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2014-12-12 09:34来源:海通证券关键词:孚日股份CIS薄膜太阳能电池光伏企业收藏点赞
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公司作为全球毛巾制品行业龙头企业,经营管理实力较强。短期看,棉价下跌企稳后,产业链运营节奏恢复、补库存的需求将带动明年订单明显向好,加之毛利率提升的预期,以及处理光伏不良资产,减值损失计提预计将逐年大幅减少均利好业绩弹性。
孚日股份创立于1987年,以家用纺织品为主导产业,集国内外贸易、房地产、能源科技等多元产业于一体。经过近三十年的发展,公司形成了领跑行业的技术装备优势,拥有世界一流水平的织造、印染及后整理等各类生产设备,配套热电、自来水等关联企业,形成了研发设计、棉纺加工、家用纺织品制造、国内外销售一体化的完整产业链,毛巾系列产品生产能力居全球家纺行业第一位。公司与国际主要家纺品牌形成了长期紧密合作关系,产品出口多个国家和地区。同时,公司依靠多品牌战略布局国内市场,目前已形成“孚日”及“洁玉”两大成熟家用纺织品品牌,其中,孚日品牌向一站式“大家纺”发展,市场占有率处于国内领先地位。
我们判断公司未来业绩提升,从产业层面来看,短期源于棉价下跌企稳后产业链运营节奏恢复正常、补库存的需求将带动明年订单明显向好,加之毛利率提升的预期;长期来看,海外需求复苏、加工环节行业整合见效,均构成支撑棉纺织龙头企业的投资逻辑。公司层面,在国际市场上,通过深入实施“深耕日欧美主销市场,发展多元市场”和“进军中高端市场”的营销战略,确保日欧美主销市场地位不断巩固,同时,重点开发新兴市场,应用跨境电子商务带动订单增量;在国内市场上,继续推进品牌体系建设,优化加盟发展模式,提升单店效益。同时,依托海外设计资源,中高端品牌形象升级带动产品附加值提升,形成毛巾、床品双轮驱动的增长格局。
盈利预测与投资建议。预计公司2014-16年分别实现净利润4882万、1.92亿、2.03亿元,同增-45.87%、293.33%、5.55%,对应EPS0.05、0.21、0.22元。2010年以来纺织行业周期性向下的影响因素,海内外需求、成本、棉价倒挂,均已明显弱化,海外需求持续复苏、国内品牌库存调整结束、东南亚国家的人力成本飞速上涨但国内人力成本年增幅已稳定、环保成本已见顶、直补细则的出台将促使国内棉价明显下跌,行业整体存在估值提升的逻辑。目前公司市值46.94亿元,当前5.17元股价,对应2014-16年PE分别为96.16、24.45和23.16倍,考虑到公司产品定位向上带来附加值提升以及海外市场开拓同国内市场覆盖的不断推进,主业增长稳健,且得益于光伏资产的剥离,未来2-3年业绩弹性显著,给予一定估值溢价,2015年30xPE估值,对应目标价6.34元,买入评级。
主要不确定因素。海外复苏不达预期,国内需求继续恶化等。
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北极星储能网获悉,日前,华孚时尚与华电新疆发电有限公司签署了《战略合作协议》,双方同意围绕阿克苏纺织城,开展源网荷储一体化项目。同时,双方共同创新开发模式,在分布式光伏、储能、多能互补、新材料研发应用等领域加强合作,未来谋划共建以新能源、新材料为产业主导背景的高科技产业园。据了解
北极星储能网获悉,服装巨头报喜鸟5月10日发布公告,报喜鸟全资子公司浙江报喜鸟创业投资有限公司拟使用自有资金人民币1,000万元与平阳源泉投资合伙企业(有限合伙)共同投资平阳浚泉养德股权投资合伙企业(有限合伙),成为其有限合伙人,从而定向投资新型储能解决方案、锂电池检测领域等。由服装转型
