登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
我们认为在供需双重推动下,多晶硅料价格在2020上半年有望实现上涨,增厚相关上市公司利润。
供给端:国内产能建设高峰已过,OCI产能退出缩减供给。国内方面,我国通威、新特能源、大全、东方希望等硅料龙头企业,自2018年起大幅扩张低价硅料产能,大部分新增产能于2019年完工投产,现阶段几乎没有新增硅料产能。海外方面,OCI韩国群山工厂已经宣布光伏级多晶硅产能将退出,将减少5.2万吨产能,约占全行业产能8%,而且我国平均每月从韩国进口4000吨多晶硅料,这部分产能的退出,将进一步缩小行业供给,缓解硅料供过于求的局面。
需求端:2020硅片建设大年,硅料需求有稳定支撑。在单晶渗透率不断提升的趋势下,单晶硅片厂商积极拓展新产能,2020年将有大批产能落地,隆基(由36GW提升至65GW)、中环(由30GW提升至45GW)、晶科(由13GW提升至18GW)将贡献主要的新增单晶硅片产能,预计2020年新增单晶硅片产能近55GW,使得单晶硅片总产能达到180~190GW。单晶硅片产能释放,势必对硅料需求大幅增加,对稳定硅料价格作用显著。
OCI硅料产能缩减改善供给端
2.1光伏级多晶硅业务拖累公司业绩
OCI Company Ltd.成立于1959年,是一家位于韩国的化学公司,该公司由四个业务部门组成:基础化工、石化和碳材料、能源解决方案以及其他业务等。公司47%业务分布在韩国本土,中国作为公司最大海外市场,占据26%的份额。
基础化学:包括多晶硅,H2O2,氯碱等,占2019年公司总营收43%,是公司最大业务,但盈利能力较差,拖累公司整体业绩。
石化和碳材料:TDI,炭黑,沥青,苯,P / A,增塑剂,FS VIP等,占公司总营收40%,是公司第二大业务。
能源解决方案:太阳能光伏电站,热电厂等,占公司总营收14%。
其他:生物,贸易等,占公司总营收3%。
公司2019年营收2.6万亿韩元(折合154亿人民币),但由于基础化学业务的拖累,营业利润仅-10.7亿人民币,其中基础化学业务表现最为不佳,2019年营业利润为-13.6亿人民币。由于基础化学业务财务上的巨大压力,导致公司对该业务发展战略进行重大调整,将停止韩国的光伏级多晶硅产能,整改成为电子级多晶硅产能为半导体领域供货。
2.2OCI将退出韩国光伏级多晶硅业务
OCI在光伏级多晶硅领域,拥有分别位于韩国群山(Gunsan)和马来西亚沙玛拉如的2处工厂,产能总计7.9万吨,位于全球前列。
韩国群山OCI工厂:2007年12月完成5000吨/年的多晶硅产能建设,于2009、2010年扩建完成第2、第3工厂,并于2015年通过第3工厂工程改善(生产工程改善)增产1万吨,实现总产能5.2万吨/年。
马来西亚沙玛拉如OCI工厂:该工厂由日本德山(Tokuyama)于2011年建成,在2016年9月OCI出资9800万美元收购该工厂所有权,由于该工厂能够从附近的水电站获得廉价的电力,因此生产成本低于韩国本土。马来西亚工厂具备年产能2.7万吨/年。
OCI最为倚重的光伏级多晶硅业务,近年来表现直线下滑,主要原因就是多晶硅料价格的持续下跌。自2009年至今,韩国工业电费上涨71%,公司群山工厂生产成本下降58%,而多晶硅料价格下跌87%,虽然生产成本也在不断下降,但工业电费仍处于上涨趋势,无法对冲多晶硅料价格的下跌。
由于光伏级多晶硅业务表现不佳, 2019年群山工厂确认资产减值损失7,505亿韩元(约合人民币44.24亿元),拖累了公司整体业绩。OCI光伏级多晶硅业务受困的主要原因包括:
中国市场需求缩减冲击多晶硅料价格。自2018年531后,中国市场出现大幅收窄,2018H2、2019年中国光伏装机量仅18.4GW、26.8GW,相比2017年53GW装机大幅下滑,对供应链价格产生冲击,多晶硅料价格大幅下跌。
