来源：中信建投证券股份有限公司2014-12-26

双方形成了较强的优势互补，具备了资源与资金两大核心优势，电站业务的发展速度或将超预期。预计14~16年eps为0.57、0.89、1.18，对应的pe为30、19、15倍，维持买入评级，目标价25元。

来源：齐鲁证券2014-12-22

投资建议:我们预计公司2014-2016年的eps分别为0.54元、1.33元和1.67元,对应pe分别为36.5倍、14.9倍和11.8倍,维持公司买入的投资评级,目标价26.5元,对应于2015年20...公司是国内最早进入电站开发领域的企业之一,积累了深厚的资源优势,此次与泗水县政府签订战略合作协议,是公司在山东市场的又一突破,将进一步巩固公司在电站领域的项目资源优势。

来源：广发证券2014-12-17

盈利预测与投资评级由于未来河南省光伏电站配额尚未确定，我们暂时维持此前的盈利预测，预计2014-2016年公司的eps分别为1.20、2.00和2.88元,重申买入评级。...另外依据公告的epc合同价款测算(由于公司直接获取电站路条，在建设过程中与爱康、科诺、中利多家企业的设备合作协议,我们预计公司epc净利润率有望达到10%左右),也符合以上预测值。

来源：光伏云2014-12-10

通过设备材料检测、检查安装工艺、系统设计合理性、一定时间的第三方运行数据分析等，给出一个合理的评估认定，并给予评级；3、监管由于电站损失在保险认定时可能会存在争议，因此保险公司需要一个第三方的数据监管中心

来源：广发证券2014-12-10

盈利预测与投资评级.由于未来河南省光伏电站配额尚未确定,我们暂时维持此前的盈利预测,预计2014-2016年公司的eps分别为1.20、2.00和2.88元,维持买入评级。...虽然未来河南省光伏电站实际建设容量需根据分配配额,但公司通过贯彻圈地策略,抢占优质电站建设土地资源(兰考县为滩涂,洛阳市为荒山),解决了获得路条三大条件(电站用地、可研报告和环评)中最困难的电站建设用地瓶颈

来源：东兴证券2014-11-27

预计2014-2015年交割电站200mw和400mw,贡献利润1.6亿元、3亿元。独创以货易货光伏电站epc模式极大拉升传统电气设备销售。...给予2015年35倍pe,则第一目标价位70元,尚有近一倍空间,持续给予强烈推荐评级。

来源：solarzoom2014-11-25

动一动银行息差这一传统奶酪招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮：贷款利率降幅大于存款利率降幅，显示此次降息意在降低企业贷款成本，这可以刺激企业端对贷款的需求，未来一段时间，较高评级企业的贷款利率将出现下行...流动性增加有利于电站投资者获得足够的信贷支持，降低电站投资者与制造企业的财务成本，加快产业链中企业的回款速度。

来源：光大证券2014-11-19

给予14-16年eps0.71、0.99、1.45元，目标价24.75元，维持买入评级。...此次公司公告全资子公司旷达电力合计出资1000万元成立云南施甸、甘肃高台两个电站项目公司经营太阳能光伏电站项目开发运营。

来源：东兴证券2014-11-17

年实现利润约4.3亿元和7.96亿元（+20%），对应eps为1.1元和2.0元（+20%），对应pe35和19倍，给予15年35倍pe,则提升第一阶段目标价位70元，尚有75%空间，持续给予强烈推荐评级...点评：1.河南地区光伏电站进入大发展阶段据悉，河南省2014年光伏电站新增达到700mw,其中地面集中式电站约200mw,其余500mw为分布式电站。

来源：金融界网站2014-11-12

【近两月机构评级】增持（宏源证券、申银万国证券）【技术点睛】该股近日走势较为强劲，成交量配合理想，obv指标良好，短线存在一定上行压力，建议逢高减持，压力位7元。...【公告简述】2014年11月10日公告，公司于2014年11月4日经第六届董事会第十次会议审议通过公司控股子公司国电科左后旗光伏发电发电有限公司投资科左后旗光伏发电电站二期20mw建设项目。