在“双碳”目标的引领下,光伏产业迎来前所未有的发展机遇,越来越多的“圈外”企业试图借助光伏东风起飞,掀起了多轮跨界热潮,更有昔日老兵重返战场,光伏翻身仗当真好打?押宝光伏,重启、跨界交替上演6月16日,金刚玻璃披露,拟与欧昊集团共同出资设立一家子公司,建设4.8GW高效异质结电池片及组件
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售电侧放开可能成为本轮改革的最大红利,伴随着电改的全速推进,传统电力市场在被颠覆的同时,售电端万亿元级别市场也被开启,业界普遍认为,售电侧市场开放后的总收入是万亿级别,而净利润将是千亿级别,市场空间极大。于是,各类企业与资本纷纷布局售电市场,争相分食ldquo;电改红利rdquo;。作为伴随
根据前瞻产业研究院统计,2016年,全社会用电量59198亿千瓦时,同比增长5.0%。2017年1-10月份,全国电力供需总体宽松。1-10月份,全国全社会用电量52018亿千瓦时,同比增长6.7%,增速比上年同期提高1.9个百分点。据前瞻产业研究院发布的《售电公司发展模式与投资分析报告》测算,我国售电市场其全国平
你是否想过,未来有一天,购电也可以像出门买一件普通商品一样,这家九五折、那家九折特惠来抢顾客?若你是一名年用电量在1000万千瓦时(度)以上企业的经营者,那么,如今从数量可观、竞争激烈的售电公司中,你已可寻得更低的价格以及更好的服务。自2015年3月电改9号文中明确有序放开输配以外的竞争性环
你是否想过,未来有一天,购电也可以像出门买一件普通商品一样,这家九五折、那家九折特惠来抢顾客?若你是一名年用电量在1000万千瓦时(度)以上企业的经营者,那么,如今从数量可观、竞争激烈的售电公司中,你已可寻得更低的价格以及更好的服务。自2015年3月电改9号文中明确有序放开输配以外的竞争性环
11月17日,前瞻产业研究院获悉,10月份全社会用电量延续高速增长态势,其中工业用电增速显著加快,第三产业和城乡居民用电增速放缓。数据显示,10月份,全国全社会用电量4890亿千瓦时,同比增长7.0%,增速同比大幅回升7.2个百分点,将7月份至9月份的高增长态势较为稳定地保持了下来。1-10月份,全社会
中国售电公司尚处于起步阶段,其发展模式还处于形成期。新成立的售电公司在关键业务设计与创新、合作伙伴关系管理、盈利模式拓宽等方面,都面临着极大问题;这严重制约了第一批售电公司的发展。面对着售电侧市场化的不可逆转之势以及售电公司发展模式构建的难题,中国售电公司该如何构建符合自身特点的
今年3月,中央政府出台了能源互联网的顶层设计文件。那么,能源互联网的玩家都有哪些呢?电网公司、售电公司、大用户?小编会一一为您扫描。本期先关注售电公司背景介绍自政府公布9号文以来,各地资本纷纷建立售电公司,积极进入售电侧布局。据不完全统计,目前国内注册成立的售电公司已超过420家,包
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SolarFrontier于2015年7月23日宣布,该公司的CIS薄膜太阳能电池模块供货量累计达到了3GW(300万kW),最大输出功率相当于3座典型的原子能发电装置(核电)。该公司称设想的年发电量约为3679GWh,相当于约0.6座核电。SolarFrontier是于2007年首次供货CIS薄膜太阳能电池模块的。但全面量产是在宫崎县的国
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日本CIS薄膜太阳能电池厂商Solar Frontier(东京都港区)于4月23日宣布,已与美国纽约州立大学纳米科学与工程学院(以下简称CNSE)签署了一份有关合作研究及生产太阳能电池板的备忘录。签约地点是美国纽约州布法罗(Buffalo)。备忘录的内容为,从技术和经济两方面、针对CIS化合物型太阳能电池板的共同研发及生产进行可行性调查。Solar Frontier目前所有的面板都是在日本生产,此次合作是为在国外设立生产基地做准备。Solar Frontier的社长玉井裕人表示:“在海外设立生产基地是我们中期经营计划的核心主题。通过与CNS
