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分布式光伏发电市场将启动 11家企业“整装待发”

2013-06-28 11:04来源:中国资本证券网关键词:分布式光伏发电分布式光伏补贴光伏企业收藏点赞

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南玻A:光伏业务推动季报业绩超预期

公司发布2010三季报,大幅超越预期。公司前三季度实现营业收入54.79亿元,同比增长54.45%;实现净利润10.42亿元,同比增长80.32%,仅第三季度就盈利4.06亿。营业收入基本符合预期,但是净利润超出我们上半年时的估计,显示公司盈利能力大幅提升。

光伏业务助推公司净利润大增。公司在宜昌拥有1500吨产能的多晶硅,在东莞拥有1200万平方米产能的光伏玻璃。年中由于光伏需求旺盛,多晶硅价格与光伏玻璃价格均出现了50%左右的价格上涨,在公司制造成本未发生大幅波动的情况下,产品价格的上涨提升了这两项业务的毛利率水平,使得公司第三季度盈利获得了显着提升。预计高毛利率水平在第四季度仍将持续。

工程玻璃积极应对,盈利开始好转。半年报时公司工程玻璃业务毛利率出现下滑,公司及时采取了应对措施,对四区域的管理人员进行了轮岗。建设部曾透露国家将会出台建筑节能激励措施,公司的工程玻璃业绩即使短期有所蛰伏,长期来看依然具有较大的发展潜力,业绩的高增长将逐年体现。

公司公布未来3年规划,太阳能前景乐观。公司计划未来三年内把收入从2009年的53亿元提高到200亿元,其中光伏相关产品将占到100亿元左右。公司在太阳能领域精心打造产业链多年,并不急于扩大产能,目前在内外条件均已成熟时厚积薄发,未来三年规模将不仅限于当前在建的300MW产能,按照100亿元的收入估算产能为1000MW。

维持公司“买入”评级。我们调整了公司的业绩预测,预计公司2010~2012年EPS将达到0.70、0.99和1.49元,对应当前股价市盈率23、16和11倍,维持公司“买入”评级,上调目标价至22.5元。

风险因素。浮法玻璃的业绩受行业周期影响,明年相对今年可能出现回落;太阳能行业虽处于成长期,但明年的供需不平衡仍会影响公司业绩。(湘财证券)

南都电源:业绩符合预期,仍需等待锂电发力

截至报告期末,公司募集资金投资项目"新建南都阀控密封电池生产线项目"已基本完成,生产线投入使用;"年产4000万Ah通信用磷酸亚铁锂电池技术改造项目"已完成全部工程与设备合同的签订,生产线部分投产;公司"新型动力及储能电池生产线建设项目",所需土地已落实,其它前期工作也正在积极的进行之中。

2011年,国内外通信产业投资的有望恢复增长,公司原材料价格预计也将趋稳,加之新项目的投产,公司的业绩预计将明显回升。公司产品涵盖通信、动力、储能三大领域,锂电和铅碳等产品的前景仍然看好,我们维持对公司谨慎推荐的评级。(东北证券潘喜峰)

投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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