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本周重要事件:隆基/晶科打破P/N型晶硅组件效率纪录;美韩进口多晶硅双反关税继续征收5年;隆基发布年度业绩预告;国家电网等能源央企换帅;中汽协2019年新能源车产销量公布;CTP及刀片电池引爆铁锂市场。
(来源:微信公众号“新兴产业观察者”ID:gh_6204a1a38b22)
板块配置建议:光伏Q1行业高景气有望超预期,关注一季报高增;电力设备近期首推充电运营,持续推荐泛在、低压、5G电气、工控龙头;电车或迎政策强催化,推荐动力、消费、铁锂电池全产业链龙头,关注二线补涨。
推荐组合:新能源:隆基股份、信义光能、福莱特(A/H)、晶科能源、通威股份、信义能源、晶盛机电、中环股份、东方日升、阳光电源、金风科技、天顺风能;电力设备:特锐德、汇川技术、国电南瑞、岷江水电、正泰电器、良信电器、信捷电气;电车:恩捷股份、宁德时代、欣旺达、鹏辉能源、星源材质、当升科技、璞泰来、天齐锂业、亿纬锂能、赣锋锂业。
新能源发电:组件效率再刷新验证光伏降本持续性和头部企业优势;12月抢装对组件企业业绩拉动开始在业绩公告体现,Q1淡季不淡及一季报表现有望延续。
本周隆基、晶科先后发布基于P型和N型电池的晶硅光伏组件效率纪录,分别达到22.38%和22.49%,近两年光伏效率纪录刷新频率明显提升,且几乎全部来自于行业头部的2-3家公司,这反映两点:1)通过提升效率降低光伏发电成本的路径仍然有效、有空间且贡献可观;2)验证我们年度策略观点:组件环节集中度将加速提升,头部企业将凭借品牌和性能优势,获得更显著的产品溢价,并兑现为超额利润空间。
本周隆基股份发布2019年度业绩预告略超市场预期,验证12月国内抢装对组件企业业绩的拉动,由于Q1国内市场淡季不淡基本确定,这一拉动效应有望在企业一季报中继续体现,继续推荐单晶、玻璃、组件相关龙头。
商务部宣布,对美韩多晶硅双反关税继续征收5年,或将熄灭部分海外高成本在产多晶硅企业最后一丝希望,从而加速部分落后海外产能的退出进程。
电力设备:补国网换帅不改产业客观发展趋势,建议积极加仓国电南瑞。
1月17日,中组部有关负责同志宣布了多家电力能源央企董事长、党组书记调整,其中原江西省委常委、常务副省长毛伟明调任国家电网任董事长、党组书记,原国家电网董事长、党组书记寇伟调任大唐集团任董事、总经理、党组副书记。受此影响国电南瑞股价表现较为极端,但我们应该从以下三个重点进行客观解读。
1)国网推进能源互联网是否会因为换帅而发生变化? 泛在电力物联网的提出是在电网主营利润承压亟需增加全新商业模式的大背景下提出的,通过实现数据互联互通,降低内部成本并拓宽对外商业模式。毫无疑问,能源互联网本身符合技术和时代发展方向,客观上大势所趋。
2)新董事长的背景履历和国网两大战略方向(能源互联网、混改)是否吻合?毛总曾担任工信部副部长、党组成员,任职时就非常熟悉物联网市场,在多个场合发表过对物联网产业的专业评论,毫无疑问毛省长在工信部的任职经历,会给国网新时期能源互联网建设提供更多的资源,同时其视野、专业经验也对大有裨益。同时其江苏发改委主任和江西国有改革领导小组组长的任职经历也有助于国网混改这一战略更好落地。
3)能源互联网网等各项事业的推进进程如何?毛总本身对物联网等信息产业非常熟悉,虽然履新后依然会有一段时间去适应,但是这个适应时间相对会比一般领导更短,所以我们初步判断能源互联网的推进进程应该仍将在正常范围。
预计国电南瑞2020年净利润在53亿以上,且确定性较高,目前股价对应2020年估值仅为16x,比国电南瑞传言被剥离国家电网的最低股价对应的估值还要低(市值760亿,17.6x)。参考国电南瑞历史估值,17x-18x一直是个非常坚强的底部位置,我们认为即使信息通信订单不达预期导致实际净利润有所降低,股价也几乎没有下行空间。
新能源车:2019年国内新能源车增速触底,2020年有望再次开启高增;铁锂动力、基站备电需求引爆,大储能增速短期触底,但大趋势未改,持续重点推荐动力、消费、铁锂电池产业链龙头及估值处于低位的优质二三线标的。
