登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
当然,以上的解释都没问题。只不过,以本所的调性,一定会给你展现一个不同的角度,那就是:我们在资本市场新能源概念躁动的背后,看到了E.S.G.投资的大势所趋。
1 特斯拉(Tesla)与太阳城(SolarCity)
马斯克确实是一个传奇的商业偶像。情怀上他以拯救人类为己任,制定了火星移民计划,并将其商业化、创立了著名的SpaceX,这是宇宙级方案;至于地球级方案,马斯克的商业计划包括了特斯拉以及Solar City,一个是新能源汽车,一个是太阳能。所以显然,硅谷钢铁侠发起的挑战不仅是电动车对汽油车,不仅是电动机对内燃机,而是对二次工业革命以来占地球资源主导地位的整个石化能源体系。
SolarCity是马斯克控股的一家太阳能企业,成立于2008年。该企业可提供从系统设计、安装、到施工监督等全面的太阳能服务以及相关融资业务。与特斯拉相似,SolarCity也是亏损,但也曾一度受到市场追捧。不过资本市场可都不是善茬,旗下三个亏损企业(特斯拉、Solar City外加SpaceX),纵使钢铁侠也很难扛住资金和舆论的多重压力。伴随着关于马斯克商业帝国的争议,人们也对其背负的巨额债务和迟迟难以盈利的现状提出了质疑。
2016年,特斯拉斥资近50亿美元收购光伏企业SolarCity时,马斯克曾雄心勃勃地宣称,要将公司所在的水牛城打造为西半球最大的光伏组件生产基地,并将产品安装在全美各地的家庭和企业中。然而现实是残酷的,SolarCity的关键高管不断离职,创始人兄弟出售股票,公司债务急剧飙升,再一次将硅谷钢铁侠推到了风口浪尖。市场质疑这一次的关联交易目的何在?在商言商,资本市场可没有人愿意单为情怀买单。
当然,面对最终一盘棋,马斯克必然有自己的压力和打算。促成这一交易的直接压力,就是债务,当时的SolarCity已经难以从机构投资者那里筹集资金,它开始向个人提供购买所谓太阳能债券的机会。马斯克旗下太空公司SpaceX收购了SolarCity价值2.55亿美元的债券。马斯克本人购买了其中的7500万美元,公司的最初创始人里夫兄弟又购买了3800万美元。一切消息都意味着,SolarCity当时面临着“流动性资金严重不足的担忧”,它的资金即将耗尽。这是交易的导火索。
同时,从战略角度来讲,马斯克本也有他的布局。在业务层面,随着电动汽车的普及,驾车者又面临了一个新的难题,那就是道路上的基础充电设施非常缺乏。SolarCity公司的太阳能系统供应商所建造的电动车充电通道已经于近日在旧金山至洛杉矶之间的101高速公路投入使用,往返于这两个城市之间的电动汽车驾车者今后可以通过该公司设在充电通道里的充电设施进行充电。作为一家完整的公司,特斯拉与SolarCity可以把储能、用能,太阳能供能三个环节紧密结合,并有望在未来为民居、商户、甚至区域性电网提供整体化的能源解决方案。从汽车,家用电池,再到太阳能,马斯克的业务可以触及到用户日常生活中的各个能源相关领域。从逻辑上讲,这是本次交易的根本原因。
后面的故事咱们就熟悉了。2018年7月10日,特斯拉宣布在上海建厂,10月17日,特斯拉以1125元每平米的单价获得上海临港的一块国有建设用地,其土地建设状况基本信息显示,特斯拉需要在交地6个月内开工,并在交地后30个月内竣工。理论上,特斯拉上海工厂的开工日期最晚可以到第二年4月。2019年1月7日,特斯拉上海工厂正式动工。2019年10月24日,特斯拉发布第三季度财报,宣布特斯拉上海工厂已经提前进入了试生产阶段,并正式披露了上海工厂内部的照片。由此,中国速度开启了特斯拉的上涨之路。
