登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
投资的初衷就是选择好行业,好企业。现在的光伏就是好行业,至于其中的好企业,下面慢慢聊。随着平价上网的到来,光伏的发电成本慢慢降低,部分替代煤火电。从世界范围来说,光照条件好的地区,光伏发电已经非常便宜,现在光伏发电只占所有发电领域3%的份额,所以这个行业的潜力是非常巨大的,光伏未来将成为全球最廉价的能源。不用纠结于政府还有没有补贴,未来“剩下来”的光伏企业,一定可以完全接受平价上网这个事实。行业的周期特性在减弱,而最终剩下来的龙头企业,未来体现更多是成长性。
接下来的光伏系列,就开始聊聊光伏产业链上下游的“剩者为王”。整条线写下来,文章太长,看起来注意力也难以集中,我索性打散,慢慢说。
今天扯“硅料”。
1.光伏的产品
研究光伏,首先先了解光伏的最终产品是啥?大概分两种:集中式光伏和分布式光伏。
集中式光伏一般建在沙漠戈壁等废弃的土地资源,经高压并网,再向外输出。
分布式光伏,一般建在楼顶,厂房或者蔬菜大棚,就近并网。
2.初看光伏产业链
然后再看,下面这张图,就是光伏产业链简图。
图:光伏上下游产业链
简单说就是分为5部分:
从上游的“多晶硅料”;加工成为的单晶硅棒或者多晶硅锭,进行切片得到“硅片”;然后送到中游做成“电池片”,这个环节的“电池片”就可以做光电转换了;但由于单个“电池片”功率小,需要把许多个“电池片”,串联起来,就是光伏“组件”了;最后供货给下游的发电系统。
光伏行业和很多其他行业类似,就是喜欢搞垂直一体化。比较极致的例子就是协鑫从硅料到电站一条龙。也有从硅片搞起到后面电站一体化的晶科能源。还有以这晶科业务模式为标杆,作为后浪却星光闪耀的隆基股份,虽然他的侧重点仍然是硅片+组件,但也基本实现了硅片后端一体化。当然也有不搞垂直一体化,而玩跳跃环节的通威股份,通威主要侧重在硅料+电池,他巧妙的和其他环节的大哥(例如和隆基和中环)强强联手。
简单的说,通威的硅料可以直接卖给隆基/中环的硅片厂,之后隆基/中环做好的硅片再销售给通威的电池厂,最后通威的电池片供货给隆基/中环的组件厂。(恩恩。。说的好累,是不是有点乱。)这其中的妙处就在于规避了关联交易的麻烦,还做到了抱团取暖(共同持股,投资新项目)。
我不是行业内人士,还是无法真正理解光伏行业垂直一体化,是否是一个优秀的经营模式。出色的企业都会选择了最适合他们自己的生存之道。为什么经过这么多年的潮起潮落,他们可以剩者为王,留给大家思考,也请专业人士指点迷津。
2.上游硅料
上下游产业链,接下来的系列会逐个详述,今天闲扯硅料。
硅料,2019年我国产量约34万吨,进口约14万吨(占比30%),进口主要来自德国和韩国。多晶硅的生产成本中,原料硅占比28%,而电价居然占比最高,达到了35%。我国电价平均0.04美元/度,而德国和韩国分别是0.16和0.14美元/度。从2014年起,美国和韩国的多晶硅出口中国,还必须加征反倾销和反补贴税费,所以海外的多晶硅企业竞争力并不高。
由于 2018 年“531”后多晶硅料价格大幅下降,中国低成本产能持续扩张,海外(特别是韩国) 的多晶硅料成本与国内优势企业差距拉大,2020年初,韩国OCI已宣布关闭韩国的两家工厂,并且转向生产半导体多晶硅,太阳能多晶硅业务转移至马来西亚。而韩国另一家多晶硅公司韩华也宣布会在2021年2月前关闭多晶硅部门。韩国OCI、韩华多晶硅料的产能产量占全球的15%左右,剔除OCI 在马来西亚的产能后,全球将有10%左右的供给收缩。整体光伏多晶硅行业,现在面临落后产能不断出清,这么说吧,目前海外产能主要以电子级硅料为主,光伏级基本上已经退出,90%的产能现在都是中国的。
单晶取代多晶,大趋势。单晶硅料比多晶硅料贵大概25元/kg。对于单晶占比低的硅料企业来说,落后产能也在逐步出清。国内,硅料前五大企业寡头局面更加稳固。2019年我国产能排名:
1. 保利协鑫(85000吨,新疆协鑫在新疆昌吉,江苏协鑫在江苏徐州)
2. 通威永祥(80000吨,四川乐山,内蒙包头,云南保山)
3. 新特能源(72000吨,新疆乌鲁木齐)
4. 大全新能源(70000吨,新疆)
5. 东方希望(40000吨,新疆昌吉)
A股上市:通威股份(通威永祥的母公司),特变电工(新特能源的母公司);
港股上市:保利协鑫能源;
美股上市:大全新能源
4.硅料的“剩者为王”
通威股份:成都民企,早期是以饲料为主业,后在2016年并购永祥股份,进入多晶硅领域,并购通威太阳能(后并入合肥通威)进入太阳能电池领域,并购通威新能源进入光伏电站领域。有没有发现,这就是光伏的上中下游啊。公司最终形成“农业+光伏”两大主业模式。今天主要说光伏部分,通威主要侧重在硅料 + 电池。
先说硅料:在5家硅料公司中(上文有提到),产能排名第二,但19年毛利率约30%,排名第一。生产成本也是行业最低水平,业内经常说通威有3,4,5成本,意思就是他的现金成本30元/kg,生产成本40元/kg,全成本50元/kg。顺便普及一下概念:
现金成本 (可变成本) =硅料 + 电费 + 人力 + 蒸汽;
注:这部分成本可以理解成,直接和生产线性相关的成本,生产越多,这些成本就越大。
生产成本 = 现金成本 + 折旧
注:前面的现金成本和产量线性相关,这个折旧就和时间相关
全成本 = 生产成本 + 三项费用
注:三项指:管理费用 + 销售费用+财务费用
大家可能纳闷,为啥协鑫的产能是老大,但是还是亏损,就是干不过通威?一方面就是上面提到的成本的控制。目前生产成本主要占大头的是依次是电力,硅粉和设备折旧。通威低电价地区布局,主要三个产地,四川乐山(老产能电价0.38元/kWh,新产能0.3元/kWh),内蒙包头(电价0.24元/kWh),云南保山(0.25元/kWh),电价有优势。硅粉就不说了,大家成本基本一样。
最后说设备折旧,折旧怎么算呢,以通威乐山新产能的资本支出是8亿/万吨,那么按照10年折旧的话,每年折旧成本就是8000万/万吨,8元/kg,在通威的生产成本中也占了20%。近10年多晶硅设备成本快速下降。10年前,成本要翻个10倍。早些年多晶硅价格高不明显,但经过10年的洗礼,多晶硅现在降到100元/kg以内,这些老牌企业(例如协鑫)的设备的折旧成本都显得非常高了。具有新产能的公司反而脱颖而出,这就是光伏企业的后发优势。
再来说说通威的电池业务,电池的五大企业集中度不高(等到“剩者为王之电池篇”,再详细聊电池),但通威的产能在20GW,大幅领先后面其他4大企业(产能都在10GW左右)。公司的电池价格约1元/w,成本主要分为硅片成本和非硅成本。硅片成本大家都差不多,非硅成本通威在2019年内做到了0.23元/w,行业平均成本在0.31元/w,相当于比行业平均下降了26%。毛利率可以做到20%,比爱旭股份和拓日新能都高,比隆基股份电池的毛利率8%,高了一大截。
最后说通威未来三年规划,也就是到2023年多晶硅料要从现在的8万吨搞到30万吨,电池片从现在的16GW干到100GW。这是每年都要翻一翻的节奏啊。
5.尾声
近期从7月份开始,单晶、多晶硅料价格价格大幅上调。涨价主要系光伏需求持续向好,同时保利协鑫新疆多晶硅因事故停产,导致硅料供给偏紧,而就在昨天通威永祥的乐山产区也因为防汛紧急停产。
由于个人水平一般,对于产业的了解还处于表面,希望大家看完文章,以后读到类似的产业消息,会有基本的条件反射。
相关阅读:
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
硅料本周硅料价格再度下探,单晶复投料主流成交价格为47元/KG,单晶致密料的主流成交价格为45元/KG;N型料报价为52元/KG。从交易情况看,硅料整体成交仍旧处于停滞状态,硅料短期内快速跌价,料企面临较大的调改价压力,整体签单进度趋缓。从供给侧看,硅料整体产出未发生规模性改变,整体库存水位现阶
