来源：国泰君安2015-01-16

转型光伏电站运营,规模快速扩张。...公司以自建加收购模式布局光伏电站,钱凯明团队为公司跨界进入光伏领域提供有力支撑,预计2014-2016年新增100mw、400mw和500mw光伏电站,运营利润将从2015年起爆发,预计2014-2016

来源：齐鲁证券2015-01-15

参股三大专业平台，分享电站运营收益:随着公司光伏业务规模的不断发展和商业模式的不断成熟，公司参股由实力公司主导设立的光伏电站投资平台公司，旨在为光伏电站项目打造一个专业化的投资管理平台，建立光伏板块的管理体系

来源：华创证券2015-01-15

光伏电站装机低于预期。...考虑到15年上半年配额制有望出台,利好分布式光伏行业发展,而且公司对应15年估值仅16倍,安全边际较高,后期随着电站运营规模持续扩大,公司业绩将有望持续高增长,给予推荐评级风险提示。

来源：和讯股票2015-01-14

风险提示光伏电站出售进度低于预期。...至此，公司已获得储备光伏电站项目超过4gw，按最长5年开发时间计算，平均每年可开发规模超过800mw，而公司今年开发规模仅为200mw。

来源：广发证券股份有限公司2015-01-09

风险提示:汽车织物行业竞争加剧的风险;存量车市场开拓低于预期的风险;光伏电站并网进度低于预期的风险。...我们预计14-16年公司新增光伏电站规模分别为100、300和400mw,累计并网规模为150、450和850mw,增厚eps为0.16、0.38和0.75元。

来源：中信建投证券股份有限公司2014-12-26

公司此前已与国开瑞明达成长期合作协议，共同进行光伏电站投资开发业务，有利于获得降低电站项目的融资成本、延长贷款期限。...公司公告与浙江衢州绿色产业园管委会的框架协议，投资年产2gw高效太阳能组件项目，以及200mw分布式光伏电站项目。

来源：国金证券2014-12-25

(一期通过并购浙江乐叶光伏形成500-800mw产能)、投资15.6亿元建设完成200mw分布式光伏电站项目。...公司23日晚公告,与衢州绿色产业集聚区管理委员会就年产2gw高效太阳能组件项目和200mw分布式光伏电站项目签署了投资框架协议,拟在未来五年内,投资15.8亿元建设完成2gw高效太阳能组件生产和销售项目

来源：齐鲁证券2014-12-22

产业换资源,进一步巩固项目资源优势:光伏电站给地方政府带来的税收(所得税三免三减半)与就业岗位极为有限,而光伏制造具有一定的劳动力密集属性,并能为当地贡献一定的税收,因此地方政府更加亲睐光伏制造的投资。

来源：广发证券2014-12-17

盈利预测与投资评级由于未来河南省光伏电站配额尚未确定，我们暂时维持此前的盈利预测，预计2014-2016年公司的eps分别为1.20、2.00和2.88元,重申买入评级。

来源：中国能源报2014-12-11

碳金融破题问：银行放松光伏项目的贷款政策似乎已成大势所趋，目前已有部分银行开始积极备战光伏项目贷款。例如，招商银行率先把光伏电站行业由之前的限制类行业定为适度进入类行业。

来源：光伏云2014-12-10

二、保险产品如何嫁接光伏电站融资，有哪些作用和价值？行业积极推动保险入光伏电站投融资领域，参与构造以资产证券化为重要形式的光伏终端市场融资之路。25年期保险产品可以帮助提升光伏行业质量。

来源：广发证券2014-12-10

盈利预测与投资评级.由于未来河南省光伏电站配额尚未确定,我们暂时维持此前的盈利预测,预计2014-2016年公司的eps分别为1.20、2.00和2.88元,维持买入评级。

来源：股城网2014-12-02

2、我国地面集中式光伏电站主要分布在西北地区，人口密度低，用电需求小，地面电站的运营存在长距离电力运输难、并网调度运行稳定性差，分布式发电则充分利用了太阳能广泛存在的特点，避免了集中建设的用地限制因素。

来源：东兴证券2014-11-27

光伏扶贫得认可,大幅拉升业绩。作为河南上光伏电站最早的实践者之一,光伏扶贫在焦裕禄故乡开建200mw光伏电站项目扶贫,得到各级政府的认可,截止目前累计超过1gw项目开花落地,将极大拉升业绩。

来源：solarzoom2014-11-25

但电站板块则是另外的游戏规则，没有银行杠杆的配合，收益率是上不去的。现在千军万马兵临城下，就等光伏项目融资的进一步放开。银行确实要跟进，光伏电站的风险收益比总比房地产强吧。

来源：光大证券2014-11-19

此次公司公告全资子公司旷达电力合计出资1000万元成立云南施甸、甘肃高台两个电站项目公司经营太阳能光伏电站项目开发运营。...我们判断，未来随着并购和在建项目的并网，收入端成长可期；高毛利的光伏发电收入占比提升有望提升毛利率。给予14-16年eps0.71、0.99、1.45元，目标价24.75元，维持买入评级。

来源：东兴证券2014-11-17

70元，尚有75%空间，持续给予强烈推荐评级。...点评：1.河南地区光伏电站进入大发展阶段据悉，河南省2014年光伏电站新增达到700mw,其中地面集中式电站约200mw,其余500mw为分布式电站。

来源：慧博资讯2014-11-12

2.建立合作机制，推进光伏电站业务的快速发展公司在光伏电站业务的开拓方面更具备包容性和开放性。...点评：1.进入光伏电站运营领域，预计2014年底运营光伏电站规模近160mw公司借助控股股东招商局集团大平台的帮助，通过与兄弟公司招商新能源的合作、学习，已经顺利进入光伏电站运营业务领域。

来源：齐鲁证券研究所2014-11-07

公司是国内逆变器的绝对龙头，逆变器技术与渠道优势明显，同时还介入光伏电站epc领域，对新能源并网接入、系统优化有着深刻的理解，因此控股阳光三星。...投资建议：我们预计公司2014-2016年的eps分别为0.58元、0.87元和1.23元，对应pe分别为32.3倍、21.6倍和15.3倍，维持公司买入的投资评级，目标价26元，对应于2015年30倍

来源：中证网2014-11-07

公司一年之内运作了三次电站收购，近期的收购体量明显变大，对业绩增厚非常明显，在确认了光伏的高盈利能力之后，我们判断公司也会加快收购进度。盈利预测与投资评级。...鉴于公司公路运营稳健，具备光伏电站运营的竞争优势，转型提速，资产优化配置后，升值空间巨大，预计到2015年光伏电站可贡献业绩2.5亿元，参考同行业平均估值，按照2015年光伏电站25倍pe，高速公路13