北控清洁能源缘何吸引山高金融斥资40亿元收购？

近日，北控清洁能源集团有限公司（下称“北控清洁能源”）与中国山东高速金融集团有限公司（下称“山高金融”）发布联合公告称，已完成有关北控清洁能源重大收购事项，山高金融以46.85亿港元（约合人民币40亿元）认购北控清洁能源配发及发行股。交易完成后，山高金融持有北控清洁能源发行后总股份的43.45%，正式成为北控清洁能源第一大股东。

5月24日晚间，北控清洁能源再次发布公告称，拟将公司名称由北控清洁能源集团有限公司变更为山高新能源集团有限公司。

近两年，在碳达峰碳中和目标背景下，以光伏、风电为代表的新能源赛道备受资本追捧。大量国资通过并购等方式密集进入新能源领域，山高金融也不例外。市场人士分析指出，北控清洁能源作为国内领先的综合清洁能源服务供应商，此次获得山高金融入主，可谓强强联合，将迎来新的发展机遇。

山高金融斥巨资入主

事实上，此次山高金融入主北控清洁能源并非临时起意。

早在去年11月，山高金融就发布公告，拟从北控清洁能源彼时的第二大股东中信产业基金手中购买合计22.78%的股权。

今年3月1日，山高金融又公告称，经审慎周详考虑所有有关收购事项情况，出于商业原因，决定不再进行上述收购事项。

不过，短短两周后，事情又有了新变化。3月15日，山高金融抛出了新的收购方案。北控清洁能源有条件同意配发及发行，而山高金融有条件同意按每股认购股份0.096港元的认购价，认购约488.04亿股认购股份，总代价为46.85亿港元（约合人民币40亿元）。完成后，山高金融将持有北控清洁能源43.45%股份，成为控股股东，北控清洁能源原第一大股东北控水务、第二大股东中信产业基金退居第二和第三大股东，分别持股18.03%、13.52%。

“尽管中国山东高速金融董事及高级管理层在北控清洁能源集团主要业务方面的经验及专业知识不足，但中国山东高速金融拟挽留若干北控清洁能源董事以及大部分北控清洁能源集团高级管理层成员继续管理及经营北控清洁能源集团的业务，同时招聘具有北控清洁能源集团主要业务相关经验及专业知识的专家及顾问作为中国山东高速金融的高级管理层，在中国山东高速金融层面管理及监督北控清洁能源集团的业务及营运。”山高金融在公告中表示。

5月20日，北控清洁能源和山高金融联合公告，已完成上述收购事项。山高金融由之前的参股变为控股收购，一举成为北控清洁能源的控股股东。

据透露，交易完成后，北控清洁能源将继续进行现有业务，有望成为山高金融及其母公司集团的新能源旗舰企业。认购事项筹集的所得款项净额将用于履行北控清洁能源多个光伏发电及风力发电项目的现有承诺，以及补充流动资金。

风光电产业发展强劲

能够让山高金融斥巨资入主并一举成为控股股东，北控清洁能源究竟有何吸引力？

公开资料显示，北控清洁能源成立于2013年，并于同年在香港联交所主板上市，目前主要从事投资、开发、建造、营运及管理光伏发电业务、风电业务及清洁供暖业务。目前已形成规模化、产业化布局，发展势头强劲。

截至2021年底，北控清洁能源管理已并网及在运集中式光伏发电站项目、分布式光伏发电站项目及风力发电站项目总装机容量达3540兆瓦，项目遍布全国17个省、自治区及直辖市，实际清洁供暖面积达到49.67百万平方米。其中，集中式光伏发电站装机、分布式光伏发电站装机容量以及风力发电站装机容量分别为2252兆瓦、700兆瓦及588兆瓦。

多个新能源项目加持下，经营业绩自然不俗。年报数据显示，2021年，北控清洁能源实现营业收入60.23亿港元，同比增长8%，累计总运营发电量为57.88亿千瓦时，同比增长19.5%。抛开各类一次性、非现金减值项目后的利润为8.39亿港元，经营活动保持稳定发展。截至2021年末，北控清洁能源资产总额为548.7亿港元，资产净额为120.8亿港元。

除了光伏、风电和清洁取暖业务外，北控清洁能源近两年来也不断拓展清洁能源领域范围。去年，北控清洁能源中标广东省连州市潭岭水电厂承包经营权及抽水蓄能电站开发权项目，开启了水电版图的布局。今年3月，北控清洁能源与国家电投黄河上游水电开发有限责任公司就青海共和抽水蓄能电站一揽子项目合作开展了深入交流，双方将在此基础上加强合作，成立联合工作组，开展相关工作并组建联合体参与该项目的投标。

分析人士指出，山高金融的资金注入后，北控清洁能源的资本结构将得到明显优化，业务拓展将会得到强力支撑，运营规模进一步扩大后，其行业地位也将得到巩固提升。

联手打造双赢新局面

在市场分析人士看来，此次山高金融“牵手”北控清洁能源可谓是双赢的举措。

从山高金融方面看，其由山东省基础设施领域的国有资本投资公司山东高速集团控股，主要从事直接投资、资产管理、融资服务及证券交易等业务。2021年，山高金融制定了转型及增加产业投资的业务战略，专注于有良好增长前景的产业投资，包括作为主要投资方向之一的新能源产业。

山高金融表示，通过此次认购，北控清洁能源将成为山高金融的新能源旗舰平台，为集团进入可再生能源及清洁能源市场提供有效及高效的途径，同时成为山高金融集团的另一增长引擎，有助于实现业务组合的进一步多元化。

从北控清洁能源方面看，山高金融的注资更是为其带来了前所未有的发展机遇。

据了解，山高金融的母公司山东高速集团运营管理高速公路7779.2公里，具有在高速公路收费站、服务区、枢纽立交匝道圈、道路边坡等地段发展分布式光伏的先天优势。山东省亦发布新能源产业发展规划，大力支持新能源产业发展。截至2021年底，山东省光伏发电累计并网容量达3343.4万千瓦，位居全国首位，风力发电总装机量排在全国第六。

“此次战略投资，开启了山高金融与北控清洁能源未来的战略合作。山高金融可有效利用其在当地的资源优势，协助北控清洁能源获得高质量的光伏发电或风电项目，扩大布局，提高北控清洁能源的光伏发电项目装机容量及风电项目装机容量。”山高金融表示，此外，将适时考虑就北控清洁能源的外部融资提供适当担保，以降低其融资成本。