登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
华纳证券分析师陈晓在本周最新研报中认为,考虑到光伏行业潜力巨大、行业需求逐季向好,下半年是行业业绩、 估值双重修复的阶段,板块有望迎来业绩估值戴维斯双击。
标的方面,上述分析师建议关注光伏板块龙头企业隆基股份、通威股份;建议关注国内抢装受益、海外市占率提升、布局光储业务的细分赛道隐形冠军阳光电源;建议关注辅材龙头福莱特、福斯特。
行业潜力巨大,看好未来30年持续增长
研报指出,过去5年,光伏行业新增装机依然保持高增速,行业仍处于快速成长期。
单看国内,2020年是平价前的最后一年,政策相对友好,预计今年国内新增装机将恢复高速增长。平价之后,光伏需求将更加市场化,未来空间可观。
根据BP Energy数据,2019年全球可再生能源的电力占比不到 10%,光伏发电占比更低,预计在3%-4%之间。但是,作为最具有经济性的发电方式之一,光伏发电2010-2019年度电成本大降82%,未来通过发电效率提升、新技术迭代等手段,度电成本仍有下降空间。
光伏度电成本的持续降低,将进一步加速替代其他传统能源,预计未来发电量占比将进一步提升,行业成长空间广阔。
若假设目前光伏发电占比为5%、 2050年达到25%,研报预计未来30年全球光伏装机将增长约13倍,累计装机达到8440GW,年复合增速预计在 9%左右。
短期边际改善,行业需求逐季向好
受到海内外疫情影响,上半年光伏需求有所下降,导致光伏各环节的产品价格出现大幅下降。
年初至今组件价格下降约0.3 元/W,预计电站收益率较年初提升约2.4 个百分点。电站装机成本下降,带动收益率明显提升,刺激下游需求。
海外国家复工复产,上半年延迟的装机需求将在下半年集中释放,海外三季度有望淡季不淡。
国内来看,6月份以来,部分环节的产品价格已经企稳,供给偏紧的环节价格出现上涨,进一步证明需求回暖。国内“630” 抢装的部分项目因疫情延迟至三季度交付,加上国内竞价项目启动,预计三季度开始国内需求逐季好转。
华安证券预计,今年全球装机量将达到110-120GW,国内装机在40-45GW,乐观情况下有望达到50GW;海外预计出现下滑,但下滑幅度不会太大,全年海外装机在70-80GW,同比下降6%-18%。
当前处于估值切换前期
华安证券看到,当前电气设备PE(TTM)的分位数为61%,其中光伏设备PE(TTM)的分位数为49%,板块估值水平位于全市场中部偏低水平。从行业基本面分析,全球光伏需求正从疫情低点中逐渐恢复,行业盈利水平和估值有望得到双重修复。
此前压制光伏估值的因素主要有补贴政策退坡影响装机量,新技术迭代影响行业格局。但明年开始,国内进入平价时代,叠加龙头企业积极布局新技术,行业政策扰动与技术迭代的不确定性正在逐步消除,未来行业格局 将更加清晰稳定。
华安证券认为,作为周期成长型行业,未来光伏的周期性将逐渐减弱,成长性成为主导,光伏的合理估值将位于25x-30x。
而且下半年光伏装机进入高峰期,部分环节的产品有望提价,企业迎来业绩收获期。随着压制估值的因素消除,行业估值有望进行修复。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
自“十四五”规划实施以来,新能源项目投资在各省(区/市)发展战略中占据关键地位。其中,风光指标的分配与下发,对新能源建设起到了基础性支撑作用,成为推动我国能源转型的重要驱动力。北极星太阳能光伏网统计数据显示,2021-2024年间,全国25个省(区/市)发布的风光开发项目指标超10亿千瓦,涉及
2025年3月4日、5日,全国政协十四届三次会议、第十四届全国人民代表大会第三次会议陆续开幕。北极星梳理发现,其中光伏界代表共有9人,主要围绕光伏产品出口、光伏技术创新、“新能源+产业”融合发展等多个方面建言献策。部分代表委员相关建议及提案见下:全国人大代表、通威集团董事局主席刘汉元:加
国务院新闻办公室于3月5日举行吹风会,《政府工作报告》起草组负责人、国务院研究室主任沈丹阳,《政府工作报告》起草组成员、国务院研究室副主任陈昌盛解读《政府工作报告》,并答记者问。会上,沈丹阳介绍,今年5%左右的经济增长预期目标,是经过反复研究论证设定的。在设定这个目标之前,国务院派了
近日,在由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”上,阳光电源高级副总裁赵为发表《光储系统技术趋势展望》主题报告,明确提出光储行业需以技术创新为核心驱动力,聚焦十大技术方向,加速助力能源转型与产业高质量发展。光储融合加速能源转型,技术创新破解行业痛点
光伏行业不仅内卷,资本市场更是一片沉寂。这个需要集体反思。早在2021年7月,在光伏行业最为亢奋的时候,本公众号《光伏行业会诞生万亿市值公司吗?》曾经分析,光伏行业本身面临很多现实情况,很难支撑超级巨头,更是难以支持万亿市值。一语成谶。如今,光伏行业别说万亿市值,千亿市值也仅剩两家,
