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谈论起最近股市,新能源板块无疑是A股、港股和美股共同最火热的板块。
而新能源板块之所以能集体暴涨,同美国大选也有一定的关系。消息面上,美国国会于当地时间1月6日举行参众两院联席会议,进行选举人票的清点工作。截至1月7日,乔·拜登已获得271张选举人票,超过胜选所需的270张选举人票,实际上已赢得美国大选,在能源政策方面,拜登政府主张清洁能源。
至此,整个新能源板块的个股也就“涨声不断”了,作为光伏行业的原材料,硅料企业也在此次大涨的行列中。在2021年首周,大全新能源(DQ.US)股价便大涨34.43%。
纵观全球光伏市场,整个行业增长预期很强,因此无疑光伏行业是当前的香馍馍,但对于业余投资者而言,光伏行业产业链多且复杂,如设备环节、电池组件环节专业性较强,且存在技术迭代的风险,就拿目前的光伏组件来说,当前市场上不仅存在HJT技术和Topcon技术之争,还有182尺寸和210尺寸的争端,因此组件厂商面临着巨大的技术路径不确定的风险,作为非专业人士对于投资这个环节难度相对较大。
但不管上述光伏组件技术采用何种路径,其核心原料均为多晶硅料,确定性极强,并且由于多晶硅料产能相对紧俏,多家下游厂商,已跟多晶硅料企业签订时间长,金额巨大的合同,因此多晶硅料在光伏产业链中确定性极强。
2021年硅料供需扭转,整体紧平衡
受益于光伏技术更新,光伏发电成本持续下降,加上中国“碳达峰”、“碳中和”概念的提出,全球《巴黎协定》的签署,光伏需求暴增。根据光伏分会预测,2021年全球装机量有望快速提升至140-160GW,对应组件需求达到170GW—180GW。对应硅料52万吨-55万吨
但是从供给来看,供给十分紧张。根据硅料分会的统计,2020年底,中国硅料产能仅44万吨,全球硅料仅59万吨,仅仅足够满足184GW装机需求。
而且,新增硅料产能需要2021年Q4才能陆续投产。由于多晶硅制备工艺复杂、步骤繁琐,因此产能建设周期长,一般至少需要两年以上的时间。近年来,由于多晶硅价格不断下跌,国内以及海外高成本产能逐渐减产或停产,多晶硅供给增速相对缓慢。根据硅业分会的统计,2020年行业新增产能主要为保利协鑫新疆2万吨以及东方希望3万吨产能。2021年行业新增产能虽然相对较多(主要为通威包头和云南产能合计7.5万吨产能,亚洲硅业6万吨产能属于电子级硅料),但基本要到四季度才能投产,而大全新能源目前规划的3.5万吨多晶硅产能预计要到2022年才能投产。考虑到通威新产能需要数月的爬坡期,2021年多晶硅行业供给几无新增量。
倘若2021年光伏组件生产技术进一步提高,HJT或Topcon技术加速布局,导致光伏转化率提高,度电成本继续下降,全球对光伏的需求或将进一步提升,届时硅料将严重不足。
受供需紧张影响,多家硅料企业产能被“包养”。如隆基多家全资子公司与亚洲硅业签订了关于多晶硅料的长期采购协议、晶澳科技全资子公司东海晶澳与新特能源签订《战略合作买卖协议书》,隆基与通威签订《合作协议》、《四川永祥新能源有限公司増资扩股协议》、《云南通威高纯晶硅有限公司投资协议》等。
再看价格,2020年9月,由于硅料生产事故等因素影响,硅料价格在快速上行97元/kg。随后由于硅料库存消化、硅片开工率下降、小厂抛售库存等因素,12月硅料价格下探至82元/kg。但是考虑到供应紧张,兴业证券预计2021年硅料价格的价格中枢将在85元/kg附近,跌破80元/kg的概率非常小,高位可能探至100元/kg。
因此对于硅料企业来说,2021年硅料势必处于供需相对紧俏的局面,价格有望上行,倘若多晶硅材料价格继续上行,对于重资产的硅料企业而言,利润有望大增,大全新能源就是其中之一。
