登录注册
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
我要投稿
凛冬散尽,冷暖便知。2019年,全球液晶面板行业滑入最低谷,韩系巨头都逃不过的凛冬亏损大势之中,TCL科技完成一轮大规模重组,外界一度物议纷纷。
彼时,少有人能看明白,正值行业价格下跌压力陡升,同行企业叫苦不迭之际,李东生为何执意要走一条新路?
2020年初,TCL科技完成更名,从“TCL集团”变为“TCL科技”。外界又多懵懂不觉,未能看到一词之变背后有几多深意。
TCL科技曾多次、多个场合,对外表示将把“半导体显示及材料业务、产业金融及投资创投业务、新兴业务群”三大板块作为新的业务方向,坊间却没有轻易投来理解的目光。
时至2020年,韩厂偃旗息鼓,液晶面板寒冬终结,中国双雄开始掌控局面,TCL系却又开始连续出手。
――携手三安光电成立实验室,布局下一代显示的MicroLED技术路线。
――入股全球印刷显示技术巨头JOLED,传闻460亿广州投建高世代印刷OLED产线。
――媒体频传,TCL科技将会接手困境中的中电熊猫产线,以及已经计划离场的三星苏州产线。
此番多面、密集出手之前,TCL系的投资策略可谓相当保守。如今逆势投资背后,TCL系究竟谋的是什么局?细审其TCL科技过去几年的动作,这是一场李东生和TCL科技策动已久的产业长局,而非一时的投机。
01摘牌收购中环,TCL科技扩展新赛道
7月15日,TCL科技通过竞标拿下中环集团百亿混改项目,主动联手中环股份开辟半导体及光伏产业的新赛道。
在半导体单晶硅片和光伏高效N型单晶硅片领域,中环集团旗下重要资产之一的中环股份拥有极高市场占有率。毫无疑问,TCL科技有意入局新能源光伏与半导体硅片领域,借此混改机会与中环联手,最好的效果甚至是弯道超车。
事实上,半导体显示、硅片同属于重资产性质的电子科技工业,制造工艺、管理逻辑类似,LG、松下、夏普作为全球电子科技集团均涉足半导体显示、电子科技和半导体三大产业,TCL科技向此处扩张,合情合理。
依托天津产业,TCL科技在半导体材料和能源产业早有布局。
近几年,TCL科技陆续投资了捷佳伟创、帝科股份等光伏设备及材料厂商,以及寒武纪、集创北方、翰昕微电子等半导体设计公司。此番入主中环,在TCL科技副总裁廖骞看来,战略意义高于一切:“在整个半导体和新能源产业领域中,中环将是TCL产业布局很重要的抓手和战略控制点。”
开辟新赛道、丰满产业布局是TCL成长为智能科技集团的必由之路,但如何走、何时走这一步棋,是李东生的哲学,也是公司转型成败的关键。
自三年前砍掉家电业务到集团架构重组,TCL科技积累了大量资金,旨在保持充沛的自由现金流,以及在最好的时机进行赛道扩张。受疫情影响,此时债务利率处于历史低点,最佳时机出现,参与中环集团混改的条件一应俱全。
对于收购与投资的领域范围,李东生也从未给予限定,中环集团所处的新能源光伏产业就是最好例证。
尤其光伏市场,近两年光伏装机量年复合增长率达到40%,增长势头强劲,太阳能正在改变全球格局,该市场持续扩张之势将在长周期内保持。与此同时,随着5G的逐渐落地,半导体硅片的需求也将被拉动,根据其规划,在无锡项目二期完成后,中环股份将具备8寸硅片产能105万片/月,12寸硅片产能60万片/月,可以快速为TCL科技创收。
将其作为新赛道,完全可以称得上TCL科技重组后,一个“不错的开始”。
02加码印刷技术资源,战略联手JOLED
重组之后,半导体显示业务依旧是TCL科技的重心。
6月19日,布局印刷显示技术多年的TCL科技再重磅宣布入股日本JOLED,与JOLED展开深度技术绑定,重新划分全球OLED印刷显示技术竞争的格局。从李东生的视角看来,发展印刷式OLED面板,等同于抓住中国显示产业蜕变的一次机会。
上个世纪60年代,液晶显示技术发端于美国,随后却产业化于日本,加速商业化于韩国。接近百年的历程中,中国显示产业下游厂商长年受制于人。2017年,“后进者”中国大陆面板规模首次超越韩国和中国台湾,韩企财报中数次出现“亏损”字样。2019年开始,重负之下的韩国两面板巨头陆续宣告撤离液晶舞台,将全球液晶产业主导权让渡中国。
中国企业终于拿到液晶显示行业的定价权,结束了仰人鼻息的时代,此时也正值难得的技术过渡期,中国产业有机会跟紧,甚至主动引领下一代显示技术发展。