马斯克曾在公开渠道表示,第三代太阳能屋顶预计将成为首个大规模推出的版本,每周安装量有望达到1000个。若特斯拉光伏屋顶出货量顺利达到规划的1000个/周,则将带来一个需求规模仅1000-1200万平米/年、但市场规模20-30亿元/年、利润规模高达4-8亿元/年的增量市场。2020年2月11日,马斯克发推文称其光伏屋顶业务将很快进军中国及欧洲市场;当日晚间,通威股份公告称,拟斥资200亿元建设年产30吉瓦高效太阳能电池及配套项目。2020年2月12日,A股太阳能相关概念公司闻风大涨。硅谷钢铁侠,自恃人类拯救者的马斯克,抓到了启动资本市场引擎的“金钥匙”。
2 新能源躁动背后的E.S.G.投资趋势
情怀固好,但需要有商业逻辑来支持,才有资金买单。只讲情怀的贾跃亭背负巨债身居海外不敢回,曾靠分布式太阳能一度荣登中国首富的汉能李河君苦苦挣扎,这些故事我们都不陌生。面对新能源的诱惑,资金前赴后继,又是为何?其实,这背后贯穿着一个新的投资趋势 - 就是所谓的E.S.G.投资。
E.S.G.是环境(Environmental)、社会责任(Social)、公司治理(Governance)的缩写,E.S.G.投资是提倡责任投资和弘扬可持续发展的新兴投资方式。因此,在投资过程中我们除了要考察企业的基本面和财务指标,还要将环境、社会责任和公司治理因素纳入考虑范围,挑选在这三大因素方面也表现优秀的企业。根据E.S.G.评分,我们可以直观判断出一个企业在经营过程中履行了多大的社会责任、为可持续发展做出了多大的贡献。
如今,E.S.G.的投资理念与咱们小学课本中一直提的“可持续发展”息息相关,该理念旨在让投资活动变得更加具有社会责任感。当然,这是以前的说法,操作层面上仅仅是对投资对象进行筛查,比如从苏丹、南非或其他一些本国国民在社会生活中没有得到平等对待的国家撤资,即从风险的角度出发进行投资决策;而未来,形势有可能会进一步演变发展,投资者在决策的时候会基于E.S.G.理念,从各个方面对被列入候选名单的公司的社会影响进行评估。关于这点,MSCI专门设置了有关E.S.G.投资理念的板块。
不要轻视这个看似有点虚的指标,当前正在海外盛行。时下E.S.G.的投资理念备受资本市场专业人士的推崇,传闻有客户亲自上门要求投资顾问不能在投资组合中配置任何一只化石能源行业公司的股票。在一些监管比较严格的国家,与此相关的投资限制已经相当严格了。
一篇海外知名分析师KevinMuir的博客文章,他认为E.S.G.投资理念是导致特斯拉股价大涨的一个重要原因:「特斯拉的股票已经成了新能源汽车行业中一个不可或缺的投资标的,一个把E.S.G.投资理念奉若圭臬的投资经理会不买特斯拉的股票?答案是,不可能。」之后,文章引用了财经媒体Barrons上刊登的一篇题为《投资者对可持续投资理念趋之若鹜,原因何在?》的访谈报道,试图说明背后的原因。文中提到:「黑石集团的创始人和CEO拉里·芬克写了一封公开信宣布该公司将愈加重视以E.S.G.理念作为该公司未来投资决策的基础,并准备将当前900亿美元的ESG概念资产的总量增加到1万亿美元。就在拉里·芬克这封信发布后不久,该公司旗下的一只专门投资新能源股票的交易所交易基金的规模增加了10亿美元……在2019年第四季度里资金大量涌入以E.S.G.为投资主题的交易所交易基金,该主题当前火得一塌糊涂,风头一时无两。」
