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本周重要事件:隆基/晶科打破P/N型晶硅组件效率纪录;美韩进口多晶硅双反关税继续征收5年;隆基发布年度业绩预告;国家电网等能源央企换帅;中汽协2019年新能源车产销量公布;CTP及刀片电池引爆铁锂市场。
(来源:微信公众号“新兴产业观察者”ID:gh_6204a1a38b22)
板块配置建议:光伏Q1行业高景气有望超预期,关注一季报高增;电力设备近期首推充电运营,持续推荐泛在、低压、5G电气、工控龙头;电车或迎政策强催化,推荐动力、消费、铁锂电池全产业链龙头,关注二线补涨。
推荐组合:新能源:隆基股份、信义光能、福莱特(A/H)、晶科能源、通威股份、信义能源、晶盛机电、中环股份、东方日升、阳光电源、金风科技、天顺风能;电力设备:特锐德、汇川技术、国电南瑞、岷江水电、正泰电器、良信电器、信捷电气;电车:恩捷股份、宁德时代、欣旺达、鹏辉能源、星源材质、当升科技、璞泰来、天齐锂业、亿纬锂能、赣锋锂业。
新能源发电:组件效率再刷新验证光伏降本持续性和头部企业优势;12月抢装对组件企业业绩拉动开始在业绩公告体现,Q1淡季不淡及一季报表现有望延续。
本周隆基、晶科先后发布基于P型和N型电池的晶硅光伏组件效率纪录,分别达到22.38%和22.49%,近两年光伏效率纪录刷新频率明显提升,且几乎全部来自于行业头部的2-3家公司,这反映两点:1)通过提升效率降低光伏发电成本的路径仍然有效、有空间且贡献可观;2)验证我们年度策略观点:组件环节集中度将加速提升,头部企业将凭借品牌和性能优势,获得更显著的产品溢价,并兑现为超额利润空间。
本周隆基股份发布2019年度业绩预告略超市场预期,验证12月国内抢装对组件企业业绩的拉动,由于Q1国内市场淡季不淡基本确定,这一拉动效应有望在企业一季报中继续体现,继续推荐单晶、玻璃、组件相关龙头。
商务部宣布,对美韩多晶硅双反关税继续征收5年,或将熄灭部分海外高成本在产多晶硅企业最后一丝希望,从而加速部分落后海外产能的退出进程。
电力设备:补国网换帅不改产业客观发展趋势,建议积极加仓国电南瑞。
1月17日,中组部有关负责同志宣布了多家电力能源央企董事长、党组书记调整,其中原江西省委常委、常务副省长毛伟明调任国家电网任董事长、党组书记,原国家电网董事长、党组书记寇伟调任大唐集团任董事、总经理、党组副书记。受此影响国电南瑞股价表现较为极端,但我们应该从以下三个重点进行客观解读。
1)国网推进能源互联网是否会因为换帅而发生变化? 泛在电力物联网的提出是在电网主营利润承压亟需增加全新商业模式的大背景下提出的,通过实现数据互联互通,降低内部成本并拓宽对外商业模式。毫无疑问,能源互联网本身符合技术和时代发展方向,客观上大势所趋。
2)新董事长的背景履历和国网两大战略方向(能源互联网、混改)是否吻合?毛总曾担任工信部副部长、党组成员,任职时就非常熟悉物联网市场,在多个场合发表过对物联网产业的专业评论,毫无疑问毛省长在工信部的任职经历,会给国网新时期能源互联网建设提供更多的资源,同时其视野、专业经验也对大有裨益。同时其江苏发改委主任和江西国有改革领导小组组长的任职经历也有助于国网混改这一战略更好落地。
3)能源互联网网等各项事业的推进进程如何?毛总本身对物联网等信息产业非常熟悉,虽然履新后依然会有一段时间去适应,但是这个适应时间相对会比一般领导更短,所以我们初步判断能源互联网的推进进程应该仍将在正常范围。
预计国电南瑞2020年净利润在53亿以上,且确定性较高,目前股价对应2020年估值仅为16x,比国电南瑞传言被剥离国家电网的最低股价对应的估值还要低(市值760亿,17.6x)。参考国电南瑞历史估值,17x-18x一直是个非常坚强的底部位置,我们认为即使信息通信订单不达预期导致实际净利润有所降低,股价也几乎没有下行空间。
