登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
政策驱动期:政策决定需求周期,量的爆发驱动行情上涨。受限于较高的发电成本,历史上光伏装机主要由政策补贴驱动。2004-2011 年,高额补贴政策驱动以西班牙、德国、意大利为代表的的欧洲市场光伏装机需求爆发。2013-2017 年,我国光伏补贴政策确定,主导全球光伏装机需求。通过对这一阶段的历史复盘发现,需求量的增长是驱动行业盈利成长的核心动力,需求量增速的爆发则是驱动估值提高的核心动力。从趋势上看,国内光伏电池产量增速、全球光伏资本开支增速与光伏设备指数走势也高度拟合。
过渡期:补贴政策弱化,经济性驱动增强。欧洲光伏市场发展较早叠加 2008 年金融危机影响,西班牙补贴在 2009 年大幅退坡,随后德国、意大利补贴也发生阶梯式退坡,欧洲光伏市场补贴政策逐步弱化,2018 年,“531 政策”强烈释放我国补贴退坡信号。随着光伏产业链价格的持续下降,全球部分光照资源好的地区,例如南欧的西班牙、意大利等国家,率先实现发电侧平价,全球光伏产业正在逐步向市场驱动过渡。复盘历史发现,装机量增长趋于平稳,产业链盈利能力出现结构性分化,技术进步导致部分环节盈利能力显著提升,量的超预期变化主导影响行情涨跌,盈利能力对股价的支撑性增强。
经济性驱动期:政策扰动退出,行业成长性凸显。短期内,我们可以看到光伏发电侧平价的实现,行业增长将摆脱补贴依赖走向内生性增长。在平价时期,制造业各环节降价压力小,利润空间有望提升;下游光伏电站方面,我们需要关注的重点是消纳及土地问题的解决,电网调度、调峰能力建设是解决消纳问题的关键,而土地问题则关乎行业长期发展空间。远期来看,“光伏+储能”综合用电成本平价上网是实现光伏成为未来 100 年人类新一代能源的终极目标,电池技术及储能技术的发展成为问题解决的关键。N 型技术路线转换效率提升空间大,有望在实现快速推广。
2. 政策驱动期:政策决定需求周期,量的爆发驱动行情上涨
2.1 政策刺激装机爆发,需求增长重心转换
补贴政策驱动全球装机出现过三轮装机高峰:
2007-2008 年,西班牙市场在高额补贴下兴起,2008 年西班牙实现光伏装机 2.89GW,在全球光伏新增装机中占比达到 44.53%,推动欧洲乃至全球光伏装机快速增长。2009 年西班牙补贴大幅退坡,装机骤减 99%,叠加金融危机爆发后各国财政收紧,全球光伏装机增速下滑至 30%。
2010-2011 年,补贴阶梯式退坡导致意大利、德国市场爆发抢装潮,推动全球装机增速提高。2012 年,欧债危机下意大利大幅收紧补贴政策,导致装机下滑 62%,叠加德国新增装机增速放缓、欧美对华双反等因素,全球光伏产业陷入低谷。
2013-2017 年,中国光伏装机大幅增长,至 2017 年占比达到 57.41%,引领全球装机进入 100GW 量级,与此同时,全球光伏装机增速进入下降通道,2017 年相比 2016 年下降 35 个百分点。2018 年,受到政策变动影响,国内装机份额降至 45.44%。全球市场正向多元化发展,以美、日、印为代表全球多国在政策及经济性支撑下份额逐步提升。
2.2 “规模+技术”驱动降本增效,供需关系主导超额利润
规模效应叠加技术进步驱动行业降本增效。光伏行业呈现持续性的成本下降和转换效率提升趋势。2007-2019 年,光伏系统成本降低主要由组件贡献,组件在系统成本占比从2007 年的 60%降至 2019 年的 38.5%。2007-2012 年光伏发电由实验性技术逐步迈向产业化,规模效益带来的成本降幅较大,这也是期间政策与市场频频脱节的根本原因。规模效益边际递减叠加前期让利过多,2013-2014 年系统、组件价格降幅较小。2015 年后,金刚线、RCZ、PERC 技术渗透率提高,技术进步驱动下光伏产业再次迎来降本增效浪潮。
供求关系决定价利空间。全行业供需格局变化会导致整个产业盈利的增长或下降,产业链子环节的供需变化则影响价值链的分配。
2005-2008 年,光伏产业链需求爆发,技术壁垒较高、扩产速度较慢的多晶硅环节产品价格一度暴涨至 500 美元/千克(2006 年仅为 100 美元/千克-200 美元/千克),REC毛利率超过 90%。2009 年全球装机紧缩叠加前期新建产能投产,引发光伏行业第一轮严重产能过剩,多晶硅价格迅速跌至 60 美元/千克。
