要产品单晶炉、多晶炉的市场需求急剧减少,近期未有新的订单,公司本部自当天起生产线全部停产,直到现在仍未复产。只有仅存两家子公司之一的上海杰姆斯电子材料有限公司仍在生产。

其实,依风云君看来,公司在2018年其实已出现实质性停产,因为根据2018年报显示,全年只生产9台光伏设备且仅销售1台设备,实现营收957万元。

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五、银行账户只剩2毛钱

此外,天龙光电目前官司缠身,根据2019年1月的公告显示,公司涉及的仲裁和诉讼案件至少10件,其中有一件最值得说道。

根据相关媒体报道,2013年,公司为盛融财富投资基金(北京)有限公司(以下简称“盛融财富”)提供连带责任担保。

此后,盛融财富的投资者发现自己无法取回本息,该企业负责人亦不知去向,遂要求上市公司天龙光电代为履行还款义务。

2015年,鲁某丹、徐某、何某惠等投资者向天龙光电提起诉讼,要求公司承担担保责任。

根据公司的相关公告显示,法院现已判决担保合同无效。但因公司存在过错,公司承担刑事追缴后不能清偿部分的三分之一。

天龙光电从公安部门了解到盛融财富目前有非法吸收公众存款约1.19亿元未偿还,按照法院的判决测算,公司最高偿付义务为3974.3万元。

最后,根据11月7日的公告,公司目前已起诉待清偿金额2,320.05 万元(含已判决、未判决金额),公司按照已起诉涉案金额的三分之一计提预计负债773.35 万元,且共6个银行账户被冻结,但存款最多的账户只有1.25万元,最少的居然只有两毛钱。

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上述6个账户的存款加起来也才12819.27元,得什么时候才能还清款项。

在壳资源价值逐渐下滑,问题股越来越不受待见的大背景下,积重难返的天龙光电很难扭转颓势。这些纠纷官司又有多少不是套路呢?


原标题:公司停产官司缠身:天龙光电保壳套路指南

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