2月27日,中国光伏行业协会组织的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”在北京召开。会上,国网能源研究院新能源研究所所长代红才就新能源并网消纳进行了深入分析。代红才介绍,2024年,我国全口径发电量9.9万亿千瓦时,其中新能源发电量1.8万亿千瓦时,同比增长24.9%,占总发电量的18.5%
2月27日,由中国光伏行业协会主办的《光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会》在北京举行。会议上,国家电投集团经济技术研究咨询有限公司张冲博士分享构建新型电力系统面临的挑战,并就新型电力系统下光伏发展提出了建议。当前,构建新型电力系统面临的挑战有:一、电力供需平衡矛盾日益凸显
2025年2月27日,由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”在北京召开。会议上,中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示,2024年,光伏制造端产量增速放缓,技术迭代加速。其中,多晶硅全年产量182万吨,同比增长23.6%,N型硅料出货占比超70%。硅片产量753GW,同比增长
2月27日,光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会在北京举行。会议上,国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾发表致辞,主要内容如下:刚刚过去的2024年,是光伏发展史上不平凡的一年。2月29日,习近平总书记在中共中央政治局第十二次集体学习时强调,我们要顺势而为、乘势而上,以
2025年2月27日,由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2024年发展回顾与2025年形势展望研讨会”在北京成功召开。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华出席会议并作“2024年光伏行业发展回顾与2025年形势展望”的主旨报告。PPT全文如下:
2月25日,市场监管总局召开部分企业公平竞争座谈会,总局党组成员、副局长孟扬主持会议,与天合光能、晶澳科技、隆基绿能、阿里集团、京东集团、北汽集团、奔驰集团等7家企业有关负责人围绕整治“内卷式”竞争进行深入交流,听取意见建议。参会企业结合实际,介绍面临的市场环境、竞争状况和存在的困难
3月17日,国家统计局发布2025年1—2月份能源生产情况。其中,1—2月份,规上工业风电增速加快,水电、核电、太阳能发电增速放缓,火电降幅扩大。其中,规上工业火电同比下降5.8%,降幅比上年12月份扩大3.2个百分点;规上工业水电增长4.5%,增速放缓1.0个百分点;规上工业核电增长7.7%,增速放缓3.7个百
北极星太阳能光伏网获悉,3月6日,国能哈密集成创新新能源有限公司正式注册成立,注册资本10亿元,法定代表人赵建宁,公司位于新疆维吾尔自治区哈密市,经营范围包括风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、新兴能源技术研发、储能技术服务、电气设备修理等。天眼查资料显示,国能哈密集成创新新能源有
3月9日,华能新能源公司完成发电量2.0189亿千瓦时,首次突破2亿千瓦时大关!今年以来,华能新能源公司坚持量价统筹,通过大力参与跨区交易缓解弃电,紧盯增量项目并网投产,持续提升存量设备发电效率和可利用率,根据功率预测科学部署抢发电量措施,实现稳价增量。截至3月9日,年累计完成发电量93.34亿
根据国际能源署(IEA)的《电力2025》报告,到2027年,太阳能发电预计将满足全球电力需求增长的大约一半。该机构的旗舰报告预测,在工业、空调、电气化和数据中心使用量不断增长的推动下,到2027年,全球电力消耗量将以近年来最快的速度增长,每年增长近4%。报告解释说,由于持续的成本降低和政策支持
北极星太阳能光伏网获悉,2月12日,国能(雄安)综合能源有限公司正式注册成立,法定代表人为冯尚辉,注册资本2000万人民币,经营范围包括燃气汽车加气经营、新兴能源技术研发、风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、储能技术服务等。天眼查资料显示,国能(雄安)综合能源有限公司由国家能源集团雄安能
2月13日,国家电网有限公司关于2024年度第6次可再生能源电价附加补助资金转付情况的公告。2024年12月,财政部下达公司可再生能源电价附加补助资金年度预算841294万元,其中:风力发电403529.5万元,太阳能发电422381.5万元,生物质能发电15383万元。全文见下:按照《财政部国家发展改革委国家能源局关
2025年2月13日,云南省统计局发布2024年云南规模以上工业主要能源产品生产情况。其中,风力发电量374.30亿千瓦时,同比增长32.6%;太阳能发电量281.70亿千瓦时,同比增长151.0%;发电量中清洁电力(水力发电、风力发电、光伏发电)比重为86.3%,较上年同期提高2.7个百分点。原文见下2024年云南规模以上
