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投资建议:
我们预计公司2013-2015年EPS分别为0.12元、0.32元和0.45元,对应PE分别为61.4倍、20.9倍和16.4倍。我们认为光伏行业已经反转,国内利好新政即将出台,公司资源优势突出,电站业务将进入收获期,首次给予公司“推荐”的投资评级。
要点:
光伏行业反转,国内新政将出。欧洲市场的新增装机量占比将由2012年的55%下降至2013年的35%左右,“双反”对于中国光伏企业并不构成致命影响。行业供需格局日趋平衡,企业盈利改善已得到确认,我们判断,行业底部已过,目前已逐步复苏。国内光伏新政即将出台,上网电价补贴上调是大概率事件,国内市场即将大规模启动,中国有望取代德国与意大利,成为全球第一大光伏应用市场,电站环节的企业将受益明显。
调整产业布局,优化资产结构。公司向大股东转让神舟硅业的部分股权,持股比例从49.33%降至19.63%,使其成为公司的参股公司;公司还挂牌交易其所持有的内蒙古中环光伏材料有限责任公司20%股权,今后将不再持有硅片制造环节的资产。光伏产业布局调整之后,公司将专注于中下游环节,尤其聚焦光伏电站的开发建设,股权转让收益还为公司进一步开发电站提供了大量资金,公司有望迅速扭转经营亏损的局面。
公司股东背景提供巨大资源优势。公司作为央企航天科技集团旗下的唯一上市公司,集团的支持毋庸臵疑,公司的资源优势也越发突出。
项目资源优势:公司在2012年全年新增完工电站规模首次进入国内前10,名列非发电企业第3名,迅速跻身国内一线电站开发企业之列;项目储备量近600MW,保证了公司未来在电站开发领域的持续竞争力。公司获取路条的能力较强,2012年已获得累计近400MW的光伏电站开发路条。
客户资源优势:公司参股合资公司上实航天星河能源,由其收购公司持有的国内光伏电站项目。公司在一季度向其转让了50MW电站,这不仅实现光伏电站项目的滚动投资,也验证了公司BT模式的可行性。
资本资源优势:公司凭借股东背景,得到了国内各大商业银行、国开行、财务公司、上海航天技术研究院等多渠道的资金支持,不仅融资规模大,融资成本低于市场5%-25%不等。经测算,贷款利率每下浮5%,光伏电站项目的IRR将提高约0.2-0.3个百分点。
风险因素:海外贸易壁垒;补贴政策不达预期。
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12月3日,航天机电发布公告称,公司董事会于近日收到副总经理、总会计师贺宁坡先生提交的书面辞职报告,因工作变动原因,申请辞去公司副总经理、总会计师等公司所有职务,辞职后将不再担任公司任何职务。贺宁坡先生的辞职申请自送达董事会之日起生效。截至本公告披露日,贺宁坡先生未持有公司股份,不
5月25日,航天机电发布公告称,转让土耳其光伏70%股权事项已完成过户流程。经航天机电财务部测算,其转让土耳其光伏70%股权以及剩余15%股权按权益法核算对航天机电合并财务报表投资收益产生的影响约2,067万元(数据未经审计)。据了解,2023年5月9日航天机电发布公告称,拟挂牌转让所持航天光伏(土耳
12月7日航天机电发布公告称,公司已完成转让所持航天光伏(土耳其)股份有限公司70%股权的交易,收到全部股权交易款。此次交易,航天机电通过国有产权交易系统挂牌,以不低于经中国航天科技集团有限公司备案同意的净资产评估值乘以相应股比的价格,转让所持航天光伏(土耳其)股份有限公司70%股权。交
北极星太阳能光伏网获悉,5月9日晚,航天机电分布公告称,为进一步降低境外经营风险,公司拟通过国有产权交易系统挂牌,以不低于经中国航天科技集团有限公司备案同意的净资产评估值乘以相应股比的价格,转让所持航天光伏(土耳其)股份有限公司70%股权,挂牌价格不低于3430万元。转让完成后,公司仍间
11月29日,航天机电255MW光伏电站运维服务中标结果公布,国华卫星数据科技有限公司、晶科电力2家企业中标。晶科电力中标上饶市太科光伏电力有限公司30MW光伏电站运维服务,国华卫星数据科技有限公司中标项目分布在云南、甘肃、新疆、山西4省,中标规模达到225MW。
9月20日晚,航天机电发布公告称,公司拟为全资子公司连云港新能源引入具有资源优势的外部投资者,实现对原有老旧产线的升级改造。连云港新能源位于江苏省连云港市赣榆经济开发区,主营光伏电池组件生产及销售,于2010年8月13日注册成立,注册资金2.5亿元。本次拟通过国有产权交易所引入战略合作方增资
北极星太阳能光伏网获悉,7月9日,航天机电发布《关于间接控股公司处置固定资产的议案》称,随着光伏行业持续高速发展,光伏电池已全面向166/182/210大尺寸方向发展,由158mm电池生产的系列组件产品已基本被市场淘汰。公司海外全资孙公司的控股子公司航天光伏(土耳其)股份有限公司(以下简称“航天土
