登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
再说说当前的光伏内卷情况。
目前,由于产业链各环节的割据,导致上下游供需失衡,继而造成价格畸形上涨,典型现象就是硅料产能与下游组件需求本来是匹配的,但由于中间硅片和电池产能过剩,硅料产能相对硅片产能不足,同时新增产能周期较长(18个月),结果导致硅料供需短期失衡,价格被畸形抬高。上游硅料价格上涨,不断往下游传导,而末端电站对价格敏感性有限,最终导致组件环节两头受压,甚至出现亏损。
既然是产能周期错配问题,那么随着时间的推移,这个问题终究会得到解决,当硅料产能与下游需求匹配的时候,价格自然回归常态,因此目前的现象并不是常态,预计到明年下半年甚至更早阶段这个问题将不再敏感,只是过程会比较残酷。
回归本源,光伏上游制造领域的核心竞争力应该是性价比,也就是效率足够高/品质足够好,成本足够低。我们争论的HJT还是TOPcon,亦或大尺寸还是小尺寸,只是这个根本逻辑的表象而已。
长期而言,上游制造环节,一定是通过技术进步来提升效率或品质,通过精细化管理、规模化效应、一体化布局等方式降本增效,具有这些能力或禀赋的企业才能在行业集中度不断提升的背景下生存下来,并逐渐成为寡头。
同时,寡头化的背景下,2B制造业也终将回归常识,没有超额利润,各个环节只能获得常规毛利,也就是走向平庸化,现有因为局部产能供需失衡造成的个别环节暴利以及个别环节亏损,都不是常态。
我们可以看到,类似隆基、通威、中环、晶科、晶澳、天合等制造端头部企业都具备这个发展模式的雏形。
此外,还有大量光伏制造新势力,以及光伏巨头一体化中某个环节的新产能,也必须应对如何在“性价比”上实现竞争力,否则很难在残酷的光伏行业立足。哪怕是集团系统内部,如果没有更高的性价比,还不如外部采购,一体化模式并非长期存在。
02、品牌制造巨头转型综合能源商
上游的头部制造企业尽管可以做到寡头化,但不可避免平庸化,业务将沦落为简单的线性增长,资本市场的估值也将下移,目前的较高估值或许难以维持。在市值方面,业绩增长或许还赶不上估值下滑。
因此,对于头部品牌制造企业而言,绝对不希望沦落于此,碌碌无为。向下游能源开发方面延伸,则是一个顺其自然的战略选择。
在这方面,阳光电源走得比较靠前,或许是因为阳光电源在逆变器领域率先遇到发展瓶颈而不得不做出的战略选择吧,目前阳光电源在逆变器领域全球份额第一,同时已经在光伏项目开发和储能业务开发方面做到了行业领先水平。2020年,阳光电源国内电站项目获取量3GW,海外电站项目获取量1.4GW,累计开发电站项目16GW,家庭光伏同比增长160%,储能系统全球发货量800MWh。也就是说,阳光电源已经不是简单的逆变器制造企业,而已经是一个从制造业转型而来的能源企业。
逆变器全球前五名
在这个转型道路上的,还有隆基。隆基早已不是一个硅片企业,组件销量已经全球第一,只是硅片短期贡献了更多利润。组件直接面向终端2C客户,因此市场、品牌和渠道是核心,隆基正在加大与下游能源央企的合作力度,也在布局BIPV细分市场的渠道资源。从隆基一路战略进击策略来看,隆基应该是不满足于只做一个光伏制造企业,最终可能会成为一个能源企业。
还有一个具备从制造业转型成为能源企业的,就是阿特斯。从阿特斯的全球业务来看,阿特斯以组件为核心,上游部分一体化,下游拥有全球的光伏电站开发和运营业务,累计开发光伏电站5.7GW,项目储备超过20GW,同时依托光伏业务渠道资源还开拓并积累了大量的储能业务,在建及储备项目超过8.77GWh,实际上已经具备了一个能源企业的轮廓,不再是一个简单的光伏制造企业。
