登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
光伏产业的不同环节以及各个环节的不同企业的竞争情况,最终得出结论光伏行业由于组件企业面相客户掌握销售渠道,并且条件成熟时会不停的向尚有扩张以掠去利润,将会成为真正的赢家。
未来光伏产业链的投资价值在组件端
首先回顾一下光伏产业格局:
光伏制造业按照生产流程划分,大致可以划分为四个环节,分别为硅料、硅片、电池片、组件。经过这么多年的发展,光伏产业最终稳定的形成两股势力,一股势力以最上游的保利协鑫生产的硅料为代表,凭借硅料环节较高的资本壁垒,获取了一定的生存空间,并且不断地、积极的向下游扩展;而另一股势力则是一线组件大厂,组件是光伏制造业最后的一个环节,一线组件大厂由于直接面向客户,凭借着把持终端消费市场,不断地在向上游扩展。
几年前,在中游还有一些独立的公司,比如说:专门制造硅片的企业;专门生产电池片的企业。但是近些年光伏产业上下游两端挤压,分分执行垂直一体化策略,中游段的小公司一个接一个的消亡。但也有异军突起的企业,隆基股份就是曾经专注于生产单晶硅片的一家公司,凭借着在A股平台上市,近几年通过增发疯狂融资65亿(净资产才100亿,所以这家公司大部分资本金来自于增发)不断向下游扩张,成本扩展自己的单晶硅片产能的同时收购乐叶光伏,打通上下游产业链,最终在产业中占据了重要的一席位置,成为光伏行业当期市值最大的企业,一举超越传统光伏巨头公司。
所以我还是要再次强调之前的观点:光伏产业大致可以分为两股势力,一股势力崛起于硅料端并积极向下游扩张的企业;另一股势力则是最初的组件厂,裹挟着巨大终端需求并且积极向上游扩张。光伏行业中的公司都爱执行垂直一体化策略,“光伏产业流程图”中红色框便是当前光伏组件巨头所把持的产业中的流程。他们大多配有一定的上游产能,而且他们向上游扩张的步伐似乎没有停下来的意思。了解了光伏产业格局以后,就进入今天的主题,我带着大家讲清楚为何我说:光伏产业的价值在组件端。
I.光伏行业的特性导致其各环节无明显垄断现象
上游企业如要形成垄断,必须有一定优势才行。比如说行政权力导致的行政垄断;资源禀赋导致的的天然垄断(沙特阿美);专利以及缄默知识导致的技术垄断;需要巨大资本投入所导致的资本垄断。
那么光伏行业是什么样的格局呢?光伏企业都是民企,没有公权力的介入,竞争极其充分,没有行政垄断一说;光伏是有一定的技术难度,但专利权利分散,而且光伏产业发展多年,很多专利已经过了专利保护器,即便有新的产业技术,还经常被掌握于上游的光伏制造设备厂商手中,光伏设备制造厂商为了卖设备,自然也就会把专利技术授权;最后也是最终一点,光伏产业各个环节的产能投资成本越来越低,无法形成因巨大资本投入形成的资本垄断。
II.光伏巨头热爱“垂直一体化”是因为产业各个环节产能投资成本低
伴随着这些年的技术进步和上游设备的国产化,光伏设备的投资成本飞速下滑,产业上的老板甚至这样自嘲:折旧多年后的设备的残值都比新买一套设备高。2011年英利集团投资六九硅业,耗费130亿的硅料设备设计产能仅仅1.3万吨;而近期四川永祥投资的5万吨硅料产能的总投资也才80亿,短短几年间,单位产能降低致以前的16%。
切片流程更是如此,尤其去年开始的金刚线切割革命导致一个切割机台的产能是以前的3倍,以前切片环节还有过独立的公司存在,因为切片环节有自己独特的存在价值,但在以后,就不太可能存在独立的切片厂了,单位切片产能投资只有5年前的十分之一,切片这件事儿就是上下游厂商“顺手”可以完成的工作。
这里我特别想说一句:虽然这些年光伏行业发展面对了太多太多的波折,分多投资人愤愤的离开不再关注,但光伏人不曾因为少了资本力量的关注就停止努力,事实上,我作为一个光伏研究员,我对光伏产业每一天的进步感到欣喜,虽然当前组件的巨头只是2008年估.,值巅峰的不到十分之一,但我深信现在的光伏企业质地比当年更优秀、距离平价上网比历史上的任何时候都近、成本比历史上任何时期都要低太多、比历史上任何时期都更能经受得住大风大浪的考验。
