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晶澳太阳能计划借壳天业通联上市的方案发布后备受市场关注。3月12日,天业通联和晶澳太阳能双方高管举行重大资产重组说明会,针对投资者关心的交易定价合理性、晶澳太阳能资产负债率快速增加以及光伏产业面临的政策风险等问题进行了回应。
定价是否合理
从重大资产重组预案看,晶澳太阳能要完成借壳上市,需同时满足完成重大资产出售和发行股份购买资产两大方案。其中,天业通联拟将全部置出资产注入全资子公司秦皇岛天业通联重工科技有限公司,并向华建兴业交割重工科技100%股权,拟出售资产的预估值为12.7亿元。同时,天业通联拟发行股份购买晶澳太阳能100%的股权,标的资产的预估值为75亿元。
交易前,上市公司主要从事铁路桥梁施工起重运输设备及其他领域起重运输设备的设计、制造、销售、施工服务,盈利情况一般。通过本次重组,上市公司原有业务将全部置出,同时将持有晶澳太阳能100%股权。晶澳太阳能2015年、2016年、2017年及2018年前三季度未经审计的净利润分别为7.13亿元、8亿元、7.21亿元和5.52亿元。
“本次交易若能达成,将为上市公司整体经营业绩提升提供保证,符合上市公司全体股东的利益。晶澳太阳能可借此对接A股市场,进而促进光伏产业发展。”天业通联实际控制人何志平表示。
对于晶澳太阳能75亿元估值的合理性,晶澳太阳能董事长兼实控人靳保芳表示,根据中国光伏行业协会统计数据,2015年-2017年晶澳太阳能电池片产量连续位居全球前二位。经过多年发展,晶澳太阳能已建立起垂直一体化的纵向产业链,具备产业链一体化优势和完整的技术研发体系。公司近年来盈利状况稳定,本次交易预估值75亿元对应的静态市盈率和市净率分别为10.94倍和1.44倍,均低于同行业上市公司的平均值30.56倍和2.2倍(剔除异常数据后)。公司认为此次交易作价合理。
资产负债率上升
根据天业通联披露的交易预案,晶澳太阳能资产负债率逐年上升,由2015年12月31日的62.54%上升至2018年9月30日的77%。
对此,晶澳太阳能董事武廷栋回应中国证券报记者称,晶澳太阳能资产负债率上升主要由三个因素导致:2016年末,计息负债及其他应付增加近25亿元,主要用于电站建设等长期资产投资;2018年9月,晶澳太阳能向股东分红16.22亿元;2018年收购晶龙集团等下属10家企业应付收购款项12.3亿元。
武廷栋表示,电站业务是产业链中利润比较高的一个环节,这项长期资产投资会增加公司的未来盈利能力。2018年收购的晶龙集团下属10家企业,属于上游拉晶铸锭、切片生产以及辅材业务,技术水平和成本优势在行业处于领先水平。与晶澳太阳能业务整合之后,晶澳太阳能垂直一体化产业链优势进一步加强,可以增强企业的盈利能力。通过本次交易,公司有望借助A股融资平台,拓宽融资渠道,降低资产负债率,进一步提升公司运营的稳健性。
对于公司的竞争优势问题,投服中心代表指出,近年来,由于光伏制造业的大幅扩产,市场竞争不断加剧,叠加技术进步与补贴退坡等政策因素,光伏产品价格总体保持下降趋势,盈利空间逐步缩减。同时,参照其在A股的竞争对手隆基股份,晶澳太阳能组件产品的单位售价与其差异不大,但其单位成本在2017年则高出对方25.5%。
对此,晶澳太阳能总经理范瑞茂称,晶澳太阳能竞争优势体现在技术优势、成本优势及质量优势等方面。在目前行业主流的PERC电池技术上,晶澳太阳能2012年获得PERC电池发明专利,并于2014年实现规模化量产。在此基础上,研发专家组通过自主研发,在PERC技术上进行升级,推出了双面PERC技术,申请了PERC双面电池专利并获得授权,成功解决了硼掺杂P型硅片PERC电池的光衰(LID)问题。其次是成本优势,晶澳太阳能是业内产业链最完整的公司之一,可以充分发挥上下游一体化的产业优势。此外,晶澳太阳能持续选择可拓展性高的技术发展路线,将使得量产化产品持续具备行业成本竞争优势。
集中度进一步提升
近年来光伏产业跌宕起伏,产业政策的影响不容忽视。投服中心代表指出,光伏行业存在周期性,需求端对政策敏感度高。2018年出台“531新政”,旨在通过降补贴限规模倒逼产业升级。此后,光伏产业链中多项产品价格出现断崖式下跌。公司在进行估值和盈利预测时应充分考虑光伏行业面临的政策风险。
对此,武廷栋回应称,光伏行业面临的政策性风险可以从两个方面分析。从国内情况看,光伏发电业务受到多项政策和因素影响,包括下调或终止补贴、削减装机规模、资源管理部门调整政策等,可能对光伏发电企业造成影响,从而对上游光伏制造企业带来连锁反应。但从行业发展情况看,类似“531”新政的出台加快淘汰行业落后产能,集中度进一步提升,有利于行业长期稳定理性发展。晶澳太阳能充分把握了行业发展节奏和机遇,在政策调整期充分发挥自身海外市场布局优势,提高海外市场销售份额和占有率。而对实体经济的支持政策,对制造业企业的影响是正面积极的。
