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重整侧重保护中小投资者
但*ST超日债权人间的分歧也由“20%的偿付比例”引发,一些超过20万元部分仅受偿20%的普通债权人心怀不满,并依据“此前上海市中院几例类似破产重组案中,普通债权的受偿比例为30%-70%”,要求潜在重组方将普通债权的受偿比例调整到45%。
为了证明此番重整计划已对各方利益做了最大兼顾,也付出了重组方所能承受的最大代价,协鑫集团高层举例称,“此前*ST贤成的清偿比例仅从破产的零调整到了重整的3%,长航凤凰则从0.8%到11.6%,无锡尚德从14.8%到30%。而*ST超日的3.95%至20%,已有4倍多的提高”。
尽管如此,可以肯定的是,相对于*ST超日财产担保债权组、职工债权组、税款债权组以及普通债权组中的20万元以下部分(含20万元)债权持有人、因重整计划外“保函”可能受到全额清偿的“11超日债”持有人,其余普通债权人会遭受更大的损失。
但北京路浩律师事务所律师钟兰安就此向记者表示,破产重组是由企业经营困难无法偿付债务而引发的,故此,几乎所有的重整计划都不可能做到让所有人满意。
“诸如*ST超日重整计划的清偿顺序及其中‘普通债权20万元以下部分(含20万元)全额受偿’的具体方案,体现的是*ST超日管理人和重组方对中小投资者的保护,这属于企业的社会责任范畴,符合《公司法》、《证券法》的相关要求。”而正因为侧重了对中小投资者的保护,在钟兰安看来,“重整计划做不到‘一碗水端平’”。
而关于重整计划外,由中国长城资产管理公司及上海久阳投资管理中心为“11超日债”合计承担最高8.8亿元连带责任,出具的那两份“保函”,钟兰安认为,其也是出于保护中小投资者的考虑。“更深层次,这符合某种商业伦理:那些购买债券的人,都是对公司前景认同的人,是重组方及公司高层最难争取到的人,当然也是最不愿伤害的人。”
值得一提的是,有消息人士向记者透露,某普通债权人为争取更多的“一致行动人”,甚至给部分普通债权人作出了“兜底”承诺:如果由于对此番重整计划投反对票,而造成*ST超日重组不成进入破产清算,则该债权人将为其他“一致行动人”补偿3.95%之外至20%的差额。
不过,这一承诺究竟有多大的诱惑力尚难评判。毕竟,获得承诺“兜底”的债权人无论做出何种选择都将获得20%的受偿,投反对票获得的并不比投赞成票获得的多。此外,若*ST超日进入破产清算,由于资产清算时的诸多不确定因素,低至3.95%的清偿实则遥遥无期。
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超日太阳破产重整,变身为协鑫集成复牌上市,树立了中国光伏行业以市场化手段重组上市公司的第一案例。这个案例的意义,不仅仅在于成功收拾了一个烂摊子,还在于探索了上市公司市场化重组的路子,以及提振整个光伏行业的信心。其实,超日太阳在其坠落故事中,并非全是错。首先,它选择的行业是对的。从
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北极星将协鑫集团招聘合集整理如下:协鑫(集团)控股有限公司是一家绿色低碳科技的全球领先企业,集团资产规模近2000亿元,年营业收入超1000亿元。旗下拥有协鑫科技(03800.HK)、协鑫集成(002506.SZ)、协鑫新能源(00451.HK)、协鑫能科(002015.SZ)等多家上市公司。集团连续多年位列全球新能源50
五日谓之侯,三侯谓之气,六气一时,四时一岁,钟摆永无停歇,时间慢吞吞疾驰而过。驹光过隙,又是一年,来不及拉满仪式感,甚至连感叹也只是瞬时一声惊呼,你我又埋下头继续赶路。岁月你别催,该承担的我不推。说到底,谁又不是时光阡陌上的木牛流马呢?时间走,我也走,剧本千姿百态,压力各有不同,