最后引用一下结论:「但我认为这个风头不会就此终止,向绿色投资转型的大趋势才刚刚开始,这个转变所引起的公众重视程度只有当年的互联网泡沫方可媲美。资本会继续以迅雷不及掩耳盗铃之势配置相关的投资标的,而这个资本配置风格的变化十之八九会加速。实际上,这个趋势的变化将对政府的行为产生影响,连欧盟似乎也愿意加大财政开支甚至不惜冒财政赤字的风险以阻止环境恶化带来的威胁,由此给相关资产带来的估值泡沫将是极其巨大的。」
Kevin Muir将此看做未来十年的投资趋势,类比为1990年代中期“.com互联网泡沫”式的泡沫,我们不妨拭目以待,下注与否,见仁见智。
而在国内方面,诸如南方基金等主流机构已经开始募集以E.S.G.为投资主题的基金,新浪财经也很早就开辟了专门的E.S.G.投资板块,同时发布了E.S.G.的企业评级和指数。有趣的是,指数的联合发布方不是别人,正是地产商碧桂园。国内嗅觉最灵敏的,还数地产大佬啊。
3 后记
最后,说几个有意思的事情。大投行的股票评级一直被认为是市场反指,在特斯拉身上尤其得到集中体现的就是摩根大通。根据2020年2月12日公开资料显示,摩根大通在去年四季度将特斯拉持仓增加609.49%,截至2月11日收盘,持仓市值达到19.64亿美元。但是2019年3月起,摩根大通(J. P. Morgan) 分析师Ryan Brinkman就一路下调特斯拉股票目标价和交付量预期,可谓是市场唱空主力之一,还曾建议客户在2.01美元买入6月特斯拉股价跌至100美元的看跌期权… …兄弟,要敬畏市场啊。
另外,Barrons的报道中除了说到特斯拉,还提到了一只笔者也一直关注的有趣的股票,它就是氢能源燃料电池的领导者之一、加拿大燃料电池生产商 - 巴拉德动力系统。众所周知,除了日本之外,我国的山东省也在大力推进发展氢能源,早在2018年8月29日,山东的头牌企业之一潍柴动力,宣布与巴拉德动力系统签署战略合作协议。潍柴动力计划投资1.63亿美元认购巴拉德19.9%的股份,成为巴拉德第一大股东。同时,双方计划在山东成立合资公司,研发制造氢燃料电池动力系统产品,合资公司将拥有巴拉德下一代电堆及模组技术产品在中国商用车和叉车市场的独家权利。
此外,潍柴将向社会供应2000台氢燃料电池商用车。E.S.G投资趋势叠加中国市场,从走势上看,巴拉德是不是也和特斯拉有几分相似呢?
此外,《星际穿越,马斯克与人造肉》中还有提到人造肉企业BeyondMeat,从它的身上我们可以看到,资金偏好、产业链、市场价格等各种因素不断的相互作用,会形成一种投资趋势,并不断加以强化,也许这正是反身性理论的体现。
既然每一次泡沫的破灭,都无人能够幸免,那为何不放弃挣扎,好好享受?十年太久,只争朝夕。祝君好运。
以上。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星储能网获悉,此前,中国汽车动力电池产业创新联盟发布2025年3月国内动力电池数据中,我国动力电池装车量56.6GWh,环比增长62.3%,同比增长61.8%。其中三元电池装车量10.0GWh,占总装车量17.7%,环比增长55.2%,同比下降11.6%;磷酸铁锂电池装车量46.6GWh,占总装车量82.3%,环比增长63.9%,同比
4月22日,特斯拉发布2025年度财报,这也被称为是有史以来“最差”成绩单。季度总营收193.35亿元、同比下降9%,而净利润则仅有4.2亿元、同比下降七成,这也是近五年来首次降至个位数,还不及2021年一季度的水平,与此同时运营利润率也降至2.1%的历史最低。而且特斯拉还在本次财报中披露,因采用了新的加