此次销售,金额尚未公布,将看到Avancis封存的德国托尔高100MWFab2的制造,在去年暂时关闭后重新启动。中国建材表示,鉴于此次收购Avancis,该公司正计划拓展其在太阳能组件开发和生产领域的活动。据说,Avancis技术的进一步发展是其计划扩大其亚洲和欧洲光伏发电业务的一个“必要前提”。考虑到此次扩展,中国建材表示,其致力于继续运营Avancis在托尔高的技术中心、其慕尼黑研发实验室,以及“如果有可能的话”,重新启动Fab2的运营。继另一个Avancis组件厂一年前停止生产并且随后转化为一个研发
据报导,日本昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu K.K.)旗下CIS薄膜太阳能电池生产子公司Solar Frontier昨日宣布,已携手日本新能源暨产业技术总合开发机构(NEDO)成功将自家的CIS薄膜太阳能电池转换率提高至20.9%的水准。在不含镉(cadmium)的薄膜太阳能电池中,20.9%的转换率已超越Solar Frontie自家在2013年创下的19.7%记录、成为全球转换率最高的产品;在含镉的薄膜太阳能电池中,其转换率也超越了原先最高的20.8%、成为全球转换率最高的薄膜系太阳能电池产品。昭和壳牌于2013年12月19
如果追溯到1839年法国科学家贝克雷尔第一次发现光伏效应,太阳能光伏技术如今已经有一百七十多年的历史了。即使以1954年美国贝尔实验室首次制成实用单晶硅电池时计算,太阳能电池今年将迎来60周岁生日。60年的时间,足以改变更多事情。特别是太阳能因为其独特优势而越来越受人们青睐的时候。热情与利益的驱动,太阳能电池如今已“面目全非”。比如说,太阳能电池技术发展的终极目标:效率与价格。得益于技术的进步,太阳能电池组件产品的价格短短六七年间就下降了70%以上。也正是由于价格,太阳能发电不再是有钱人的玩具,如今正在逐步走上民用舞台。2014
日本薄膜太阳能电池厂商Solar Frontier日前表示,其已经与宫城县政府及Ohiramura地方政府为东北CIGS厂签发协议,将在Ohiramura建设该公司的第四家薄膜制造厂,预计三月开工建设,一年内建成投产。Solar Frontier上个月规划该工厂, 该七万平方米的工厂额定产量为150MW,预计将聘用一百名员工。Solar Frontier总裁兼代表董事Hiroto Tamai表示,这座工厂将利用该公司最新的技术,生产高效CIS元件。据日本媒体早前报导,现行CIS薄膜太阳能电池转换率为14%左右,而上述新工厂将生产的产品转换率最少将提
日本昭和壳牌石油(Showa Shell Sekiyu K.K.)19日发布新闻稿宣布,旗下全球最大CIS薄膜太阳能电池生产子公司Solar Frontier将斥资约130亿日圆于日本宫城县兴建一座CIS薄膜太阳能电池新工厂「东北工厂(暂定名称)」,并预计在2015年3月量产,年产能达150MW。CIS薄膜太阳能电池是一种以Cu(铜)、In(铟)、Se(硒)为主要原料的太阳能电池,其主要特征为成本不受硅价格变动,且在阴天或面板上有部份阴影时仍可进行发电。昭和壳牌目前已于宫崎县拥有3座CIS薄膜太阳能电池厂,年产能合计达980MW,故待上述新厂导入量产
5月8日,棒杰股份发布公告称,控股二级子公司江山棒杰新能源科技有限公司的股权被司法轮候冻结,冻结股权比例为50.6173%,涉及的财产保全金额为85,417,748元。据悉,此次冻结源于拉普拉斯新能源科技股份有限公司与扬州棒杰新能源科技有限公司、棒杰新能源科技有限公司之间的买卖合同纠纷,拉普拉斯因扬
