内需引领行业继续前行——电新行业年报及一季报点评-第7页-北极星太阳能光伏网

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2019年我国光伏产业链各环节产能迅速扩张，目前我国光伏产能已占据全球7成，同时呈现出行业分化逐渐突出、行业集中度不断提升的局面。

多晶硅料环节2019年国内产能扩张脚步放缓，产能利用率下降促使行业内部整合淘汰。2019年底国内总产能53万吨，全球占比68%，其中当年新增12万吨，同比下降5.5%，占总产能比例为23%。

2019年底，国内单晶硅片总产能达到107.5GW，当年新增34.4GW，同比增长20.3%，预计2020年底总产能将达到164GW。单晶占比不断提升，达到58%，同比增长18 pct。单晶硅片领域，隆基、中环呈现双寡头格局，将产能市占比提升至60%以上。

2019年底国内电池片产能170GW，其中单晶PERC产能134GW，占比79%，同比提升31 pct，通威、爱旭、展宇等加大PERC电池片投资，占比不断提升，而PERC电池片扩产高峰已过，目前产能集中度处于较高位置。相对应地，行业集中度稳中有升，在各环节中处于相对较低水平，行业竞争激烈。

组件环节2019年国内总产能约178GW，同比增长25%，头部企业积极扩产，行业集中度不断提高，其中隆基股份已建成产能14GW，规划2020年底扩充至30GW以上，实现翻倍增长。

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2019~2020Q1竞价、平价上网进程推进，主要光伏产品价格整体处于下降通道，但下跌速度较2018年有所放缓，同时组件和电池片下游环节承压，价格下降幅度较大，近期单晶电池片产品价格出现小幅回弹。分种类来看：

硅料：受下游需求影响，高品质单晶用致密料成为市场主流。2019年多晶硅致密料价格下降7.4%，下跌幅度同比收紧41.4 pct，市场趋于稳定，同期菜花料价格下跌幅度高达28.5%，2020Q1致密料价格下跌6.5%，同期菜花料下跌21.8%。

硅片：硅片环节在产业链中价格相对稳健，同时受下游电池片技术影响，硅片单晶化趋势加快，单晶、多晶硅片2019年价差扩大，2019年多晶硅片价格下降25.7%，而单晶硅片价格基本维持稳定，下降仅0.3%。2020Q1多晶硅片价格下跌13.4%，同期单晶硅片下跌1.6%。

电池片：2019年初至今单晶PERC电池片价格下降38.2%，其中仅2020Q1便下跌15.3%；同期多晶电池片价格下降38%。单晶PERC电池片6月以来由于新增产能集中投放，而国内光伏电站建设仍未大规模开始，价格快速下降，进入2020年后，受疫情影响终端需求低迷，电池片价格继续下跌，近期下跌趋势已得到遏制，出现小幅回弹。

组件：单晶PERC组件价格下降21%，多晶组件下降15.7%。2020Q1单晶PERC组件下跌4.1%，多晶组件下跌3.1%。

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