2010-2011 年,欧洲装机超预期导致供求关系逆转,产业价利拐头上行。2012 年补贴收紧产能再次过剩,同期美欧对中国光伏企业提出“双反”调查,国内光伏企业利润率跌至谷底。高杠杆企业财务风险暴露,无锡尚德、LDK、英利等龙头或宣布破产重组,或被收购。2013 年,欧洲最大的太阳能集团 Conergy 亦宣告破产。
2013-2017 年,光伏产品售价整体呈温和下跌,率先实现硅片环节技术突破和量产的隆基股份、中环股份毛利率显著提高。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
自双碳目标确立以来,新能源项目投资已被各省份视为关键的投资领域,其中,风光指标的分配与下发在新能源建设中扮演着至关重要的角色。2023年,全国范围内共有21个省市发布了超过300GW的各类型风光开发项目指标,成为各地支撑能源转型的主力军。指标类型及形式从项目类型来看,这些指标以年度风电光伏
2023年,中国风电、光伏新增装机容量呈现了飞跃式增长。据国家能源局数据显示:截至2023年12月底,全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦,同比增长13.9%。其中,太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦,同比增长55.2%;风电装机容量约4.4亿千瓦,同比增长20.7%。我国能源转型持续深入。同时,各级政府陆续下达风
作为一名民营企业家,全国人大代表、天合光能股份有限公司董事长高纪凡坚持深入光伏及上下游企业生产、研发、销售一线做调研,为履职建言积累了大量一手素材,为今年的两会做足充分准备。2023年,天合光能营业收入首次突破一千亿元,达1135.1亿元,在以天合光能为领军企业的带动下,去年宿迁新能源产业
2024年两会时刻再次开启,全国政协十四届二次会议已于3月4日开幕,十四届全国人大二次会议将于5日正式开幕。北极星梳理发现,能源、电力领域人大代表、政协委员共169名,其中光伏界共有10人。(注:排名不分先后)部分代表委员相关建议及提案见下:刘汉元:建议加快制定电动汽车参与电网储能的相关政策
2月28日,由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2023年发展回顾与2024年形势展望研讨会”在北京举办。会上,中国光伏行业协会名誉理事长王勃华表示,光伏行业面临严峻的供需形势,由于此前大幅扩产,伴随产能大幅提升与供应量增加,部分企业出现恐慌性降价。行业洗牌和分化已经开始,优胜劣汰正加速进行
2024年2月28日,由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2023年发展回顾与2024年形势展望研讨会”在北京天泰宾馆成功举办。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华作“2023年光伏行业发展回顾与2024年形势展望”报告。PPT全文如下:
2月28日,由中国光伏行业协会主办的“光伏行业2023年发展回顾与2024年形势展望研讨会”在北京举行。国家能源局新能源和可再生能源司新能源处处长邢翼腾作致辞发言。邢翼腾表示,刚刚过去的2023年,是光伏发展史上浓墨重彩的一年,再次实现新的突破。习近平总书记在2024年新年致辞中专门点赞我们行业,
新能源正在遭遇“重大变故”。一方面,二级市场股票大幅下行,跌跌不休,场面吓人;另一方面,IPO收紧,一级市场大量股权项目遭遇“堰塞湖”,令人窒息。无论产业巨头,还是行业小兵,亦或投资机构,都陷入集体困惑,大佬们更是频频呐喊发声,从光伏到锂电,再到储能,整个生态陷入一片焦虑当中。产业
当前,以“五大六小”与中国能建、中国电建两大设计院共同构建的新能源央企已然成为下游风光电站开发的尖刀部队,不仅在各个省市的风电、光伏等新能源开发建设中发挥着不可或缺的支撑作用,而且是光伏招标集采领域的绝对主导力量。各省市下发指标情况“双碳”目标倒逼之下,各省新能源竞赛一浪高一浪,
