来源：国信证券2019-11-12

三条主线强逻辑待验证a、下半年国内战场将逐步成为光伏行情主焦点；b、电池片环节预期已至低点，关注产能及技术产品超预期释放带来的成长空间。...随着三四季度国内国内开启，光伏企业下半年将迎来量利齐升阶段性行情。

来源：中信证券2019-11-12

风险因素：光伏发展不及预期，氢燃料电池产业化进度不及预期，政策落地不及预期，成本下降不及预期，特高压核准进度不及预期，电网投资不及预期。...全球光伏装机需求持续高景气，随着下半年国内竞价项目集中落地，有望进入年内需求高峰；风电行业开启确定性抢装行情，风电零部件企业迎来高增长，主机厂逐步实现盈利修复；国内燃料电池短期内氢能区位优、市场容量大、

来源：能见Eknower2019-11-08

前三季度风电板块经营活动现金流净额为92亿元，受益于风电抢装行情，同比增长50亿元。行业投资活动现金净流出增加52亿元，筹资活动现金净流入增加37亿元。...随着光伏平价项目政策、竞价政策的出台，我国光伏行业已真正进入平价、竞价上网的新阶段，光伏的未来将会走向市场导向为主、政策为辅的新格局。现阶段光伏产业链中各企业都在致力于降

来源：能见Eknower2019-11-06

2017年，中国领跑者计划单晶产品优先，一路开启了国内单晶市场的火爆行情。效率方面，多晶电池比单晶片能量转换效率低 1%~2%，这是单晶硅片竞争优势的主要来源。...国家能源局近期公布的数据显示，2019年光伏新增装机呈现断崖式下跌，前三季度光伏新增装机15.99gw，而2018前三季度光伏新增装机为34.54gw，跌幅明显。

来源：光伏政策2019-11-04

近日，国家能源局公布前三季度光伏新增装机量，仅为16gw，低于预期值。据国家能源局的预计，今年光伏新增装机在40-50gw。...（来源：微信公众号“光伏政策”id：guangfuzhengce）期待明年的行情能变暖，竞价和平价项目出现的问题在可能持续，或者国家能源局应该重新再把重心放在中东部地区的分布式光伏领域，明年“全村”的希望

来源：OFweek太阳能光伏网2019-10-31

不难发现，今年四季度国内光伏行情或许并不乐观。就目前而言，太阳能光伏发电的成本持续下降，商业化条件已趋向成熟，在一部分自然资源良好、建设成本较低、投资和市场条件较好的地区已率先实现了平价上网项目。

来源：EBS公用环保研究2019-10-30

风电方面，陆上风电：受到补贴退坡政策影响，并基于限电改善、运营商财务好转的原因，国内风电抢装行情开启，从而拉动行业需求复苏，进而带动风电制造产业链盈利改善；海上风电：我国已成为全球增速最快、潜力最大的海上风电市场...◆技术迭代驱动，新建光伏+陆上风电项目平价上网可期。政府对风电、光伏上网电价的持续调整和对平价项目的政策支持体现出其推动可再生能源平价上网的力度和决心。

来源：光伏們2019-10-25

也有业内人士认为，此次多晶价格下跌主要是由于此前行业对四季度需求抱有比较良好的预期，但目前来看其实整个下半年三四季度的行情都一般，并不如预期的好。...光伏們采访了解到，此次多晶价格的下跌与国外订单的骤减密切相关。

来源：北极星太阳能光伏网（独家）2019-10-18

两大光伏龙头股双双大跌 光伏行情仍被看好阿特斯瞿晓铧手术康复后首发声：我最近的一些感想ihs markit：2019年光伏行业预测本周光伏供应链价格（10月17日）光伏下游高效单晶与多晶价差缩小 农历节前将出现刚性需求

来源：格隆汇2019-10-17

然而，现实给了这些自以为摸清市场规律的投资者一个响亮的耳光，起码从今天的行情看，这些投资者怕是又要度过一个难眠之夜了。...作为光伏产业的先行者，李振国第一时间看到了光伏产业的巨大机遇。在当时，多晶硅材料虽然相对单晶硅来说光电转换效率稍低，但因为生产工艺相对成熟且价格相对便宜，成为全球上游厂商首选的材料。