中国硅料厂商大幅扩产加剧行业竞争。以通威(2018年底新建6万吨)、大全(2019年新建3.5万吨)、东方希望(2019年新建5万吨)、新特能源(2019年新建3.6万吨)、协鑫(2018年底新建6万吨)等为代表的中国硅料厂商,在2018~2019年大幅扩产,加剧了硅料领域竞争,进一步压低硅料价格。
对韩国多晶硅执行反倾销措施。2014年1月20日,商务部决定对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅实施最终反倾销措施,实施期限为自2014年1月20日起5年。2017年11月21日,商务部决定调整对原产于韩国的进口太阳能级多晶硅的反倾销税率,OCI税率由2.4%上调至4.4%。2019年1月18日,商务部决定进行期终复审调查,1月国务院关税税则委员会作出决定,自2020年1月20日起,对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税,实施期限为5年。这意味着OCI多晶硅产品出口中国的更加不具备成本优势。
基于目前群山光伏级多晶硅遇到的困难,OCI已经决定进行业务调整,将韩国群山的光伏级多晶硅产能重组改进为电子级多晶硅产能,目标在2020Q2重新启动部分产能以生产电子级多晶硅,并在2022年提升产能至5万吨。对于未来电子级多晶硅市场,OCI仍将专注于东亚市场:
韩国和台湾:主要客户为前五名晶圆制造商。
中国:按照到2025年实现75%中小型半导体晶圆公司供货的内部目标进行发展(目前不足20%),并且通过OCI现有销售网络推动销售。
日本:尽管多晶硅的库存水平很高,但是现有长期购货合同锁定的高价格,增加了高质量但单价稳定产品的盈利能力。
在群山光伏级多晶硅产能重组后,马来西亚工厂将成为OCI主要的光伏级多晶硅产能。该产能不受我国对韩国的反倾销税制约,并且拥有相对韩国本土更低的成本。为了增强市场竞争力,OCI不断努力降低马来西亚工厂生产成本:
通过固定成本降低和PS1改造,OCI马来西亚工厂在2019年的多晶硅制造成本同比降低33%。
2020年之前计划将生产成本进一步降低16%,重点将放在可变成本上,原材料、设施等。
通过优化设施运行条件,将产量同比2019年提高10%。
我们认为OCI群山工厂光伏级多晶硅产能的退出,意味着在四大环节中自给率最低的硅料,国产替代速度在加快,我国凭借着供给和需求一体化,以及极强的规模化优势、技术迭代能力,将在光伏级多晶硅领域实现真正的绝对控制。
通威股份:向全球龙头前进
通威股份目前已拥有8万吨硅料产能,以及20GW电池片产能,是国内光伏行业硅料和电池片的双龙头企业。公司发布了最新的2020~2023发展规划,计划到2023年将硅料产能提升至22~29万吨,电池片产能提升至80~100GW,在2023年实现所在环节全球市占率达到40~50%的目标。我们认为公司在光伏激烈竞争中逐渐脱颖而出,逐步实现由国内龙头向全球龙头的升级,新的规划将为公司的发展增加动力。
硅料继续坚定降本,顺应单晶及N型发展趋势。公司目前产品结构中,单晶用硅料占比为85~90%,在高纯硅提取的技术和成本两方面已做到行业领先。通威股份提出的“543”成本战略已实现,正在向“432”的目标进行技术研发和管理模式的改进。成本结构方面,能源和原材料成本是硅料生产成本的大头,其中能源方面最主要的是电力成本,国内厂商新产能的选址多往电价较低的西部地区倾斜。未来产品将加大N型料的比例,根据市场需求可提升至40~80%。
电池片规划体现灵活性,高效是最终方向。公司已公告将在成都市金堂县建设30GW电池产线,一期、二期计划各投资40亿元,分别建设7.5GW,三期、四期计划各投资60亿元,分别建设7.5GW,国有投资公司将提供60亿元资金支持。一期项目将于2020年3月前启动,在2021年内建成投产。对于新产线,公司将考虑包括PERC+、TopCon、HJT等多种高效电池技术,并且在尺寸上兼容210及以下所有系列(包括166、163、158、156等),体现了公司规划的灵活性,能够适应光伏行业技术领域快速的变革。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
