登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
日前,钱江生化发布公告,拟作价6.3亿元,以发行股份及支付现金的方式收购合肥欣奕华智能机器有限公司(下称“合肥欣奕华”)100%股权,同时募集配套资金2.85亿元。
记者注意到,尽管交易对手方作出了标的业绩逐年增长的承诺,但标的控股股东股权分散且无实控人,即不存在实控人对上述承诺事项未完成带来的损失风险进行兜底。
值得注意的是,合肥欣奕华存在严重的客户依赖。数据显示,2016年度、2017年度、2018年1-5月,合肥欣奕华来源于第一大客户京东方合并范围内下属公司的销售收入占各期模拟合并报表营业收入的比例分别为55.2%、64.86%及76.61%。
此外,各报告期内合肥欣奕华收到的补助分别占当期简要模拟合并利润总额的-41.74%、21.15%及38.38%,占比不断攀升。
近年来,钱江生化布局房地产、光伏业务。其中光伏业务参股公司成立8年亏损6年,累计亏损2.26亿元,目前正在申请破产重组。与此同时,钱江生化还拟挂牌转让参股房地产公司股权。
溢价121% 收购泛半导体行业标的
停牌5个月后,钱江生化终于披露资产收购预案。
据了解,此次钱江生化拟以发行股份及支付现金的方式收购合肥欣奕华100%股权。截至2018年5月31日,合肥欣奕华母公司财务报表净资产账面值约为2.84亿元,预估值约为6.3亿元,预估增值额约为3.46亿元,预估增值率约为121.76%。
交易双方协商本次交易合肥欣奕华100%股权的初步交易价格约为6.3亿元,其中上市公司向交易对方发行股份支付60%即3.78亿元,其余40%部分及2.52亿元由上市公司以现金支付。
此外,钱江生化还拟询价的方式向包括海宁市资产经营公司在内的不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金不超过2.85亿元。
此次交易完成后,上市公司经营业务范围将由生物农药、兽药原料药、医药中间体及热电联产蒸汽等领域扩展到泛半导体工业机器人和智能产线系统领域。此次交易也设置了业绩承诺。交易预案显示,如本次重大资产重组在2018年实施完毕,补偿义务人承诺标的公司在2018年度至2020年度实现的扣非归母净利润分别不低于5264万元、5528万元、6438万元;如本次重大资产重组在2019年实施完毕,补偿义务人承诺标的公司在2019年至2021年度实现的扣非归母净利润分别不低于5528万元、6438万元、7174万元。
长江商报记者注意到,尽管此次设置了业绩承诺,但标的仍存在履约能力风险。
预案披露,合肥欣奕华的控股股东持有北京欣奕华持有标的公司股权比例较高,但北京欣奕华的股权结构较为分散,不存在实际控制人。由于标的公司的控股股东为有限责任的法人主体,对承诺事项的履行能力存在不确定性,亦不存在实际控制人对相关事项带来的损失风险进行最终兜底,如果相关事项的风险发生时控股股东的履行能力不足以覆盖全部损失,则有可能对上市公司及其股东的利益造成不利影响。
标的前五大客户贡献96.97%营收
逐年递增的业绩承诺背后,合肥欣奕华近两年的业绩表现并不稳定。
根据预案,目前合肥欣奕华主要产品使用的“欣奕华”、“Sineva”两项商标权系其控股股东北京欣奕华拥有商标权属。报告期内部分业务和项目通过其控股股东北京欣奕华控制的Sineva Corporation进行,并将相应的境外收益以服务费的形式返还给标的公司。
这种运作方式也让标的的独立性存在隐患。上交所要求钱江生化补充披露以上事实对标的公司的业务独立、资产独立的具体影响,以及如何有效保证标的公司独立性的具体措施。
财务数据显示,合肥欣奕华2016年度、2017年和2018年1-5月份的营业收入分别为3.44亿、11.48亿、6.33亿,净利润分别为-1603.96万、7077.89万、3245.56万,经营活动产生的现金流量净额分别为-1561.53万、7607.56万、-5504.75万。