随着技术的持续改进、供应链成本的曲线式下降,在未来几年的主流消费级应用形态中,液晶面板将继续占据大部分市场。然而,更具生长活力的技术还在阔步向前,撤出液晶领域的日韩面板巨头已将重心转向下一代OLED面板的技术储备之中,中国企业要改变“市场后进者”的命运,就不能沉浸于当下,必须选好发展路径,提早进入战局。
TCL科技入股JOLED无关投机,甚至早有定夺。作为业界公认最具潜力的OLED制备工艺,印刷显示技术极有可能引领未来的OLED面板生态发展,改变中国显示产业在全球市场上的角色与定位。入股JOLED如同水到渠成,毕竟,TCL科技在印刷显示方面蓄势已久。
2018年,经由国家工信部批复、TCL华星旗下广东聚华领头搭建的国家印刷及柔性显示创新中心正式成立。作为目前国内显示行业唯一的国家级创新中心,该中心整合了多家国内显示面板龙头企业、高校、科研机构,并与多家国外知名材料、设备企业达成战略合作协议,用以打造印刷显示产业生态聚集圈,加速中国在大尺寸OLED面板领域的发展。
回顾CRT与LCD技术诞生之时,中国企业从来没有以如此主动的姿态站在新一轮技术浪潮的前沿。对于中国显示产业还是TCL科技来说,跨国与JOLED进行技术合作均具有重大的历史意义,甚至可能成为完成周期追赶,引领周期的关键转折点。
03收购价值标的,利用技术交替周期
行业秩序重整进行时,“华东科技出售南京中电熊猫”的相关风声中,也少不了看到TCL科技的名字。
南京中电熊猫的8.5代线是全球首条使用IGZO技术的高世代生产线,若传闻顺利落定,将作为关键技术提升加入TCL科技,对于加码TCL科技在周期中的主动权具有重要意义,并非毫无道理可言。
IGZO为铟镓锌氧化物的缩写,与a-Si(多晶硅)、LTPS(低温多晶硅)技术相同,IGZO是一项TFT驱动技术,但与传统的多晶硅相比,IGZO的电子迁移率要高出20-50倍,可实现TFT的超小型化和配线的超细化,从而增加开口率,提高透光率,节省功耗。
IGZO可实现小型化,却没有屏幕尺寸限制。2020年初,中电熊猫成功研制了基于IGZO技术的100英寸8K显示屏,有效填补了LTPS面板现阶段大尺寸市场的空白。另一方面,相对原有的非晶硅面板生产线,若要改造为LTPS生产线,不仅无需复杂的过程和大量资金投入,更不会受到生产线世代数的限制。
根据CINNO Research的数据,今年二月TCL华星获得了出货面积和出货量的“双料第一”,TCL华星显然不会满足于单月第一的成就,由此看来,中电熊猫的产能补充对于加速TCL华星坐稳业界头把交椅将起到关键作用。
更重要的是,对于希望主动掌握周期的TCL科技来说,IGZO技术的加入不单单在于提升液晶面板产能或多样性,也同时瞄准了OLED市场,毕竟在柔性显示这条发展轨道上,IGZO技术比LTPS更适合用于驱动OLED发光。
不管传闻是否属实,针对收购行业内厂商的问题,TCL此前已有多次表态。
今年3月底,TCL年度业绩交流会上,李东生明确表示TCL 科技会积极地寻找对公司未来成长有价值的并购标的。如今,即使已成功入股JOLED,中电熊猫这样具备成长空间的价值标的仍然值得TCL科技一试。况且,TCL科技目前现金流充足,合理的兼并购将有效地优化公司资产结构,而非盲目投机占道。
TCL科技集团COO兼CFO杜鹃也表示,目前TCL科技的现金流高度安全,资产负债率只有较低的61%,“之所以保持这么低,是我们为未来的项目融资做一个储备。”借此不难猜测,如果真正将中电熊猫收入囊中,该并购也只是TCL科技缜密长局中的一环:利用新旧技术交替的周期性,打稳承上启下的这块地基,为引领阶段储备更强劲的竞争力。
04结语
在以液晶显示发展为轴的进程里,中国企业尝到了后进者的胜利,却仍然无法拥有高利润率,以及技术引领者才能拥有的产品和技术定义能力。如今,新一轮技术更迭还在酝酿,亲身经历过“缺芯少屏”时代的中国企业自然深知此刻手中正握着绝佳的蓄势机会。
对于李东生这样的老兵来说,这一场产业长局,不仅在于续写TCL科技的故事,更大的野望是改写中国企业“先落后再追赶”的旧路,借着产业起步或变革之势,谋时间、资金和机会,试图从数量领先走向技术和质量引领。
特定情境之下,看似武断、毫无章法的一系列横纵向联手和收购动作,都有其终极意义。