新能源车:2019年国内新能源车增速触底,2020年有望再次开启高增;铁锂动力、基站备电需求引爆,大储能增速短期触底,但大趋势未改,持续重点推荐动力、消费、铁锂电池产业链龙头及估值处于低位的优质二三线标的。
根据中汽协数据,2019年国内新能源车产销124.2万辆、120.6万辆,同比分别下降2.3%、4%;新能源乘用车产销109.1万辆、106万辆,同比分别增长2%、0.7%,其中纯电动乘用车产销87.7万辆、83.4万辆,同比分别增长10.8%、5.9%,插电混动乘用车产销21.4万辆、22.6万辆,同比分别下滑22.9%、14.7%;新能源商用车产销15万辆、14.6万辆,同比分化下滑25.1%、28.3%。2019年新能源车增速低于预期,基数较低。2020年补贴退坡速度有望趋缓,且产业链成本持续下降,162万辆产销目标有望实现,恢复高增。2021-2023年受双积分征求意见稿推动,新能源车高增有望维持。持续重点推荐动力电池各环节龙头公司。
宁德时代CTP、比亚迪“刀片”等技术创新显著提升电池体积密度,促使磷酸铁锂在A级车续航达400-450km,在B级车续航高达600km,引爆磷酸铁锂动力需求。据GGII数据,2019年中国储能电池出货3.8GWh,同比增长26.7%。受国家电网叫停电网储能及工商业电价再降10%影响,国内储能同比下滑75%,实现装机0.7GWh,但电池价格持续下降,大储能经济性日渐凸显,叠加基站备电爆发式需求,储能大趋势不会改,为磷酸铁锂又一驱动。持续重点推荐铁锂材料龙头德方纳米。
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近日,中煤能源集团2024年度第一批光伏组件(N型TOPCon、P型)长协集中采购项目中标候选人出炉,晶科、通威、晶澳、一道、天合5家企业入围。根据原招标公告,本次标段1采购N型TOPCon组件,采购容量暂估3GWp(双面2.7GWp、单面0.3GWp),并设储备容量1GWp(双面),标段2为P型组件,框架采购容量暂估1GWp(双面
11月13日,正泰新能智能制造基地呈现一片繁忙有序的发货景象,仓储物流各模块紧密配合,数万块组件已完成备货,井然有序地进行出库、装车等环节。随着载满光伏组件的货运列车从站台缓缓驶出,标志着正泰新能圆满完成古尔班通古特沙漠基地华电135万千瓦新能源项目(木垒25万千瓦光伏部分)供货。古尔班
当地时间11月13日,2024年APEC工商领导人峰会官方配套活动“可持续企业家对话”在秘鲁首都利马举行。隆基绿能副总裁罗鑫出席对话活动,就“建造可持续经营与品牌”主题分享了隆基在光伏产业上的可持续发展实践。隆基绿能副总裁罗鑫(左三)在2024年APEC工商领导人峰会官方配套活动“可持续企业家对话”
11月14日,陕西宁强县10万千瓦光伏电站项目光伏组件采购-中标候选人公示。中标候选人第1名:正泰新能科技股份有限公司,投标报价:8385.312825万元,折合每瓦单价为0.839元;中标候选人第2名:隆基绿能科技股份有限公司,投标报价:8944.33368万元,折合每瓦单价为0.894元;中标候选人第3名:协鑫集成科技股
根据印度能源经济与金融分析研究所(IEEFA)和JMKResearchAnalytics发布的一份新报告《IndianSolarPVExportsSurging》,印度有潜力取代东南亚国家,成为美国光伏产品的主要出口国。报告指出,印度光伏制造商对美国市场的兴趣日益增长,2024财年印度光伏公司对外出口的99%产品进入美国市场。2024财年,
北极星太阳能光伏网获悉,11月13日,中国电建发布2025年度光伏组件、光伏逆变器框架入围集中采购项目招标公告,采购规模均为51GW。在51GW光伏组件框招中,投资建设项目所需N型TOPCon单晶硅组件预计采购总量12GW,工程承包项目所需N型TOPCon单晶硅组件预计采购总量36GW,项目所需N型HJT单晶硅组件3GW,