其中,标的2017年营业收入同比增长近233.91%,但经营现金流波动仍然较大。上交所对于标的2017年营业收入快速增长和净利润明显改善的原因和合理性提出质疑。
长江商报记者查询发现,合肥欣奕华营收对前五大客户具有严重依赖性。
预案披露,标的公司目前的经营业务主要包括为京东方、天马电子、中电熊猫、华星光电等客户提供其生产线上配备的搬运机器人、测试机器人及各类智能产线系统等设备类产品。同时,京东方还是北京欣奕华的间接股东。
2016年度、2017年度、2018年1-5月,合肥欣奕华对前五大客户的销售金额占当期营收的比例分别为86.91%、91.25%、96.97%。
其中,标的来源于第一大客户京东方合并范围内下属公司的销售收入占各期模拟合并报表营业收入的比例分别为55.2%、64.86%及76.61%,比重年均上升十个百分点左右。
不仅如此,预案披露,各报告期内合肥欣奕华非经常性损益金额分别为573.35万元、1736.78万元及1235.21万元,分别占各报告期内合肥欣奕华简要模拟合并利润总额的-41.74%、21.15%及38.38%,补助对于标的业绩的贡献不断攀升。
负债方面,截至5月31日,合肥欣奕华模拟合并口径的总资产达15.6亿元,资产负债率为80.7%;总负债合计12.59亿元,其中流动负债达到10.2亿,占总负债比例达到81.3%。
截至6月30日,钱江生化总资产9.97亿元,负债总额3.49亿,资产负债率34.97%;其中流动负债为2.29亿元,占负债总额的比例为65%。
换言之,标的总资产为上市公司总资产的1.56倍,但流动负债为上市公司的4.45倍。
前三季度预亏1800万到2000万元
事实上,此次筹划布局泛半导体业务之前,钱江生化就曾布局房地产、光伏等业务试图多元化发展,但收效甚微。
公开资料显示,钱江生化目前是国内规模最大的生物农药生产企业之一,具有30多年从事微生物发酵产品的研究、开发和生产的历史。
自1997年上市后,除了2008年亏损7740万元之外,钱江生化净利润一直在数千万左右,未有较大起色。
2015年至2017年,钱江生化营业收入分别为4.74亿、4.44亿、4.68亿,同比增长19.07%、-6.32%、5.29%;净利润分别为2654.36万、3283.21万、4101.11万,同比增长18.55%、23.69%、24.91%。
与上市初期相比,2017年钱江生化营收和净利润分别较1997年增长236%、88%。
今年上半年,钱江生化实现营业收入2.29亿,同比减少1.54%;净利润亏损632.01万元,同比减少117.89%;扣非后净利润亏损1075.81万元,同比减少134.56%。
业绩增长乏力,钱江生化自2010年开始谋划多元化发展。
2010年8月,主要从事多晶硅铸锭和开方切片生产硅片销售的钱江明士达成立,钱江生化出资8000万元占股40%,此后稀释到22.8571%。
2010年至2017年,钱江明士达净利润分别为-90.52万、-5125.15万、-5696.21万、-6105.54万、-6322.38万、-3426.47万、812.92万、3330.3万。钱江明士达成立八年亏损六年,净利润累计亏损2.26亿元。
今年8月份,因钱江明士达已资不抵债且无力偿付到期债务,基于对其所处现状及未来发展所面临困难的充分把握,钱江明士达拟进行破产重整。
截至今年上半年末,钱江生化对钱江明士达长期股权投资余额仅剩1504.9万元。如本次破产重整年内实施完毕,将减少公司2018年利润2387.99万元左右,2018年上半年已确认投资收益损失883万元,下半年将减少公司利润1505万元。
