登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
凛冬散尽,冷暖便知。2019年,全球液晶面板行业滑入最低谷,韩系巨头都逃不过的凛冬亏损大势之中,TCL科技完成一轮大规模重组,外界一度物议纷纷。
彼时,少有人能看明白,正值行业价格下跌压力陡升,同行企业叫苦不迭之际,李东生为何执意要走一条新路?
2020年初,TCL科技完成更名,从“TCL集团”变为“TCL科技”。外界又多懵懂不觉,未能看到一词之变背后有几多深意。
TCL科技曾多次、多个场合,对外表示将把“半导体显示及材料业务、产业金融及投资创投业务、新兴业务群”三大板块作为新的业务方向,坊间却没有轻易投来理解的目光。
时至2020年,韩厂偃旗息鼓,液晶面板寒冬终结,中国双雄开始掌控局面,TCL系却又开始连续出手。
――携手三安光电成立实验室,布局下一代显示的MicroLED技术路线。
――入股全球印刷显示技术巨头JOLED,传闻460亿广州投建高世代印刷OLED产线。
――媒体频传,TCL科技将会接手困境中的中电熊猫产线,以及已经计划离场的三星苏州产线。
此番多面、密集出手之前,TCL系的投资策略可谓相当保守。如今逆势投资背后,TCL系究竟谋的是什么局?细审其TCL科技过去几年的动作,这是一场李东生和TCL科技策动已久的产业长局,而非一时的投机。
01摘牌收购中环,TCL科技扩展新赛道
7月15日,TCL科技通过竞标拿下中环集团百亿混改项目,主动联手中环股份开辟半导体及光伏产业的新赛道。
在半导体单晶硅片和光伏高效N型单晶硅片领域,中环集团旗下重要资产之一的中环股份拥有极高市场占有率。毫无疑问,TCL科技有意入局新能源光伏与半导体硅片领域,借此混改机会与中环联手,最好的效果甚至是弯道超车。
事实上,半导体显示、硅片同属于重资产性质的电子科技工业,制造工艺、管理逻辑类似,LG、松下、夏普作为全球电子科技集团均涉足半导体显示、电子科技和半导体三大产业,TCL科技向此处扩张,合情合理。
依托天津产业,TCL科技在半导体材料和能源产业早有布局。
近几年,TCL科技陆续投资了捷佳伟创、帝科股份等光伏设备及材料厂商,以及寒武纪、集创北方、翰昕微电子等半导体设计公司。此番入主中环,在TCL科技副总裁廖骞看来,战略意义高于一切:“在整个半导体和新能源产业领域中,中环将是TCL产业布局很重要的抓手和战略控制点。”
开辟新赛道、丰满产业布局是TCL成长为智能科技集团的必由之路,但如何走、何时走这一步棋,是李东生的哲学,也是公司转型成败的关键。
自三年前砍掉家电业务到集团架构重组,TCL科技积累了大量资金,旨在保持充沛的自由现金流,以及在最好的时机进行赛道扩张。受疫情影响,此时债务利率处于历史低点,最佳时机出现,参与中环集团混改的条件一应俱全。
对于收购与投资的领域范围,李东生也从未给予限定,中环集团所处的新能源光伏产业就是最好例证。
尤其光伏市场,近两年光伏装机量年复合增长率达到40%,增长势头强劲,太阳能正在改变全球格局,该市场持续扩张之势将在长周期内保持。与此同时,随着5G的逐渐落地,半导体硅片的需求也将被拉动,根据其规划,在无锡项目二期完成后,中环股份将具备8寸硅片产能105万片/月,12寸硅片产能60万片/月,可以快速为TCL科技创收。
将其作为新赛道,完全可以称得上TCL科技重组后,一个“不错的开始”。
02加码印刷技术资源,战略联手JOLED
重组之后,半导体显示业务依旧是TCL科技的重心。
6月19日,布局印刷显示技术多年的TCL科技再重磅宣布入股日本JOLED,与JOLED展开深度技术绑定,重新划分全球OLED印刷显示技术竞争的格局。从李东生的视角看来,发展印刷式OLED面板,等同于抓住中国显示产业蜕变的一次机会。
上个世纪60年代,液晶显示技术发端于美国,随后却产业化于日本,加速商业化于韩国。接近百年的历程中,中国显示产业下游厂商长年受制于人。2017年,“后进者”中国大陆面板规模首次超越韩国和中国台湾,韩企财报中数次出现“亏损”字样。2019年开始,重负之下的韩国两面板巨头陆续宣告撤离液晶舞台,将全球液晶产业主导权让渡中国。
中国企业终于拿到液晶显示行业的定价权,结束了仰人鼻息的时代,此时也正值难得的技术过渡期,中国产业有机会跟紧,甚至主动引领下一代显示技术发展。