来源：投资小蚂蚁2019-10-16

2016q3，产业链价格下跌30%左右，但股价调整幅度仅10%-15%；若2020年需求平稳，产业链价格小幅调整，预计股价亦相对平稳，而若2020年需求超预期，则板块有望迎来类似2017年下半年的投资行情...（来源：微信公众号“投资小蚂蚁”id：ant-investment）对于光伏，券商坚定看多，我把核心逻辑给大家1）从政策来看，电力市场化无碍新能源发展；短期新能源无需参与市场化，中期随着行业成本下降，光伏较传统电力成本优势将逐步体现

来源：OFweek太阳能光伏2019-10-15

会发生抢装行情吗？...不过，笔者认为，从目前光伏行业的发展情况来看，除一部分光伏扶贫项目外，2020年户用分布式光伏项目很可能不再享有补贴。

来源：OFweek太阳能光伏2019-10-08

由于下半年至少有30gw的安装预期，这就意味着国内市场正在酝酿新一轮的抢装行情。随着平价上网时代的到来，降本增效成为行业趋势，未来中国光伏产业全球竞争力将不断增强。...随后三年时间里，中国光伏年增装机均在10gw以上。其中，2013年我国新增光伏装机量达到12.92gw，同比增长超过200%，明显高于预期。

来源：光伏测试网2019-09-27

不过光伏界另一超白玻璃原片龙头企业的走势确实一般：由于抢装政策的影响，年底前光伏产品都在涨价，全球年度装机量又将创新高，光伏玻璃价格已经连涨9个月，年底前，光伏类股票或许还有一波行情。

来源：国金证券2019-09-24

板块配置建议：国内外光伏中期需求展望乐观，玻璃提价落地（且年底前仍有提价预期）、电池片价格反弹验证 q4 旺季启动，风电抢装继续如期推进，光伏、风电制造龙头有望继续演绎“确定性”行情；电力设备重点关注电力泛在物联网

来源：OFweek太阳能光伏2019-09-18

光伏业界人士曾提出建议，将11、12月新增户用项目纳入2020年户用补贴规模，确保市场稳定持续健康发展。...这也从一个侧面可以看出，最后的抢装行情——“余量争夺战”是多么的激烈！而在这背后，更会令人紧张的是，此时此刻，已经9月中旬，剩余的143mw的指标可能已经全部用完了！指标用完，后续咋办？

来源：国际能源研究中心2019-09-11

跟随下游行情波动，金刚线市场也仍具备巨大的发展需求。有从业专家指出，按照行业发展规律，各行业在竞争期后将经历行业洗牌期。...行业未来竞争格局猜想据了解，“光伏531新政”后，光伏平价上网逐渐实现，世界能源结构向多元化、清洁化、低碳化的方向转型是不可逆转的趋势，各国政府仍在积极鼓励发展太阳能光伏行业。

来源：环球网2019-09-06

跟随下游行情波动，金刚线市场也仍具备巨大的发展需求。有从业专家指出，按照行业发展规律，各行业在竞争期后将经历行业洗牌期。...行业未来竞争格局猜想据了解，“光伏531新政”后，光伏平价上网逐渐实现，世界能源结构向多元化、清洁化、低碳化的方向转型是不可逆转的趋势，各国政府仍在积极鼓励发展太阳能光伏行业。

来源：光伏政策2019-09-04

受益于技术进步和成本降低，海外市场的火热，另国内的光伏企业在2019年上半年财报喜人，加上下半年国内市场的启动，喜人行情即将出现，推动光伏设备规模的扩大，进一步降低度电成本。...意味着光伏等可再生能源在“十四五”规划中，能占据更加重要的位置，光伏发电的地位也能得以提高，获得更大的发展空间。

来源：光伏政策2019-09-02

国内项目尚未启动，海外项目停滞，两重打击之下，光伏设备商的库存满满，也就是说七八月是光伏行情的最低谷了。招标陆续启动近期，光伏项目招标陆续启动，预示着景气度即将提升，光伏旺季即将来临。