27日晚间,上海航天汽车机电股份有限公司发布公告称,公司董事会于近日收到董事长张建功先生提交的书面辞职报告,因工作调动原因,申请辞去公司董事长、战略委员会主任委员职务。同时,董事会全票通过选举荆怀靖先生为公司第八届董事会董事长。
近日,北极星太阳能光伏网整理了航天机电、华润、北控、中核、中电科近百光伏企业招聘信息,以供光伏同仁参考。连云港神舟新能源有限公司企业介绍国有企业——连云港神舟新能源有限公司属于中国航天科技集团第八研究院下属四级子公司,是以太阳能光伏电池组件研发、制造、技术服务于一体的航天光伏产业
航天机电公告称,公司的控股子公司科尔沁左翼后旗太科光伏电力有限公司拟通过协议转让方式,将持有的“接网送出工程”即新艾里39.3MWp光伏扶贫电站项目的66千伏太海线及部分间隔资产转让至国网内蒙古东部电力有限公司通辽供电公司。转让双方初步约定:转让价为人民币含税6,701,110.18元(转让价格不低
近日,根据航天机电战略发展需求,航天机电全资子公司连云港神舟新能源有限公司升级产线扩产500兆瓦项目已通过上海航天技术研究院最终批复,总投资超4000万元。(来源:微信公众号“光伏前沿”ID:PV-Frontier)本项目计划2020年10月中旬完成投产,兼具166/18X/半片/MBB等高效组件生产能力。届时航天光
从北京京能电力股份有限公司官微获悉,2025年1月17日15时57分,京能电力漳山发电山西京能武乡130MW光伏项目全容量并网。据悉,项目位于长治市武乡县,规模达到130MW。项目预计年发绿电可达2亿千瓦时,等效满负荷发电小时数平均达到1333.49小时,每年可节约标准煤约5.7万吨,减排二氧化碳排放近14万吨,
近日,全国最大的水处理厂分布式光伏电站项目——萧山环投集团临江水处理厂30MWp分布式光伏发电项目成功并网发电,标志着集团在“光伏+水务”创新融合模式、打造绿色能源利用发展的道路上又迈出了重要一步。项目位于临江水处理厂,总装机容量30兆瓦,采用“自发自用,余电上网”的模式,所发电量优先
“前进路上会有挑战与艰险,让我们坚定信心、不懈创新,携手奔赴共同的2025!”1月16日,曹仁贤董事长题为《破浪前行,会当水击三千里》的新春讲话,点燃了阳光电源年会现场的热烈气氛,凝聚起阳光人逐浪2025的信念和斗志。过去一年,全球阳光同仁直面挑战、勇于变革,推动公司各项业务稳健发展。站在
近日,电建新能源公司投资建设的贵州分公司大方县风光基地首批项目成功投运,为公司发展注入了新的动力。本次首批投运项目为羊场镇光伏电站、凤山光伏电站、华中光伏电站、大山风电场,首批投运容量150兆瓦。作为贵州分公司第一个风光基地建设项目,自项目开工建设以来,项目部全体人员与各参建单位齐
1月10日,重庆工程公司承建的山西方山革命老区国网综能100兆瓦农光互补光伏复合项目全容量并网发电。该项目位于山西省吕梁市方山县,工程规划容量为100兆瓦,占地面积约3900亩,新建一座110千伏光伏升压站,以1回110千伏线路就近接入110千伏信义变。自项目开工建设以来,项目团队始终秉持精益求精的工
近期,仁洁智能隆重亮相世界未来能源峰会暨展览会(WFES),并成功举办“InnovativePhotovoltaicFuture2025”(IPF2025)20GW里程碑客户答谢晚宴,与行业精英共襄盛举,共话未来。问鼎20GW,全球布局再创佳绩超百位客户与合作伙伴齐聚一堂,共同见证仁洁全球签约容量突破20GW。仁洁机器人足迹已遍布中
北极星太阳能光伏网自福建省国资委官微“八闽国资”获悉,近日,厦门海隆码头6MW分布式光伏项目成功实现全容量并网,成为目前福建省内规模最大的港口分布式光伏电站。据了解,该项目由厦门港务控股集团权属海纳特电(厦门)新能源科技有限公司和厦门海隆码头有限公司合作建设。项目利用海隆码头1#-6#仓库
近日,有网友向云南能源局咨询分时电价影响,涉及云南分时电价对不同类型光伏电站的影响、存量电站参与市场化交易的影响等7个问题,云南省能源局一一作答,回复如下:1、云南分时电价对按分时电价打折的自发自用屋顶分布式电站的电价是否有影响?对集中式光伏电站、集中式风电、分布式风电的价格的影响
近日,福建福清京东方科技集团22MW平屋顶光伏电站成功落地,迈贝特为其提供了平屋顶矩阵压载光伏支架系统,助力该企业绿电能源自给自足,为实现“净零排放”目标贡献力量。01|矩阵压载助力企业提升绿电收益该项目屋顶面积约17万平方米,每年平均发电量约为2300万度电,运用了迈贝特矩阵压载RM-Ad系统
2024年,变革贯穿光伏产业各环节。就终端市场,受接入空间以及预期政策调整影响,狂飙的户用分布式光伏按下“减速键”。2024年前三季度,户用光伏新增装机22.8GW,同比降低31%。这也是近几年来户用光伏增速首次出现下滑。户用光伏主流开发商,“双霸主”当为正泰安能、天合富家。据企业财报,2023年底