大全新能源2021年预期利润大增,拟登陆科创板
智通财经APP了解到,2010年大全新能源在纽交所上市,主要从事高纯多晶硅的研发、制造与销售,主要用于光伏硅片的生产,硅片应用于下游光伏电池、光伏电池组件、光伏发电系统等太阳能光伏产品的生产。2020年9月大全新能源又向科创板递交招股说明书,准备回A。
2020年11月,大全新能源在科创板回复函也中间接公布三季度报告。报告显示,2020年前三季度,公司共实现营业收入29.96亿元,同比提高85.2%,前三季度实现净利润4.97亿元,同比增长497.5%。
多晶硅料产量5.63万吨,销量5.16万吨,产销率达到91.73%;前三季度产能利用率高达107.2%。
受益于2019年下半年扩产,公司规模效应凸显,叠加硅料价格持续上涨,公司毛利率及净利率较2019年年末大幅提高,分别达到27.87%及16.59%。
另外,公司调研纪要中表示,2020年第三季度,公司完成年度检修和技术改造项目,8月份以来,公司恢复满产,实际硅料产销量分别为1.84万吨/1.36万吨。10月以来,订单有所恢复,全年产能指引在7.58万吨-7.68万吨。
根据公司披露的三季报来看,公司前三季度硅料单价为5.76万元/吨,按照毛利率27.87%计算,公司每吨成本为4.15万元/吨。而调研纪要中公司又表示第四季度将实现约1.95万吨-2.05万吨的更高产量,且实现潜在成本比第三季度降低约3%,即公司的每吨成本降至4.03万元。
倘若按照兴业证券预估的8.5万元/吨的价格计算,2021年大全新能源的毛利率将提升至52.64%。按照7.6万吨产能计算,12%的费用率(近三年平均)计算,公司2021年预期净利润将达到25.84亿元,相当于2019年的10倍。
如此高的业绩增速,大行纷纷调高大全新能源目标价,中银国际在1月7日将大全新能源目标价大幅上调至100美元,该行认为,给予更高的P/E在多晶硅上行周期内是合理的。
另外摩根大通也发表报告称大全新能源为该行业首选。
如此来看,硅料供需紧俏,价格上行已成共识,对相关上市公司形成利好;不过也需要注意倘若全球光伏新增装机规模不及预期,硅料新建产能投放节奏不及预期带来的市场风险。
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硅料本周硅料价格再度下探,单晶复投料主流成交价格为47元/KG,单晶致密料的主流成交价格为45元/KG;N型料报价为52元/KG。从交易情况看,硅料整体成交仍旧处于停滞状态,硅料短期内快速跌价,料企面临较大的调改价压力,整体签单进度趋缓。从供给侧看,硅料整体产出未发生规模性改变,整体库存水位现阶
硅料价格近期市场氛围焦灼,上游硅料采买需求陆续有所缓慢释放,需求方的询单和谈判意愿有所回温,前期市场冰冻的局面正在转变为价格激烈博弈。但是在经历前面两周价格迅速下跌后,当前买方的目标价仍然比较激进,在不断挑战和刷新价格下限水平。本期头部企业价格水平降至每公斤49-55元范围,二三线企
本周硅料价格持续下跌。其中n型棒状硅成交价格区间为5.00-5.40万元/吨,成交均价为5.25万元/吨,环比下跌10.41%。P型致密料成交价格区间为4.30-4.90万元/吨,成交均价为4.59万元/吨,环比下降5.75%。n/p棒状硅价差仅为0.54万元/吨,价差持续收窄。n型颗粒硅成交价格区间为4.70-4.90万元/吨,成交均价为
4月17日,InfoLinkConsulting发布光伏产业链最新价格。价格说明InfoLink公示价格时间区间主要为前周周四至本周周三正在执行和新签订的合约价格范围。现货价格主要参考超过100家厂商之资讯。主要取市场上最常成交的「众数」资料作为公示价格(并非加权平均值)、根据市场实际情况酌情调整。多晶硅美元价
