光伏系列报告：2020年海外需求可见度较高光伏正在新一轮大发展的前夜-第2页-北极星太阳能光伏网

投稿

我要投稿

3.海外需求增量可见度高

3.1 美国ITC延期5年，明年装机预计15-20GW

美国是仅次于中国的第二大光伏市场。2018年美国光伏装机约10GW，今年有望增长30%到13GW，美国光伏市场重回增长。其中集中式电站占比64%，工商业分布式占比19%，户用分布式占比17%。

ITC投资税收抵免（Investment Tax Credit）是美国光伏市场增长的重要驱动力。太阳能ITC是指美国联邦政府对美国住宅和商业太阳能项目的投资税收抵免，光伏项目业主可以按照设备金额30%抵扣应纳税额。

Ø 2005年由美国国会提出，2006年和2007进行试点。

Ø 2008年正式实施，计划到2016年结束。

Ø 2016年美国国会同意将ITC延期3年，计划到2019年结束。

Ø 2019年11月，美国国会同意将ITC再延期5年，计划到2024年结束。

美国ITC延期5年，政策不确定性消除。ITC政策对于有大量报表利润的企业十分有吸引力，投资光伏项目可以有效避税。根据美国光伏协会的统计，目前签约的光伏项目接近38GW，规划项目56.6G，合计95GW，未来5年年均可达20GW。

系统成本进一步下降，美国市场明年有望达到15-20GW。美国光伏项目以集中式电站为主，目前其电站系统投资成本约1美元/瓦，同比下降20%，明年组件价格再降10%，光伏电站的经济性将进一步扩大，明年有望实现15-20GW的装机。

由于关税的存在，美国光伏组件价格远高于国际市场，其系统投资成本远高于中国，若是关税能够取消或者绕过，光伏在美国市场的竞争优势将更加突出。

3.2 关税取消政策扶持，2020年欧洲装机有望接近25GW

德国装机稳步增长，明年有望达到4-5GW

德国一直是新能源产业的坚定推动者。德国能源赋存以煤为主，原油和天然气严重依赖进口，出于国家能源战略安全考虑，德国一直致力于促进可再生能源发展。自2000年《可再生能源法》实施以来，可再生能源发电量在电力结构中的占比从6%增加到2018年的35%，其中光伏占比7%。

MIP限价和双反到期，德国装机重启高增长。德国光伏装机在2011年就达到了7.5GW的高度，2013年欧盟对进口光伏组件设置MIP最低限价和双反关税，新增装机量陷入低迷，2013-2017年均新增装机量只有1.6GW。2018年9月MIP限价和双反到期，德国装机重启高增长，2018年装机恢复到2.9GW，增速72%，2019年预计装机3.6GW，增速25%，2020年有望达到4-5GW。

西班牙市场爆发，未来5年年均4-5GW西班牙光照条件优越，政策催化下装机爆发。西班牙位于欧洲西南部，中南部国土辐照可以达到1600-2000kwh/m2，远高于德国（1200 kwh/m2）。

能源计划提供年均3GW的基本需求。欧盟于2018年发布了《促进可再生能源指令》，规划到 2020年可再生能源比例达到20%，2030年达到32%。2019年2月，西班牙《国家能源和气候综合计划》发布,建议可再生能源占2030年最终能源消费的42%,装机容量达到120GW,发电量占74%。其中光伏装机2020年目标8.4GW，2025年目标23.4GW，2030年37GW，年均约3GW。

政策发布后，西班牙光伏装机爆发，今年预计装机4.5GW，是2018年的10倍，西班牙已经成长为4-5GW体量的光伏市场。

意大利招标放量，有望实现2-3GW/年

意大利招标计划落地，2020和2021年待招标项目达到4.8GW。意大利在欧债危机和欧盟光伏双反之后装机便陷入停滞，2018年装机仅511MW，今年预计773MW。今年6月，意大利政府发布新能源刺激法案，并公布了光伏电站招标计划。

Ø 2019年：电站招标500MW

Ø 2020年：电站招标1900MW

Ø 2021年：电站招标2300MW意大利光照条件较好，分布式也在迅速发展，叠加大型电站指标，未来两三年有望实现2-3GW的市场规模。

光伏经济性不断提升，欧洲市场有望增长到25GW2018年欧洲光伏装机12GW，今年预计接近20GW，增长66%。2020年德国、西班牙、意大利、法国有望贡献增量，欧洲市场明年有望增长到25GW。

3.3 印度明年出现关税空窗期，预期装机10-15GW

印度光照条件优越，是仅次于中美的第三大市场。印度大部分国土位于北回归线以南，全国常年有300天以上的晴天，年均太阳辐射量可达1700-2500KWH/年，远高于中、美、日等主要经济体。印度同时也是人口大国，工业基础和城镇化水平较低，发展潜力很大，电力需求在过去10年平均增速达到6%，超过同期全球2.5%的增速。

印度2022年装机目标100GW，目前仅完成34GW。2014年莫迪政府公布了新能源发展计划，规划到2022年实现光伏装机100GW，其中电站60GW，屋顶分布式40GW，中央财政提供16亿美元用于补贴光伏装机。截至2019年Q3，印度累计光伏装机仅完成34GW，预计到年底仅能完成36GW，剩余64GW需要在未来三年完成，年均21GW。

印度政府致力于光伏制造本土化，设置关税阻碍了光伏装机目标实现。2018年7月，印度财政部决定对来自中国和马来西亚及发达国家的光伏进口产品征收SGI保护性关税，以保护和促进本国光伏产品的生产，这项保护税将为期两年。

Ø 2018年7月30日-2019年7月29日的税率为25%

Ø 2019年8月1日-2020年1月31日的税率为20%

Ø 2020年2月1日-2020年7月31日的税率为15%

印度光伏产业配套薄弱，国内某龙头大厂曾考虑在印度建立一体化工厂，但搁浅至今。印度光伏组件还是以进口为主，今年8月关税税率下调5%之后，中国组件对印出口脉冲式增加了两月，明年2月税率还将下调5%，8月不出意外SGI关税将取消。当前印度部分政党在起草新的关税草案，但实施至少要到2021年以后，因此明年8月开始印度组件进口量很可能激增，明年印度市场有望达到10-15GW的水平。