还是回到正题,上图是阿特斯和晶科能源不通产业环节的产能,他们在每一个环节都有不少的存量产能,其他一线光伏巨头公司如晶澳太阳能、韩华太阳能也有类似情况,这些公司在光伏产业的“战国时代”都是组件公司,由于光伏组件就是最终产品,他们除了要生产还要负责把产品卖出去,于是就构建起来了庞大的经销渠道,而且经过多年的积累,他们的品牌已经在世界各国的市场中得到了一定的认可。于是,凭借着自己能把产品卖得出去的渠道以及上游产能投资成本较低的客观事实,这些光伏组件企业不断向尚有扩张,逐步成长为垂直一体化的巨头公司。
III.分布式和户用光伏崛起,光伏品牌日益成为真正竞争壁垒
2011年双反以前,我们国家的光伏产业两头在外,最上游的硅料95%依靠进口,而终端产品组件90%以上要销往海外,所以从那个阶段历练过来的光伏组件公司,都有完善的海外销售渠道和执行能力很强的销售队伍。前五大光伏企业的成长和他们的销售队伍息息相关。以阿特斯为例,在海外30多个国家设128个分公司或办事处。
这个销售队伍带来的结果就是相对较高的品牌认知。我们传统观念中的组件销售是典型的B2B甚至B2G业务,采购方主要是下游电站运营公司以及政府部门,这些大型机构在采购过程中通过招投标流程细化到产品的每一个细节,导致产品的品牌在采购决策中重要性并不高。但是近些年分布式电站和户用光伏微小型电站在迅速发展,尤其在发达的市场,户用光伏电站由于不占用额外土地(主要利用家庭、工厂屋顶),不给电网带来太多额外负担(自发自用)更受政策青睐,分布式和户用光伏占比甚至高达全部光伏装机的40%。由于消费者在购买产品过程中没有能力详细了解产品每一个参数,只有通过建立对品牌的信赖以降低交易成本。我们可以说以前光伏组件企业的品牌是不重要的,但是当分布式占比提高以后,通过销售渠道销售队伍打造的光伏品牌正在日益成为一家组件企业最重要的护城河之一。
写在最后:
光伏行业,在上游的任何一个环节,纵然有一定的技术壁垒,但也会被轻松突破。去年单晶硅片的利润高,而后大家就猛烈扩产单晶硅片,去年隆基股份的硅片产能才6GW,年底就喊出达到年产能20GW的口号;单晶的另一个龙头公司中环股份也看到了单晶的高毛利疯狂扩产,2017年年底的产能会达到15GW,是去年底产能的将近4倍。最晚明年,单晶硅片环节的利润也会很薄,薄到新的资金不愿意进入,甚至利润薄到有一些产能不得已退出才行。
所以,任何不能直接面对消费者的产业上游,结果都是很惨烈的,纵然短时期会有超高的毛利率,但是潮水般的新产能瞬间涌来。所以光伏这个产业如何才能有稳定的收益和较高的竞争壁垒呢?依我看:只有在最终的销售端,凭借着多年的品牌和客户口碑积累才能获得一个相对稳定的毛利。在分布式大发展以前,光伏组件的销售更像是B2B的生意,但是今年分布式尤其是户用分布式光伏发电增速高达700%,由此迎来了光伏组件B2C的时代,是面相一个又一个的个体和千千万万的消费者。消费者的认知是有过程的,也是有认知成本的,那些多年质量稳定可靠的品牌消费者认知成本自然也就更低,这是一些企业获得长久可靠毛利率的保障。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
从中建三局数字工程公司官微获悉,近日,中电投春禾(张掖)200MW光伏项目成功并网,该项目由中建三局数字工程公司承建。据悉,项目位于甘肃省张掖市民乐县三墩滩。开工以来,完成桩基12.21万根,光伏组件35.1万块,汇流箱704台、箱逆变一体机64台110kV升压站(含30MW/120MWh)1座送出线路45.45公里的
