IHS Markit：海外光伏市场的机会与挑战

光伏是一个新能源，新能源又是给人类提供清洁电力的角度来做的，但是发展电力、发展新能源离不开本土的经济。IHS Markit高级分析师胡丹在第一届北极星“光伏+”研讨会上发表了重要讲话，一起光伏APP将对大会进行全程直播。如需了解更多会议直播，请联系微信号：13693626116

IHS Markit高级分析师胡丹主题分享《海外光伏市场的机会与挑战》

胡丹： “5·31”之后国内市场受到很大的需求下滑的压力，海外的市场会怎么样，这个也是行业内部，包括未来大家关注的重点。

我今天的演讲主要从以下三个部分：

第一，简单的公司介绍；第二，海外的市场分析；第三，从产业链的角度来看看产业链公司的情况。

IHS Markit是一家全球性的数据信息平台的咨询机构，在纳斯达克上市，总部是在英国的伦敦，目前纳斯达克上市的市值约200亿美金。IHS和Markit合并之后涉及的客户也有全球超过140个国家包括5万家客户，包括一些大的投资银行、海外基金以及政府，在产业领域我们也为全球85%的财富五百强的公司服务，大的石油化工公司也是我们的客户。跟我们所覆盖的产业领域是比较相关的，我们主要分成四大产业类，包括资产类、金融类、综合市场类以及交通类。我们又细分成能源化工，TMT，就是太阳能所在的板块，叫科技技术与媒体，还有涉及到汽车、国防以及产品设计。为什么说我们在研究的时候会有很不同于其他的咨询机构或者行业机构的一个优势？其实是实现了很多产业的结合，另外，太阳能与储能团队覆盖了全球9个国家，包括21个分析师，也对于从产业链的上游到下游市场，还有储能、逆变器以及各个产业类的细分都有覆盖。

言归正传来看我们今天的主要内容，市场部分。

对于光伏市场及电力结构的改革，大家是在国家内的情况来做的分享，那么，海外光伏市场或者说海外的能源市场，真正的影响因素是什么，这个不管是光伏企业，还是本土化的公司，简单来说，这个国家经济发展的能力以及增长能力，其实是对大家做一个市场选择比较基础的概念。这里先放两个图，由我们公司宏观经济部门所列举的2018年全球经济按GDP来分的图片，我把这张图国家的深色区域，就是GDP的总量，最深的部分是从6.5万亿作为一个基础的往上的一个部分，当今最大的经济体是美国，这个图片上最大的经济体是21.5%万亿的体量，中国是14.8%还是14.3的经济体，我把这个经济体把光伏的市场去看，2018年前十大市场，除了俄罗斯没有在前十大市场以外，其他主流的经济体都在发展光伏，都和新能源发展有很大的一个关联度。

首先光伏是一个新能源，新能源又是给人类提供清洁电力的角度来做的，但是发展电力、发展新能源离不开本土的经济。我在另一张图给出经济增长，GDP的实际增长率在2018年和2019年对比的情况，最高的部分是超过6.5以上的经济增长是比较高的区域，为什么放这张？我觉得在光伏发展的前提下面，传统的经济都在发展，但是他们的增长是不是会受到经济增长率的影响。从这张图上可以看到，包括中国、印度以及非洲还有南美洲的一些国家，增长率都是非常快的，还有东南亚的一些国家。光伏市场上面增长的部分还是来自于新兴市场。总体来说，全球光伏仍然在增长的轨道上，虽然2018年中国的一些需求的下滑，但是整体光伏的装机还是处于增长。

另外，2018年—2022年是亚太市场引领着全球光伏需求的主流市场。2018年和2017年有一个明显的变化，中国市场份额明显有一个比较快速的下降，2017年以53GW的年装机量，超过了全球接近一半的需求水平。到2018年年增装机大概是38GW，这个也是跟最新了解。印度市场，2018年成功的超越了美国市场，成为了全球第二大的光伏市场。另外，美国、日本、澳洲是全球前五大市场。另外，除前十大市场以外，他份额的变化，其实在之前因为前面的十大市场占比是非常高的，因为中国已经占了50%多，加上日本、印度和美国，其实之前特别是像2017年份额的集中度是非常高的。但是2018年之后，因为主流市场出现了一些衰退，包括中国、日本、英国、土耳其或者美国有一定的下降，其他的主流市场增长印度和澳洲以外都是下降的，整个份额上出现了分散化，这里做了一个图，包括10GW和5—10GW、1—5GW、500GW的市场，纵向是表现市场的数量，从2016年或者甚至到2014年，随着中国市场的启动之后，大于10GW的市场数量和体量是有一定的增加，但是不会太大的变化，能够有一些变数的可能就是印度市场，可能会在未来有急进性的增长。除了印度以外，这一部分体量市场的大小已经是比较固化了。另外的我们看到出现在1—5GW的市场，为什么我会提到刚刚说从经济的角度或者从GDP的图形来看，未来可能我们会发现一些很多的光伏市场，因为他们在经济发展或者在能源规划的前提下，对于新兴能源的接受程度可能会超过传统国家，所以市场分散化的程度会越来越加剧。