除了隆基、阳光和阿特斯这样的巨头,还有正泰、中来这样的二线光伏制造企业在户用光伏这个细分市场深耕,正泰2020年新增户用光伏1.8GW,同比增长80%,而中来刚刚跟国电投控股子公司签署合计超过7.2GW的户用光伏开发合同。不论一线还是二线光伏企业,战略延伸思维实际上也是一致的。
在光伏企业转型能源企业的过程中,“光伏+储能”将是一个很重要的业务战略和发展趋势,甚至是“光伏+风电+储能”、“光伏+氢能”乃至“光伏+储能+新能源汽车(充电)”等综合性一体化的能源解决方案。
实际上,在隔壁的风电行业,我们看到明阳智能已经在践行这个战略,开始了“风电+光伏+储能”的业务布局,2020年11月明阳智能拿下内蒙古通辽的“风光储一体化”项目,包括1.7GW风电+300MW光伏+320MW/960MWh储能,近期更是跨界投资30亿元建设5GW光伏电池及5GW组件项目,还与锂电巨头宁德时代签署战略合作协议,补齐“风光储一体化”解决方案的业务短板,已经不是一个简单的风电设备企业。
殊途同归。
作为能源企业,在开发过程中,会涉及较大的资金占用,因此对融资能力要求较高,当然项目越优质,融资能力越强,本质上还是开发能力。资金的投入,可以获得资本的回报,这是能源开发业务的盈利模式所在。同时,对于收益率较高的资产,还可以阶段性持有,丰富或平滑公司业绩。
光伏制造企业向能源企业转型,就类似一个建筑建材企业转型做房地产开发,向下游延伸,更贴近客户和市场,资本投入更高,商业模式及盈利模式也有所不同,资本市场认可度和估值水平会更高。
03、最终买单人的能源国企或金融机构
“碳中和”将形成海量的新能源资产,其中包括大量的光伏资产甚至储能资产。
由于光伏资产的投资是资本密集型业务,因此适合具有较低资金成本的投资机构。在国内,能源国企具有先天优势,也因此在光伏平价之后,能源国企成为光伏项目的投资主力,国家电投已经成为全球最大的光伏电站持有企业。
当然,如果国内利率不断下移,光伏电站的收益率会更显得更有吸引力,不排除金融机构也直接进场投资光伏电站。实际上,在没有能源国企这个角色的美国市场,在低利率甚至负利率背景下,金融机构是光伏电站投资的主力。
因此,在光伏下游的最终买单环节,具有低成本资金优势的能源国企乃至金融机构,将成为主力。他们将与上游光伏开发企业形成紧密的合作关系。
对比而言,国内民营资本先天资金不足,在光伏电站持有环节,更多是作为能源开发商战略性阶段持有,并不具有长期持有的能力及动力。
总而言之,我们基本上可以把光伏行业未来的产业格局划分为三类,他们互为依存,需要具备不同的资源禀赋:
一是坚守上游制造的企业,专注单个环节或者多个环节,作为2B业务需要追究极致的性价比,也就是更高的效率或品质,更低的成本;
二是下游光伏系统品牌为核心的能源企业,将光伏硬件转化为能源及现金流,作为2C业务面向市场开发回报率更高的单一或综合能源项目;
三是光伏电站的投资企业,作为最终买单人,需要追求更低的资金成本,本质上就是一个资产管理角色,嫁接光伏资产与投资人(或自筹资金)。
欢迎对号入座。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
随着全球能源转型加速,光伏行业正以前所未有的速度吸纳从研发到运维的全方位人才。据国际能源署(IEA)预测,在2050年净零排放的目标驱动下,清洁能源劳动力的需求将达到约3,000万,企业、学校、政府须加快合作以满足能源转型带来的就业需求。天合光能致力于成为全球光储智慧能源的领先者,并始终走在