4月29日,陕投召开集团第二届“十大杰出青年”“十大青年岗位能手”表彰暨优秀青年座谈会,君创科技刘瑞荣获“十大杰出青年”称号。让我们一同走近刘瑞,感受榜样的风采,汲取奋进的力量。作为新时代青年,刘瑞始终把“科技创新是第一生产力”作为座右铭,在新能源运维、数字化转型、核心技术攻关等领
4月29日,秦皇岛昌黎海上光伏试点项目发电场区PC总承包工程公开招标中标候选人公布,第一中标候选人中交第三航务工程局有限公司,投标报价77971.719624万元,单价2.942元/W;第二中标候选人中交第一航务工程局有限公司,投标报价78505.0666万元,单价2.962元/W。国华秦皇岛昌黎海上光伏试点项目场址位
根据TrendForce集邦咨询新能源研究中心4月30日最新报价,N型复投料人民币价格为RMB39.5/KG,跌幅为1.25%;N型致密料人民币价格从RMB38/KG掉落至RMB37.5/KG,变动幅度为-1.32%。N型颗粒硅人民币价格下滑至RMB36/KG。非中国区多晶硅料美金价格保持在US$18.5KG。N型183单晶硅片人民币最新价格掉落至RMB1.0
5月6日,四川省通信产业服务有限公司泸州市分公司关于分布式光伏电站项目光伏组件、逆变器材料供应商入围采购项目(第二次)采购结果公布。组件中标候选人3家,分别是:第一中标候选人常州亿晶光电科技有限公司,第二中标候选人弘元绿色能源股份有限公司,第三中标候选人四川澳维新能源有限公司。此外,
随着光伏行业的发展,TOPCon技术凭借低成本、高效率、高产业链配合度等多种优势,已明确成为未来5年的主流技术。得益于其高达90%的双面率,TOPCon在沙戈荒大基地等典型双面场景下比BC提高单瓦发电能力1.5%以上,具备更高的综合发电效率。TOPCon高双面率和优异的低辐照性能使得其在全球所有双面场景中,
近日,TaiyangNews发布了2025年4月版《TOPSOLARMODULESListing》报告,本月列表收录来自32家公司的50款已实现商业化量产出货的太阳能组件效率。本期列表中,企业排名与上月保持一致无变化。报告表示,由于4月份没有收到进一步的产品更新,排名没有变更。
4月30日,铁塔能源有限公司贵州省分公司2025年(毕节市)基站光伏组件采购项目中选候选人公示。第一中选候选人为上海大唐移动通信设备有限公司,应答含税总价(评审价)为1501632.00元;第二中选候选人为宝德照明集团有限公司,应答含税总价(评审价)为1660896.00元。根据招标公告,中国铁塔股份有限
InfoLink海关数据显示,2025年3月中国共出口约23.38GW的光伏组件,环比上升44%,与2024年3月的24.51GW相比下降5%。截至今年三月底,中国一季度共出口约61.9GW的光伏组件,同比去年67.62GW下降8%。2025年3月,中国出口光伏组件至单一国家排名依序为巴基斯坦、荷兰、印度、巴西和法国,前五大单一国家加
4月28日,中国石油化工股份有限公司镇海炼化分公司柔性光伏组件厂内分布式光伏发电(二期)等项目框架招标光伏组件招标公告发布。公告显示,柔性光伏组件【厂内分布式光伏发电(二期)等项目】框架招标采购光伏组件23835.000套。本次招标不接受联合体投标联合体投标。本次招标接受生产商/制造商(招标物
促进能源领域民营经济高质量发展国家发展改革委能源研究所所长吕文斌,能源战略中心副主任田磊习近平总书记在民营企业座谈会上强调,新时代新征程民营经济发展前景广阔、大有可为。在能源领域,民营经济正以创新基因和市场活力参与、融入和推进能源转型变革,成为落实“四个革命、一个合作”能源安全新
根据TrendForce集邦咨询新能源研究中心4月30日最新报价,N型复投料人民币价格为RMB39.5/KG,跌幅为1.25%;N型致密料人民币价格从RMB38/KG掉落至RMB37.5/KG,变动幅度为-1.32%。N型颗粒硅人民币价格下滑至RMB36/KG。非中国区多晶硅料美金价格保持在US$18.5KG。N型183单晶硅片人民币最新价格掉落至RMB1.0