5月7日,亿钧耀能光伏三期项目投产仪式举行。据介绍,2020年亿钧耀能分三期启动光伏新材产业园建设,总投资100亿元,产品涵盖光伏基板、太阳能电池、光伏组件、光伏面板等全产业链。光伏园区已完成总投资70多亿元,此次三期建设20条基板生产线和16条面板、背板生产线,采用全球领先的超薄光伏压延技术
5月9日,*ST沐邦发布公告称,因公司与无锡先导装备股份有限公司的合同纠纷案,2025年5月7日公司部分募集资金账户资金被司法划扣,划扣金额共计42,545,436.00元。公告指出,2024年10月*ST沐邦募集账户因与无锡先导买卖合同纠纷,被无锡市新吴区人民法院冻结6,935.00万元;2025年2月,公司与无锡先导因买
美国光伏微型逆变器制造商EnphaseEnergy宣布,其位于美国的合同制造工厂目前已累计出货超过650万台IQ系列微型逆变器,以及50MWh的IQ电池储能系统。值得关注的是,其中约有100万台微型逆变器采用了更高比例的本土部件,相比此前型号更加符合美国本土制造含量加成税收抵免(DomesticContentBonusCredit)
近日,来自比利时的世界知名太阳能赛车车队InnoptusSolarTeam(以下简称“Innoputs车队”)正式宣布与隆基绿能科技股份有限公司(以下简称“隆基”)达成战略合作,双方携手以突破性BC(背接触)电池技术和柔性光伏解决方案打造的新一代高性能太阳能赛车“InfiniteApollo”也随之正式亮相。该太阳能赛
5月7日,山东省发改委发布《山东省新能源上网电价市场化改革实施方案(征求意见稿)》《山东省新能源机制电价竞价实施细则(征求意见稿)》。《山东省新能源上网电价市场化改革实施方案(征求意见稿)》表示,2025年5月31日前投产的存量新能源项目全电量参与市场交易后,机制电价水平按国家政策上限执行
当地时间5月7-9日,IntersolarEurope2025在德国慕尼黑盛大开幕,作为全球规模最大、影响最深的光伏、储能专业展览交易会之一,展会吸引了海内外众多专业人士。正泰新能闪耀亮相,不仅带来了全新光伏组件解决方案,展会过程中还有很多精彩亮点,让我们一同回顾正泰新能首日的高光时刻。让世界共享光的价
5月6日,浙江艾能聚光伏科技股份有限公司发布公告称,全资子公司嘉兴艾特石英制品有限公司恢复生产。此前,受光伏电池片价格持续走低影响,该公司于2025年4月4日临时停产,停产时间预计至2025年5月5日,并计划于2025年5月6日进行复产。艾能聚表示,本次停产期间,子公司密切关注石英制品市场行情,积极
5月7日,三超新材披露公告称,公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员邹余耀拟询价转让4.94%公司股份。公告显示,截至5月7日,邹余耀持有40.79%三超新材股份,本次转让原因为自身资金需求,本次询价转让不存在可能导致三超新材控制权变更的情形。公开资料显示,三超新材主营金刚石、立方氮化硼
近日,晶澳科技分别与澳大利亚知名清洁能源企业NSEG、YESGroup签署MOU协议,约定2025年向澳洲市场供货总计250MW高效光伏组件。此次签约不仅展现了晶澳科技与澳洲本土领军企业的深度互信,更彰显了DeepBlue4.0Pro在澳洲复杂地理气候环境下的卓越适应性与市场领导地位。NSEG是澳大利亚领先的屋顶光伏安装
5月2日,建邦高科有限公司(以下简称“建邦高科”)向港交所主板提交上市申请,中信建投国际为独家保荐人。招股文件显示,建邦高科是中国研究、开发、生产及销售银粉的先行者及引领者。公司的银粉产品主要用于光伏银浆(生产光伏电池的关键原材料)的生产,是中国排名第一、全球排名第二的光伏银粉生产
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