登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
昨日,露笑科技公告收到深交所《关于对露笑科技股份有限公司的重组问询函》。该问询函针对露笑科技在9月8日公告的一则收购预案进行了问询。9月8日,露笑科技公告称拟通过发行股份的方式收购顺宇洁能科技股份有限公司(以下简称“顺宇股份”)92.31%的股权。
根据收购预案,露笑科技的此次收购作价15.13亿元。有业内人士分析认为,通过一系列的资本运作,露笑科技此次交易一方面可以解决同业竞争问题,另一方面又为央企“金主”东方创投的战略入股铺好了路,可以获取宝贵的“补血”资金。
强势进军光伏
资料显示,露笑科技是一名光伏产业“新军”。2017年,露笑科技斥资5.5亿全资收购无锡最大的分布式光伏发电企业江苏鼎阳,强势进军光伏行业。分布式光伏在2017年的爆发式增长使得露笑科技业绩水涨船高,此后光伏业务成为露笑科技的主营业务之一。
根据财报,2018年上半年露笑科技实现营收19.14亿元,比上年同期增长24.68%;归属于上市股东的净利润1.40亿元,比上年同期降低12.25%。其中光伏业务营业收入8.88亿元,同比增长86.48%,占营收比重达46.42%,毛利率为30.00%,同比增长2.06%。
露笑科技切入光伏产业的时机非常准确,恰逢分布式光伏的爆发之年,充分享受了行业发展的红利。获得初期成功之后露笑科技并未止步不前,而是期望通过收购顺宇股份更上一层楼。
按照专家分析,露笑科技此次收购事宜对于各方来说都有好处。但是深交所对此次交易的疑问却非常大,于是专门发了问询函,而且问题还不少,总共有15个。
深交所连环15问
上交所、深交所等机构对一项交易发问询函是很常见的事,但是一般的问询函都是针对3-5个问题进行问询,此次连发15问的情况比较少见。归纳下来,深交所重点的疑问主要可以归纳为以下几点:
1、 顺宇股份的持续盈利能力成疑
深交所在问询函中对于顺宇股份的主营业务和开发建设模式,以及盈利模式进行了问询。这一点主要是对顺宇股份的盈利能力存在疑问。
根据财报,顺宇股份2016年、2017年、2018年1-8月分别实现营业收入0万元、1,987.65万元、14,938.53万元,实现净利润-389.32万元、-7,848.35万元、2,291.18万元。
其中2016年成立当年未实现收入,令人惊异。深交所对这一点进行了问询,另外顺宇股份连续两年亏损,却在2018年1-8月扭亏为盈,业绩差异太大,这也引人疑问。
因为顺宇股份的主营业务为光伏电站的投资、建设及运营,持有大量光伏电站。而光伏行业在“531”新政发布之后,新建的光伏项目已经不能享受国家补贴。由于不同时间、不同地点建设的光伏电站享受的补贴政策和标准不同,顺宇股份所持有的光伏电站能否盈利、如何盈利是一个问题。
或许正是因为如此,问询函明确要求露笑科技对“531”新政所造成的影响进行披露,特别是需要对顺宇股份的盈利能力进行重新评估。
2、 顺宇股份的业绩承诺能否完成?估值是否过高?
根据收购预案,东方创投和董彪作为业绩承诺方,承诺顺宇股份2018年扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润(以下简称“净利润”)不低于6,700万元,2018年和2019年累计净利润不低于28,700万元,2018年、2019年和2020年累计净利润不低于52,400万元。
对于这一业绩承诺,深交所问询其合理性和承诺业绩的可实现性。
对于一家2016年刚刚成立,连续两年亏损的企业来说,又恰好遇到了号称史上最严的光伏“531”新政,他们哪里来的自信在2018年实现185%的净利润增长?假如顺宇股份2018年实现了6700万元的净利润,但是他们还需要在2019年再次增长228%,实现2018年和2019年累计净利润不低于28,700万元的目标。假如顺宇股份在2018年和2019年实现累计净利润28,700万元,他们还要在2020年继续增长100%,才能实现2018年、2019年和2020年累计净利润不低于52,400万元的目标。
连续三年保持100%甚至是200%的净利增长速度,才能达成这一的业绩承诺,而且是在行业进入“寒冬”的时期。到底是怎样的底气与信心,让他们在行业低谷的时候作出这样夸张的业绩承诺?