当地时间11月13日-15日,2024年亚太经合组织(APEC)工商领导人峰会将在秘鲁首都利马举行。今年APEC期间,隆基绿能创始人、总裁李振国应2024年APEC工商领导人峰会主席、秘鲁前总理费尔南多·萨瓦拉邀请,作为中国光伏企业代表出席2024年APEC工商领导人峰会;隆基绿能副总裁罗鑫将出席APEC可持续企业家对
11月8日,“BC引领终极未来”,隆基Hi-MO9&Hi-MOX10新品发布会在南非开普敦盛大举办,隆基携HPBC2.0技术和全场景应用新品精彩亮相。“BC引领终极未来”隆基新品发布会盛大举办隆基分布式中东非及拉美地区部负责人贾超带领集中式和分布式非洲团队出席,特别邀请中国驻南非开普敦代总领事汤长安发表致辞
近日,中国能源建设集团有限公司(简称“中国能建”)和中节能太阳能股份有限公司(简称“中节能”)相继公布光伏组件集中采购中标候选人名单,正泰新能在众多投标者中脱颖而出入围集采,与两大能源巨头达成合作,共同助力双碳战略目标。中国能建2024年光伏组件集中采购项目覆盖了工程承包项目和自主投
11月11日,广西东方华晖新能源有限公司260兆瓦分布式光伏发电EPC总承包项目光伏组件入围候选人公示,入围企业有正泰新能科技股份有限公司、厦门核贸实业有限公司、锦州阳光能源有限公司、安徽旭合新能源科技有限公司。投标价格在0.7-0.772元/W,均价在0.725元/W。项目概况:广西东方华晖新能源有限公司
为创新国际标准化工作机制和人才培养模式,加快推动一批重点领域国际标准取得突破,国家电网有限公司近日印发通知,命名首批20支国际标准化创新团队。当前,国际标准工作环境日益严峻,我国国际标准化工作面临挑战。此次国际标准化创新团队命名,目的在于主动创新工作模式,产出更多国际标准成果,巩固
10月28日6时,四川电网500千伏新都桥变电站和500千伏甘谷地开关站重新“牵手”,标志着国家电网川渝、金上特高压工程“6+4”重大检修及特高压施工跨越如期完成。川渝、金上特高压工程“6+4”重大检修及特高压施工跨越中,导线要同时跨越6条500千伏线路以及4条220千伏线路,涉及二郎山、小天都、折多山3
11月14日,国网公司组织召开2024年公司系统定额站站长工作会议,天津定额站站长、业务主管及技经中心定额站办公室主任及相关工作人员参加会议。会上,国网公司定额站站长总结近年公司系统定额管理工作成效,明确定额工作总体要求,部署下阶段重点工作。强调创新在定额工作中的重要作用,需紧密跟踪技术
11月12日下午,国家电网有限公司召开党组扩大会议,通报了中央关于陈西同志任国家电网有限公司总会计师、党组成员,免去朱敏同志国家电网有限公司总会计师、党组成员职务的决定。上述职务任免按有关法律和章程办理。陈西,1995年毕业于中国人民大学会计系会计学专业,工商研究生学历。曾任华能国际电力
金秋十月已过,寒冬腊月将来,输配电上市企业陆续披露了三季度业绩报告。自今年年初以来,面对国内外复杂多变的经济形势与能源市场的转型变革,众多输配电网上市企业凭借稳健的经营策略与前瞻的技术创新,交出了亮点纷呈的业绩报告。北极星输配电网统计了南方电网公司、中国电气装备集团旗下等16家输配
1月7日,国家能源局电力安全监管司司长汪拥军带领调研组对通渭易恒宸100MW/400MWh独立储能电站项目进行了实地调研。国家电网有限公司设备部副主任窦晓军,国家能源局甘肃监管办党组成员、副专员娄杰海,副市长徐兰军,国网甘肃省电力公司党委委员、副总经理张祥全陪同调研。研过程中,汪拥军司长一行深
11月12日,新型电力系统现代产业链共链行动大会暨新型电力系统装备技术论坛在京举办。本次大会以“创新引领发展链筑产业未来”为主题,围绕融通内外、畅通供需,交流思想、分享成果,培育发展新质生产力,为更好推进能源电力产业高质量发展贡献智慧和力量。国家电网有限公司总经理、党组副书记庞骁刚出
11月12日,安徽铜陵枞阳县供电公司发布国家电网公司调度交易服务十项措施。