本周n型复投料成交价格区间为3.90-4.20万元/吨,成交均价为4.03万元/吨,环比下降0.49%;n型颗粒硅成交价格区间维持至3.60-3.75万元/吨,成交均价为3.70万元/吨。p型硅料成交价格区间为3.00-3.50,成交均价为3.30万元/吨。本周多晶硅企业签单数量较多,n型硅料有6家企业有成交,但仅2家大厂表示签单情
12月2日,广州期货交易所发布《关于就多晶硅期货和多晶硅期权合约及相关业务规则公开征求意见的公告》,就推出多晶硅期货公开征求意见。详情见下:根据《中华人民共和国期货和衍生品法》《期货交易管理条例》和中国证监会相关规定,广州期货交易所(以下简称广期所)正在稳步推进多晶硅期货和多晶硅期
11月27日,InfoLinkConsulting发布本周光伏供应链价格,相比上次(11月21日)价格信息,多晶硅致密料、颗粒料均价分别降至39.5元/kg、36元元/kg;182*210mm与210*210mm规格的N型硅片均价分别上涨至1.16元/片、1.4元/片;182-183.75mmTOPCon电池片均价涨至0.28元/W;3.2mm、2.0mm光伏玻璃价格分别降至19
11月26日,双良节能发布公告称,出于全资孙公司双良硅材料(包头)有限公司实际生产经营及业务开拓的需要,公司拟通过全资子公司江苏双良节能投资有限公司对其进行增资13亿元人民币,增资后该公司的注册资本将由20亿元增加至33亿元。增资资金来源于公司的自有资金,此次增资事项已经公司董事会审议通过
本周n型复投料成交价格区间为3.90-4.30万元/吨,成交均价为4.07万元/吨;n型颗粒硅成交价格区间维持至3.60-3.75万元/吨,成交均价为3.70万元/吨。目前多晶硅市场逐渐有一定的活跃度,临近月底及年底,上下游企业开始集中协商签单,尽管行情较为低迷,但并非完全呈现出僵持不动的局面。据了解,目前绝大
11月21日,集邦新能源发布本周最新光伏产业链价格。硅料本周硅料价格:单晶复投料主流成交价格为37元/KG,单晶致密料的主流成交价格为35元/KG;N型料报价为41元/KG。交易情况:周内多晶硅有小规模成交,处低水位状态,部分成交价格出现松动,以低价混包料为主。库存动态:本周硅料库存水位呈现小幅上行
本周多晶硅价格小幅下调。n型棒状硅成交价格区间调整至3.70-4.20万元/吨,成交均价为4.05万元/吨;P型单晶致密料成交价格区间维持在3.30-3.60万元/吨,成交均价为3.43万元/吨;N型颗粒硅成交价格区间维持至3.60-3.75万元/吨,成交均价为3.70万元/吨。本周多晶硅成交量一般,新签单大多都为跌价或稳价成
11月14日,InfoLink公布最新光伏产业链价格。硅料价格价格方面,本周硅料环节变化与上周雷同,买卖双方仍在胶着,本周交付量体较少,影响价格变化平缓。国产块料主流价格每公斤价格36-42元人民币,均价弱势维持在每公斤40元人民币,其中一线厂家整体价格仍偏向39-42元人民币的范围,二三线厂家价格则偏
本周多晶硅价格持平。n型棒状硅成交价格区间维持至3.70-4.40万元/吨,成交均价为4.17万元/吨;P型单晶致密料成交价格区间维持在3.30-3.60万元/吨,成交均价为3.45万元/吨;N型颗粒硅成交价格区间维持至3.60-3.75万元/吨,成交均价为3.73万元/吨。本周多晶硅成交量一般,极少数企业在本次报价期间内签订
北极星太阳能光伏网获悉,11月7日,湖南协鑫新材料研究院有限公司正式注册成立,法定代表人为张强,注册资本5000万元,经营范围含新兴能源技术研发、电子专用材料研发、储能技术服务、新材料技术研发、工程和技术研究和试验发展、太阳能发电技术服务、以自有资金从事投资活动、新材料技术推广服务等。