硅料价格近期市场氛围焦灼,上游硅料采买需求陆续有所缓慢释放,需求方的询单和谈判意愿有所回温,前期市场冰冻的局面正在转变为价格激烈博弈。但是在经历前面两周价格迅速下跌后,当前买方的目标价仍然比较激进,在不断挑战和刷新价格下限水平。本期头部企业价格水平降至每公斤49-55元范围,二三线企
本周硅料价格持续下跌。其中n型棒状硅成交价格区间为5.00-5.40万元/吨,成交均价为5.25万元/吨,环比下跌10.41%。P型致密料成交价格区间为4.30-4.90万元/吨,成交均价为4.59万元/吨,环比下降5.75%。n/p棒状硅价差仅为0.54万元/吨,价差持续收窄。n型颗粒硅成交价格区间为4.70-4.90万元/吨,成交均价为
4月17日,InfoLinkConsulting发布光伏产业链最新价格。价格说明InfoLink公示价格时间区间主要为前周周四至本周周三正在执行和新签订的合约价格范围。现货价格主要参考超过100家厂商之资讯。主要取市场上最常成交的「众数」资料作为公示价格(并非加权平均值)、根据市场实际情况酌情调整。多晶硅美元价
本周硅料价格全线下调。n型棒状硅成交价格区间为5.50-6.00万元/吨,成交均价为5.86万元/吨,环比下跌3.30%。p型致密料成交价格区间为4.80-5.10万元/吨,成交均价为4.87万元/吨,相较上一次报价下跌18.83%。n/p棒状硅价差为0.83万元/吨左右,有所收窄。n型颗粒硅成交价格区间为5.10-5.40万元/吨,成交均
硅料价格一季度即将结束,从三月中旬开始硅料环节整体采买氛围消极,本期低迷氛围仍然持续。供应端的生产运行各方面保持整体平稳增长态势,但是硅料需求端的采买和谈判意愿极低,部分拉晶企业仍有前期签订的订单处于履行阶段,另外部分拉晶企业有主动控制采买量和原料库存水位的策略调整,用以应对硅片
据调研,本周N型棒状硅、P型棒状硅均无成交,N型颗粒硅因其价格优势仅有少量成交,成交价格区间为5.90-6.20万元/吨,成交均价为6.01万元/吨。造成市场清淡的原因主要为下游硅片几乎停止原料采购。目前,硅料企业近三周无大规模签单。下游硅片库存35GW以上,硅片价格跌破现金,且本身具有一定的原料储备
硅料本周硅料价格持稳,单晶复投料主流成交价格为58元/KG,单晶致密料的主流成交价格为56元/KG;N型料报价为68元/KG。从交易情况看,多晶硅整体交易较为僵持,n型用料成交基本悬滞,p型用料交易在下游高库存压力下,同样成交寡淡,料企硅料库存水位有走高趋势。从供给侧观察,硅料整体产出结构发生明显
本周n型棒状硅价格维持稳定,成交区间为6.80-7.30万元/吨,成交低价有所下调,但成交均价仍为7.21万/吨,环比持平。p型硅料价格整体呈现小幅下降态势,其中单晶致密料成交区间为5.30-6.40万元/吨,成交均价为6.00万元/吨,环比下降0.66%。颗粒硅成交区间为6.10-6.40万元/吨,成交均价为6.20万元/吨,环
本周n型棒状硅整体价格持稳,成交区间为7.10-7.30万元/吨,成交均价为7.21万元/吨,环比上涨0.14%。单晶致密料价格走高,成交区间为6.90-6.40万元/吨,成交均价为6.07万元/吨,环比上涨2.36%。n型颗粒硅成交价格区间为6.00-6.40万元/吨,成交均价为6.10万元/吨,环比持平。当前,即将进入新一轮签单期
2月21日,中国有色金属工业协会硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格。其中,N型料成交价平均为7.19万元/吨,波动0.00%;复投料成交价平均为6.18万元/吨,波动0.00%;单晶致密料成交价平均为5.93万元/吨,波动0.00%;单晶菜花料成交价平均为5.53万元/吨,波动0.00%;N型颗粒料成交价平均为6.10万元/吨