房地产方面,2008年钱江生化与浙江诚泰房地产集团有限公司(下称“浙江诚泰”)共同出资设立平湖市诚泰房地产有限公司(下称“平湖诚泰”),其中钱江生化持有平湖诚泰30%股权。
财务数据显示,2017年度和2018年上半年,平湖诚泰净利润分别为6189.21万元、-1071.13万元。
10月12日钱江生化公告称拟公开挂牌转让所持平湖诚泰30%股权,挂牌底价为人民币7463.458万元。交易如按正式挂牌底价成交,并于年内实施完毕,将增加公司2018年利润总额3400万元左右。
值得一提的是,钱江生化预计今年前三季度归属于上市公司股东的净利润为亏损1800万元到2000万元,扣非后净利润为亏损2450万元到2650万元,亏损主要原因为对钱江明士达计提长期股权投资减值准备1504.92万元以及对联营企业的股权投资收益-1008.7万元。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
北极星水处理网获悉,7月7日,钱江生化发布公告,持股5%以上股东云南水务投资股份有限公司所持有的5249万股股份被轮候冻结。此次冻结股份占云南水务所持股份的31.75%,占公司总股本的6.06%。本次股份被轮候冻结的原因是云南水务与陆丰云水科技有限公司及湖南省第八工程有限公司之间存在建设工程施工合
在全球积极响应“双碳”号召的大背景下,绿色能源与传统产业的融合发展成为必然趋势。杭州楚环科技股份有限公司与浙江钱江生物化学股份有限公司强强联合,成功在钱江生化所属的长河水厂建成3.5MWp分布式光伏项目,项目采用“自发自用,余电上网”模式运行。该项目作为海宁市首个“水厂+光伏”模式发电
5月30日,浙江钱江生物化学股份有限公司发布关于董事长辞职的公告,阮国强先生因其个人工作安排原因,申请辞去公司第十届董事会董事、董事长、董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员、薪酬与考核委员会委员职务,并不再担任公司法定代表人,辞职后将不再担任公司任何职务。公司已发展成为集
北极星水处理网获悉,钱江生化3月25日晚间公告,物产经编(海宁)水务有限公司(简称“物产经编”)是公司控股股东海宁市水务投资集团有限公司(简称“水务集团”)持股36%的子公司,主要建设和运行海宁经编园区水资源循环利用项目。物产经编开展的中水回用业务与公司全资子公司海云环保存在同业竞争情
11月16日晚间,钱江生化发布公告称,为进一步拓宽融资渠道,改善融资结构,公司拟非公开发行公司债券不超过6亿元用于补充营运资金、偿还公司到期债务、项目建设及符合法律法规允许的其他用途,本次发行的公司债券期限不超过5年(含5年)。同日,钱江生化还公告设立合资公司建设运行项目。钱江生化全资
2月27日,钱江生化发布公告,为贯彻落实省委省政府统筹推进“大湾区大花园大通道大都市区”的建设决策部署,为深度融杭,改善区域生态环境,实现高质量发展,根据海宁市长安镇(高新区)规划和发展的要求,拟将杭海新区污水处理厂(盐仓污水处理厂)易地搬迁至长安镇东城村杭浦高速北侧规划万亩工业园区内
北极星环卫网获悉,8月4日,钱江生化公告称,全资子公司浙江海云环保有限公司拟以自有资金人民币339.605万元受让福建东飞环境集团有限公司持有的海云宜居25%股权,并以自有资金人民币3150万元对海云宜居进行增资。增资完成后,海云环保将持有海云宜居90%的股权。公告称,本次交易的目的是加快钱江生化
北极星环卫网获悉,7月8日,钱江生化公告称,公司全资子公司浙江海云环保于2022年7月6日收到中标通知书,由海云环保作为牵头人与福建东飞环境集团有限公司组建的联合体中标海宁市区环卫一体化特许经营项目,本项目服务内容包括综合清扫保洁、核心区域的精细化保洁、河道清捞保洁、垃圾收运、中转站运行