11月8日,硅业分会发布10月份硅产业链产量分析。工业硅据安泰科统计,2024年10月份工业硅全国总产量45.21万吨,环比增加2.55%,同比增加26.49%,排名前三的地区为新疆、云南和四川,全国开工率为76.51%,较上月小幅增加,主要原因是,北方地区开工维持高位,同时有新增产能产出和前期停炉检修企业复产
12月3日,通威股份发布投资者关系活动记录表(2024年11月1日-11月30日),涉及多晶硅项目、价格、光伏技术等问题,详情如下:1、请问公司包头20万吨多晶硅新项目爬产进展?答:公司包头20万吨高纯晶硅项目在10月开始试运行,首炉产品质量全面达标。在11月最后一周,该项目已完成爬坡,实现节点满产。2、
作为我国乃至全球光伏与储能行业一年一度的国际盛会,11月17日-20日,2024第七届中国国际光伏与储能产业大会成功举行。今年全新升级的第七届中国国际光伏与储能产业大会,继续保持“高规格、高水平、高标准”历届特点,在“国际性、行业性、专业性、务实性”上持续提升,突出“新时代、新模式、新视野
11月14日,在第二十九次届气候变化大会(COP29)期间,由中国节能协会、中国质量认证中心、北京能源协会联合主办,联合国亚洲及太平洋经济社会委员会(UNESCAP)特别支持的主题为“节能减排与环保治理的国际合作”的中国角边会成功召开。通威股份可持续发展负责人朱子涵博士代表公司参加此次边会。随着
11月17日,2024第七届中国国际光伏与储能产业大会暨全球光储创新技术大会隆重举行。众多国际嘉宾、重要领导、院士专家、行业领袖、企业代表等汇聚一堂,围绕全球光储技术迭代与创新、中国光储企业“出海”、光储行业数字化转型应用等核心话题进行深入研讨、思想碰撞。大会现场会上,吉尔吉斯共和国能源
11月13日,通威股份发布公告称,关注到近期有关江苏润阳新能源科技股份有限公司部分产能停产的消息,公司对该公司的增资和收购相关股东股权等方式尚在推进中。通威股份在公告中表示,双方协议签署后,公司立即组织业务团队及相关中介机构对润阳股份进行全面尽职调查以及审计、评估工作。截至目前,相关
北极星太阳能光伏网获悉,11月12日晚,通威股份发布公告称,公司前期披露拟以向润阳股份进行增资及收购相关股东股权等方式,合计取得润阳股份不低于51%的股权,相关事项尚在推进中。通威股份表示,2024年8月14日,公司披露《通威股份有限公司关于与江苏润阳新能源科技股份有限公司及相关方签署增资意向
11月4日,通威股份2024年第三季度业绩说明会召开,董事长兼CEO刘舒琪、独立董事傅代国、光伏首席技术官邢国强、财务总监周斌、董事会秘书严轲参加,以数据和战略回应市场和行业的关心关注。其中,通威股份股友提问:传闻11月份会有限制光伏各环节产能利用率的政策出来,公司是否有听说?董事会秘书严轲
11月4日,通威股份2024年第三季度业绩说明会召开,董事长兼CEO刘舒琪、独立董事傅代国、光伏首席技术官邢国强、财务总监周斌、董事会秘书严轲参加,以数据和战略回应市场和行业的关心关注。其中,通威股份股友提问:请问公司收购润阳进行到什么阶段了?公司是否还会考虑收购其它光伏企业?董事会秘书严
10月10日,通威股份披露投资者关系活动记录表(活动时间范围为9月1-9月30日)。通威股份在接受调研时解答了多晶硅价格、HJT1GW中试线运行情况、电池开工率等问题。原文如下:1、请问公司收购润阳的进展如何了?答:目前公司正与第三方中介机构一起履行尽调工作,各项工作均在推进过程中。同时该交易事
日前,通威股份发布《关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告》,截至2024年9月30日,公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购公司股份101,300,312股,占公司目前总股本4,501,978,229股的2.2501%,回购成交的最高价为22.94元/股,最低价为17.43元/股,成交总金额为1,999,680,