1月10日,四川省经济和信息化厅、四川省科学技术厅等6部门研究制定印发《促进光伏产业高质量发展的实施意见》提出,文件指出,到2027年,产业集聚集群发展水平进一步提升,产业链供应链更加健康稳定,产业创新发展能力不断增强。构建形成“硅料—硅片—电池片—组件—光伏发电系统及应用”全产业链协同
为贯彻落实《教育部办公厅关于加快推进现代职业教育体系建设改革重点任务的通知》等文件精神,2024年1月10日,全国光伏行业产教融合共同体成立大会在山东理工职业学院隆重举行。中国电力教育协会副会长兼秘书长、全国电力行指委副主任委员白俊文,山东省能源局总工程师盖文仁,山东省能源局新能源和可
当地时间3月12-13日,PVCellTechEurope2024于德国盛大举办,正泰新能受邀出席,欧洲产品技术经理邓轶博士发表演讲,分享正泰新能在n型电池研究方面的最新进展,深度剖析ASTRON系列新品的核心优势。作为光伏技术制造领域的年度盛会,PVCellTech大会始终对太阳能电池大规模生产、行业领先的技术路线、光
日前,全球电池技术高端论坛PVCellTechEurope2024在德国法兰克福隆重召开。东方日升全球光伏研究院院长杨伯川博士受邀出席会议,与来自全产业链各环节嘉宾共襄盛会,聚焦n型领先技术和规模化量产展开深入探讨。杨伯川博士发表了《HJT-Towardsthe100GWIndustrialization(全面奔向100GW量产的异质结)》
在光伏领域中,N型技术的快速崛起成为当前瞩目的焦点,随着N型光伏技术的不断优化,我们正迎来一个低碳排、高效能的时代。由于传统的P型光伏技术因在效率和制程上的限制而逐渐被淘汰,推动了业界转向更先进的技术,拥有更高效率的N型产品渗透率正急速提升中。其中,TOPCon技术的优势在于其能够更有效地
近日,塔塔化学公司宣布与莫纳什大学-印度理工学院孟买分校(IITB)的联合研究学院达成合作,开展钙钛矿/清洁能源领域的开创性研究,旨在推进可持续能源转型解决方案并促进清洁能源技术创新。根据该协议,塔塔化学公司将支持由该联合研究学院领导的下一代技术研究,重点关注钙钛矿材料在清洁能源领域的变
2月20日,广东省发展和改革委员会广东省科学技术厅广东省工业和信息化厅发布关于印发《广东省培育发展未来绿色低碳产业集群行动计划》的通知。文件提出,抢抓技术迭代换挡新机遇,加快新一代高效光伏技术创新和装备制造创新,促进光伏产业升级。重点推进背接触电池(XBC)、隧穿氧化层钝化接触电池(TO
一直以来,组件业务被“系统集成”身份压得喘不过气,材料成本占比高/毛利率较低、流动资金大、设备支出低/技术观感不强,是组件业务抬不起头的三座大山。但是,没有千篇一律、一成不变的产业分析框架,光伏行业有其特殊性,组件环节尤为如此。实际上,光伏行业真正的“系统集成”应该是光伏电站开发的
北极星太阳能光伏网获悉,2月18日,广东省科技厅印发《广东省培育未来材料产业集群行动计划》。《计划》提出,面向清洁能源发电、新能源汽车、大规模储能、智能电网等领域重大需求,重点发展风电、光伏、核电、新型动力和储能电池、氢能等新能源领域未来材料前瞻技术和应用关键技术。采用先进数字孪生
1月27日下午,中国科学院青岛生物能源与过程研究所(山东能源研究院)与山东能源集团、昆山协鑫光电材料有限公司战略合作协议签署暨“钙钛矿光伏技术创新中心”揭牌仪式在崂山区成功举办,意味着纳入山东省产业布局战略的钙钛矿产业领域首个技术创新中心落户崂山区。山东省科技厅厅长孙海生、青岛市科
行业供应过剩发酵企业盈利大幅萎缩2024年的到来,在光伏制造业却鲜少看到人们在新年欢喜迎春的朝气,随着各环节供应链在2023年加速产能的投放,行业供应面临严重过剩,其中以电池环节更甚,技术的迭代下,既有的506GWPERC电池产能迭加以TOPCon为首的670GWN型高效电池产能,2023年末总产能达到1,100GW以
1月24日,安徽省经济和信息化厅关于征集制造业重点领域补短板产品和关键技术攻关指导目录的通知,通知指出,重点围绕我省新能源汽车、先进光伏和新型储能、集成电路、新型显示、高端装备、新材料等新兴产业和量子信息、元宇宙、脑机接口、人形机器人、通用人工智能、生物制造等未来产业,以及关键零部