2021上半年已过,环保圈里发生的大事,仿佛像一个轮回,预示着环保行业格局的巨变。年初,是以中持、博世科双双“混改”,共同加入大央企和地方国资怀抱开始的,这两笔并购也拉开了2021年上市民企“混改潮”的大幕。到了年中,又以博天环境、津膜科技、中仪股份、润邦股份等一大波民企纷纷出让控股权,上演类似的“混改”大戏收尾,宣告了这个精彩纷呈的上半年的结束。年年岁岁花相似,岁岁年年人不同。虽然年初年中的并购活动都是我们司空见惯的“混改”话题,但今年上半年的“混改”却与往年有很大不同,发生了“四大变化”。下面,本文将为您详细解读。
6月21日,钱江生化宣布,2021年6月21日,公司收到浙江省国资委出具的《浙江省国资委关于浙江钱江生物化学股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金方案的批复》(浙国资产权[2021]34号)。
短短几日,环境产业界发生了多起大的收并购案例。虽然这些动作有些还有待最终落地,但从中仍然能看到产业激烈的并购态势。为记录下这个过程,环境商会盘点了2021年上半年环境领域收并购的情况,供业界参考。粗略估算,上半年,交易额过亿的并购案例超过20起,累计涉及并购金额近300亿。
苏小琴提起她的草莓篮,再一次透过那堵矮墙向里张望。厂区就在蓝色管道围合的范围之内,三枚旗帜在早春阴晴不定的天气里猎猎作响——当然,苏小琴只认得其中最高的一枚,是五星红旗。“听说这是一家大公司开的?怎么从没见到人?”苏小琴问身边的记者。虽然就住在厂区对面的农舍,她却搞不清这片竖着几栋砖红色建筑又无人进出的荒地究竟有何来历,“去年也没见过人,造好了就一直闲着。”苏小琴不知道的是,她道听途说的“大公司”其实是整个浙北第一家上市公司,在40公里外的海宁童叟皆知&md
8月6日,笔者从海盐县了解到,由浙江钱江明士达光电科技有限公司投资的年产400MW太阳能光伏电池组件生产建设项目于日前正式开建。这是海盐县经济开发区继中国大唐开设海上风能发电来,又一个新能源项目。浙江钱江明士达光电科技有限公司投资的年产400MW太阳能光伏电池组件生产建设项目,计划总投资8亿元人民币,注册资金为2亿元人民币,项目用地184亩,建筑生产用房及辅助用房约118748平方米。据了解,浙江钱江明士达光电科技有限公司位于浙江省杭州湾大桥海盐经济开发区。主要生产当今新能源的多晶硅和单晶硅材料制品、光伏电池片、太阳能组件的研发、制造、加工等热点产品。
8月6日,笔者从海盐县了解到,由浙江钱江明士达光电科技有限公司投资的年产400MW太阳能电池组件生产建设项目于日前正式开建。这是海盐县经济开发区继中国大唐开设海上风能发电来,又一个新能源项目。浙江钱江明士达光电科技有限公司投资的年产400MW太阳能电池组件生产建设项目,计划总投资8亿元人民币,注册资金为2亿元人民币,项目用地184亩,建筑生产用房及辅助用房约118748平方米。据了解,浙江钱江明士达光电科技有限公司位于浙江省杭州湾大桥海盐经济开发区。主要生产当今新能源的多晶硅和单晶硅材料制品、光伏电池片、太阳能组件的研发、制造、加工等热点产品,
钱江生化4日公告,公司拟与浙江明士达经编涂层有限公司及其他自然人合资组建浙江钱江明士达光电科技有限公司。 新公司注册资本为1亿元,其中公司出资4000万元,控股40%。新公司拟在海宁市马桥经编科技园征地30亩,实施年产5000万片太阳能级硅片的投资项目,项目总投资3.24亿元,分二期建设。
7月11日,ST沐邦发布对上交所2024年年报监管问询函的部分回复公告,就营收数据、大客户关联关系及账期差异等问题作出说明。经再次核实,江西沐邦高科股份有限公司2024年审计后营收为27,714.12万元,较此前业绩预告的34,802.14万元减少7,088.02万元,主要因三方面调整:1、2024年,豪安能源对一道新能源