这个也是我们需要整体全球光伏市场，包括政策、电力结构、经济结构，探索他们不同的方向，给出我们对于光伏性市场前期性或者政策性的追踪，给大家比较完整的观点。

另外，关于全球光伏的装机，按照类型进行区分。

总体来说，分成户用、商用和大型地面项目，大型的地面仍然是最主要的部分，虽然中国也在转型，从传统的大型地面转到分布式，但是其他的一些新兴市场国家，还是以大型项目为主，像澳洲、印度市场。所以这个整体的全球的份额可以看到，大型的地面电站仍然是以大概5.5成到6成左右的态势。随着分布式以及户用需求增加，这部分份额随着市场的变化也会提升占比。

另外，单独来看国家。因为很多专家已经分享过中国市场的状况以及政策变化，我这里简单的来看两张图，第一张图是从2007年—2018年上半年中电联给出的新增装机的数字。这个数字有一个很明显的变化，就是传统能源新增装机的速度已经是下降很快了，但是光伏、风电新的能源占比是非常快速增加的，特别是在2015、2016年以后，在2013、2014，可能刚开始有FIT的政策，大型地面电站的需求一下起来之后，导致当年的装机有从1—10的增加，这个时候新增装机量在前中国电力发电新增装机大概10%左右，可是到了2015年、2016年、2017年甚至今年上半年，这个比重增加到50%，我想这个也是为什么国家现在需要说出台一个相应的政策是控制一下上升的规模。所以，在这里简单的跟大家分享一下我们看到的一些数据。

另外，右边这个图是中电联每个月公布的数字，我们做的一个统计，虽然比2017年的月度是慢，但是其实到8月份或者到现在9月份刚刚公布的数字，约34GW新增装机。

第二大市场印度。印度一直是有一个宏伟目标的市场，而且他们相对来说是一个光照条件非常好的国家，在发展光伏的时候，虽然是第二大市场，可是面临的挑战也是非常多的。我们也知道产业链也关注过印度市场他的一个税的情况，消费税GST的情况，还有他们对于中国倾向问题不光是政策调整也好，目前为止，印度市场虽然有很大的潜力，但是在进入这个市场的时候大家其实还是要小心小心再小心。我们来看一下印度市场量的一个状态，我们现在关注到他们官方公布的2018年上半年整体的并网量，AC的并网量大概是接近7GW，6点几个GW，算成DC肯定是超过7GW，所以我们认为今年其实印度市场，如果下半年不会说太多限制贸易的话，应该还是有一定的增长。但是发现从三季度开始，其实贸易壁垒的问题对整个项目的进程也好、招标、价格都会有很明显的影响，所以认为，印度市场在今年维持10个GW左右的需求。

第三大市场美国。从今年4月份、5月份以来的中美贸易战，其实对于光伏产品也是有很大的影响，但是这个影响不是说从现在开始，而是从过去好多年开始都是有这样的一个贸易壁垒的，最近只是说可能有更加激化的态势。但是美国的本土市场短期平稳、未来有一定增长，为什么这么说呢？根据ITC的政策所影响比较大，因为到第一期30%截止的时候是到2020年，到2021年实现并网，所以大家肯定不会是说在2018、2019年集中去增加电站的需求的，所以我们认为美国是从2020年以后的需求会逐渐出现一个释放的态势。

第四大市场日本，日本在上一周公布了影响市场需求比较大的政策，他们经济产业省说对于他们以往的FIT的未建成、未运行的项目进行了一个FIT的价格调整，而且FIT调整的时间节点其实现在也在讨论阶段中，但是倾向于在2019年财年截止前进行调整。什么意思？我们这里看到一共批复了70.2GW的项目，其中有39GW已经运行，剩下的应该有31GW还在项目清单里面，但是项目清单里面有一些新批复的、有一些原来批复的，比如原来有很高的FIT电价补贴，包括最开始2012年有40以上的电价补贴，这个政策如果确认，对于短期来说需求会有一定的刺激作用。

再看一下中东和非洲的区域，对于新兴市场各有各的一些政策刺激，各有各的主流需求来源，所以这个也是我们在做每个市场以及每个细分市场做的一些分类和一个总结。

简单看一下产业链，我们有针对于全球前20家组件长出货量的追踪。到二季度，季度性的出货区域仍然以中国和印度为主，其他的部分，增速还是出现了“6·30”的效果，每年到二季度中国都是引领组件厂出货大的部分。

再从价格成本和毛利角度来看，左边这张图，分析了前20家厂从2014年开始每个季度的价格和成本的趋势。其实从2017年开始，组件厂的业绩毛利还是保持比较好的水平，从上市公司公布的财报里面也可以看到，大家的业绩还是可以。但是2018年以后，其实从2017年四季度到2018年二季度的时候，毛利的下降还是很快的，主要还是因为价格的下降以及成本下降的趋势，可能已经有一定的限制。

另外，再来看一下产业链公司怎么做的技术和成本的优化，还是通过增加提高技术的效率，然后增加市场对于产品需求的现在区分来做到的。上面这两张图主要是组件厂到海外的功率段以及主流功率段的出货国家，下面是按照效率来分的，很明显的看到，功率的部分主要集中在16—18的组件功率段，这些组件功率段主要出口的国家包括拉丁美洲、印度、澳洲，这些市场其实对于产品需求的功率要求也不低，产品价格还要求比较高，对于产品的性价比要求会很高的一些市场。

我今天因为时间关系简单跟大家分享到这里。谢谢！