此外,除了业绩承诺的问题,深交所还对顺宇股份的估值进行了问询。根据预案,露笑科技将斥资15.13亿元收购顺宇股份92.31%的股权。在本次交易中,顺宇股份100%股权的预估值为超过16亿元。但是顺宇股份账面净资产只有13.01亿元,16.39亿元的预估值与账面净资产相比,增值率达到了25.98%。深交所对本次评估结果的合理性进行了问询。
3、 相关信息披露不够完全
除了以上对顺宇股份的持续盈利能力、业绩承诺、估值过高等问题进行问询之外,深交所还针对各种信息的披露提出了要求。
其中比较令人关注的就是东方创投、露笑集团和顺宇股份签署的《股份转让协议》问题。涉及到东方创投将受让顺宇股份 64.62%股权,深交所对这一事件的原因进行了问询。
此外,深交所还对顺宇股份的光伏电站土地及屋顶产权、电力业务许可证等相关权属证书的办理情况;发行价格调整机制的合规性;解决同业竞争问题的时间安排,相关措施是否具有可操作性;股份支付交易的具体会计处理,包括对应股权公允价值确认依据、相关费用计算过程;顺宇股份董事长兼总经理董彪的任职情况和顺宇股份的企业性质是否不允许董彪通过本次交易转让其持有的所有股份;顺宇股份近两年及一期的经营活动产生的现金流量净额、资产负债率、毛利率、每股收益等主要财务指标;合伙企业嘉兴金熹的实际控制人或者控股公司的相关资料;顺宇股份历次股权转让的具体原因、转让价格、定价依据等问题进行了问询。
小结
总体而言,深交所对此次交易的主体顺宇股份的经营情况、财务状况、资产情况等各方面的信息进行了问询,另外对各项披露不够完全的事项要求补充说明。特别是在“531”新政发布之后,深交所对顺宇股份的持续盈利能力有所疑问,而顺宇股份夸张的业绩承诺以及过高的估值都让这次交易迷雾重重。具体露笑科技将会如何回复,这一迷雾重重的收购案能否顺利完成,小编将持续关注。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
企查查APP显示,6月26日,诸暨市盛阳光伏有限公司成立,注册资本1000万元,经营范围包含太阳能发电技术服务;光伏设备及元器件销售;光伏发电设备租赁;储能技术服务等。该公司由露笑科技间接全资持股。
3月31日,露笑科技发布2022年年度报告,报告显示,露笑科技拥有光伏电站装机总量80.47万千瓦,现有太能光伏电站主要集中于华北区域,分布于北京、河北、山西、山东、内蒙古、辽宁等省市自治区,拥有充足的光照时长。2022年,露笑科技光伏发电总量10.5亿千瓦时,实现营业收入6.54亿人民币,同比增长14.0
9月30日,露笑科技发布公告称,公司于2022年9月30日召开的董事会会议,审议通过了《关于终止部分募投项目并将剩余募集资金永久补充流动资金的议案》。根据公司募集资金投入项目的具体进展情况,结合公司发展规划,拟对2019年度发行股份购买资产募集配套资金的募投项目“宁津旭良光伏科技有限公司3.5兆
日前,露笑科技股份有限公司发布公告称,为顺利推进公司经营过程中的融资计划,公司拟对蔚县香岛光伏科技有限公司提供总额不超过29756.72万元担保,主要用于长城国兴金融租赁有限公司融资授信及其项下的相关业务,不收取担保费用,融资担保期限为十二年。公告显示,蔚县香岛光伏科技有限公司经营范围包
12月26日,露笑科技发布公告称,由于内蒙古自治区通辽市遭受极端天气暴雪影响,公司旗下通辽聚能光伏有限责任公司、通辽市阳光动力光电科技有限公司的光伏电站均出现大棚不同程度坍塌,目前公司正与财产保险部门抓紧核实财产损失与理赔工作。具体损失金额尚在评估中,预计将对公司本年度业绩产生一定影响。
8月9日晚间,露笑科技称,公司与合肥市长丰县政府签署协议,拟投资百亿元,在长丰建第三代功率半导体(碳化硅)产业园。公司在去年11月份开始相关项目合作后,今年已经连续宣布向碳化硅领域的进军。公告原文:露笑科技股份有限公司(以下简称“公司”)于2020年8月8日与合肥市长丰县人民政府在合肥市政
7月20日,露笑科技公告称全资子公司顺宇科技下属光伏项目的土地使用权和房产所有权权属证书需延期办理,办理期限从2019年末延期到2020年下旬至2021年末不等。对此,公司相关负责人向财联社记者表示,延期办理一方面受到疫情影响,另一方面手续本身办理时间本身比较漫长。在综合各方面因素后,公司认为