随着技术的持续改进、供应链成本的曲线式下降,在未来几年的主流消费级应用形态中,液晶面板将继续占据大部分市场。然而,更具生长活力的技术还在阔步向前,撤出液晶领域的日韩面板巨头已将重心转向下一代OLED面板的技术储备之中,中国企业要改变“市场后进者”的命运,就不能沉浸于当下,必须选好发展路径,提早进入战局。
TCL科技入股JOLED无关投机,甚至早有定夺。作为业界公认最具潜力的OLED制备工艺,印刷显示技术极有可能引领未来的OLED面板生态发展,改变中国显示产业在全球市场上的角色与定位。入股JOLED如同水到渠成,毕竟,TCL科技在印刷显示方面蓄势已久。
2018年,经由国家工信部批复、TCL华星旗下广东聚华领头搭建的国家印刷及柔性显示创新中心正式成立。作为目前国内显示行业唯一的国家级创新中心,该中心整合了多家国内显示面板龙头企业、高校、科研机构,并与多家国外知名材料、设备企业达成战略合作协议,用以打造印刷显示产业生态聚集圈,加速中国在大尺寸OLED面板领域的发展。
回顾CRT与LCD技术诞生之时,中国企业从来没有以如此主动的姿态站在新一轮技术浪潮的前沿。对于中国显示产业还是TCL科技来说,跨国与JOLED进行技术合作均具有重大的历史意义,甚至可能成为完成周期追赶,引领周期的关键转折点。
03收购价值标的,利用技术交替周期
行业秩序重整进行时,“华东科技出售南京中电熊猫”的相关风声中,也少不了看到TCL科技的名字。
南京中电熊猫的8.5代线是全球首条使用IGZO技术的高世代生产线,若传闻顺利落定,将作为关键技术提升加入TCL科技,对于加码TCL科技在周期中的主动权具有重要意义,并非毫无道理可言。
IGZO为铟镓锌氧化物的缩写,与a-Si(多晶硅)、LTPS(低温多晶硅)技术相同,IGZO是一项TFT驱动技术,但与传统的多晶硅相比,IGZO的电子迁移率要高出20-50倍,可实现TFT的超小型化和配线的超细化,从而增加开口率,提高透光率,节省功耗。
IGZO可实现小型化,却没有屏幕尺寸限制。2020年初,中电熊猫成功研制了基于IGZO技术的100英寸8K显示屏,有效填补了LTPS面板现阶段大尺寸市场的空白。另一方面,相对原有的非晶硅面板生产线,若要改造为LTPS生产线,不仅无需复杂的过程和大量资金投入,更不会受到生产线世代数的限制。
根据CINNO Research的数据,今年二月TCL华星获得了出货面积和出货量的“双料第一”,TCL华星显然不会满足于单月第一的成就,由此看来,中电熊猫的产能补充对于加速TCL华星坐稳业界头把交椅将起到关键作用。
更重要的是,对于希望主动掌握周期的TCL科技来说,IGZO技术的加入不单单在于提升液晶面板产能或多样性,也同时瞄准了OLED市场,毕竟在柔性显示这条发展轨道上,IGZO技术比LTPS更适合用于驱动OLED发光。
不管传闻是否属实,针对收购行业内厂商的问题,TCL此前已有多次表态。
今年3月底,TCL年度业绩交流会上,李东生明确表示TCL 科技会积极地寻找对公司未来成长有价值的并购标的。如今,即使已成功入股JOLED,中电熊猫这样具备成长空间的价值标的仍然值得TCL科技一试。况且,TCL科技目前现金流充足,合理的兼并购将有效地优化公司资产结构,而非盲目投机占道。
TCL科技集团COO兼CFO杜鹃也表示,目前TCL科技的现金流高度安全,资产负债率只有较低的61%,“之所以保持这么低,是我们为未来的项目融资做一个储备。”借此不难猜测,如果真正将中电熊猫收入囊中,该并购也只是TCL科技缜密长局中的一环:利用新旧技术交替的周期性,打稳承上启下的这块地基,为引领阶段储备更强劲的竞争力。
04结语
在以液晶显示发展为轴的进程里,中国企业尝到了后进者的胜利,却仍然无法拥有高利润率,以及技术引领者才能拥有的产品和技术定义能力。如今,新一轮技术更迭还在酝酿,亲身经历过“缺芯少屏”时代的中国企业自然深知此刻手中正握着绝佳的蓄势机会。
对于李东生这样的老兵来说,这一场产业长局,不仅在于续写TCL科技的故事,更大的野望是改写中国企业“先落后再追赶”的旧路,借着产业起步或变革之势,谋时间、资金和机会,试图从数量领先走向技术和质量引领。
特定情境之下,看似武断、毫无章法的一系列横纵向联手和收购动作,都有其终极意义。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
