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3月15日,UBS瑞银发布研究报告指出,英利可能将与保利协鑫建立业务关系。报告显示,“UBS通过调研,加上最近的英利退出多晶硅生产,预测保利协鑫将可能成为英利的潜在多晶硅供应商。”
成本为王
在光伏业最寒冬之际,下游光伏组件产品跌至成本价,上游具成本优势的多晶硅企业则强者恒强。
3月16日,保利协鑫年报显示,公司净利润为43亿港元,同比增长6.2%,毛利率为33.2%。由此,其也成为2011年度光伏企业“最赚钱的公司”,亦是全球光伏企业中市值最大的公司,一度近900亿港币。
2011年度,尚德电力仍为亏损之首,全年净亏损高达10亿美元;英利绿色能源净亏损5.1亿美元,毛利率由27.3%下滑至第四季度的3%;天合光能则净亏损3780万美元。
在光伏企业“最严重的寒冬”,欧债危机和行业产能过剩使得光伏产品年内大幅下降。这一年里,保利协鑫董事长朱共山在成本降低的同时按承诺扩大生产规模——多晶硅产能达6.5万吨/年,硅片产能达8吉瓦/年。
这意味着,保利协鑫的多晶硅生产规模,已经达到国内整体需求的半数以上。本报采访了解到,尚德电力、阿特斯、晶澳太阳能等一些大型光伏组件商,已相继从向赛维LDK购货,转投至保利协鑫。
2011年度,保利协鑫多晶硅销量2812吨,硅片销量4.5GW,总收益205亿港元,同比增长45.7%。
在深耕上游之余,2011年10月,保利协鑫宣布,与中广核合作,开启面向全球的太阳能系统集成业务。2012年1月,与招商新能源签订框架协议建设太阳能屋顶电站运营平台。2012年2月,与美国领先的光伏电力项目发展商NRGSolar成立合资公司,同时和美国银行——美林共同投资保利协鑫在美的市政光伏电站项目。
与英利的“混业经营”不同,保利协鑫采取的是“双核心”战略——即上游多晶硅和硅片生产,下游系统集成和光伏电站开发。
“预计我们3年内,将成为全球领先的太阳能发电企业”,在朱共山看来,按承诺完成生产规模和降低成本,是赢得投资者和客户最好的方式。2011年度,在煤价上升、电价受控的不利市场环境下,保利协鑫电力业务仍实现总收益50亿港元,同比增长7.4%。
对于2012年的计划,保利协鑫表示将持续对多晶硅生产成本降低至18美元/公斤。瑞银的报告指出,“协鑫多晶硅成本的快速下降,将抵消市场平均售价降低带来的影响。”
可以预见的是,保利协鑫新一年计划将继续推动平价上网的可能性,但这却进一步紧逼其他多晶硅生产企业的盈利空间,尤其是A股资本市场的多晶硅概念股。
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