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国家电网有限公司电网稳定工作会议暨2024年第四季度工作会议对强化电网稳定管理、加强分部功能建设、高质量完成全年目标任务作出了部署。国网华东分部坚决落实会议精神,扛牢新形势下公司党组赋予分部的新使命、新责任,奋力开拓创新,科学应对挑战,保障大电网安全稳定运行。充分发挥分部在强化电网稳
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11月13日,天眼查App显示,近日,国能江西新能源产业有限公司发生工商变更,注册资本由15亿人民币增至23亿人民币,增幅约53%。国能江西新能源产业有限公司成立于2021年6月,法定代表人为王华,经营范围含电气安装服务、新兴能源技术研发、发电技术服务、风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、生物质
11月14日,仕净科技发布公告称,公司2024年第三次临时股东大会,审议通过多项议案。其中包括:审议通过《关于董事会选举暨选举第四届董事会非独立董事的议案》,选举董仕宏先生、张世忠先生、徐志强先生为公司第四届董事会非独立董事;审议通过《关于董事会选举暨选举第四届董事会独立董事的议案》,选
11月13日,秀强股份发布公告称,基于公司业务发展需要和实施海外布局战略,公司拟使用自有资金和自筹资金不超过人民币7,500万元(或等值外币)在泰国投资建设生产线,实际投资金额以相关主管部门批准金额为准,投资资金将用于设立子公司、租赁厂房、购买固定资产等相关事项。公告表示,近年来,国内外
北极星太阳能光伏网获悉,11月13日,中节能太阳能发布《投资者关系活动记录表》,并表示今年,公司积极开展光伏电站投资、并购工作。陆续投资建设一系列项目,包括公司小麦地200兆瓦光伏发电项目、临沂平邑一期300兆瓦光伏复合发电项目、达拉特旗50万千瓦防沙治沙光伏一体化项目等。至少在今年半年度时
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11月13日,麦迪科技发布关于收到上海证券交易所《关于苏州麦迪斯顿医疗科技股份有限公司重组草案信息披露的问询函》的公告。据麦迪科技近期披露的重组草案显示,该公司拟出售体内光伏电池片业务的主要运营主体绵阳炘皓新能源科技有限公司100%股权和麦迪电力科技(苏州)有限公司100%股权。问询函显示,
11月13日,通威股份发布公告称,关注到近期有关江苏润阳新能源科技股份有限公司部分产能停产的消息,公司对该公司的增资和收购相关股东股权等方式尚在推进中。通威股份在公告中表示,双方协议签署后,公司立即组织业务团队及相关中介机构对润阳股份进行全面尽职调查以及审计、评估工作。截至目前,相关
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北极星太阳能光伏网获悉,11月12日-13日,北京产权交易所网站正式披露多项企业股权转让信息,其中包含中广核、国家电网、东方电气控股企业,转让底价合计不少于153,334.9029万元。一、中广核旗下1家公司股权——中广核新能源(象山)有限公司49%股权中广核新能源(象山)有限公司成立于2019年12月9日,
北极星太阳能光伏网获悉,11月12日晚,通威股份发布公告称,公司前期披露拟以向润阳股份进行增资及收购相关股东股权等方式,合计取得润阳股份不低于51%的股权,相关事项尚在推进中。通威股份表示,2024年8月14日,公司披露《通威股份有限公司关于与江苏润阳新能源科技股份有限公司及相关方签署增资意向
2024年11月8日,北交所公告显示,内蒙古兴洋科技股份有限公司(简称:兴洋科技)IPO终止,保荐机构为中泰证券股份有限公司,审计机构为立信会计师事务所(特殊普通合伙),律师事务所为国浩律师(杭州)事务所。兴洋科技于2023年12月29日申请北交所IPO,经历一轮问询,北交所审核关注了业绩大幅增长的
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