光伏行业深陷泥沼,多数企业严重亏损之下,依然有企业高歌猛进,业绩甚至成倍增长。近日,光伏企业陆续公布2024年业绩年报、快报。据北极星统计,截至目前,有10家企业在2024年实现营收与利润的双增长,在凛冽寒冬中划出一道强势增长曲线。营收榜单中,捷佳伟创一马当先,以116.26%同比增幅领跑;拉普
在国家“双碳”战略与低空经济政策的双重推动下,一场关于能源与空间利用的变革正在悄然上演。深圳安泰科清洁能源股份有限公司勇立潮头,以前瞻视角锚定光伏柔性支架为核心技术,布局“低空经济+光伏产业”融合新赛道,致力于为“低空经济+光伏”赛道土地立体化开发与绿色能源高效利用带来创新解决方案
是中国最早自主通商口岸,是环渤海经济圈中心地带,更是世界最大能源输出港。如今,河北省秦皇岛市的海又被赋予了新意义,共计1.8GW海上光伏项目相继落户秦皇岛昌黎县,在燕赵大地实现了该项目类型零的突破。近日,由晶澳科技供货的海上光伏组件“耀蓝”完成首批交付,以切实保供行动,助力华电昌黎海
4月28日,国家能源局印发《关于促进能源领域民营经济发展若干举措的通知》,促进能源领域民营经济加快发展,引导民营经济在推进能源绿色低碳转型和建设新型能源体系中做大做优做强。在国家政策与技术创新双重驱动下,中国光伏行业正加速构建政策-技术-市场三维联动发展新格局,以突破性技术革新引领全
2025年4月27日,由深圳创维光伏科技有限公司主导建设的“智慧光伏产业园项目”主体工程开工仪式在深圳市光明区竹田路项目现场隆重举行。创维光伏高层,创维建设、新隆基、中建八局等合作单位代表及行业嘉宾共同出席,见证这一里程碑时刻。作为深圳新能源产业的重要布局,该项目将深度融合智能制造与绿
根据TrendForce集邦咨询新能源研究中心4月23日最新报价,N型复投料人民币价格为RMB40/KG,跌幅为2.44%;N型致密料人民币价格从RMB40/KG掉落至RMB38/KG,变动幅度为-5%。N型颗粒硅人民币价格下滑至RMB37/KG。非中国区多晶硅料美金价格有所变动,最新价格为US$18.5KG。N型183单晶硅片人民币最新价格掉落
4月27日,中国电力企业联合会、德国莱茵TÜV集团、鉴衡认证中心、爱旭股份、隆基绿能联合于北京发布了《背接触(BC)电池技术发展白皮书》(以下简称《白皮书》)。作为全球首份面向光伏行业和社会公众的BC技术权威报告,《白皮书》系统阐释了BC技术的产业化路径、核心优势与可持续发展潜力,标志着这一
日前,明阳智能公布2024年年报2025年一季度报告。据披露,明阳智能2024年总营收271.58亿元,归属于上市公司股东的净利润3.46亿元;研发费用56258万元,占总营收比例为2.07%;毛利率为8.10%,净利率为1.37%;新增风机订单27.11GW,风机对外销售规模10.82GW,同比增长11.66%。近3年的主要会计数据和财务
4月25日,山东巨野县新能源高质量发展工作专班办公室发布《关于开展光伏市场专项整治工作的公告》。公告显示,自2025年4月26日至2025年7月26日,对巨野县光伏市场开展为期三个月的专项整治,专项整治期间,光伏项目暂停备案。专项整治结束后,光伏项目备案放开时间另行通知。详情如下:关于开展光伏市
市场研究机构伍德麦肯兹(WoodMackenzie)最新预测显示,美国将在未来十年新增502GW(DC)光伏装机容量,年均新增规模将在2025-2035年间维持在41-50GW之间。该数据基于2024年创纪录的50GW新增光伏装机容量,并在2025年3月与美国太阳能产业协会(SEIA)联合发布的报告基础上作出更新。若预期成真,2030年美