6月30日,露笑科技发布2020年半年度业绩预告,据公告显示,2020年上半年归属于上市公司股东的净利润盈利:16000万元至17000万元,比上年同期上升:9.10%-15.92%,基本每股收益盈利:0.106元/股–0.113元/股。对此,露笑科技表示:公司业绩较为稳定,主要原因是光伏发电业务受疫情影响较小,同比业绩增
北极星太阳能光伏网获悉,1月22日,露笑科技股份有限公司(简称“露笑科技”)发布2019年度业绩快报,根据公告,在报告期内,露笑科技实现营业总收入24.98亿元,同比下降12.66%;营业利润为4166.54万元,同比上升104.47%;利润总额3015.85万元,同比上升103.17%;归属于上市公司股东的净利润4097.50万
昨日(2月17日)有投资者在深交所对露笑科技提问,露笑科技的光伏电站发电业务是否受疫情影响?公司目前生产经营情况如何?露笑科技在回复深交所问询中提到:“目前,公司已经顺利复工,公司的光伏电站发电业务基本不受疫情影响。公司其他产业生产经营一切正常。”可见,露笑科技在光伏市场发展较稳定
完成新能源产业转型的露笑科技正积极回归到优势领域,并将长远目光投向了高端制造业。1月22日晚间,露笑科技就转让全资子公司江苏鼎阳与上海正昀的100%股权的相关事项对深交所问询予以了详尽回复。“这两年新能源行业和光伏行业的市场环境和国家政策发生了很大的变化,江苏鼎阳与上海正昀均未实现业绩
4月23日晚间,天齐锂业发布业绩预告,预计今年第一季度净亏损36亿元至43亿元,同比由盈转亏。同日晚间,深交所对天齐锂业下发关注函,要求结合主营业务开展情况、产品产销量、产品价格、原材料采购价格、成本费用、减值计提等因素的具体变化情况,量化分析2024年一季度亏损较2023年四季度大幅增加的原
近日,深交所公布了关于终止对赣州水务股份有限公司(以下简称“赣州水务”)首次公开发行股票并在主板上市审核的决定。深交所于2023年9月28日依法受理了赣州水务首次公开发行股票并在主板上市的申请文件,并依法依规进行了审核。日前,赣州水务向深交所提交了《赣州水务股份有限公司关于撤回首次公开
深交所2月20日下发关于对科翔股份、董事长兼总经理郑晓蓉、董事会秘书郑海涛、财务总监刘涛的监管函。监管函指出,公司存在如下违规行为:重大投资项目进展披露不及时、未披露并购子公司对外担保情况。关于重大投资项目进展披露不及时,2023年3月,公司与信丰县人民政府签订《新建6GWH钠离子新能源电池
北极星太阳能光伏网获悉,1月11日,长源电力发布公告称,公司于2024年1月10日收到深圳证券交易所上市审核中心出具的《关于国家能源集团长源电力股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核中心意见告知函》。深交所上市审核机构对公司向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上
北极星储能网获悉,12月28日,百川畅银公告称收到深交所监管函,要求公司董事会充分重视违规行为等问题,吸取教训,及时整改,杜绝上述问题的再次发生。据悉,百川畅银主营业务为垃圾填埋气治理项目的投资、建设与运营,是提供垃圾填埋气治理的主要服务商之一,是A股市场唯一一家主营业务是沼气发电行
11月6日,据深交所网站,深圳市首航新能源股份有限公司(简称首航新能)审核状态变更为上市委会议通过。据了解,首航新能于2022年11月29日递交首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书(申报稿),本次发行不超过9300万股公司股票,且不低于本次公开发行后总股本的10%。公司预计募资35.12亿元,募集
9月26日,广西北部湾陆海新能源股份有限公司(以下简称陆海新能)递交首次公开发行股票并在主板上市招股说明书(申报稿)冲刺深交所主板IPO上市,公司拟公开发行股票不超过13333.33万股,占发行后总股本的比例不低于10%。据了解,陆海新能本次拟投资项目的投资总额约为52.86亿元,拟投入募资16亿元,主
广东飞南资源利用股份有限公司(简称“飞南资源”)9月21日在深交所创业板上市,本次发行4001万股,发行价为23.97元,募集资金9.59亿元。飞南资源成立于2008年8月,位于广东省肇庆市四会市罗源镇罗源工业园,主要从事有色金属类危险废物处置业务及再生资源回收利用业务,是一家覆盖危险废物收集、无害