全国规模最大的光氢储一体化海上光伏示范项目——国家能源集团国华投资江苏分公司如东光氢储一体化项目日前成功并网发电。这标志着国内首个集光伏发电、制氢加氢和储能电站于一体的“综合能源利用+滨海生态治理”项目投运。如东光氢储一体化项目地处江苏省如东县豫东垦区堤外滩涂,总装机400兆瓦,占地
2025年1月16日,年关将至,博奇环保投资的佛山丹灶世海分布式光伏发电项目(一期工程)于当日12时18分成功并网。这一重要里程碑节点标志着博奇在推动能源清洁低碳“绿色转型”的战略部署上取得了又一重要进展,为公司的高质量发展注入了强劲新动力,并在绿色发展道路上又迈出了坚实的一步。佛山丹灶世
2025年1月7日,山西忻州经济开发区与赛拉弗电力在忻州隆重举行“燃料电池系统生产基地项目”签约仪式。据悉,该项目拟落地忻州经济开发区核心区,主要生产氢燃料电池系统。项目建成投产后,预计年产能5000台套,年产值约13亿元。据了解,江苏赛拉弗电力发展有限公司(简称“赛拉弗电力”)成立于2014年
1月17日,旗滨集团发布公告称,经财务部门初步测算,预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为3.30亿元到4.10亿元,与上年同期相比,预计减少14.21亿元到13.41亿元,同比减少81.15%到76.58%。2.归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为2.40亿元到3.10亿元,与上年同期相比,预计减少14.
1月16日,隆基绿能发布2024年全年业绩预告,预告显示受行业竞争加剧的影响,公司BC二代产品正值上市初期,PERC和TOPCon产品价格和毛利率持续下降,产能开工率受限,技术迭代导致计提资产减值准备增加,参股硅料企业投资收益产生亏损。行业复杂情况合并导致隆基绿能去年业绩与上年同期相比,将出现亏损
1月14日晚间,亿晶光电公告,公司预计2024年度实现归母净利润-19亿元到-23亿元,与2023年度相比暴跌2894%~3482%。公告还提及,受光伏行业周期性影响,公司常州基地5GWPERC电池产能和滁州基地7.5GWTOPCon电池产能已经停产,公司组件产能利用率约40%。亏损、停产加之前几天的公司高管接连辞职,让亿晶光
1月16日,国电电力发布公告称,公司召开八届三十四次董事会,审议通过《关于参股投资建设沙特第五轮萨达维200万千瓦光伏项目的议案》,项目由公司全资子公司国电电力香港公司与阿布扎比未来能源公司、韩国电力公司投资建设,国电电力香港公司参股比例40%。项目动态总投资111,169.38万美元,资本金比例
1月16日,赛伍技术发布2024年年度业绩预告。经财务部门初步测算,预计2024年年度实现归属于母公司所有者的净利润为-25,000万元到-20,000万元,与上年同期(法定披露数据)相比,将出现亏损。2、预计2024年年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的净利润为-26,000万元到-21,000万元。本期业绩
坐落于中央邦坎德瓦,印度Omkareshwar漂浮太阳能发电园区一期项目点缀在大坝水库之上熠熠生辉。随着上能电气集中式逆变器的高效运转,碧波荡漾间绿能涌动,正为当地能源转型注入无限潜力与希望。据印度政府新闻信息局报道,Omkareshwar漂浮太阳能发电园区总规划容量为600MW,是印度迄今为止最大的漂浮
1月16日,棒杰股份发布公告称,公司光伏板块子公司受外部经营环境承压、金融机构授信政策收紧的影响,出现部分授信无法续作、被金融机构要求提前偿还的情况,导致短期债务压力较大,致使光伏板块部分子公司出现未能按时履行部分债务偿还义务的情况。截至2025年1月15日,公司光伏板块子公司在金融机构累
美国当地时间1月14日,美国国土安全部宣布再将37家中国企业列入所谓“维吾尔强迫劳动预防法实体清单”。据公告,此处新增的名单将于美国当地时间2025年1月15日正式生效。根据美国财政部公告,目前UFLPA制裁清单内总实体数量达到144家,这是该清单发布以来单次增加实体最多的一次。根据公告,自2025年1
1月14日,亿晶光电发布业绩预亏公告,公司预计2024年实现归属于母公司所有者的净利润为-19.00亿元到-23.00亿元,与上年同期相比盈利水平下降,将出现亏损。预计2024年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-18.9亿元到-22.9亿元。亏损的主要原因是光伏行业扩建产能加速释放,市场竞争
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