根据中汽协数据,2019年国内新能源车产销124.2万辆、120.6万辆,同比分别下降2.3%、4%;新能源乘用车产销109.1万辆、106万辆,同比分别增长2%、0.7%,其中纯电动乘用车产销87.7万辆、83.4万辆,同比分别增长10.8%、5.9%,插电混动乘用车产销21.4万辆、22.6万辆,同比分别下滑22.9%、14.7%;新能源商用车产销15万辆、14.6万辆,同比分化下滑25.1%、28.3%。2019年新能源车增速低于预期,基数较低。2020年补贴退坡速度有望趋缓,且产业链成本持续下降,162万辆产销目标有望实现,恢复高增。2021-2023年受双积分征求意见稿推动,新能源车高增有望维持。持续重点推荐动力电池各环节龙头公司。
宁德时代CTP、比亚迪“刀片”等技术创新显著提升电池体积密度,促使磷酸铁锂在A级车续航达400-450km,在B级车续航高达600km,引爆磷酸铁锂动力需求。据GGII数据,2019年中国储能电池出货3.8GWh,同比增长26.7%。受国家电网叫停电网储能及工商业电价再降10%影响,国内储能同比下滑75%,实现装机0.7GWh,但电池价格持续下降,大储能经济性日渐凸显,叠加基站备电爆发式需求,储能大趋势不会改,为磷酸铁锂又一驱动。持续重点推荐铁锂材料龙头德方纳米。
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7月1日,中国中煤于田县1500兆瓦光伏治沙项目(一期1000兆瓦)总承包公告发布,本工程按EPC工程模式实施,本次招标为一期1000兆瓦光伏发电项目(不含220kV升压汇集站及送出线路),直流侧总容量为1128.2872MWp,交流额定容量1000MWac。招标详情如下:中国中煤于田县1500兆瓦光伏治沙项目(一期1000兆瓦)
近日,广东丰顺县印发《丰顺县推进分布式光伏高质量发展实施方案(2025—2030年)》。根据方案,力争到2025年工业园区、新建学校、新建公共机构分布式光伏覆盖率达到50%,交通运输基础设施、农村农房等能装尽装。在2025年至2030年期间,显著提高分布式光伏的覆盖率和应用水平,推动绿色低碳发展,助力
北极星太阳能光伏网获悉,6月25日,总投资14.8亿元的浙江一禾电力有限公司年产1GW太阳能光伏非标组件及光储充一体化生产基地项目,在浙江省武义经济开发区泉深线西侧地块正式奠基开工。据悉,该项目总规划建筑面积达20.5万平方米,项目一期以“智能制造+绿色低碳”为强劲双引擎,引进德国进口激光切片
北极星售电网获悉,6月27日,广东梅州丰顺县人民政府发布关于印发《丰顺县推进分布式光伏高质量发展实施方案(2025—2030年)》(以下简称《方案》)的通知。《方案》指出,实政策支持。电价方面,分布式光伏项目上网电价按照国家和省有关规定执行;支持分布式光伏项目参与绿电绿证交易,获得相应收益
6月27日,位于南江县的三一硅能2GW高效晶硅光伏组件生产基地正式投产。为了提高组件功率,项目采用了行业内最尖端的边缘钝化技术+快速水冷技术+半切片技术的多重组合,使组件功率提高了8-10W。而双玻层压技术的应用,使组件从原来的单面玻璃提升到现在的双面玻璃,有效地隔绝了水汽的渗透,将组件寿命
“430”、“531”政策节点的倒计时压力下,光伏行业迎来史无前例的抢装潮。据国家能源局数据,2025年5月光伏新增装机创下92.92GW的历史峰值,单月完成量接近去年全年总量的三分之一,1-5月累计新增装机197.85GW,同比激增150%。伴随抢装需求释放,组件招标需求同步推进。据北极星统计,2025年上半年,
6月30日,霍邱县发展和改革委员会发布2025年第二季度其他权力办理结果,其中包括霍邱县蓼云算力中心产业园源网荷储一体化已办结项目备案。据显示,霍邱县蓼云算力中心产业园源网荷储一体化项目包括:①算力中心产业园:主要建设研发孵化中心、智算中心、智能先进厂房、运维中心等,配套建设室外工程设
6月30日,济源市玉川产业集聚区源网荷储一体化项目施工中标候选人公示,第一中标候选人为中国建筑第二工程局有限公司,投标报价80799418元。该项目招标人为河南交投新能源发展有限公司,主要是利用集团管辖新建沿太行高速K8--K19路段约12公里沿线边坡及互通区等,设计光伏安装容量29.81MWp,为35kV电压
在不久前结束的SNEC2025展会中,供需博弈、技术迭代、行业重构依然是大家热议的焦点话题。2025年,在供给端承压的背景下,需求侧能否成为破局关键?TrendForce集邦咨询将聚焦亚洲、欧洲和美洲三大区域,在本文中为大家解读各区域市场5月光伏新增装机概况,一览市场和政策动态。亚洲中国抢装,印度高增2