当光伏产业告别粗放式的规模扩张,迈入价值深耕的新阶段,一座电站能否平稳跨越25年生命周期、实现全生命周期度电成本最优,已然成为市场竞争的核心焦点。在此背景下,鉴衡认证中心与阳光电源近期联合发布《阳光电源直流安全AI全域管理方案白皮书》,以直流安全为核心切入点,不仅深入剖析了直流侧故障
近日,第七届中国卓越管理公司(BestManagedCompanies,以下简称“BMC”)榜单正式揭晓,TCL中环凭借可持续的管理能力与强劲的发展韧性,连续两年获评“中国卓越管理公司”,标志着公司在战略布局、创新驱动与可持续发展领域的实力再获权威认可。BMC项目是德勤具有32年历史的全球项目,其网络已遍布世
7月14日,海螺新材发布公告称,其控股子公司安徽海螺环境科技有限公司已完成对河南康宁特环保科技股份有限公司80%股权及郑州康宁特环境工程科技有限公司100%股权的收购事项。根据公告,该交易于2025年6月17日经公司第十届董事会第十八次会议审议通过,并于近日完成工商变更登记手续,取得新密市市场监
一鲸落万物生。面对光伏产业供需失衡困局,或许更多人寄希望于巨头的陨落。当下停产潮、退出潮、破产潮确已袭来。有数据统计,今年以来已有超50家光伏企业破产清算。谁又是下一家呢?事实上,已历经“四起三落”的光伏史上,每次洗牌均少不了大厦倾塌,特别是第一次光伏大洗牌,“炸圈”案例仍旧历历在
7月8日,润阳新能源官微消息,润阳云南曲靖的13GWN型高效太阳能电池基地复工复产了,从停机状态到满负荷生产,仅用10天,上演了一场光伏版的"速度与激情",可谓是自救信号拉满。从IPO折戟到并入通威股份告败,润阳股份在市场上一直不缺关注度。近期,更是因为一连串的“招安”化债将其推向市场热议的风
近日,晶科能源在澳大利亚悉尼与新南威尔士大学达成技术研发合作备忘录,并与长三角国家技术创新中心签署共建联合创新中心协议。合作将依托晶科能源的产业实践基础,聚焦光伏回收与可持续发展核心方向,推动新能源技术研发产业化与人才联合培养。晶科能源将在未来五年持续支持联合实验室的建设与运营,
2025年7月9日至10日,越南国际可再生能源展(SolarStorageLiveVietnam2025)在胡志明市圆满举办。作为越南及东南亚地区最具影响力的新能源展会之一,本届展会汇聚了全球领先的光伏、储能及绿色出行技术企业,共同探讨可再生能源技术的最新进展与市场合作新机遇。安泰新能源在1号馆1-J17上展出了地面固
在“双碳”目标持续推进的当下,中国光伏产业正迎来从政策驱动向市场驱动的关键转型期。伴随行业逐步进入市场化转型阶段,如何激发全民参与热情、破解市场渗透瓶颈、构建全产业链协同生态,成为行业发展的重要课题。在此背景下,TCL光伏科技发起的“光伏宠爱季”活动圆满收官,以创新模式为行业市场化
上半年,在“430”和“531”两大政策影响下,光伏行业出现抢装潮,光伏玻璃行业需求回转,玻璃行业持续去库,价格也出现明显抬升,年初堵窑冷修的光伏玻璃产线陆续恢复生产,以及部分新增玻璃产线投产,市场供应宽松。6月开始,抢装潮结束,市场降温、组件排产下降,导致下游对光伏玻璃需求减弱,光伏
这周一,本号还谨慎提示资本可以抢跑。结果,周二开始,资本市场集体抢跑,一把拉满,就像去年A股国庆行情一样,这也再次说明了咱们资本市场的有效性和功利性。一根阳线,改变信仰。光伏板块重燃激情,也再次印证了巴菲特的格言,在最悲观的时候,可以更乐观一些。关于这一轮光伏热潮,风起于何处,又
7月14日,浙江诸暨市发展和改革局发布《诸暨市分布式光伏发电项目建设管理细则(征求意见稿)》公开征求意见的公告。公告指出,在项目勘察时发现以下情况,屋顶不宜安装光伏系统:①使用寿命已经超过25年的老旧小区建筑;②屋面(包括瓦片、瓦片承重结构、屋面平台)已经年久失修,存在结构等安全风险
