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单晶:一场在路上的光伏盛宴

2014-10-08 10:47来源:长江电力作者:邬博华 马军 张垚关键词:单晶硅片单晶隆基股份收藏点赞

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客户基础广泛,需求扩张带动份额提升

作为全球单晶硅片龙头企业,公司具有广泛的客户基础与客户优势,目前公司客户中包括LG、新日光、京瓷、Solarworld、博世等大型单晶电池企业,同时此前参股的赛昂电力近期被Solarcity收购,后期有望成为公司另一主要客户。

相比于其他客户相对单一的单晶硅片企业,公司单晶硅片对单一企业依赖程度低,从而具有较好的溢价能力。同时,在行业需求扩张时,现有客户的规模扩张有利于带动公司产能扩张与市场占有率的提升。另一方面,客户资源的溢出效应有利于公司进一步拓展相关客户,提升市场份额。

综上分析,我们认为管理层优势、技术优势、成本优势、客户基础等将保证隆基股份在单晶行业成长中最大程度受益,我们看好公司未来规模扩张与盈利能力提升带来的利润增长,预计2014-2015年EPS为0.61、0.96元,强烈推荐。

原标题:单晶行业深度报告:单晶,一场在路上的光伏盛宴
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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