国家第二批大基地重点项目——国能大柴旦100万千瓦风光储一体化项目中的70万千瓦光伏工程顺利实现并网发电。该项目坐落于青海省海西州大柴旦行委锡铁山镇,地处海拔3200米的戈壁荒漠地带,总装机容量700MW,由108个光伏子方阵组成,并配套建设330kV升压站。作为新能源功率预测系统解决方案提供商,国能
当地时间6月26日上午,中广核巴西Lagoinha光伏项目全容量投运暨可持续发展报告发布活动在项目现场举行,标志着中广核在巴西首个自主建设的绿地光伏项目正式投运。该项目是中广核能源国际践行中国-拉美和加勒比国家共同体论坛精神、深耕拉美清洁能源市场的重要成果,为深入推进金砖国家务实合作、共建中
6月27日,国电南瑞科技股份有限公司在南京召开新产品发布会,来自国家电网、大唐集团、国能集团、华电集团、中电建、中能建等电网、发电、建工、石化冶金领域企业以及高校、学会、投资机构、媒体约400名专家学者、嘉宾代表参加会议,海德氢能作为核心合作伙伴出席活动。会上,双方联合发布《绿电制氢技
记者从国家电网青海省电力公司获悉,6月30日,这家公司完成全国首次、青海首笔跨越多条电力通道、大范围跨国家电网与南方电网经营区域的绿电交易,青海绿电由2500公里外首次送入广东。至此,青海绿电外送范围扩展至北京、上海、河南等16个省份。据悉,此次交易由北京电力交易中心、广州电力交易中心联
长期以来,要获取零序互感阻抗参数必须双回线路同时停电,对电网运行影响较大。为此,国网新疆电力研发了输电线路带电互感阻抗参数测试装置——5月26日,在新疆750千伏喀什—巴楚Ⅱ回补强工程现场,国网新疆电力有限公司完成了全国首次750千伏线路带电零序互感阻抗测试,通过避免线路停电减少了电量损
截至6月26日,闽粤联网工程已连续安全稳定运行1000天,累计输送电量超143亿千瓦时,其中福建送广东96.33亿千瓦时,广东送福建47.12亿千瓦时。闽粤联网工程由国家电网有限公司和中国南方电网有限责任公司共同投资建设,于2022年9月30日竣工投产,是国家“十四五”发展规划重点电力项目,实现了两省间电
6月27日,河南电力现货市场完成短周期结算试运行,共计112台煤电机组、390座新能源场站、127家售电公司、12座独立储能电站参与交易。这标志着河南电力市场化改革迈出关键一步。本次河南电力现货市场短周期试运行采用“全电量申报、集中优化出清”的模式,市场竞争更加充分,真实反映电力供需形势,度夏
近日,“10—110千伏系列化架空线路带电绝缘化关键技术研究与应用”科技成果顺利通过中国电工技术学会鉴定。由国家电网公司首席技术专家高克利等权威专家组成的评审团队一致认定,该成果总体达到国际先进水平。其中,35-110千伏输电线路带电绝缘涂覆技术达到国际领先水平,为破解电网安全难题提供了创
历经两年半、四个保供期,分五个阶段——6月15日,国家电网有限公司迄今完成的最复杂的500千伏省级电网“心脏手术”攀西电网优化改造工程全面投运,将原本的攀西电网建成南北两组互不干扰的输电通道。这不仅让四川电网实现结构性升级,推动电力外送通道向清洁能源基地延伸,更构建起支撑“西电东送”的
世界上规模最大,安全运行水平最高,拥有世界最高电压等级、最大装机容量和发电量,消纳着世界上最大规模的清洁能源……如今的中国电网,总能让人用起电来稳稳的、很安心。可你知道吗?20世纪90年代以前,我国电网“生病”还比较频繁。电网工作者统计发现,超半数的稳定性破坏事故,都源于继电保护缺陷
6月23日,国家电网有限公司华中分部组织6月华中区内省间绿电集中竞价交易,湖北、湖南省的147家经营主体同时参与交易申报,最终达成6月24日至30日湖南送湖北绿电交易电量489.8万千瓦时、最大电力5.8万千瓦。此次交易实现了新能源参与华中区内省间中长期交易、区内省间绿电交易的双重突破,开辟了新能源
近期,多家电力央企董事长、总经理进行了相关调整,例如大唐集团李向良同志任中国大唐集团有限公司董事、总经理、党组副书记;中石化换“帅”,侯启军同志任中国石油化工集团有限公司董事长、党组书记;以及中国能源建设集团原党委书记、董事长宋海良重返中交集团,出任中交集团党委书记、董事长。nbsp