这周一,本号还谨慎提示资本可以抢跑。结果,周二开始,资本市场集体抢跑,一把拉满,就像去年A股国庆行情一样,这也再次说明了咱们资本市场的有效性和功利性。一根阳线,改变信仰。光伏板块重燃激情,也再次印证了巴菲特的格言,在最悲观的时候,可以更乐观一些。关于这一轮光伏热潮,风起于何处,又
7月4日,北极星太阳能光伏网发布一周要闻回顾(2025年7月7日-7月11日)。政策篇重磅!2025年可再生能源电力消纳责任权重下发日前,国家发改委、国家能源局印发《关于2025年可再生能源电力消纳责任权重及有关事项的通知》,下发2025年、2026年可再生能源电力消纳责任权重和重点用能行业绿色电力消费比例
硅料五月硅料产量复盘后约9.4万吨,六月产量小幅增加,达9.7万吨,以硅耗量1,900吨/GW折算约合51GW。提产厂家主要来自新疆与六月份进入丰水期的四川地区。部分包头、新疆产能原订七月提产,目前仍受政策影响暂缓。然云南丰水期,部分企业新增产能投产,七月环比增量预计在1.2万吨左右,产量则来到10.9
本周硅片价格止跌持平,整体持稳运行。其中,N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm)成交均价在0.86元/片,环比上周持平;N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价在1.00元/片,环比上周持平;N型G12单晶硅片(210*210mm/130μm)成交均价在1.19元/片,环比上周持平。虽然国内光伏市场终端需求无大规模
7月10日,TrendForce集邦发布光伏产业价格信息。多晶硅本周多晶硅价格:N型复投料主流成交价格为34.5元/KG,N型致密料的主流成交价格为32.0元/KG;N型颗粒硅主流成交价格为31.5元/KG。交易状况:多晶硅厂商报涨,报价区间上调至4.5-5.0万元/吨,但尚未观察到在该区间的实际成交;尽管如此,多晶硅厂商
硅料价格近期市场消息影响,国内硅料企业响应政府“反内卷”,方案愈发明确,多家硅料企业反应后续将基于“成本”调整产品报价,本周买方端观察,购买硅料的企业主要为缺乏自身硅料库存者小批量买进,尚无大批量成交。本周价格区间参差不齐,落在每公斤35-40元人民币之间的水平,报价受惠近期市场消息
美国总统唐纳德特朗普签署行政命令(EO),正式叫停对风能和太阳能等被视为“不可靠”绿色能源的联邦补贴。这一举措是其被称为“大漂亮法案”(OneBigBeautifulBillAct,OBBBA)实施的重要组成部分,而0BBBA已于2025年7月4日正式生效为法律。清洁能源税收抵免收紧,或追溯取消资格在原有OBBBA条款中,符
近日,隆基与墨西哥知名光伏组件回收机构Rafiqui达成合作,将携手推动墨西哥光伏组件回收产业的基础设施发展,为光伏组件的回收与再利用提供切实可行的解决方案,强化区域循环经济与光伏产业的健康可持续发展。目前,墨西哥在光伏组件回收与利用方面的选择比较有限,当地的废旧组件通常被送往垃圾填埋
本周多晶硅n型复投料成交价格区间为3.40-3.80万元/吨,成交均价3.71万元/吨,环比上涨6.92%。n型颗粒硅成交价格区间为3.40-3.70万元/吨,成交均价3.56万元/吨,环比上涨6.27%。本周硅料价格延续涨势,报价区间提升至4.5-5.0万元/吨。本周多晶硅报价大幅上调25%-35%,但新订单成交量有限。此次提价主要
7月4日,京运通发布公告显示,因合同纠纷,乌海市海勃湾区城市建设投融资有限责任公司(简称“乌海勃湾城投”)对京运通及其子公乌海市京运通新材料科技有限公司(简称“乌海京运通”)提起诉讼,要求二者支付代建工程款、利息、诉讼费用等合计244169724.84元。根据公告,原告乌海勃湾城投为乌海市海勃湾区
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!