北极星储能网获悉,4月21日,财政部印发2025年第一批节能减排补助资金预算,共135.6518亿元。其中新能源汽车补贴合计830756万元,包含158家企业分享清算资金668196万元、38家企业分享预拨资金162560万元,县域充换电设施补短板试点县预拨奖励资金共291480万元,燃料电池汽车示范应用第三年度奖励资金23
圆柱应用多点开花。全球圆柱电池市场正经历结构性变革,其核心驱动力首先来自技术进步和制造效率的提升。而随着圆柱电池制造商竞相布局从电动汽车到航空、人形机器人等多元化应用场景,一场围绕终端应用的争夺战已经打响,以上均预示着行业洗牌正在酝酿。大圆柱借力高端车型破局,制造效率与标准化优势
日韩企业将指望以大圆柱电池弯道超车。海外电动化集中押注,大圆柱电池风潮愈演愈烈。4月初消息,三星SDI官宣量产新一代46系大圆柱电池,主要供应美国市场,用于微型移动设备应用,完成首批交付后计划扩大供应群体,向电动汽车客户供应;亿纬锂能匈牙利工厂也在近期获得建筑许可,配套宝马的大圆柱电池
北极星储能网获悉,4月9日,SNEresearch发布2025年1月至2月全球动力电池装车量排名及数据。2025年1月、2月全球动力电池装车量合计129.9GWh,与去年同期相比,增长了40.3%。据北极星储能网统计,2月单月份动力电池装车量为65.6GWh,与1月份的64.3GWh略微上升。本次2025年1、2月出货量前十名的企业中,共
4月9日消息,昨日晚间,赛力斯发布公告称,公司高级管理人员及骨干团队计划在未来6个月内,通过集中竞价等合规方式增持公司股份,拟增持金额不低于1500万元且不超过3000万元,增持价格不设固定区间。公告显示,增持主体包括董事兼副总裁尹先知、董事会秘书申薇、首席技术官周林等7名高管及5名核心成员
2024年12月15日,德国EPEXSPOT电力市场电价跌至-150欧元/兆瓦时,这是该国第37次出现负电价。与此同时,中国山东电力现货市场连续21小时电价低于-0.08元/千瓦时,创国内纪录。当光伏电站在正午时分“倒贴钱发电”,微电网运营商在电价低谷期“反向盈利”,一场由负电价引发的能源革命正在重塑行业格局
北极星储能网获悉,4月6日,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持召开美资企业圆桌会。特斯拉、GE医疗、美敦力等20余家美资企业代表参会。凌激表示,习近平主席在3月28日会见国际工商界代表时充分肯定外资企业在中国改革开放和现代化建设中发挥的重要作用。我们将坚决贯彻落实习近平主席重要讲话
4月6日,商务部副部长兼国际贸易谈判副代表凌激主持召开美资企业圆桌会。特斯拉、GE医疗、美敦力等20余家美资企业代表参会。凌激表示,习近平主席在3月28日会见国际工商界代表时充分肯定外资企业在中国改革开放和现代化建设中发挥的重要作用。我们将坚决贯彻落实习近平主席重要讲话精神,不论国际风云
一、挥动关税大棒进行无差别攻击4月2日,特朗普宣布了他全面的“解放日”全球对等互惠关税,几乎世界上每个国家都是目标,包括对英国10%的关税和对欧盟20%的关税,而中国和东南亚是受影响最大的国家之一,其中对中国加征34%关税!在基准税率3.4%、芬太尼关税20%、301关税25%(2026/1/1后由7.5%提至25%
