2011年光伏企业的反思-北极星太阳能光伏网

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2011年过去了，这一年对光伏企业来说，是在大喜大悲中度过的，现在好过的不好过的都值得好好反思。我们为没能渡过难关的企业感到遗憾，但更为渡过了难关却未思考的企业深感遗憾。不同的企业有不同的反思。

反思之一

行业的两个特性决定企业成败。光伏发电属能源行业，是快速增长的规模经济。一般的消费经济，只要有独到的技术，资金投入就可以是少量的，生存时间也会有5年甚至是10年以上的时间，然而，光伏行业就没那么乐观，即使有非常独到的技术，但是如果没有巨量的原始资本和增量资本，如果再没有正确的发展战略，大多情况下，市场只会勉强给企业三年左右的生存时间，不是“一将成名”就是“万骨枯”。对此，“保利协鑫”就是最好的说明：2006年投资70亿元人民币、年产3000吨进入多晶硅产业，2009年“蛇吞象”的动员263亿元港币反向收购上市，2012年将以极低的生产成本、6.5万吨多晶硅和8GW硅片的产能成为世界第一，独步江湖。这就是能源行业的特性和魅力，这就要求行业的每一位进入者，必须对这个行业的特性要有清醒的认识。什么是这个行业当前的特性?笔者整理的两句话谨供各位读者参考：“吃政策的饭”、“做烧钱的买卖”。第一句话说的是没有政策就没有光伏。中国的光伏企业过去靠的是国外政策，现在国外、国内政策都要靠，必须关注政策，靠政策生存，靠政策发展。第二句说的是在光伏行业成熟之前，有钱的进来，钱少的慎重。对此，去年末施正荣的一句话值得品味：“这个行业不是想做就能做的”。至于多少钱是标准，笔者将在下一段予以解释。

反思之二

从现在开始要有进入行业第一方阵的完整融资计划。新能源行业不仅是规模经济，不进则退，而且还是带有垄断性质的规模经济，这个行业向巨型规模化集中的速度比大多数人想的要快，对资金的需求比很多人想的要大。这就是为什么生存了30年的一般企业有10个亿的融资就很多，而只生存不到10年的光伏企业100个亿的融资也嫌少。对自己的企业定位比别人精准，与此相关的融资计划比别人完整、充分是企业在这个行业中立于不败之地的根本。在这个行业，如果企业没有进入前十位的雄心和融资方案，就难有最终胜利的可能。对此，传统能源企业的今天在讲着新能源企业明天的故事，纵观当今世界传统能源行业的规模水平，以《财富》杂志统计的“2010年世界500强”的为例，前十位中能源企业就占了六位!另据统计的“2010年中国500强”中，能源企业雄据前三位，恰好中国能源企业的贡献值也是国家GDP的30%强。在别的行业，企业可以选择一个合适的市场定位;在能源行业，市场在选择企业的市场定位。2011年光伏市场的变化，告诉企业家们的就是自有资本永远是微不足道的，企业原有的资金动员能力总是那么苍白无力，这是因为市场在选择企业。2011年，世界经济低迷，中国严控货币流动性，光伏行业一边产能严重过剩，一边国内市场不断放大，企业家们只会感觉钱少; 2012年，国家扶持的力度在增加，用资金买产能、买技术、买人才、买市场的机会更在增加，企业家们还会感觉钱少;2015年、2020年国家描绘的光伏市场是5倍、50倍的增长空间，企业家们更会感觉钱少。对此，如果企业家们在进入这个行业的那天没有清晰感悟，那经过了2011年，就一定会有深刻的感悟。愿意在光伏行业继续成就事业的企业家们：请首先确定本企业在行业中的定位，围绕这个定位，要有完整的银行融资、债务融资、股权融资等持续融资的方案，要有远远优于一般行业的流动资金。

反思之三

不要轻易相信表面的市场。2011年，被伤害最多的应该是2009年进入光伏行业的“09后”。相信这些企业的企业家们，过去都是身经百战，几多辉煌，颇有资本的企业家。如果他们输了，一个重要因素应当输在信息收集不完整，战略判断严重有误。经过2008年的光伏市场低迷之后，2009年确实给了繁荣的期许，但那一定是短暂且虚假的繁荣，因为2008年光伏市场就已殖入2011年供过于求的危机基因，当年已经供大于求30%，并有继续放大之势。而2009下半年到2011年上半年光伏市场的繁荣，是建立在全球为挽救2008年国际金融危机而流动性宽松、安装大国德国、意大利短期加速建设基础上的繁荣，带来的一个结果就是到2011年中期，供大于求关系变为45%。如果企业只看到繁荣这“一叶”，而未看到2008年光伏市场潜伏严重过剩的“全豹”，怎么可能做出正确的判断。对此，光伏市场一个最新的故事颇能说明问题：2011年8月，上市公司中利科技动用4.82亿元收购2010年进入光伏行业的腾晖电力51%的股权。由于交易双方为同一实际控制人，涉及关联交易，基于当时光伏市场判断，实际控制人大胆承诺2011年、2012年、2013年经审计的净利润分别不低于3130万元、26381万元、36625万元，如届时未实现上述目标，实际控制人将以现金方式支付差额。由于光伏市场骤变，今年3月3日中利科技公告因没能完成承诺业绩，实际控制人支付补偿差额259万元。要扭转今后两年可能巨额补偿的局面，前提有两点：未来光伏市场和实际控制人预想的一样好;未来腾晖电力的业绩和实际控制人预想的一样好。那就意味着到2013年，按照5.82%的利润率水平计算，销售额需达到63亿元。对此，如果根据网上搜索企业资料显示的2011年销售预计应为80-100亿元推论，理应不难实现。可是年报公告，腾晖电力2011年实际销售仅为7.6亿元!因此企业不但要明白没有只涨不跌的市场，更要了解为什么涨的背后原因;要知道在商场上“船小好调头”，可在能源行业没有小船，信息不准，战略判断有误，大船“伤不起”。都知道“英利”总体发展健康，在行业最困难的去年11月还宣布誓言：不裁一人。却少有人注意它设有一个不多见的岗位——“首席战略官”。2012年的市场需求，一定比普遍预期的要大，因此，那些还在争取做大、做强的光伏企业家们，建议今后即使没有部门，也一定要有专门的信息收集、战略分析人员。

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

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