或受隆基股份大单刺激 亚玛顿股价弹射起步飙涨74%

北极星太阳能光伏网讯:一位股市玩家，如果从上月末起买入一只名叫“亚玛顿”的公司股票，今天忽然想起来还有这事儿，好奇地打开股票池瞧了瞧。眼前的一切或让他内心一阵狂喜：这家伙居然上涨了70%多！？

“天啊，这是真的么？难以置信。。。”你还没彻底醒来，其他投资者要尖叫一会儿了：亲啊，你真的中奖了！

（来源：能源1号）

原来上月末，作为供应商的亚玛顿（002623.SZ）在对外公告与隆基股份（601012.SH）之间的销售合同后，这家A股公司股价就发生了翻天覆地的变化，实现弹射起步并大幅飙升。

这份订单到底是啥情况？原来，前者的（光伏玻璃）将产生合计销量6028万平米，双方按月议价；预估合同总额约15亿元（含税），占亚玛顿上市公司2018年度经审计的营收额约98%。

这家企业也表态，该订单有利于≤2.0mm超薄物理钢化镀膜玻璃产品的市场推广。合同有效期跨两年时间，从明年1月1日至2021年12月31日。

亚玛顿在近年来，由于光伏玻璃原片采购短缺导致产能利用率不足，为保证长期稳定的原片供应来源，公司控股股东已在安徽凤阳着手投资建设原片生产基地，其中第一座 650 吨/日熔量窑炉于12月正式点火投产。光伏玻璃产品的产能利用率、产量和销量也将大幅提升。

一连串消息后，亚玛顿股票迅速“飞扬”。11月28日，该公司收盘价为11.87元。11月29日当天，亚玛顿涨停。

时隔20多日，这家光伏玻璃供应商的股价接连上涨，现已飙至22.4元，相较11月28日（宣布与隆基签约的公告日）收盘时已飙涨88%之多。其中12月18日~12月20日更是连续三天涨停收盘。上述涨幅，亚玛顿用了不到1个月的时间，部分同行花了1年时间还没追上。

（上图为亚玛顿近期走势）

不仅如此，据月K线图，亚玛顿最近一个月的成交额已突破13亿元，是自2017年12月以来成交额最高的月份。如此高的股价涨幅，也让亚玛顿的某特定股东心动不已。就在今天，该股东就透露，要做持有亚玛顿股票最多不超过40%（即160万股）的减持动作。

事实上，作为隆基供应商的上市公司并宣布近期签约订单的，并不只亚玛顿一个。股价表现如何呢？

12月19日，迈为股份(300751.SZ)公布，其子公司苏州迈为自动化设备有限公司(“迈为自动化”)近期与隆基股份的关联企业签署了多份日常经营合同，累计金额近5.44亿元，占迈为股份2018年度经审计主营收的69%。

而对比亚玛顿，迈为股份的股东显得较理性，后者并未因此出现“暴动”。

（上图为迈为股份近期股价走势图）

2016年~2018年，迈为股份向隆基系的销售额分别为3090.31万元、

5123.87万元、91.53万元，占各年收入的比重分别为8.95%、10.77%、0.12%。因而此次，迈为股份对隆基的整体经营合同额（5.439亿元）看上去依然不小。

为什么迈为股份与亚玛顿的走势有所不同？这或许与近年来亚玛顿押注的光伏玻璃销售较紧俏相关。

来自中信建投的分析认为，光伏玻璃价格在2019年内三次调涨，特别是最近一次涨价点燃了市场对光伏玻璃版块的关注。实际上一年来的供需紧张与价格强势均在此前预期之内，“通过预测2020年的供需情况，我们认为光伏玻璃价格依然将强势，对光伏玻璃版块依旧看好。”

该研究所分析师指出，光伏玻璃制作流程可以分为三大环节八大工序，其中熔化工序所用的窑炉和压延工序所用的压延机是核心设备，具有较高的技术壁垒。在资金方面的壁垒一是初始投资大，千吨线所需投资约6-7亿元；二是投资回收期长，目前约需5年。此外光伏玻璃产线建设周期长，一般在一年以上；建成后产能弹性小，主要通过停产冷修来调整供给，新企业进入非常谨慎。

光伏玻璃行业集中度较高，而且仍在继续向龙头企业集中。2015年行业CR5约为69%，2019年底行业CR5约为80%。中信建投认为，行业集中度不断提高的根本原因在于大型窑炉能耗与成本优势明显，但同时技术与资金壁垒较高。在小窑炉陆续退出的过程中，技术与资金实力强的龙头企业不断新建大型窑炉来摊薄成本取得优势，小企业无力扩产而不得不退出竞争。

据上述券商的统计显示，目前信义光能拥有10座光伏玻璃窑炉，产能7800吨/日，主要分布在芜湖，少量在天津和马来西亚，并正于广西及安徽扩建4座日熔1000吨窑炉，预计2020年底产能将达到11800吨/日，增量50%以上。福莱特目前拥有8座光伏玻璃窑炉，产能5290吨/日，主要分布在嘉兴和安徽凤阳，目前正在越南扩建2座1000吨/日的窑炉，预计2020年内投产，产能增量38%；同时在安徽扩建2座1200吨/日一窑六线窑炉，预计2021年投产。

当然，尽管作为供应商的部分上市公司，获得了隆基股份相关产业链的订单，但股市投资者依然需要谨慎判断再做布局。

亚玛顿就提醒投资者，“合同履行过程中，如遇行业政策调整、市场环境变化、公司经营策略调整等不可预计或不可抗力因素的影响，可能会导致合同无法如期或全部履行。”

而就该企业的现有业绩观察，收入及利润的表现或应被看作“中性”。该公司2019年三季报时的营收为8.16亿，同比下滑37.17%；营业利润-269.5万元，同比下滑104.12%，净利润453.05万。不过亚玛顿此次获得了隆基股份的青睐，深入光伏玻璃领域业务，对公司整体发展来说也带来一大机遇，未来改善业绩可期。

今天晚间，京山轻机（000821.SZ）也公告称：全资子公司苏州晟成光伏设备有限公司（下称“苏州晟成”）与隆基股份关联公司签署多份合同，累计金额4.54亿元，合同标的包括组件流水线、高位装框机、封边机等。占公司2018年度经审计营业收入的17.87%，占苏州晟成2018年度经审计营业收入的67.35%。未来京山轻机的走势也可以留意下。