特别声明:北极星转载其他网站内容,出于传递更多信息而非盈利之目的,同时并不代表赞成其观点或证实其描述,内容仅供参考。版权归原作者所有,若有侵权,请联系我们删除。
凡来源注明北极星*网的内容为北极星原创,转载需获授权。
11月18日,广州,6辆绘有“大国品牌,一路邮你”标语的墨绿色邮政货车迎着朝阳,静静地整装待发。它们将驶向广东省内21座城市的乡镇和农村,引领绿色能源理念进入千家万户,并为TCL光伏科技与中国邮政广东省分公司的合作拉开序幕。在全社会奋力实现“双碳”目标的背景下,以光伏为代表的可再生能源正成
近日,TCL中环披露的投资者关系活动记录。活动中,TCL中环介绍,2024年,光伏行业竞争环境加速恶化,进入深度调整期,虽然9月初之后价格企稳并形成回升趋势,但第三季度仍处于价格与成本倒挂水平,受此影响,TCL中环新能源业务经营业绩均大幅下滑,给经营带来压力。不过,TCL中环表示,全球新能源市场
10月28日,TCL中环发布2024年三季报。报告显示,第三季度营收为63.69亿元,同比下降53.70%;净利润亏损29.98亿元,同比下降281.50%。前三季度营收为225.82亿元,同比下降53.59%;净利润亏损60.61亿元,同比下降197.95%。对于影响业绩亏损的主要因素,TCL中环称,三季度行业仍处于供需失衡状态,虽8月底
9月30日,TCL中环发布《关于聘任公司CEO(首席执行官)的公告》。公告称,经公司董事长提名,公司董事会提名委员会审核,董事会同意聘任王彦君先生为公司CEO(首席执行官),任期自本次董事会审议通过之日起至公司第七届董事会届满之日止。自王彦君先生任职CEO之日起,公司董事长李东生先生不再代行CEO
美国当地时间9月20日,TCL中环海外控股子公司Maxeon宣布其收到纳斯达克通知,批准其进行反向股票分割。资料显示,当地时间9月17日,Maxeon收到了纳斯达克上市资格部门发出的决定函——截至9月16日,Maxeon股价连续十个交易日的收盘价低于0.1美元,其股票将从纳斯达克全球精选市场退市。9月20日当天,Ma
2024年9月5-6日,“2024年光伏新时代论坛暨第十三届‘北极星杯’光伏影响力品牌颁奖典礼”在江苏南京隆重举行。来自政府主管部门、业内权威专家、光伏行业协会以及光储领军企业等五百余人出席了本次盛会,为光伏行业的健康可持续发展建言献策。颁奖典礼上,TCL光伏科技凭借出色的业绩及定制化、全覆盖
近日,有投资者在互动平台向问TCL中环提问:公司认为行业低潮期还要多久?TCL中环回复称,2024年上半年,各国能源结构加速向绿色低碳转型,全球光伏终端装机保持继续上升态势,但增速放缓。光伏产业链各制造环节产能快速释放,供需比进一步恶化,光伏产品价格持续下跌。行业从全成本竞争逐步转向现金流
据北极星获悉,近期隆基绿能、TCL中环双双上调硅片报价。具体来看,中环对外调涨硅片价格,G10N1.15元/片,G12RN1.3元/片,G12N1.5元/片。另一家硅片巨头隆基绿能硅片最新报价中,N-G10L报价为1.15元/片,N-G12R报价为1.3元/片,新报价平均上调5分/片。经北极星与两大企业内部人员沟通确认后,硅片涨价
8月2日晚间,TCL中环发布公告称,公司董事会今日收到沈浩平先生的辞职申请,因工作需要和个人精力考虑,沈浩平先生申请辞去公司CEO职务,将由董事长李东生先生暂代CEO职责。辞职后,沈浩平先生仍继续担任公司董事、副董事长及董事会专门委员会各项相关职务。2015年4月,中环电子信息集团有限公司总工程
7月16日,TCL中环发布公告称,TCL中环拟与VisionIndustriesCompany(简称“VisionIndustries”)、沙特阿拉伯公共投资基金PIF(简称“PIF”)的子公司RenewableEnergyLocalizationCompany(简称“RELC”)签署《股东协议》,设立合资公司,共同在沙特建设年产20GW光伏晶体晶片项目。据TCL中环公告,三方约
6月20日,全球光伏行业最重要的盛会——IntersolarEurope2024在德国慕尼黑国际会展中心举办。作为光伏行业内的优秀企业,TCL光伏科技成功参展,并于展会期间发布了一系列尖端技术和崭新的合作方案,进一步履行了其对可持续发展和绿能未来的承诺。以下为您带来TCL光伏科技本次参展IntersolarEurope2024