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12月25日,深圳市深汕特别合作区成功出让1宗产业用地,由深圳市深汕特别合作区智瀚国际汽车城投资发展有限公司(以下简称“智瀚国际汽车城公司”)以3.03亿元摘得,将以“定制代建”的合作方式,为协鑫(集团)控股有限公司打造新型储能基地。据悉,此次出让的E2023-0010宗地为普通工业用地,位于鹅埠
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“重组后的超日公司将会着重开展系统集成业务和产业金融服务”,12月22日晚,记者从协鑫集团一位权威人士处获悉,已经完成对新超日公司的战略定位和相应规划。记者获悉,此后,超日公司将不再仅从事产品制造业务,而将成为高科技系统集成公司,为电站开发商提供全方位的解决方案,并将以A股上市平台成立光伏产业基金,为光伏电站项目提供金融支持。三天前,超日公司在获得协鑫等9家重整方的资金进入后,发布债券兑付公告,支付本息等共计11.164亿元。就此,中国资本市场首单公司债兑付危机正式解除,随之而来重大的课题是,协鑫如何盘活超日资产并完善自身的产业
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昨日晚间,*ST超日披露公告称,公司的重整计划已经获得上海一中院的仲裁通过,这也标志着*ST超日的重整计划即日起正式开始,在债权管理人的监督下,于6个月内完成重整。10月23日*ST超日的重整计划获得第二次债权人会议出资人组的通过,只意味着*ST超日的重整计划在原则上获得了通过,但是在法定上还没有获得通过,还不能立即开始执行重整计划,公司必须等到上海一中院裁定批准重整计划后才能开始执行重整。*ST超日此次重组的主要领军人江苏协鑫拟通过债务重组的收益使得公司2014年实现净资产为正,并最终使公司2015年恢复上市。具体的重整计划将分为几个步骤,剥离不良资
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业界终于松了一口气。尽管在前一天还存在分歧,但是10月23日下午,*ST超日(以下简称“超日”)的债权人们还是投票通过了重整方案,避免了超日破产清算的退市命运。继顺风光电接盘无锡尚德,我国光伏业兼并重组再获重大进展。同时,记者还了解到,根据《国务院关于促进光伏产业健康发展的若干意见》精神,工业和信息化部主导的《光伏行业兼并重组指导意见》正在加快制定实施,以推动下一步光伏企业兼并重组工作快速有效开展。重整方案兼顾各方利益*ST超日的清偿比例由3.95%提升至20%,已有4倍多的提高,应该说已对各方利益做了最大兼顾。10月7日晚,国
备受关注的超日债兑付问题取得决定性进展。上海超日太阳能科技股份有限公司(以下简称超日公司)破产重整案23日举行第二次债权人会议,投票通过超日公司重整计划草案。自此,经过各方近3个月的商议,超日债最终以普通大额投资者近20亿元的巨亏而暂告一段落。业内人士认为,方案的通过最大限度地保护了中小投资者的利益。记者了解到,现场投票率通过最低的是普通债权人组,通过率为69%。超日债民所在的有担保债权组通过率为90%左右,其他税务债权组等也是100%通过。一位超日债民表示,在此之前,应管理人要求,很多债民以网上投票的方式完成了投票,现场出席的债民并不多。会上,超日公
备受瞩目的上海超日太阳能公司的破产重整计划获得通过。这是一场多方角力的博弈,最终获得大多人的认同,避免了超日公司的退市以及破产清偿,而“11超日债”也有望获得本息的全额偿付。超日公司自资金链断裂迄今已近两年,各方心头的压力,随着以协鑫牵头的9家重组方的介入而将翻开新篇章。然而,并非每一家公司都会面临这样的幸运。欢庆之后,如何加大对投资者的保护,建立资本市场健康完善的投资环境,仍是一个绕不开的话题。有人提出,“11超日债”发行中的各种问题,不能随着超日公司的重组被掩盖。今年五月颁布的“新国九条&
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