6月28日,由国家能源集团自主研发的全球首个千亿级发电行业大模型#x2014;#x2014;“擎源”发电行业大模型在京正式发布。国务院国资委党委委员、副主任李镇,国家能源局党组成员、副局长任京东,中国电力企业联合会党委书记、常务副理事长杨昆,国家能源集团党组书记、董事长邹磊出席发布会并致辞。国家
7月1日,ST泉为发布公告称,6月26日公司控股子公司安徽泉为新能源科技有限公司(以下简称“安徽泉为”、“被告”)收到上海宝山区人民法院送达的关于上海鸿吉新材料有限公司(以下简称“上海鸿吉”“原告”)与安徽泉为新能源科技有限公司买卖合同纠纷一案的《民事判决书》。原告上海鸿吉与被告安徽泉
金友集团于2013年9月6日以卓越之姿,成为国内首家成功通过光伏电缆PCCC产品认证的企业,并在同年强势迈进国家电投采购名录,在光伏电缆发展史上留下浓墨重彩的一笔!PCCC认证,由电能(北京)产品认证中心有限公司执行,自2005年成立以来,一直是电力行业机电产品认证的标杆机构。其管理委员会汇聚了国
6月27日,位于南江县的三一硅能2GW高效晶硅光伏组件生产基地正式投产。为了提高组件功率,项目采用了行业内最尖端的边缘钝化技术+快速水冷技术+半切片技术的多重组合,使组件功率提高了8-10W。而双玻层压技术的应用,使组件从原来的单面玻璃提升到现在的双面玻璃,有效地隔绝了水汽的渗透,将组件寿命
天眼查显示,中广核(吉林)新能源投资有限公司于2025年6月23日正式成立,法定代表人为冷晓辉,注册资本3亿元。经营范围含以自有资金从事投资活动、风力发电技术服务、太阳能发电技术服务、储能技术服务等。股权数据显示,该公司由中广核风电有限公司全资持股。
6月25日,中建八局西南公司“聚势谋远#x30FB;砺行致远”供应商大会在成都圆满举行。清源科技以过硬的综合实力,再次斩获“优秀分供单位”殊荣。深耕光伏领域十八载,清源科技凭借安全可靠的产品品质、专业的服务体系以及高效的交付能力,在市场竞争中脱颖而出,不仅赢得客户的深度信赖,更在行业内树立
总部位于瑞士的MeyerBurgerTechnologyAG(梅耶博格)在为其德国子公司申请破产保护后,近期又为其美国子公司和债务关联方申请了第11章保护,寻求出售其资产并停止《工人调整和再培训通知法》诉讼。根据特拉华破产法院已提交破产保护申请的公司子公司包括MeyerBurger(Americas)LeaseCo.,LLC、MeyerBurger(
6月29日,在受到江苏省委副书记、省长许昆林,江苏省委副书记、苏州市委书记刘小涛等领导亲切接见后,沙特ACWAPower创始人、董事长穆罕默德·阿布纳扬,协鑫集团董事长朱共山,共同来到协鑫苏州能源中心,共商战略合作大计,为苏州新能源产业集群发展注入强劲动能。在穆罕默德·阿布纳扬和朱共山的共同
近期,浙江省新能源、山西粤电、通威太阳能、华东新华、日托光伏企业发布招聘信息,北极星整理如下浙江省新能源投资集团股份有限公司(下称“浙江新能”)成立于2002年8月,注册资本约24.05亿元人民币,是浙江省能源集团有限公司所属的专业从事风电、太阳能发电、水电、氢能等可再生能源和新能源投资、
北极星太阳能光伏网获悉,6月28日,凯盛新能发布公告称,为积极应对行业竞争与挑战,提升大吨位先进产能比重,提高生产效率,降低单位制造成本,公司控股子公司自贡新能源拟投资建设2000t/d光伏组件超薄封装材料项目。公司及自贡新能源另一股东自贡市金马产业投资有限公司将以货币方式对自贡新能源同比
6月26日,易成新能发布公告称,公司近日收到河南中原产权交易有限公司出具的《挂牌结果通知书》,截至首次挂牌日期届满,未能征集到符合资格的意向方。易成新能则继续推进本次股权转让,申请开封恒锐新金刚石制品有限公司(以下简称“恒锐新”)100%股权在河南中原产权交易有限公司进行第二次公开挂牌转
6月20日,北极星太阳能光伏网发布一周要闻回顾(2025年6月23日-6月27日)。政策篇新疆136号文承接方案:增量电价0.15-0.262元/kWh、存量0.25-0.262元/kWh6月25日,新疆发改委官网发布文章《深化新能源上网电价市场化改革助力新能源高质量发展》及《自治区贯彻落实深化新能源上网电价市场化改革实施方案
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