车企动态再次搅动光伏圈。前不久,某招聘平台发布奇瑞集团招聘能源研究院负责人,月薪14-20万元,享18薪,年薪最高达360万元,工作职责包含多项与钙钛矿电池相关内容。而在奇瑞集团官网,钙钛矿研发及能源研究院相关招聘在7月份已经开展。来源:奇瑞集团官网近年来,车企跨界光伏早已屡见不鲜。除了在
新能源车企们在光储充赛道正展开新一轮角逐。近日,广汽旗下广汽能源与武汉市硚口区人民政府与签署了战略合作协议。根据合作协议,在硚口区大力支持下,广汽能源发挥在资源、资金、技术等方面的优势,依托各类应用场景,创新合作模式,推进充换电、综合智慧能源管理、储能及新能源汽车销售等领域的合作
北极星储能网获悉,据外媒报道,当地时间3月30日,根据WoodMackenzie的最新研究,自7年前开始出售该技术以来,特斯拉只在美国安装了3000个太阳能屋顶系统。该安装率远低于特斯拉对其之前所谓的“太阳能玻璃”屋顶的预测和雄心。WoodMackenzie指出,特斯拉在2019年底曾表示其目标是每周生产1000个太阳能
光伏屋顶是马斯克重点关注的项目之一,虽然光伏屋顶只是特斯拉业务的一小部分,但对于马斯克的愿景来说,从电动汽车制造商向更宏伟的企业转型至关重要:为每个家庭提供清洁能源需求的一站式服务。多年来,马斯克一直在谈论太阳能的好处,但由于价格过高且安装困难,特斯拉的光伏屋顶项目似乎困难重重,难以成功。
据外媒报道,特斯拉CEO埃隆·马斯克于当地时间周一表示,他的公司在太阳能屋顶瓦项目中犯了“重大错误”,这导致了进一步的成本超支和延误。据悉,该产品最初定于2016年发布。马斯克在特斯拉发布2021年第一季度财报后在跟投资者的电话会议上表示,特斯拉目前仍在努力满足对太阳能屋顶的巨大需求,但尚未广泛推出该产品。
4月2日,无锡极电光能科技有限公司(以下简称“极电光能”)对外宣布在大面积钙钛矿组件效率上再次打破记录,经全球权威测试机构JET(日本电气安全环境研究所)严格检测,在63.98cm2的钙钛矿光伏组件上实现20.5%的光电转换效率。该效率是目前全球范围内大面积钙钛矿组件效率的最高纪录,已经与当前主流晶硅产品效率相当。
北京时间3月23日凌晨消息,据报道,美国纯电车公司特斯拉旗下拥有屋顶太阳能发电系统业务,美国政府正在调查特斯拉太阳能电池板引发火灾风险的质量安全问题。据悉,政府调查机构最近决定将特斯拉一名前员工在太阳能缺陷投诉中报告的情况列为调查证据,并要求此人提供更多信息。
特斯拉的子公司GambitEnergyStorage正在得克萨斯州建设一个容量超过100兆瓦的储能项目。
据报道,特斯拉CEO埃隆·马斯克(ElonMusk)正进军德克萨斯州电力市场,秘密建造巨型电池系统,准备接入上个月几乎崩溃的电网。此举标志着特斯拉首次大举进军美国能源经济的中心地带。
2月23日消息,据国外媒体报道,当地时间周一,特斯拉首席执行官(CEO)埃隆·马斯克证实,将于今年晚些时候在加拿大推出太阳能屋顶产品。目前,尚不清楚特斯拉太阳能屋顶在加拿大的价格。去年9月,特斯拉在安大略省多伦多发布的招聘启事暗示,该公司的太阳能屋顶产品将进入加拿大。据悉,特斯拉是通过
近日,特斯拉又有了全新动作,正式推出了首款自研光伏逆变器!自2016年收购SolarCity以来,特斯拉一直提供自己的太阳能解决方案,除了加大光伏屋顶的建设规模,储能用的Powerwall也是其中一个重要的组成部分。但是,一直以来使用Delta和SolarEdge的逆变器,并没有完全自研。现在,特斯拉正式推出了自研
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!