日前,韩国多晶硅生产商OCI与越南太阳能电池板制造商VSunSolar的子公司ToyoSolar已签署多晶硅长期战略供应协议。据悉,OCI将为ToyoSolar提供用于硅片生产的低碳硅材料。VSunSolar首席执行官LewisCai表示,此次合作“保障了VSun生产链中关键原材料的稳定供应,公司与OCI的未来是紧密合作的,我们相信这
据《韩国经济新闻》获悉,韩国OCI将增设位于美国德克萨斯州的太阳能组件制造子公司MissionSolarEnergy的工厂。OIC表示,扩张计划需要约4000万美元的投资。MissionSolarEnergy的目标是在2023年底前启动其新生产线的商业运营。据悉,目前该工厂仅生产住宅用面板,还将为商业和大型项目生产M10太阳能电池
韩国多晶硅生产商OCI的马来西亚子公司OCIMSdnBhd(OCIMSB)已与韩华旗下的韩国太阳能制造商HanwhaSolutions签署了一份具有约束力的谅解备忘录,以供应多晶硅。这家韩国公司没有透露将提供的原材料数量,但表示供应合同价值约为120万美元。据OCI称,OCIMSB的多晶硅总产能将在6月底达到35,000公吨,马来西
近日,韩国OCI报告称,尽管原材料价格上涨、发货延迟、海运物流和运输问题,今年第三季度多晶硅销售额同比增长90%至8887亿韩元(7.502亿美元)。季度净收益为1776亿韩元,同比增长2830%,环比增长22%。OCI表示,多晶硅销售价格环比上涨约29%,而销量下降15%。
韩国化工集团OCI正在考虑将其在马来西亚的多晶硅工厂扩产6万吨,从现在的3万吨增至9.5万吨。《韩国经济日报》在上月底援引一位不愿透露姓名的公司高管的话中,提到了这一计划。
自2021开年以来,国内的硅料价格开启了连续上升通道,3月17日,根据硅业分会公布的本周多晶硅成交价格,单晶复投料和致密料价格已突破120元/kg,与年初相比,价格涨幅超40%。同时,光伏原材料一季度普遍上涨,给组件和电站开发端带来了相当大的压力。本周,海外两家重点硅料厂商发布了上季度财报及产能规划,其中,韩国OCI表示到2022年将马来西亚硅料厂产能扩大到3.5万吨,而瓦克则没有提到2021年多晶硅扩产的计划。
近期,全球多晶硅生产领域的众多大企业纷纷做起“减法”:关闭工厂、削减人员,甚至退出生产。一系列大动作之下,全球多晶硅生产格局正在面临怎样的变化?高电价制约韩国制造商(来源:微信公众号“国际能源参考”作者:国际能源参考)招商证券行业分析师游家训在2月发布的分析报告中指出,目前,不考
由于中国企业的低价攻势引起国际太阳能多晶硅价格的暴跌(降至8美元左右),韩国太阳能材料企业OCI亏损扩大,决定中断韩国本土的太阳能多晶硅生产。2019年OCI全年营业亏损1807亿韩元,营业利润为1587亿韩元。业绩恶化的最主要原因是公司主力产品——太阳能多晶硅价格行情下滑。为提高生产效率,OCI决定
韩国多晶硅制造商OCI计划闲置大部分产能。该公司“除了P1生产线外,我们将关闭群山的所有设施,P1仅用于制造电子级多晶硅。”由于多晶硅价格下跌的压力,OCI和多晶硅同行HanwhaChemical正在考虑停止所有国内生产线。OCIP1工厂在韩国的52,000吨年多晶硅产能中占6,500吨。关于该公司的其他国内生产线,该
早期受到提纯技术的限制,外加专利的强制保护,国内硅料长期依赖进口,且数量逐年递增,而海外市场主要以德国和韩国为主,其中德国Wacker、韩国OCI多晶硅料产能长期位于全球前三位。随着技术的不断进步、国内产能的不断释放,中国不再依赖进口,反向国际市场冲刺,全球市场需求也相应的发生改变。OCI的
韩国主流多晶硅生产商OCI将关闭韩国的两家太阳能级多晶硅工厂,因为其生产成本几乎是当前平均售价的两倍。该公司此前曾在2019年第四季度财报中表示,旗下子公司将出现7,505亿韩元(合6.36亿美元)的资产减值损失,尤其是位于韩国Gunsan的太阳能级多晶硅工厂,以及104亿韩元的多晶硅库存减值损失。据报道
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!