4月26日,TCL中环公布2024年一季度报告,主要财务数据见下:主营业务经营情况方面,光伏材料业务板块:2024年一季度,TCL中环布局持续推进技术创新和工业4.0柔性制造能力,光伏材料销售规模约34.95GW,同比增长40%;N型及大尺寸(210系列)产品出货占比88%,其中N型210外销市占率90%以上,持续保持领先
据MaxeonSolarTechnologies(以下简称Maxeon)官网消息显示,2024年4月19日,Maxeon宣布,已在德克萨斯州东区对RECSolarHoldingsAS提起专利侵权诉讼,指控其侵犯了与TOPCon(隧道氧化物钝化接触)太阳能电池技术相关的Maxeon专利。根据公开消息,Maxeon拥有超过1,650项授权专利和330多项正在申请的专利
3月29日,阿特斯发布公告称,近日,阿特斯阳光电力集团股份有限公司(以下简称“公司”)得知MaxeonSolarPte.Ltd.(以下简称“Maxeon公司”)在美国得克萨斯州东区联邦法院,对公司控股股东CanadianSolarInc.(阿特斯集团,股票代码:CSIQ,以下简称“CSIQ”)提起诉讼,声称CSIQ通过其关联公司直接或间接
3月14-17日,中国家电及消费电子博览会(以下简称AWE2024)在上海新国际博览中心召开。AWE是全球三大家电及消费电子展之一,吸引了千余家企业、数万件创新电子产品参展。TCL光伏科技在本届AWE展会上展示了工商业光伏、户用光伏和海外光储泵充一站式智慧能源解决方案。以创新驱动、用户为本的理念,为全社
2月29日,亚太地区最具有影响力的分布式能源全产业链行业盛会——SUCE2024第十九届中国(济南)国际太阳能利用大会暨展览会,在山东国际会展中心盛大启幕。展会吸引超过600家企业参展,首日参展人次近10万。作为光伏行业知名智慧能源解决方案服务商,TCL光伏科技携工商业分布式、户用分布式、海外光储
1月27日,TCL中环发布2023年度业绩预告。关于业绩变动原因说明,公告指出,2023年,光伏产业链价格下降进一步提升光伏发电经济性,驱动终端装机稳步上升,全球光伏新增装机规模大幅增长。随着产业链各环节产能的释放,终端装机和上游供应走向失衡,产能扩张导致竞争博弈加剧,产业链价格波动下行,利润
北极星储能网获悉,12月27日,TCL龙门新能源产业配套产业园项目和德赛储能锂电池智能制造(龙门)项目在广东省惠州市龙门县举行签约仪式,项目共计总投资29亿元。据悉,TCL计划投资25亿元,分三期在龙门建设新能源产业园,该项目用地总面积约400亩,建成达产后年产值约140亿元。德赛储能电池制造项目占
12月22日,TCL光伏科技冠名高铁列车在长沙南站盛大启程,借助“中国速度”的推动力,加快光伏成为主力可再生清洁能源的进程。TCL光伏科技副总经理于大鹏、TCL光伏科技户用业务中心湖南省分公司总经理朱鹏、广东铁青国际文化旅游集团长沙分公司总经理陈晓敏等领导及嘉宾出席,共同为本次发车仪式揭幕、
2023TCL全球生态合作伙伴大会(GPC2023)在武汉召开,会上TCL实业正式发布碳中和白皮书,承诺不晚于2030年实现碳达峰,不晚于2050年实现碳中和。在这场“双碳”的接力赛中,TCL光伏科技进行了全面布局。仅2023年上半年,TCL光伏科技商用业务中心项目签约数超过50个,总体规模累计近500MW,全国超20个重
12月4日消息,TCL中环发布公告称,公司已成功转让其所持有的新疆戈恩斯27%的股权给武汉金融控股(集团)有限公司下属的国通信托有限责任公司,并已收到全部股权转让款人民币6.97亿元。根据股权转让协议,TCL中环在完成工商变更登记日之前仍享有相应股东权益。公司目前正在积极推进分红事宜,并将尽快完成
10月25日,TCL中环披露第三季度报告,第三季度公司实现营业收入137.56亿元,同比下降24.19%;同期归属于上市公司股东的净利润为16.52亿元,同比降低20.72%;前三季度,归母净利润同比增长23.75%,至61.88亿元。TCL中环称,随着光伏行业新产能释放,前三季度产业链由供应紧张逐步走向充裕,光伏行业竞争