从海外市场情况看,武廷栋表示,外部扰动因素短期对光伏行业造成了很大影响。但随着行业的技术进步和产品成本下降,光伏发电在相当部分国际市场已经实现用户侧平价上网,部分国家和地区已经实现了发电侧平价上网。行业对政府补贴的需求已经弱化或消失,当地政策变动对当地市场需求的影响减小。此外,晶澳太阳能稳步建立健全了全球化生产、销售和供应链网络,具备全球出货的平衡调配能力,对单一国家和地区的政策风险抵御能力较强。
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10月18日,工信部公示了《工业产品绿色设计示范企业(第五批)名单》,光伏头部企业晶澳太阳能、隆基绿能榜上有名!具体名单如下:工业产品绿色设计示范企业(第五批)名单公示为加快推行绿色设计,促进工业绿色低碳循环发展,根据《工业和信息化部办公厅关于组织推荐第五批工业产品绿色设计示范企业的
7月27日,晶澳科技发布公告称,为了改善全资子公司晶澳太阳能有限公司(简称“晶澳太阳能”)资产结构,缓解资金压力,晶澳太阳能科技股份有限公司拟以自有资金人民币67亿元对晶澳太阳能进行增资,增资完成后晶澳太阳能注册资本由人民币122.358亿元增加至189.358亿元。
9月19日,国投集团电子采购平台公布国投伊吾县2.5万千瓦/10万千瓦时储能配套10万千瓦光伏市场化并网发电项目光伏组件设备采购结果,中标企业晶澳太阳能,投标报价252295980元,折合单价2.02元/W。本次公布的是标段3中标结果,具体来看招标公告:本项目招标人为国投新疆新能源有限公司,投标人中标后与
9月9日,雅砻江两河口水电站水光互补一期项目光伏电站太阳能光伏组件设备采购结果公布,中标企业分别为正泰太阳能、晶澳、晶科能源。详情如下:招标公告显示,两河口水电站水光互补光伏项目场址位于雅江县西部柯拉乡境内,总规划规模320万kW,多年平均利用小时数约1700h,年平均发电量约54.4亿kWh。其
6月21日,湖州源深太阳能科技有限公司单晶光伏组件采购中标结果公布,中标人合肥晶澳太阳能科技有限公司,中标价格537.64032万元。招标公告显示,京能招采中心物资集采2022年第16标段(湖州源深太阳能科技有限公司单晶光伏组件采购)已由项目审批/核准/备案机关批准,项目资金来源为企业自筹,招标人为
6月16日,京能招采中心物资集采2022年第16标段(湖州源深太阳能科技有限公司单晶光伏组件采购)中标候选人公示,中标候选人第一名合肥晶澳太阳能科技有限公司,投标报价537.64032万元;中标候选人第二名隆基乐叶光伏科技有限公司,投标报价576.003197万元;中标候选人第三名常熟阿特斯阳光电力科技有限
日前,雅砻江两河口水电站水光互补一期项目光伏电站太阳能光伏组件设备采购中标候选人公示,浙江正泰太阳能、晶澳、晶科能源、一道新能源、锦州阳光5家企业入围,价格在1.935-2.05元/W。招标公告显示,业主雅砻江流域水电开发有限公司。两河口水电站水光互补光伏项目场址位于雅江县西部柯拉乡境内,总
5月13日,华润电力公示第四批光伏项目光伏组件设备集采中标结果,一道新能源中标标包1,晶澳太阳能分别中标标包2、标包4、标包5,浙江正泰太阳能中标标包3,晶科能源中标标包6。详情如下:扫码查看华润第四批光伏组件集采招标公告
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3月26日至28日,晶澳将亮相太阳能利用大会。
晶澳科技1月21日晚间发布2019年度业绩预告修正公告。修正后,与重组前上年同期公告数对比,预计2019年归属于上市公司股东的净利润为9.4亿元-12.9亿元,同比增长18992.88%-26101.94%。与备考模拟上年同期数相比,公司预计2019年归属于上市公司股东的净利润为9.4亿元-12.9亿元,同比增长30.71%-79.38%。
本项目整体方案为秦皇岛天业通联重工股份有限公司重大资产出售及发行股份购买资产。出售资产为原上市公司截至评估基准日之全部资产及负债,出售资产承接方为上市公司间接控股股东华建兴业,交易价格12.72亿元;标的资产为晶澳太阳能有限公司100%股权,交易价格75亿元。本次交易构成重组上市。晶澳太阳
11月19日天业通联公布,公司于2019年10月28日获得中国证监会核准,具体详见公司于2019年11月7日刊登在巨潮资讯网的《秦皇岛业通联重工股份有限公司关于公司重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项获得中国证券监督管理委员会核准批复的公告》。公司根据上述核准文件的要求积极推进此次重大资产