11月19日中环环保在投资者互动平台表示,公司没有收购北京建工环境修复公司的计划。
近日,TCL中环披露的投资者关系活动记录。活动中,TCL中环介绍,2024年,光伏行业竞争环境加速恶化,进入深度调整期,虽然9月初之后价格企稳并形成回升趋势,但第三季度仍处于价格与成本倒挂水平,受此影响,TCL中环新能源业务经营业绩均大幅下滑,给经营带来压力。不过,TCL中环表示,全球新能源市场
10月28日,TCL中环发布2024年三季报。报告显示,第三季度营收为63.69亿元,同比下降53.70%;净利润亏损29.98亿元,同比下降281.50%。前三季度营收为225.82亿元,同比下降53.59%;净利润亏损60.61亿元,同比下降197.95%。对于影响业绩亏损的主要因素,TCL中环称,三季度行业仍处于供需失衡状态,虽8月底
近日,大连中环环保系统工程有限公司48.55%股权转让,转让底价370.41万元,转让方名称中节能资产经营有限公司,标的企业股权结构:王勃持股51.45%,中节能资产经营有限公司持股48.55%。大连中环环保系统工程有限公司经营范围:环保仪器开发、组装、环保监测系统的开发与应用;计算机软件技术研发、技术
9月30日,TCL中环发布《关于聘任公司CEO(首席执行官)的公告》。公告称,经公司董事长提名,公司董事会提名委员会审核,董事会同意聘任王彦君先生为公司CEO(首席执行官),任期自本次董事会审议通过之日起至公司第七届董事会届满之日止。自王彦君先生任职CEO之日起,公司董事长李东生先生不再代行CEO
美国当地时间9月20日,TCL中环海外控股子公司Maxeon宣布其收到纳斯达克通知,批准其进行反向股票分割。资料显示,当地时间9月17日,Maxeon收到了纳斯达克上市资格部门发出的决定函——截至9月16日,Maxeon股价连续十个交易日的收盘价低于0.1美元,其股票将从纳斯达克全球精选市场退市。9月20日当天,Ma
2024年9月10日,中国环境科学研究院环境技术工程有限公司(以下简称:中环院公司)和烟台金正环保科技有限公司(以下简称:金正环保)在中环院公司举行战略合作协议签约仪式,中环院公司总经理何连生、金正环保总经理李越彪出席签约仪式并代表双方签署协议。中环院公司常务副总经理杨海超、副总经理方
近日,有投资者在互动平台向问TCL中环提问:公司认为行业低潮期还要多久?TCL中环回复称,2024年上半年,各国能源结构加速向绿色低碳转型,全球光伏终端装机保持继续上升态势,但增速放缓。光伏产业链各制造环节产能快速释放,供需比进一步恶化,光伏产品价格持续下跌。行业从全成本竞争逐步转向现金流
据北极星获悉,近期隆基绿能、TCL中环双双上调硅片报价。具体来看,中环对外调涨硅片价格,G10N1.15元/片,G12RN1.3元/片,G12N1.5元/片。另一家硅片巨头隆基绿能硅片最新报价中,N-G10L报价为1.15元/片,N-G12R报价为1.3元/片,新报价平均上调5分/片。经北极星与两大企业内部人员沟通确认后,硅片涨价
中环环保公布2024年半年度报告,报告期营业收入4.52亿元,同比增长10.15%;归属于上市公司股东的净利润4019.55万元,同比下降47.98%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3856.31万元,同比下降38.74%。中环环保是一家集研发、设计、投资、建设、运营、制造及咨询为一体的国家级高新技术企业
2024年8月15日,中国环境科学研究院环境技术工程有限公司(以下简称中环院公司)与泰国暹罗水泥集团、泰国战略六幺三有限公司(以下简称六幺三有限公司)签署合作谅解备忘录。中国环境科学研究院(以下简称中国环科院)副院长全占军,总工程师、中环院公司董事长徐义生出席签约仪式。中环院公司总经理
11月21日,集邦新能源发布本周最新光伏产业链价格。硅料本周硅料价格:单晶复投料主流成交价格为37元/KG,单晶致密料的主流成交价格为35元/KG;N型料报价为41元/KG。交易情况:周内多晶硅有小规模成交,处低水位状态,部分成交价格出现松动,以低价混包料为主。库存动态:本周硅料库存水位呈现小幅上行