北极星太阳能光伏网获悉,2025年1月7日,广州公用新能源有限公司正式注册成立,法定代表人为陈平燕,注册资本4000万人民币,公司位于广东省广州市天河区,经营范围包括太阳能发电技术服务、光伏发电设备租赁、光伏设备及元器件销售,以及发电业务、输电业务、供(配)电业务等。天眼查资料显示,广州公
2月6日,协合新能源发布2025年1月的权益发电量公告。根据公告,2025年1月协合新能源风电发电量为655.61GWh,较2024年1月的685.7GWh,下降了4.39%;太阳能发电量为94.64GWh,较2024年1月的70.54GWh,增长了34.17%。总体来看,2025年1月的总发电量为750.25GWh,较2024年1月的756.24GWh,微幅下降0.79%。
《越南快讯》1月1日报道,越南工贸部日前在落实第八电力规划实施计划及调整第八电力规划会议上表示,支持地方投资建设垃圾发电站,优先将湖面光伏发电项目列入规划。越工贸部电力和再生能源局官员表示,第八电力规划的垃圾发电规模仅为2200兆瓦,分配给各地的容量有限。目前越已运营的垃圾发电站有河内
1月24日,中国电力企业联合会召开新闻发布会,中电联秘书长、新闻发言人郝英杰发布《2024-2025年度全国电力供需形势分析预测报告》。报告指出,2024年,全国全社会用电量9.85万亿千瓦时,同比增长6.8%。2024年,包括第一、二、三产在内的全国全行业用电量比2020年增长了29.5%,“十四五”以来年均增长6
3月19日,丽江市华坪县左岔光伏发电项目社会投资人公开优选中标结果公布,中标人为大唐观音岩水电开发有限公司(牵头人)(含联合体:西安隆基新能源有限公司)招标公告显示,项目装机规模为2万千瓦。实施模式和要求:(1)社会投资人选定后,10个工作日内,州(市)与社会投资人签订《投资开发协议》。由社会投
近日,国家电投集团召开3月份生产经营工作例会,系统总结了2月经营业绩,分析了当前面临的形势和不足,并对实现一季度“开门红”进行了安排部署。会议强调要将经营工作重心进一步放在拓市场、深挖潜、转方式、补短板上,为完成年度经营目标开好局、起好步。要重点关注现金流管理,针对电量、电价、电费
为规范光伏发电并网工作,近日,福建能源监管办组织国网福建省电力有限公司、国网泉州供电公司、国能(泉州)热电有限公司召开光伏发电并网协调会,协调解决公共接网点为220千伏的福建联合石化光伏项目并网工作。会上,相关单位介绍了福建联合石化光伏发电并网的情况,福建能源监管办解读了《分布式光
3月18日,辽宁电力交易中心发布关于征求辽宁省内光伏电站可发电时段意见的通知,辽宁电力交易中心从辽宁气象部门获得了全省各月份最早日出时间和最晚日落时间,并以此为依据制定了省内光伏电站不同月份的可发电时间段,现征求各光伏发电企业意见,截止时间3月23日17时。详情如下:关于征求辽宁省内光伏
2025年2月9日,中国国家发改委与国家能源局联合发布《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》(下称《通知》),推动光伏集中式与分布式项目、陆上与离岸风电等新能源上网电价全面市场化。《通知》明确规定,2025年6月1日起,新能源电力须透过市场交易定价,进一步深化新能源电
3月14日,中国大唐集团有限公司召开3月份月度经济活动分析例会,坚持问题导向,分析形势任务,安排部署下一阶段任务。集团公司董事、总经理、党组副书记张传江主持会议并讲话,集团公司党组成员、副总经理陶云鹏参加会议并结合分管工作提出要求。会议指出,1至2月份,集团公司总部各部门、系统各企业围
3月18日,国家能源局发布2月份全社会用电量等数据。2月份,全社会用电量7434亿千瓦时,同比增长8.6%。从分产业用电看,第一产业用电量98亿千瓦时,同比增长10.2%;第二产业用电量4624亿千瓦时,同比增长12.4%;第三产业用电量1420亿千瓦时,同比增长9.7%;城乡居民生活用电量1292亿千瓦时,同比下降4.2
3月18日,洛阳市人民政府办公室印发洛阳市减污降碳协同创新试点建设实施方案的通知,通知指出,积极支持风能、太阳能发展。推动风电、光伏发电装机成为电力装机增量的主体,构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系。打造沿黄百万千瓦级高质量风电基地,采用先进风力发电技术,建设宜阳县、嵩县等风电场
近日,江苏省地方标准《高速公路光伏发电工程设计规范》通过审查,内容涵盖服务区、收费站、一般互通式、枢纽互通式立交区、边坡、声屏障等多个场景,为国内首个高速公路多场景光伏发电工程设计规范。“高速公路+光伏应用”是江苏交通践行低碳、绿色发展的重要方式。目前,江苏高速公路里程达5200余公
3月17日,新疆建设兵团第八师石河子市发展改革委公布2025年第一批市场化并网新能源项目公示。文件显示,按照兵团新能源项目工作流程,石河子市晶阳光伏发电有限公司、新疆天禧贵合云智算科技有限公司、广西水利电力建设集团有限公司向第八师石河子市发展改革委申报新能源项目2个。项目规模合计1.8GW。
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!