来源：慧博资讯2014-11-12

预计14-15年公司利润在2.7亿元和3.9亿元左右，对应eps约0.23元和0.34元，对应pe为25和16倍，给予15年23倍pe,则第一阶段目标价位7.9元，持续给予强烈推荐评级。...主要观点：1）光伏电站运营是未来公司发展方向，保障稳定可靠的收益；2）公司已与招商新能源、中利科技、国电光伏、pgo等合作，加速电站业务发展；3）公司主要业务为光伏电站运营，短期内不会自建电站；4）未来会向着打造新兴产业平台方向走

来源：中证网2014-11-07

公司一年之内运作了三次电站收购，近期的收购体量明显变大，对业绩增厚非常明显，在确认了光伏的高盈利能力之后，我们判断公司也会加快收购进度。盈利预测与投资评级。...资产优化配置后，升值空间巨大，预计到2015年光伏电站可贡献业绩2.5亿元，参考同行业平均估值，按照2015年光伏电站25倍pe，高速公路13倍pe，对应目标价8.34元，尚有40%以上空间，首次给予买入评级

来源：齐鲁证券2014-11-06

公司多元化的融资体系正逐步建立，强大的融资能力为公司完成电站装机目标提供有力保障。...投资建议：我们预计公司2014-2016年的eps分别为0.18元、0.68元和1.16元，对应pe分别为69.2倍、18.5倍和10.9倍，给予公司买入的投资评级，目标价17元，对应于2015年25倍

来源：东兴证券2014-11-04

预计2014-2015年随着光伏电站交割确认,公司业绩进入高增长阶段,可分别实现每股盈利1.10元、1.64元,对应pe31和21倍,给予2015年30倍pe,目标价为48元,给予强烈推荐评级。...除电气设备合同外,200mw电站未来的转让收入及利润也极为可观,如顺利转让预计可为公司贡献不低于1.6亿元净利润。

来源：光大证券2014-11-03

估值及目标价格:我们预测14-16年eps(摊薄)分别为0.37元、0.58元、0.73元,我们给予目标价11元,增持评级。风险提示:行业景气度不达预期,电站开发量不达预期,出售电站出现法务风险

来源：中证网2014-10-30

考虑到公司电站业务确保业绩高增长，环保产业未来市场拓展空间巨大，看好公司未来发展前景，给予买入评级。风险提示:电站建设进度丌及预期，环保业务拓展丌及预期。...，预计15年电站贡献净利润将达3亿元.公司未来业绩快速增长确定性很大。

来源：齐鲁证券2014-10-29

维持公司买入的投资评级，目标价26-31元，对应于摊薄后2015年25-30倍pe。风险提示：降本不达预期；单晶需...双方优势互补后，在电站领域形成项目、资金、管理三大核心竞争优势，电站业务竞争力凸显，未来电站开发规模与收益或将超预期。

来源：申银万国证2014-10-29

我们维持公司14-16年eps为0.26/0.67/1.21元，维持增持评级。考虑到公司战略转型太阳能发电站，未来有望厚增公司业绩，加速超薄双波组件市场推广，继续看好其长期的发展。...战略转型电站开发，业绩增长可期。公司拟与弘石投资共同发起设立太阳能产业基金，从盈利低迷的光伏制造业战略扩张到电站运营，一方面将带动未来公司业绩高增长，另一方面开创超薄双玻组件市场开拓新模式。

来源：申银万国2014-10-28

维持盈利预测与投资评级不变：公司作为全球前三的光伏逆变器龙头，逆变器始终维持国内龙头地位，电站开发力度不断加大，储能商业模式明确后将进入300亿空间的蓝海市场，重申买入评级。

来源：海通证券2014-10-24

（2）光伏业务：2014年下半年起，公司在光伏电站领域持续发力，陆续签订日本、陕西、内蒙、江苏等多地项目，业务涵盖电站设计、建设、运营等，已签订的意向性订单5gw以上。...考虑到新能源汽车运营业务弹性比较高、光伏电站总包运营业务并网情况超过我们的预期，公司2015-2016年净利润情况有可能大幅超过我们的预期，给予公司2015年30-35倍市盈率，合理估值为40.50-47.25元，维持增持的投资评级