光伏行业情势急转。主旋律正从需求端“星辰大海”转向供给端“群雄逐鹿”,主要矛盾正从行业增长转向彼此竞争,投资机会正从系统Beta转向个体Alpha……在行业转变的关键时点,晶硅产业链上的巨头们,暗潮涌动,姿势各异,表现了各自对未来发展的不同理解和态度,也将深刻影响未来的产业格局。01技术路
3月28日上午,四川乐山市经济和信息化局举行加挂乐山市晶硅光伏产业发展局牌子挂牌仪式。在乐山市经济和信息化局加挂乐山市晶硅光伏产业发展局牌子是全面推进我市晶硅光伏产业高质量发展的重大举措,体现了市委市政府对晶硅光伏产业的高度重视,将推动我市晶硅光伏产业发展迈入新阶段。
3月28日,从浙江电力交易中心获悉,2024年1-3月,浙江绿证交易规模达到594.12万张,接近600万张,折合电量约59.4亿千瓦时。绿证,也就是可再生能源绿色电力证书,是对可再生能源发电项目所发绿色电力颁发的,具有独特标识代码的电子证书,是认定可再生能源电力生产、消费的唯一凭证。1张绿证单位对应10
3月19日,巴中市人民政府关于印发巴中市碳达峰实施方案的通知,通知指出,“十四五”期间,产业结构和能源结构调整优化取得明显进展,重点行业能源利用效率大幅提升,水风光多能互补的可再生能源体系加快构建,新型电力系统清洁能源发电占比逐步提高。到2025年,全市非化石能源消费比重达到省平均水平
硅料本周硅料价格停滞,单晶复投料主流成交价格为58元/KG,单晶致密料的主流成交价格为56元/KG;N型料报价为68元/KG。从交易情况看,P、N型用料整体交易停滞,下游拉晶端在“亏损+高库存”双重压力下,减产动作明显,对硅料端采购意向接近冰点。从整体供给看,料企整体开工维持刚性,虽3、4月份部分企
3月24日,甘肃天水市发布“十四五”第三批新能源项目竞争性配置公告。公告中指出,本次竞配的新能源项目总规模达到了2.73GW,其中风电项目规模达到了2.5GW,光伏项目规模为230MW。本次竞配项目均为市场化并网项目,经营期及上网电价按国家适用政策执行。公告还称,区域标段竞配后,未按规定时限开工建
硅料价格一季度即将结束,从三月中旬开始硅料环节整体采买氛围消极,本期低迷氛围仍然持续。供应端的生产运行各方面保持整体平稳增长态势,但是硅料需求端的采买和谈判意愿极低,部分拉晶企业仍有前期签订的订单处于履行阶段,另外部分拉晶企业有主动控制采买量和原料库存水位的策略调整,用以应对硅片
为深入贯彻落实党中央、国务院决策部署,认真贯彻落实国家能源局有关工作要求,云南能源监管办立足监管职责,发挥派驻优势,持续深入开展云南首个沙戈荒大型风电光伏基地—金沙江下游云南侧270万千瓦风光项目建设监管,确保项目按期建成投运。云南能源监管办多措并举,全力推动项目所属24个子项目加快
3月27日,贵州省工业和信息化厅中国人民银行贵州省分行关于深入推进绿色金融、转型金融推动工业绿色低碳发展的通知,通知指出,围绕工业资源综合利用基地建设,支持磷石膏、锰渣、赤泥、煤矸石等大宗固体废物减量化排放、无害化处置、资源化利用。支持循环生产方式,提升再生资源回收利用能力,延伸再生资
据媒体报道,3月26日下午,HoangThinhDat股份公司与海南钧达新能源科技股份有限公司(中国)举行了投资太阳能电池板制造工厂项目谅解备忘录的签字仪式。据悉,14GW太阳能电池基地工厂项目位于黄梅二期工业园,属于东南经济区,土地用途规模50公顷(分两期)。其中,一期预计用地30公顷,总投资4.5亿美元
当地时间3月26日,由非洲太阳能行业协会(AFSIA)组织的ExecutiveSolarDialogues2024在南非约翰内斯堡举行。正泰新能受邀出席,南非国家经理KevinRobinson作为讲师参与其中,就正泰新能如何为非洲区域提供优质的光伏组件及解决方案进行了深入分析,并分享了公司在n型TOPCon领域所取得的领先成果。Execu
荷比卢规模最大的光伏行业展会当地时间3月19-21日,2024荷兰国际太阳能技术应用博览会(SOLARSOLUTIONSAMSTERDAM)在阿姆斯特丹会展中心隆重举办,作为荷比卢规模最大的光伏行业展会,荷兰国际太阳能技术应用博览会在2023年吸引了超过17000名行业人员参展,影响力辐射整个欧洲。中清光伏Qnsolar携多款
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!