本周硅料价格全线下调。n型棒状硅成交价格区间为5.50-6.00万元/吨,成交均价为5.86万元/吨,环比下跌3.30%。p型致密料成交价格区间为4.80-5.10万元/吨,成交均价为4.87万元/吨,相较上一次报价下跌18.83%。n/p棒状硅价差为0.83万元/吨左右,有所收窄。n型颗粒硅成交价格区间为5.10-5.40万元/吨,成交均
硅料价格一季度即将结束,从三月中旬开始硅料环节整体采买氛围消极,本期低迷氛围仍然持续。供应端的生产运行各方面保持整体平稳增长态势,但是硅料需求端的采买和谈判意愿极低,部分拉晶企业仍有前期签订的订单处于履行阶段,另外部分拉晶企业有主动控制采买量和原料库存水位的策略调整,用以应对硅片
据调研,本周N型棒状硅、P型棒状硅均无成交,N型颗粒硅因其价格优势仅有少量成交,成交价格区间为5.90-6.20万元/吨,成交均价为6.01万元/吨。造成市场清淡的原因主要为下游硅片几乎停止原料采购。目前,硅料企业近三周无大规模签单。下游硅片库存35GW以上,硅片价格跌破现金,且本身具有一定的原料储备
硅料本周硅料价格持稳,单晶复投料主流成交价格为58元/KG,单晶致密料的主流成交价格为56元/KG;N型料报价为68元/KG。从交易情况看,多晶硅整体交易较为僵持,n型用料成交基本悬滞,p型用料交易在下游高库存压力下,同样成交寡淡,料企硅料库存水位有走高趋势。从供给侧观察,硅料整体产出结构发生明显
本周n型棒状硅价格维持稳定,成交区间为6.80-7.30万元/吨,成交低价有所下调,但成交均价仍为7.21万/吨,环比持平。p型硅料价格整体呈现小幅下降态势,其中单晶致密料成交区间为5.30-6.40万元/吨,成交均价为6.00万元/吨,环比下降0.66%。颗粒硅成交区间为6.10-6.40万元/吨,成交均价为6.20万元/吨,环
本周n型棒状硅整体价格持稳,成交区间为7.10-7.30万元/吨,成交均价为7.21万元/吨,环比上涨0.14%。单晶致密料价格走高,成交区间为6.90-6.40万元/吨,成交均价为6.07万元/吨,环比上涨2.36%。n型颗粒硅成交价格区间为6.00-6.40万元/吨,成交均价为6.10万元/吨,环比持平。当前,即将进入新一轮签单期
2月21日,中国有色金属工业协会硅业分会公布了太阳能级多晶硅最新价格。其中,N型料成交价平均为7.19万元/吨,波动0.00%;复投料成交价平均为6.18万元/吨,波动0.00%;单晶致密料成交价平均为5.93万元/吨,波动0.00%;单晶菜花料成交价平均为5.53万元/吨,波动0.00%;N型颗粒料成交价平均为6.10万元/吨
3月1日,大全新能源公司发布2022年第4季度及2022年度业绩情况说明。2022年第4季度,大全新能源多晶硅产量为33,702吨,第3季度为33,401吨;多晶硅销售量为23,400吨,第3季度为33,126吨;多晶硅单位制造成本为7.69美元/公斤,第3季度为6.82美元/公斤;多晶硅单位现金制造成本为6.78美元/公斤,第3季度为6
新年伊始,内蒙古包头市九原区人民政府与国内光伏头部企业之一——新疆大全新能源股份有限公司签订了年产10万吨高纯硅基材料和年产2万吨半导体硅基材料项目投资协议。企业将在一期项目“年产10万吨高纯多晶硅+年产1000吨半导体多晶硅项目”的基础上,在九原区继续投资建设“年产10万吨高纯硅基材料项
近日,内蒙古大全新能源有限公司二期年产10万吨高纯多晶硅项目和2万吨半导体硅基材料项目已完成能评批复手续,目前已正式启动征拆和前期工作。据悉,2021年12月18日,大全新能源公司与九原区人民政府签订《包头市九原区人民政府、新疆大全新能源股份有限公司项目投资协议书》,约定20万吨/年高纯多晶硅
