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中国最大电网扶持光伏并网策略出炉(附股)

2012-10-26 10:48来源:中国证券网关键词:分布式光伏发电光伏并网光伏收藏点赞

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海润光伏 (600401):下半年电站业务或现交易性机会

湘财证券认为,公司上半年实现营业收入25.4亿元,同比减少24.24%;营业利润-1.84亿元,同比减少173.60%;归属于母公司所有者的净利润-1.34亿元,同比减少158.44%,对应EPS为-0.13元,低于预期。

公司报告期内实现组件销售18.6亿元,占总收入的73%,较2011年提升15%,而电池片销售占比降至23%。由于光伏产业链中电池-组件类型企业较多,公司受下游组件制造厂商电池需求下降影响较大,2012年上半年电池片毛利率降至-1.62%,低于预期;而业务占比提升较快的组件毛利率达到10%,在行业平均水平以上,公司积极转型将有助于提高其在行业底部的生存能力。公司目前已并网或通过并网测试的光伏电站项目超过120MW,按照20MW电站销售5000万元净利润计算,若公司电站全部销售将贡献近3亿元的净利润,增厚EPS0.3元。随着未来行业集中的提高,技术能力突出、规模效应明显的企业将更容易坚持到最后。公司大股东承诺归属于母公司股东的净利润2012年小于5.09亿元,2013年小于5.28亿元时,以现金方式向上市公司补足利润差额。在不考虑大股东现金补足利润差额的情况下,湘财证券预测,公司2012-2014年EPS为0.01、0.19、0.34元,对于PE为569X、40X、22X,给予“增持”评级。

银星能源 拟投2.65亿建光伏并网发电项目

银星能源(000862)8月17日晚间公告,公司计划投资建设宁夏吴忠市孙家滩20MWp光伏并网发电项目。项目总投资为2.65亿元,项目承建单位为公司,投资金额由项目承建单位筹集并按项目实施进度分批投入。

公告称,该工程在满足还贷的前提下,以宁夏光伏电价1.0元/kWh(含税)测算资本金内部收益率为5.99%,全部投资内部收益率为5.92%;总投资利润率和投资利税率分别为3.89%和2.01%。

该项目竣工投产后,公司将涉足太阳能发电产业,产业布局将进一步优化,将有助于进一步增强公司的持续盈利能力。但该项目投资规模较大,在项目全面启动后会增大融资压力,短期内将会对资金链造成较大压力。

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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