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去产能持续供需平衡
国内太阳能多晶硅也逐渐形成了寡头格局,绝大部分二三线产能已成为无效产能,并永久退出行业竞争。硅片环节,尤其是单晶硅片将率先实现专业化,而专业化厂商逆势扩张将促进行业整合。电池组件环节,三四线产能由于设备老化、技术落后、人员流失等多方面原因,即使复产也难以实现盈利,那么他们将永远退出行业。我们从盈利能力、准入条件、融资能力、质量服务四大关键因素分析判断,产能退出是有路径可循的。
与光伏电池组件制造环节相比,多晶硅制造的规模效应更为突出,对于工艺的要求也更高,因此全球太阳能多晶硅供应格局逐渐寡头化,这些国际巨头包括德国的Wacker、挪威的REC、美国的Hemlock与MEMC、韩国的OCI、日本的Tokuyama。
在前几年多晶硅供不应求之际,国内各地政府纷纷上马多晶硅项目,“大跃进”之下的大部分企业技术工艺较差、能源成本较高,在多晶硅供需格局逆转之后难以盈利。
2011年底,工信部发布《多晶硅行业准入条件》,并公布了20家准入企业,其余中小企业基本退出行业。2012年,多晶硅价格持续下滑,海外巨头加速向国内倾销,国内多晶硅企业大部分被迫停产或技改。
在惨烈的竞争环境下,国内也逐渐形成了寡头格局,保利协鑫龙头地位稳固,而大全新能源、特变电工600089、四川瑞能与南玻紧随其后。在新线达产、技改完成之后,这5家企业合计约10万吨的产能构成了国内的一线产能。
经历了2010年市场需求爆发之后,2011年行业资本迅速扩张,各企业纷纷实施垂直一体化战略,大大提升了各上游环节的自给率。不仅从硅片到组件的一体化成为企业常态,部分企业甚至上马多晶硅项目,希望成为一家从多晶硅到组件的全产业链公司。
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