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公司公布3季报,2014年1-9月实现营业收入6.16亿元,同比增长35.72%,归属于上市公司股东的净利润0.76亿元,同比增长25.66%,基本每股收益0.45元,其中3季度单季度0.12元。
主要观点:
1.产品结构变化导致3季度单季度利润增速放缓。3季度由于高铁用胶、建筑用胶等相对较低盈利能力的产品占比提高以及销售费用和资产减值损失大幅提高导致利润增速放缓,单季度同比增长9.30%,净利率环比下滑2.32个百分点,降低至10.08%。销售费用率提高2.36个百分点至12.36%,为近几年来最高。我们预计随着未来产品结构的优化,净利率有望有所恢复,比如未来成本占比达到40%的氟膜自己后,能大幅提升背板膜产品的盈利能力。
2.不断加强市场开发力度,维持收入持续增长。在电子电器领域,LED照明及电源、车灯等重点行业增长强劲,大客户销售占比进一步扩大;在汽车制造及维修领域,传统胶粘剂业务保持持续增长,大客户如宇通、神龙汽车、安凯等份额扩大或上量,众泰汽车成为公司第二家乘用车(轿车)风挡玻璃胶标杆客户;在轨道交通、工程机械及维修、汽车部件行业中的细分市场快速突破;在光伏用胶领域,紧抓行业十强客户合作,提升市场份额;在太阳能电池背膜领域,客户结构将调整为行业顶级客户,公司太阳能电池背膜已获得CQC太阳能产品认证证书。在高铁领域,除保证已签合同产品交付外,7-9月新增订单228万元;在风电叶片胶领域,与广东明阳风电签订风力发电机组叶片材料2014年采购合同,并完成三片叶片的试制。
3.设立子公司,加码汽车售后市场。设立全资子公司湖北回天汽车用品有限公司,提高公司在汽车售后市场胶粘剂、非胶类汽车用品领域的专业化、精细化、规模化经营水平,今年润滑油等新品成功上市后仅上半年就实现销售收入1600万元,未来收入增长有望继续加快。
4.盈利预测和投资评级。预计2014-2015年EPS分别为0.66元、0.81元,对应最新股价的PE分别为31倍和25倍,维持“强烈推荐”评级。
风险提示:销量低于预期,光学膜价格大幅下降
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据国家知识产权局公告,近日,亿纬锂能、德方纳米2大电池公司分别申请了与硅有关的负极材料的专利。其中,亿纬锂能申请一项名为“一种硅复合负极材料及其制备方法和二次电池“;德方纳米申请一项名为“含高熵合金相的硅碳负极材料及其制备方法和锂离子电池“。具体来看,亿纬锂能专利摘要显示,本发明
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在光伏行业不断蓬勃发展的背景下,从硅料到光伏应用系统等各个环节,涌现出一批优秀的光伏企业,以其卓越的实力和显著的成果,生动地诠释了光伏行业的繁盛与活力。本文特意梳理了十大环节的TOP企业。需要强调的是,参评数据不同,排位亦然生变,本文排名仅供参考,欢迎留言补充。01硅料我国多晶硅行业
8月15日,回天新材发布关于在越南投资建设光伏背板项目的公告,公告显示,回天新材于2023年8月15日召开第九届董事会第十五次会议、第九届监事会第十三次会议,审议通过了《关于在越南投资建设光伏背板项目的议案》,同意通过下属全资子公司回天荣盛(香港)有限公司在越南设立全资子公司并投资建设年产26
7月11日,回天新材发布关于控股子公司太阳能电池背膜项目建成投产的公告,公告显示,为紧跟太阳能电池背膜行业发展趋势,抓住行业结构调整和转型升级机遇,巩固湖北回天新材料股份有限公司在太阳能电池背膜行业优势地位,进一步提升产品竞争力和市场占有率,公司控股子公司常州回天新材料有限公司(简
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4月17日,江苏泽润新能科技股份有限公司(以下简称“泽润新能”)披露招股意向书,公司启动发行,将于4月28日申购,证券简称:泽润新能,证券代码:301636。泽润新能拟在深交所创业板上市。据悉,泽润新能本次拟公开发行股票1,596.6956万股,全部为公开发行新股,发行后总股本为6,386.7823万股。初始战略
曾是美国最大的光伏公司之一的SunPower,在2024年申请破产后,其品牌名即将由CompleteSolaria接手并重启。CompleteSolar将更名为SunPowerCompleteSolaria品牌背后的企业CompleteSolar的董事长兼CEOTJRodgers近日宣布:“我们终于将启用SunPower这一品牌名称,让我们的股东能够从这一成立于1985年、硅谷
4月16日,由中国光伏行业协会指导、晶澳科技主办的沙戈荒专场论坛暨光伏极限挑战团「极境寻光」之旅第二站盛大启幕。继漠河“极寒攻坚”后,本次活动直接跨越至中国排名第四的沙漠#x2014;#x2014;浩瀚壮丽的腾格里,开展“大漠平沙”。政企领导、权威专家、合作伙伴及行业媒体齐聚于此,共同探讨沙漠光
4月15日,由中国德国商会组织的德资企业高管代表团一行到访隆基绿能,通过实地参观与现场交流,深入了解了隆基绿能在光伏领域的技术创新与全球化成果。龙头聚首,德国代表团实探隆基此次来访的代表团成员包括多家德企中国区负责人及全球董事会成员,隆基绿能副总裁佘海峰出席接待并致辞。双方通过参观
北极星太阳能光伏网获悉,4月2日,华润新能源(托克逊)有限公司正式注册成立,法定代表人为董士超,注册资本141015.2万人民币,经营范围包括风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、储能技术服务、发电技术服务、电力行业高效节能技术研发、新兴能源技术研发等。股权结构图显示,华润新能源(托克逊)
4月15日,钧达股份发布关于申请境外公开发行股票(H股)并上市的进展公告。公告称,公司已于2025年4月15日向香港联交所再次更新递交了本次发行上市的申请,并于同日在香港联交所网站刊登了本次发行的申请资料。值得注意的是,这已是该公司第三次冲击港股上市,前两次申请分别在2024年8月、2025年4月,主
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UnitedSolarHolding正在阿曼建设的多晶硅制造项目近期获得了世界银行集团成员——国际金融公司(IFC)的支持。该项目全称为UnitedSolarPolysilicon(USP),选址位于阿曼苏哈尔自由港区,整个项目总投资达16亿美元,规划年产能为10万吨多晶硅,目前正在建设中。值得一提的是,在2024年,该项目分别获得
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