8月29日,佛山水务环保股份有限公司拟深交所主板上市,拟募集资金总额为13.5亿元,保荐机构为中信证券。佛水环保主要从事自来水供应、污水污泥处理、生活垃圾处理及相关供排水工程业务。截至报告期末,公司拥有9家水厂,主要采取BOO模式运营,设计供水能力合计220.80万立方米/日。截至报告期末,公司已
8月4日晚,巴安水务披露对深交所关注函的回复公告。公告称,公司将调整2023年限制性股票激励计划的相关内容。经公司综合考虑、慎重评估,为了更好的实施2023年限制性股票激励计划,充分调动公司激励对象的积极性,促进公司持续发展,公司后续将择机对本次限制性股票激励计划中公司层面的业绩考核目标及
7月27日,安徽舜禹水务股份有限公司(下简称“舜禹股份”)正式登陆深交所创业板,成为今年合肥新增的第7家上市公司。舜禹股份成立于2011年,是一家注册于合肥市长丰县双凤经济开发区的国家高新技术企业,主营业务包括二次供水和污水处理业务。经过多年发展,公司积累了丰富的研发经验和客户资源,凭借
4月30日,江西省可再生能源信息中心发布全省屋顶分布式光伏发电项目纳入建设计划清单汇总,规模达到122.1065MW。原文如下:按照《江西省发展改革委江西省能源局关于补充完善〈江西省光伏发电、风电项目开发工作指南〉有关事项的通知》要求,屋顶分布式光伏发电规划管理已下放到设区市能源主管部门。屋
4月30日,保山市人民政府关于印发保山市2024年进一步推动经济稳进提质政策措施的通知,通知指出,积极争取将更多新能源项目列入省级建设方案清单,力争年内新能源项目开工规模40万千瓦以上,积极谋划一批抽水储能项目,提速实施白玉、浪戛等9个光伏发电项目,新增新能源并网容量100万千瓦以上。加快推
4月25日,大唐缅甸太平江一级水电站站内400kW分布式光伏项目开工建设,标志着该公司落实大唐海外投资公司“耦合发展”改革创新部署迈出了“尝试性”的第一步,开启了大唐海外“耦合发展”新能源项目高质量发展的新篇章。大唐缅甸太平江一级水电站400kW分布式光伏项目是“耦合发展”的试点项目,计划工
4月29日,安徽省马鞍山市雨山区人民政府公布4月份企业项目备案情况,经北极星太阳能光伏网统计,共包含12个分布式光伏项目,总装机容量3558.92kW。项目详情如下:
近日,浙江丽水供电公司自主研发了多功能综合采集调节终端,并将终端安装在分布式光伏客户侧,实现光伏电站运行信息直接采集和有功、无功功率直接控制。近年来,分布式光伏发电项目大量并网,电压越限、谐波、反向送电等问题逐步显现。为此,丽水供电公司创新研发了多功能综合采集调节终端,采用模块化
4月29日,亚通精工发布公告称,为降低子公司电力费用,响应绿色低碳的发展需求,公司下属子公司郑州亚通汽车零部件有限公司与莱州旭源新能源有限公司签署分布式光伏发电项目效益分享合同。根据合同,旭源新能源将负责投资、建设、拥有及经营管理在郑州亚通建筑物屋顶建设的光伏发电站。郑州亚通将向旭
从实丰文化官微获悉,4月,中国南水北调集团新能源投资有限公司与实丰文化发展股份有限公司就合作开发建设粤东地区乡村振兴地面分布式、户用光伏及地面分散式风电项目达成协议,规模不低于1000MW。资料显示,中国南水北调集团新能源投资有限公司隶属于国务院独资、中央直管中国南水北调集团有限公司,
近年来,分布式光伏发电项目广受社会关注,但是否完成项目备案后,项目就取得行政许可?答案:不是。为进一步规范光伏发电项目的建设,江海区发展和改革局再次提醒各企业、有关单位、用户,建设分布式光伏发电项目时,应注意以下事项:一、办理光伏项目立项备案时,需要注意什么事项?项目备案是非行政
4月28日,萧山区发展和改革局发布关于申报2023年度萧山区光伏发电项目补助资金的通知,通知指出,对经有关部门验收合格、装机容量在30KWp以上已建成企业的屋顶分布式光伏发电项目,自并网发电之月起按实际发电量给予项目投资企业0.2元/千瓦时(从并网之月起连续补助60个月),单个项目补助资金累计最高
近日,安徽池州市发展和改革委员会公布2024年4月备案项目,清单包括49个屋顶分布式光伏发电项目。
如果将光伏行业比作一片汪洋大海,那么企业便是一艘艘航行在海平面上的轮船,经历数十年风浪洗礼,能够冲破海浪,迎着艳阳驶向远方的寥寥可数,阳光新能源当为其一。光伏行业几番起落雨暴风狂,这艘名为“阳光新能源”的巨舰为何能于巨浪中稳健前行?成为“领航者”的制胜秘笈又是什么?以战略为舵诺贝
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!