4月26日,TCL中环公布2024年一季度报告,主要财务数据见下:主营业务经营情况方面,光伏材料业务板块:2024年一季度,TCL中环布局持续推进技术创新和工业4.0柔性制造能力,光伏材料销售规模约34.95GW,同比增长40%;N型及大尺寸(210系列)产品出货占比88%,其中N型210外销市占率90%以上,持续保持领先
据MaxeonSolarTechnologies(以下简称Maxeon)官网消息显示,2024年4月19日,Maxeon宣布,已在德克萨斯州东区对RECSolarHoldingsAS提起专利侵权诉讼,指控其侵犯了与TOPCon(隧道氧化物钝化接触)太阳能电池技术相关的Maxeon专利。根据公开消息,Maxeon拥有超过1,650项授权专利和330多项正在申请的专利
3月29日,阿特斯发布公告称,近日,阿特斯阳光电力集团股份有限公司(以下简称“公司”)得知MaxeonSolarPte.Ltd.(以下简称“Maxeon公司”)在美国得克萨斯州东区联邦法院,对公司控股股东CanadianSolarInc.(阿特斯集团,股票代码:CSIQ,以下简称“CSIQ”)提起诉讼,声称CSIQ通过其关联公司直接或间接
1月27日,TCL中环发布2023年度业绩预告。关于业绩变动原因说明,公告指出,2023年,光伏产业链价格下降进一步提升光伏发电经济性,驱动终端装机稳步上升,全球光伏新增装机规模大幅增长。随着产业链各环节产能的释放,终端装机和上游供应走向失衡,产能扩张导致竞争博弈加剧,产业链价格波动下行,利润
北极星太阳能光伏网获悉,1月11日,中环新能源发布公告称,2024年1月10日,淮南市高新投资控股集团有限公司(“淮南高新”)、淮南经发控股(集团)有限公司(“淮南经发”)、公司间接全资附属公司中环(安徽)绿电开发建设有限公司(“中环绿电”)及公司间接全资附属公司中环数科(江苏)智能科技有限公司(“中
北极星输配电网获悉,中环新能源发布公告,2024年1月10日,(i)淮南市高新投资控股集团有限公司(“淮南高新”)、(ii)淮南经发控股(集团)有限公司(“淮南经发”)、(iii)公司间接全资附属公司中环(安徽)绿电开发建设有限公司(“中环绿电”)及(iv)公司间接全资附属公司中环数科(江苏)智能科技有限公司(“中
12月5日下午,淮南高新区零碳示范园区项目、中环控股集团12GW高效电池生产制造项目签约仪式在市政务中心举行。据了解,淮南高新区零碳示范园区项目总投资55亿元,计划分三期建设,项目全部建成运营后,年均营业收入不低于20亿元,将有效满足淮南市产业用户对新能源用电和综合能源的使用需求。12GW高效
12月4日消息,TCL中环发布公告称,公司已成功转让其所持有的新疆戈恩斯27%的股权给武汉金融控股(集团)有限公司下属的国通信托有限责任公司,并已收到全部股权转让款人民币6.97亿元。根据股权转让协议,TCL中环在完成工商变更登记日之前仍享有相应股东权益。公司目前正在积极推进分红事宜,并将尽快完成
10月25日,TCL中环披露第三季度报告,第三季度公司实现营业收入137.56亿元,同比下降24.19%;同期归属于上市公司股东的净利润为16.52亿元,同比降低20.72%;前三季度,归母净利润同比增长23.75%,至61.88亿元。TCL中环称,随着光伏行业新产能释放,前三季度产业链由供应紧张逐步走向充裕,光伏行业竞争
10月18日,TCL中环发布公告称,公司与VisionIndustries于中国举办的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛上签署了《联合开发协议》(以下简称“本协议”“JDA”),双方积极主动共同推动公司与VisionIndustries在沙特共同建设的晶体晶片项目开工计划,以增进合作双方的共识理解、实现项目快速落地。据悉
近日,光伏行业电池技术路线演绎方向引起市场的热烈讨论。2023年,业内关于以TOPCon、HJT、BC电池为代表的N型电池技术百花齐放,一众知名企业各执牛耳,向更高的光电转换效率和更低的LCOE成本方向冲刺。其中,作为N型硅片龙头的TCL中环在其《关于向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的第三轮审核问