秦皇岛天业通联重工股份有限公司(以下简称“公司”)重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项于2019年9月19日经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)上市公司并购重组审核委员会(以下简称“并购重组委”)2019年第40次并购重组委工作会议审核获得有条件通过,并于2019年11月6日收
10月22日消息,上市公司天业通联的2019年三季报正式出炉,前三季度,公司实现营业收入1.9亿元,亏损3952万元。天业通联主要从事铁路桥梁施工起重运输设备及其他领域起重运输设备的设计、生产、制造、销售、施工服务,产品主要用于铁路、公路桥梁及地下轨道施工建设。今年以来,天业通联在保持主业稳定
近日,中国华电集团有限公司相关项目工程贵州区域及宁夏区域四个光伏项目光伏组件、逆变器中标候选人公示,合肥晶澳太阳能科技有限公司为组件标段的第一中标候选人,中建材信云智联科技有限公司为逆变器标段的第一中标候选人。据了解,合肥晶澳太阳能科技有限公司为晶澳太阳能子公司,晶澳太阳能借壳天
2019年9月19日,证监会召开《并购重组委2019年第40次工作会议》,审核天业通联重大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易事项。天业通联已向中国证监会上市公司监管部出具了《并购重组申请人保证不影响和干扰并购重组审核委员会审核的承诺函》。天业通联在2019年9月19日并购重组委工作会议召开当天停牌
秦皇岛天业通联重工股份有限公司关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作会议安排的公告本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)于2019年9月12日在其官方网站上发布了《并购重组委201
9月12日,天业通联发布公告停牌。此前,3月12日下午,天业通联在深交所举行重大资产重组媒体说明会,天业通联拟发行股份购买晶澳太阳能100%的股权,标的资产的预估值为75.00亿元。9月12日下午,天业通联在深交所举行重大资产重组媒体说明会。交易方案概况显示,天业通联拟将全部置出资产注入全资子公司
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5月28日,天业通联发布大资产出售及发行股份购买资产暨关联交易报告书。报告书显示,天业通联拟向华建兴业出售截至评估基准日之全部资产与负债,华建兴业以现金方式支付对价。为便于置出资产交割,天业通联拟将全部置出资产注入重工科技或其他全资子公司,并向华建兴业交割重工科技或其他全资子公司100
2月28日,浙江新能发布公告称,董事会近期收到公司董事、总经理林咸志先生提交的书面辞职报告。因工作安排,林咸志先生辞去公司总经理职务;林咸志先生辞职后将继续在公司担任董事、董事会战略与决策委员会委员和董事会薪酬与考核委员会委员职务。
2月20日,海默科技发布公告称,全资子公司海默新征程能源科技(北京)有限公司完成工商注册登记。该公司注册资本5000万元,经营范围包括:新能源原动设备制造;发电技术服务;新兴能源技术研发;风电场相关装备销售;海上风电相关装备销售;储能技术服务;光伏设备及元器件制造;光伏设备及元器件销售
1月8日,珈伟新能发布公告称,公司于今日通过网络查询获悉,振发能源集团有限公司(以下简称“振发能源”)持有的35,093,291股公司股票将被湖北省武汉市中级人民法院于2024年1月19日10时至2024年1月20日10时止(延时除外)在京东网司法拍卖网络平台上进行公开拍卖。本次被拍卖的股份为公司持股5%以上股
近日,金山能源在港交所发布公告称,董事会注意到,有人指称公司推出了一款名为“金山能源”的流动应用程式(“欺诈流动应用程式”),该应用程式包含一个若干太阳能组件产品的集资平台,涉及未经授权使用公司的资料、标志、公司详情以征集欺诈流动应用程式用户的付款及个人资料。公司谨此澄清如下:1、
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8月27日,中国证监会官网发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》的通知,通知显示,证监会根据近期市场情况,决定阶段性收紧IPO节奏,促进投融资两端的动态平衡;对于金融行业上市公司或者其他行业大市值上市公司的大额再融资,实施预沟通机制,关注融资必要性和发行时机。全文如下
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