按照省发展改革委、省能源局《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的通知》(鲁发改能源〔2019〕367号)有关要求,经审核烟台市蓬莱区小门家镇转山高家村经济合作社100kW分布式光伏发电项目等32个项目符合平价上网条件,现予以公布。烟台市发展和改革委员会2024年3月18日
根据山东省能源局《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的通知》(鲁发改能源〔2019〕367号)要求,国网山东省电力公司淄博供电公司对符合接入条件的分布式太阳能光伏项目出具了同意接入淄川地区电网的消纳意见。经我局对企业的申报材料进行了审核确定,现予以公示。公示时间为2024年3月7日至
河北省自然资源厅(海洋局)近期发布《关于秦皇岛盛通光伏发电有限公司100MW市场化并网平价光伏项目建设用地的批复》,同意转用、征收集体农用地1.8242公顷(非耕农用地),以出让方式供地,作为秦皇岛盛通光伏发电有限公司100MW市场化并网平价光伏项目建设用地。原文如下:青龙满族自治县人民政府:秦
1月6日,烟台市发改委发布光伏发电项目平价上网确认公告,共21个项目,159.82kW。详情如下:按照山东省发展改革委、省能源局《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设的通知》(鲁发改能源〔2019〕367号)有关要求,经审核烟台诺雅那家居用品有限公司159.82kW分布式光伏发电项目等21个项目符合
1月4日,关于沂源县2024年度第二批光伏平价上网项目的公示,公示文件表示,国网山东省电力公司沂源县供电公司对符合接入条件的4家企业的5个光伏项目出具了分布式光伏发电项目无补贴平价上网的意见。沂源县发展和改革局局对企业的申报材料进行了审核,项目为19.8KW、252KW、399.96KW、5MW和5MW平价光伏
2023年12月29日,沂源县发展和改革局发布关于沂源县2023年度第三十二批光伏平价上网项目的公示,共计三个光伏项目,分别为1.9MW、2.8MW和4.5MW平价光伏项目。原文如下:关于沂源县2023年度第三十二批光伏平价上网项目的公示根据省发展改革委、省能源局《关于推进风电、光伏发电无补贴平价上网项目建设
北极星太阳能光伏网获悉,11月2日,山东省沂源县人民政府公示沂源县2023年度第二十五批光伏平价上网项目,共计5个分布式光伏项目,总装机规模7213.05kW。项目详情如下:
10月25日,钦州市行政审批局发布关于广西钦州300MW光伏平价上网示范项目水土保持方案变更报告书的行政许可决定书,此项目因主体征占地面积、点型项目地点发生位移超过1公里,导致水土保持方案发生重大变更。原文见下:钦州市行政审批局关于广西钦州300MW光伏平价上网示范项目水土保持方案变更报告书的
北极星太阳能光伏网获悉,10月7日,山东省沂源县人民政府公示沂源县2023年度第二十二批光伏平价上网项目,国电投悦庄镇崔家庄村5MW屋顶分布式光伏发电项目、国电投悦庄镇踅庄村5MW屋顶分布式光伏发电项目、国电投悦庄镇阿陀村5MW屋顶分布式光伏发电项目、国电投悦庄镇龙王官庄村5MW屋顶分布式光伏发电
北极星太阳能光伏网获悉,9月14日,山东省沂源县人民政府公示沂源县2023年度第二十批光伏平价上网项目,淄博泽能新能源有限公司山东丰泽源皮革有限公司1MW分布式光伏发电项目成功上榜,该项目建设单位为淄博泽能新能源有限公司,项目位于沂源经济开发区,采用自发自用、余电上网模式,装机容量1MW。
北极星太阳能光伏网获悉,8月21日,山东省沂源县人民政府公示沂源县2023年度第十七批光伏平价上网项目,中国石油山东淄博销售分公司沂源县北外环加油站47.52kWp分布式光伏发电项目成功上榜,该项目建设单位为中国石油天然气股份有限公司山东淄博销售分公司,项目位于沂源县城人民路北侧、润生路西侧,