继9月29日公告签下656.9亿元硅料采购合同后,10月13日晚,双良节能发布公告,全资子公司签下15.53万吨多晶硅致密料采购合同,预计采购金额约470.56亿元。公告显示,双良节能全资子公司双良硅材料(包头)有限公司9月30日与新疆股份有限公司、内蒙古大全新能源有限公司签订《多晶硅采购供应合同》。合同
7月25日,大全新能源宣布,计划于8月3日(周三)美股盘前公布截至2022年6月30日的2022年第二季度未审计财务业绩。另外,公司管理层已安排于美东时间8月3日8:00(北京时间当天20:00)召开财报电话会议。该公司上季度财报显示,Q1营收12.803亿美元,上年同期2.561亿美元,同比涨幅达400%。一季度毛利为8.136
作为全球太阳能光伏产业中多晶硅的重要供应商,大全新能源出现在美国证券交易委员会可能面临退市风险的公司名单中。据悉,大全新能源的名字出现在美国证券交易委员会根据HFCAA确定的公司名单中,这意味着如果PCAOB无法审查审计大全底稿,该公司可能会在2024年初从美国证券交易所退市。根据HFCAA规定,
持续的多晶硅供应短缺可能会限制今年全球太阳能市场的增长,因为该行业正在艰难的满足强劲的需求。
根据大全招股说明书公布的2020年主要客户销售的具体产品、金额等信息整理,隆基股份、晶科能源、上机数控、晶澳科技、天津中环五家光伏企业为其报告期内前五大客户,据统计,五大客户共购买小块料28110吨,致密料11934吨,菜花料23920吨,珊瑚料4276吨,销售金额达42.85亿元,占比91.87%。
7月22日,大全新能源(N大全能SH:688303)正式登陆上交所上市交易,并同时开始了上市仪式全程直播,开盘后股价暴涨273%,报80.21元。截止发稿,大全市值已经超过1200亿,成为A股第7家千亿市值光伏企业!其余千亿光伏企业还包括隆基股份、通威股份、阳光电源、中环股份、北方华创以及本月市值破千亿的福斯特。
今日,新疆石河子合盛硅业爆炸事故经媒体传播迅速引爆朋友圈,对于当下谈“硅”色变的光伏圈更是如此,业内担忧再次引发硅料价格上涨。但据北极星太阳能光伏网求证多晶硅专家,此次爆炸对多晶硅供应及价格并不会有影响。
新疆大全新能源股份有限公司副总经理谭忠芳、保利协鑫(苏州)新能源有限公司副总裁刘福、新特能源股份有限公司副总经理甘新业、新疆东方希望新能源有限公司副总经理赵小飞、隆基绿能科技股份有限公司公共事务总经理尚耀华、阿特斯阳光电力集团股份有限公司副总裁熊海波从企业的角度对近期硅料涨价发表看法。
2016年上半年无疑是光伏行业的好年份,受光伏电价调整政策的影响,光伏行业掀起了630抢装潮,导致今年1月-6月国内光伏发电新增装机规模超过20GW,新增规模相当于去年同期(新增7.7GW)3倍,超出所有人的预期。光伏企业们陆续交出上半年成绩单,从已公布的报告看,包括产业链上中下游在内的多家企业表现
上市公司的业绩地雷还在不断显现,从去年12月底开始,就陆续有上市公司对其发布的2011年全年业绩预告进行修正。至本周一,共有至少140家上市公司发布了业绩修正预告,其中7成上市公司发布了向下调整全年业绩的修正公告。如超日太阳主营光伏组件,该公司三季报报告预计,2011年度归属上市公司股东的净利润比上年同期增长50-70%,今日刚刚披露的业绩修正公告业绩却同比下降35%-65%。天利高新也发布业绩修正公告,利润同比下滑70-80%。这两只股票昨天均封在跌停板上。业绩预告减少的公司不在少数,恒星科技,美盈森等等公司股价都遭遇类似的状况,开盘股价即大幅下挫,
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