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能源局明年力推光伏分布式发电 机构推荐企业一览

2013-12-06 11:09来源:世纪新能源网关键词:分布式光伏发电东方日升阳光电源收藏点赞

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作为组件必备封装材料,EVA胶膜具有一定进入壁垒,是产业链上盈利能力较强的环节(毛利率30%以上),随着行业回暖,对EVA胶膜仍具有较强的需求。2012年国内EVA胶膜需求6万吨,国产占比仅42%,在光伏制造厂商严控成本的趋势下,国产EVA产品凭借与海外相近的质量和更高的性价比,有望进一步实现进口替代。

受益光伏景气持续回升。随着国内一系列扶持政策落地,国内光伏需求向好,价格企稳小幅回升。受益于四季度西部电站抢装和分布式示范项目启动,行业持续复苏,并由下游向中上游传导,公司的组件和EVA胶膜产能利用有保障。预计年底将推出可再生能源配额制和分布式细化政策,政策环境进一步完善,提升公司业绩回升确定性。

催化剂。可再生能源配额制和分布式细化政策落地,光伏上市公司三季报披露(验证出货量、毛利率和业绩的持续复苏)。

特变电工:从新疆资源优势看特变电工转型

本报告导读:

公司转型独特优势是依托新疆丰富资源,契合区域和产业发展方向,向能源综合服务商的转型中其资源价值有望获重估,新业务打破成长天花板,上调盈利预测/目标价。

投资要点:

上调目标价与盈利预测,维持“增持”评级。在新疆电力大建设的背景下,我们上调2013-15年EPS至0.55/0.79/1.01元(上调幅度6%/22%/32%),上调目标价至15元(上调幅度28%),对应2014年19倍PE。潜在催化剂:光伏电站抢装、疆电外送通道建设。

从变压器生产企业向能源综合服务供应商转型,成长逻辑发生质变。在上一轮电网投资高景气期,作为最大的变压器生产企业的公司市值曾超过500亿元。在经过3年的战略布局调整期后,目前公司正全面向能源综合服务供应商转型,打通上游资源-中游制造-下游工程的产业链,光伏、工程总包、煤炭电力资源等新业务才是长期成长看点。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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