企查查APP显示,内蒙古华电华永新能源有限公司于2024年3月27日成立。该企业注册地位于内蒙古自治区包头市达尔罕茂明安联合旗乌克忽洞镇,法定代表人为王新宇。经营范围包括风力发电技术服务;节能管理服务;新兴能源技术研发;储能技术服务;工程管理服务;发电技术服务;太阳能发电技术服务等。该企业
在“双碳”目标背景下,汽车电动化、能源消费电力化、电力生产清洁化是实现目标的最核心实施路径。未来新型电力系统中,以风电、光伏为代表的可再生能源占比将大幅提升,电力行业将实现深度低碳、零碳。同时,工业、交通和建筑等部门的用电需求进一步增加,全社会电气化水平持续提升,低碳电力将推动消
2月29日下午,中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。习近平总书记在主持学习时强调,能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源,推动经济社会绿色低碳转型,已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上,以更大力度推动我国新能源高质
企查查APP显示,通威硅能源(鄂尔多斯)有限公司于2024年1月30成立,法定代表人为程豪,注册资本1亿元,经营范围包含:非金属矿物制品制造;光伏设备及元器件制造;电子专用材料制造等。企查查股权穿透显示,该公司由通威股份旗下四川永祥股份有限公司全资持股。
近日,在通威G12R新品欧洲首站发布会期间,通威与欧洲光伏、储能、充电站和热泵系统分销商德国Memodo集团(以下简称“Memodo”)正式签署了300MW的组件供货协议。Memodo首席执行官TobiasWenleder、通威股份光伏商务部组件营销副总经理李岩作为双方代表签署供货协议。Memodo是欧洲近年增长最快、业内领
1月15日,四川省发展和改革委员会关于高效晶硅太阳能电池项目(四期)节能报告的审查意见(川发改环资函〔2024〕9号)公布。高效晶硅太阳能电池项目(四期)投资规模550000万元,建设工期为2024年1月至2025年10月。建设32条晶硅电池生产线,年产16吉瓦晶硅电池(N型)。项目建设生产车间、固/危废库、
2023年12月25日晚,通威股份(下称“通威”“公司”)公告称公司拟与鄂尔多斯市人民政府、准格尔旗人民政府共同签署《绿色基材一体化项目投资协议书》,就公司在鄂尔多斯市准格尔旗准格尔经济开发区投资280亿元,建设绿色基材一体化项目达成合作。公告显示,此次项目包括年产50万吨绿色基材(工业硅)
12月26日,通威股份发布公告称,计划总投资约280亿元人民币在鄂尔多斯市建设绿色基材一体化项目。项目分两期建设,其中一期建设20万吨绿色基材(工业硅)及20万吨高纯晶硅项目,预计投资额合计约130-140亿元,具体以项目实施为准;二期建设30万吨绿色基材(工业硅)及20万吨高纯晶硅项目,根据市场条件
12月11日,阿特斯阳光电力集团股份有限公司、东方日升新能源股份有限公司、TCL中环新能源科技股份有限公司、天合光能股份有限公司、通威股份有限公司、正泰新能科技股份有限公司6家公司先后发布声明关于推动700W+光伏组件标准设计和应用的联合倡议。根据声明,6家企业共同倡议:各单位700W+光伏组件设
11月8日,捷佳伟创发布公告称,截至公告披露日,公司及下属子公司与通威股份下属子公司在连续十二个月内签订了日常经营合同,合同累计金额为28.46亿元(含税),占公司2022年度经审计主营业务收入的51.34%。合同标的为太阳能电池生产设备及改造、配件等。
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!