11月15日,财政部、税务总局发布调整出口退税政策的公告。一、取消铝材、铜材以及化学改性的动、植物或微生物油、脂等产品出口退税。二、将部分成品油、光伏、电池、部分非金属矿物制品的出口退税率由13%下调至9%。三、本公告自2024年12月1日起实施。本公告所列产品适用的出口退税率以出口货物报关单注
11月14日,集邦新能源发布最新光伏产业链价格。硅料本周硅料价格:单晶复投料主流成交价格为37元/KG,单晶致密料的主流成交价格为35元/KG;N型料报价为41元/KG。交易情况:在硅片减产大规模落实后,拉晶端纷纷后延采购计划,以消化在手库存、提高低价料占比为主。部分二、三线小厂为维持现金流水平,报
本周硅片价格持稳运行,其中N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价维持在1.01元/片;N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价维持在1.21元/片;N型G12单晶硅片(210*210mm/150μm)成交均价维持在1.5元/片。本周有企业少量G12R低价出货,但对整体均价并未产生影响。本周硅片价格
根据TrendForce集邦咨询新能源研究中心11月13日最新报价,单晶复投料主流成交价格保持在37元/KG,单晶致密料的主流成交价格为35元/KG,N型料报价为41元/KG。本周M10硅片主流成交价格依旧为1.1元/片;G12价格保持在1.65元/片。N型182单晶硅片人民币价格为1.03元/片;N型210单晶硅片人民币价格下跌至1.43
11月8日,硅业分会发布10月份硅产业链产量分析。工业硅据安泰科统计,2024年10月份工业硅全国总产量45.21万吨,环比增加2.55%,同比增加26.49%,排名前三的地区为新疆、云南和四川,全国开工率为76.51%,较上月小幅增加,主要原因是,北方地区开工维持高位,同时有新增产能产出和前期停炉检修企业复产
挪威单晶硅片制造商NorSun已正式与美国工程设计和建筑公司Clayco签署EPC(设计采购施工)合同,将在美国俄克拉荷马州的Tulsa建设一座年产能达5GW的单晶硅片工厂。该项目预计于2025年破土动工,计划在2026年中期开始商业运营。NorSun此前受欧洲的组件库存积压导致的欧洲本土需求不足而关闭了其挪威工厂
硅料本周硅料价格:单晶复投料主流成交价格为37元/KG,单晶致密料的主流成交价格为35元/KG;N型料报价为41元/KG。交易情况:交易量处于较低水位线。拉晶厂为降低成本,随采随用,且更偏好于低成本的混包料。中尾部厂商库存负担较轻,前期低价签单,基本维持正常流通;头部继续挺价,但整体看签单难度增
本周硅片价格止跌企稳,其中N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价维持在1.01元/片;N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价维持在1.21元/片;N型G12单晶硅片(210*210mm/150μm)成交均价维持在1.5元/片。本周一线企业放低最高价,专业化企业提高最低价,使得整体硅片成交价相
近日,TCL中环披露的投资者关系活动记录。活动中,TCL中环介绍,2024年,光伏行业竞争环境加速恶化,进入深度调整期,虽然9月初之后价格企稳并形成回升趋势,但第三季度仍处于价格与成本倒挂水平,受此影响,TCL中环新能源业务经营业绩均大幅下滑,给经营带来压力。不过,TCL中环表示,全球新能源市场
北极星太阳能光伏网获悉,有消息称,康宁公司计划在美国建设太阳能硅片制造工厂。据报道,该厂位于密歇根州中部,预计融资9亿美元,并将获得拜登政府的税收减免。公开资料显示,康宁公司是材料科学领域全球领先的创新者之一,1851年成立于美国纽约州的康宁市,是特殊玻璃和陶瓷材料的全球领导厂商。康
请使用微信扫一扫
关注公众号完成登录
姓名: | |
性别: | |
出生日期: | |
邮箱: | |
所在地区: | |
行业类别: | |
工作经验: | |
学历: | |
公司名称: | |
任职岗位: |
我们将会第一时间为您推送相关内容!