7月11日,由内蒙古自治区政府办公厅、自治区市场监督管理局组成调研组,为深入了解呼和浩特市在光伏、低空经济领域及相关工作中推动落实公平竞争审查制度的情况,到呼和浩特市进行专题调研座谈。呼和浩特市人民政府及市发改委、市工信局、市市场监督管理局,呼和浩特市光伏、低空经济领域重点企业代表
一鲸落万物生。面对光伏产业供需失衡困局,或许更多人寄希望于巨头的陨落。当下停产潮、退出潮、破产潮确已袭来。有数据统计,今年以来已有超50家光伏企业破产清算。谁又是下一家呢?事实上,已历经“四起三落”的光伏史上,每次洗牌均少不了大厦倾塌,特别是第一次光伏大洗牌,“炸圈”案例仍旧历历在
7月8日,润阳新能源官微消息,润阳云南曲靖的13GWN型高效太阳能电池基地复工复产了,从停机状态到满负荷生产,仅用10天,上演了一场光伏版的"速度与激情",可谓是自救信号拉满。从IPO折戟到并入通威股份告败,润阳股份在市场上一直不缺关注度。近期,更是因为一连串的“招安”化债将其推向市场热议的风
江西省公共资源交易平台显示,赣州市南康区城市建设发展集团有限公司600MW异质结电池产线设备将于2025年8月12日10:00在赣州市公共资源交易中心南康区分中心公开挂牌出让,标的情况如下:值得重视的是,公告提醒,以上起拍价为不含税价,竞买人在竞价时应充分考虑承担13%增值税,如因国家政策变化导致税
近日,中国电力国际有限公司(简称:中电国际)发布公告,中电国际管理层发生变动,高平新任中电国际总经理,于剑宇、吕克启、杨茜、郭峰、顾卫东新任中电国际副总经理,胡祥新任中电国际总会计师。本次变更已经董事会审议通过,并经股东(国家电投任〔2025〕167号)通过,本次管理层变更不涉及注册登
7月11日,ST沐邦发布对上交所2024年年报监管问询函的部分回复公告,就营收数据、大客户关联关系及账期差异等问题作出说明。经再次核实,江西沐邦高科股份有限公司2024年审计后营收为27,714.12万元,较此前业绩预告的34,802.14万元减少7,088.02万元,主要因三方面调整:1、2024年,豪安能源对一道新能源
在“双碳”目标持续推进的当下,中国光伏产业正迎来从政策驱动向市场驱动的关键转型期。伴随行业逐步进入市场化转型阶段,如何激发全民参与热情、破解市场渗透瓶颈、构建全产业链协同生态,成为行业发展的重要课题。在此背景下,TCL光伏科技发起的“光伏宠爱季”活动圆满收官,以创新模式为行业市场化
江西省公共资源交易网日前发布《赣州市南康区城市建设发展集团有限公司600MW异质结电池产线设备公开挂牌出让交易公告挂牌出让公告》。定于2025年8月12日10:00在赣州市公共资源交易中心南康区分中心(南康区金融中心2号楼三楼)面向社会对赣州市南康区城市建设发展集团有限公司600MW异质结电池产线设备
这周一,本号还谨慎提示资本可以抢跑。结果,周二开始,资本市场集体抢跑,一把拉满,就像去年A股国庆行情一样,这也再次说明了咱们资本市场的有效性和功利性。一根阳线,改变信仰。光伏板块重燃激情,也再次印证了巴菲特的格言,在最悲观的时候,可以更乐观一些。关于这一轮光伏热潮,风起于何处,又
7月10日,华能水电发布2025年上半年发电量完成情况公告。公告显示,截至2025年6月30日,华能水电2025年上半年完成发电量527.52亿千瓦时,同比增加12.97%,上网电量522.23亿千瓦时,同比增加12.86%。对于发电量增长原因,华能水电表示,原因之一为新能源装机规模大幅提升,TB电站全容量投产,使得上半年