4月26日,TCL中环公布2024年一季度报告,主要财务数据见下:主营业务经营情况方面,光伏材料业务板块:2024年一季度,TCL中环布局持续推进技术创新和工业4.0柔性制造能力,光伏材料销售规模约34.95GW,同比增长40%;N型及大尺寸(210系列)产品出货占比88%,其中N型210外销市占率90%以上,持续保持领先
本周硅片价格呈分化趋势,有头部企业积极挺价,也有二三线企业低价甩货,低价成交量很小因此不纳入统计范围内。P型M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价降至1.63元/片,周环比跌幅为2.4%;N型M10单晶硅片(183.75mm/130μm/256mm)成交均价降至1.55元/片,周环比跌幅3.13%;P型G12单晶硅片(210mm/150
4月22日,华民股份发布年度报告,2023年公司实现营业收入11.75亿元,较上年同期上升367.71%,归属于上市公司股东的净利润亏损约1.98亿元。报告期内,华民股份共规划了20GW硅棒和24GW切片产能,其中在云南大理的“高效N型单晶硅棒、单晶硅片项目”一期4GW拉棒、4GW切片的产能爬坡顺利完成,并且云南大理
本周P型硅片价格小幅下降,N型硅片价格持稳。具体来看,P型M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价降至1.67元/片,周环比跌幅为1.76%;N型M10单晶硅片(182mm/130μm/256mm)成交均价维持在1.60元/片,周环比持平;P型G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价降至2.13元/片,周环比跌幅为0.93%。N型G12单晶
4月16日,晶盛机电发布投资者关系管理信息。1、公司2023年业绩情况?答:2023年,公司继续贯彻“先进材料、先进装备”的发展战略,持续加强研发和技术创新,快速推进各材料业务产业化进程,持续推进国际化市场开拓,大力加强供应链保障,全面提升组织管理效能,逐步实现由光伏行业高速增长向多业态并举
4月15日,2024年三一朔州光伏全产业项目在朔州举行开工仪式。据了解,本次开工建设的三一光伏全产业项目包括10GW单晶/硅片、5GW组件以及支架等产业链配套,建成后将与地企之前合作的一期单晶硅项目、二期超薄单晶硅切片项目“抱团发力”,形成150亿元以上的年产值。
4月15日,正泰新能首个硅片项目——泰国基地切片项目首刀硅片成功下线,正泰新能泰国基地业已落成硅片切片、光伏电池到光伏组件为一体的产业链条,带动泰国光伏产业链强链、补链、延链,实现高质量发展。正泰新能泰国基地正泰新能泰国基地切片项目规划5GW产能,以供应正泰新能泰国基地的光伏电池与组件
2024年1-2月,我国光伏产业继续保持高位运行。根据光伏行业规范公告企业信息和行业协会测算,全国晶硅组件产量同比增长近40%,光伏产品出口总额超过62亿美元。多晶硅环节,1-2月全国产量约33万吨。硅片环节,1-2月全国产量130GW;出口量达9.3GW,同比增长7.4%。电池环节,1-2月全国晶硅电池产量100GW,
4月11日,琏升科技发布关于琏升科技股份有限公司签署重大合同法律意见书,公告称,下属控股孙公司眉山琏升光伏科技有限公司(简称“眉山光伏”)与华晟新材料、华晟新能源分别签订了硅片采购框架合同、电池片销售框架合同,眉山光伏将在合同有效期内向华晟新材料采购1.8亿片的210/N单晶硅片(半片),
本周硅片价格延续跌势,系原材料成本下行传导。P型M10单晶硅片(182mm/150μm)成交均价降至1.70元/片,周环比跌幅为3.53%;N型M10单晶硅片(182mm/130μm/256mm)成交均价降至1.60元/片,周环比跌幅为5.88%;P型G12单晶硅片(210mm/150μm)成交均价降至2.15元/片,周环比跌幅为15.69%。N型G12单晶硅
硅料价格上游环节,截止本周三硅料买卖双方继续暂时处于对峙和僵持氛围。主要表现在,一方面买方谈判签单不积极,对于成交价格具有比较明确甚至激进的目标,超出现阶段多数主流硅料企业的接受程度。另外一方面,二三线硅料企业的价格确实已经加速下跌,领先反应大幅下跌趋势,本期二三线企业价格有跌至
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!