5月6日,重庆市能源局关于市政协六届三次会议第1177号提案的复函中表示为促进农村户用光伏市场健康可持续发展,下一步我局将加快出台《重庆市分布式光伏发电开发建设管理实施细则》,督促指导各区县尽快制定并公开分布式光伏发电项目备案服务指南,优化项目审批流程,加强在建项目监管;持续优化农村地
近日,西班牙部分地区出现大规模停电,引发国内媒体广泛关注。有不少报道将矛头指向可再生能源,认为西班牙“过度依赖”风电和太阳能,又“过快退出”煤电和核电,才导致电网不堪重负。这种观点听上去直观易懂,但实则是一种误解。(来源:能源新媒作者:秦旗柳力)系统稳定的关键打个比方:水管爆裂了
为深入贯彻习近平总书记关于乡村振兴和学习运用“千万工程”经验的重要指示批示精神,全面落实自治区党委、政府建设分布式光伏项目、巩固脱贫攻坚成果工作要求,4月29日下午,自治区发展改革委在吴忠市同心县河西镇菊花台村组织召开全区分布式光伏项目建设现场观摩会,自治区发展改革委党组书记、主任
4月30日,江苏能源监管办关于公开征求《关于落实国家能源局提升新能源和新型并网主体涉网安全能力服务新型电力系统高质量发展有关要求的通知(征求意见稿)》意见的公告,公告指出,对于存量新能源和新型并网主体,江苏省电力公司、电力调度机构应全面梳理现状,制定具体“四可”能力改造方案,并向江
为经济绿色转型提供零碳方案来源:中国能源观察记者刘光林今年政府工作报告提出,扎实开展国家碳达峰第二批试点,建立一批零碳园区、零碳工厂。不久前,国家发展改革委已经公布了第二批国家碳达峰试点名单。作为连接国家宏观政策与地方微观实践的桥梁,零碳示范区、产业园区、工厂既是能源消耗与碳排放
近期,华润电力云浮、中节能太阳能华东、浙江省新能源、长峡电能、通威太阳能最新招聘岗位,北极星整理如下:华润电力控股有限公司(简称“华润电力”)成立于2001年8月,是世界500强华润集团旗下香港上市公司,是中国效率最高、效益最好的综合能源公司之一,业务涉及风电、火电、水电、光伏发电、分布
4月30日,宁夏回族自治区固原市原州区官厅镇高红村1.5兆瓦分布式光伏发电项目正式并网发电。该项目自今年2月初开工建设,历时近三个月建成投用,采用先进光伏发电技术,预计年收益可达51万元。据悉,该项目由高红村股份经济合作社整合投入资金320万元建设,有效壮大村集体经济实力,还可带动当地村民增
4月27日,作为国家首批增量配电业务改革试点单位的宿迁运河港配售电有限公司,正式完成虚拟电厂注册,开启增量配电网转型发展新纪元。通过数智化技术聚合分布式能源、储能及可控负荷,成功构建起“源网荷储”协同互动的虚拟电厂运营体系,实现传统配电业务与新兴能源服务的深度融合,为新型电力系统建
北极星售电网获悉,4月30日,江苏能监办发布关于公开征求《关于落实国家能源局提升新能源和新型并网主体涉网安全能力服务新型电力系统高质量发展有关要求的通知(征求意见稿)》意见的公告,其中提到,强化并网接入过程管控。新能源和新型并网主体应组织开展并网验收工作,确保一、二次设备及各类系统
北极星输配电网获悉,近年来,重庆会同四川深化川渝特高压交流环网论证,与新疆共同推动疆电(南疆)送电川渝工程纳入国家规划并启动前期工作,会同西藏、贵州、陕西提前谋划“藏电入渝”输电通道及渝黔、渝陕直流背靠背工程,积极争取纳入国家“十五五”相关规划。重庆将力争2030年抽水蓄能电站、新能
随着国家“双碳”战略目标深入推进,新能源占比持续攀高。截至3月底,浙江光伏装机突破5000万千瓦,同比增长41%,占电源总装机近三分之一。这为绿色发展提供了基础,也让电网调度运行面临新压力。国网浙江电力调控中心值长詹文达介绍,海量新能源接入主要带来三大难题:一是“用不完”,尤其是节假日期
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!