当地时间7月14日,美国商务部工业与安全局(BIS)启动了一项调查,以确定进口多晶硅及其衍生物对国家安全的影响。美国商务部希望从业界、专家及其他利益相关方获取关于以下核心问题的详细信息、数据与分析:首先,调查关注美国国内市场的供需基本面,包括对多晶硅及其衍生物当前及未来的需求预测,以及
近日,沙特国有电力采购公司(SPPC)与由ACWAPower牵头的多个联合体签署了7项可再生能源购电协议(PPA),涵盖5个太阳能和2个风电项目,总装机容量达15GW,成为全球迄今为止单一阶段签署规模最大的可再生能源采购承诺。本轮协议涵盖5个光伏项目与2个风电项目,总投资超过310亿沙特里亚尔(约合83亿美元)。
近日,浙江省杭州市临安区应急管理局公布《杭州临安灵啃炒货机械有限公司250kWp屋顶分布式光伏发电项目“4•18”触电一般事故调查报告》。调查报告显示,2024年4月18日16时20分许,杭州市临安区昌化镇唐昌街592号杭州临安灵啃炒货机械有限公司250kWp屋顶分布式光伏发电项目在施工过程中发生一起触电事
7月10日,青岛市人民政府印发《青岛市加快经济社会发展全面绿色转型实施方案》。文件提出,积极稳妥发展非化石能源。积极布局海洋新能源,在青岛西海岸新区、即墨区海域集中开发海上风电,加快深远海海上风电项目和即墨区海上光伏项目建设,谋划储备远海漂浮式光伏项目,力争2030年建成千万千瓦级海上
7月15日,绵阳市发展和改革委员会发布关于对2025年第三季度分布式光伏电网承载能力评估及可开放容量的公示。公示显示,四川绵阳第三季度分布式光伏可开放容量达到925.1MW。原文如下:绵阳市发展和改革委员会关于对2025年第三季度分布式光伏电网承载能力评估及可开放容量的公示按照《四川省能源局关于开
7月11日,河北省市场监督管理局关于发布2025年河北省产品质量监督抽查实施细则的公告。其中,光伏类质量监督抽查产品包括:光伏组件用铝合金型材产品、光伏组件用晶体硅产品、光伏组件用电缆产品。详情见下:
7月14日,甘肃发改委员发布甘肃省关于建立发电侧容量电价机制的通知(征求意见稿)。通知指出,本机制适用于不同类型机组,考虑到风电、光伏在用电高峰时段提供可靠电力供应的能力有限,抽水蓄能电站尚处于建设初期,实施范围暂包括合规在运的公用煤电机组、电网侧新型储能,均不含直流配套电源。容量
日前,四川省蓬溪县发展改革局公布国网四川省蓬溪县供电公司2025年三季度分布式光伏可开放容量信息表,三季度可开发容量为63.66MW,评估等级为绿色。详情如下:
7月14日,浙江诸暨市发展和改革局发布《诸暨市分布式光伏发电项目建设管理细则(征求意见稿)》公开征求意见的公告。公告指出,在项目勘察时发现以下情况,屋顶不宜安装光伏系统:①使用寿命已经超过25年的老旧小区建筑;②屋面(包括瓦片、瓦片承重结构、屋面平台)已经年久失修,存在结构等安全风险
7月14日,甘肃省发改委发布关于公开征求《甘肃省深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展实施方案(征求意见稿)》意见的公告。文件规定了存量项目和增量项目的电量规模、机制电价和执行期限以及竞价实施细则。存量项目(2025年6月1日以前投产)(1)纳入机制的电量规模为154亿千瓦时。(2)
7月11日,由内蒙古自治区政府办公厅、自治区市场监督管理局组成调研组,为深入了解呼和浩特市在光伏、低空经济领域及相关工作中推动落实公平竞争审查制度的情况,到呼和浩特市进行专题调研座谈。呼和浩特市人民政府及市发改委、市工信局、市市场监督管理局,呼和浩特市光伏、低空经济领域重点企业代表
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!