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我们预测,2012-2014年,公司EPS为0.62、0.73、0.74,对应的PE为19、16、16。由于2012年国内光伏电站建设规模大超预期,将达7GW,超预期40%以上,尤其是甘肃省光伏电站建设规模将突破2.8G,会大幅拉动光伏逆变器的市场需求,而阳光电源竞争力突出,市场份额仍有保证,并且在甘肃率先布局,与政府合作关系密切,我们上调公司评级至买入。给予2012年25倍PE,对应的目标价为15.5元,距离当前股价(11.5元)仍有35%的空间,建议积极参与。
国内光伏电站超预期:2012年或超7G:甘肃路条发放量高达2.8G,超预期2G,金太阳招标量达1.7G,超预期0.7G。
阳光电源将受益于国内电站建设的超预期:公司是国内光伏逆变器的龙头,2011年市场占有率高达34%,在国内处于一枝独秀的地位;公司嗅觉敏锐,已经率先在甘肃布局,投资建设光伏逆变器1GW。
股价表现的催化剂将来自已获审批的光伏电站陆续开工。
核心假定的风险主要来自逆变器价格的下滑和市占率的降低。
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北极星储能网获悉,5月20日,位于江苏南通经济技术开发区的中天储能科技有限公司,将光伏板在将太阳能作用下转化为“绿电”;厂房里,微电网管理平台实时调节“绿电”输出,为每一台设备高效供能,除了满足自发自用,多余的‘绿电’还能卖给电网创收;今年4月,江苏省出台政策进一步优化工商业分时电价
北极星储能网获悉,5月20日,内蒙古鄂尔多斯市科学技术局发布鄂尔多斯6家新型研发机构发布9项前沿科技成果,其中,北京大学鄂尔多斯能源研究院张宇闻发布“iMEMS储能电池能量管理系统技术”,该技术可实现储能系统内部微电网的能量控制,对智能电网的能量实施正确、高效的能量自动分配和管理。鄂尔多斯
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