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行业低景气、欧债问题、双反调查形成三重压力
今年前三季度光伏公司的毛利率均出现大幅下滑,至少在明年上半年依然会维持低位。欧债问题导致的融资难也增加了欧洲光伏电站的投建难度,近期的流动性改善还难以形成大的改观。双反调查进行中,明年末才有可能尘埃落定,在此之前将一直存在不确定的悲观。在以上三重压力下,行业与企业面临的不只是业绩下滑,更有生存的压力。
企业面临的资金问题和转型问题各不相同
对于光伏龙头企业来说,由于受到金融机构和地方政府的扶持,资金问题相对容易得到解决,目前主要关注的问题是如何在光伏双反诉讼中争取更大的话语权,尽量降低对未来发展的负面影响。而对中小光伏企业来说,面临的是生存问题,不得不寻找其他的盈利项目、或者是谋求行业内外的转型,以应对短期难以过去的寒冬期。
企业发展面临三种选择
企业的发展路径除了整合制造产业链、成为龙头以外,还可以选择成为兼具制造和电站业务的“能源提供商”,或者轻资产的“系统集成商”。作为光伏制造龙头,不得不持续推动技术创新和成本压缩,维持需求方不断下降的价格要求(价格风险);作为能源提供商,不得不避免与大型电力企业形成直接竞争,寻找差异化的市场(竞争风险);作为能源服务商,需要维持和扩充人才/渠道优势,获得成规模且稳定的项目来源(市场风险)。我们认为对于中小光伏企业来说,在制造方面超越光伏大厂具有技术难度,转型成为面向中小规模电站的投资商或系统集成商,将是行业发展的大趋势。
光伏企业可能面临二次创业期
由于国内的下游需求日渐看好,在光伏制造业不景气的现状下,部分技术人员可能流动至系统集成领域进行二次创业,为后期庞大的国内需求提前布局。我们认为已上市的光伏企业将更可能转型为能源提供商,而新一批的系统集成企业将成为未来光伏企业IPO的主力。
目前光伏投资处于青黄不接期,推荐点的机会。
短期行业难现趋势性行情,建议关注阳光电源、东方电热、苏州固锝。
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2月28日,国家能源局12398能源监管热线投诉举报处理情况通报公布。2025年1月,国家能源局《12398能源监管热线投诉处理办法》(国能发监管规〔2024〕86号)和《12398能源监管热线举报处理办法》(国能发监管规〔2024〕87号)正式施行。根据办法要求,现将2025年1月能源监管投诉举报处理情况通报如下。一
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2月26日,广东省阳江市人民政府办公室发布关于印发阳江市推进分布式光伏高质量发展实施方案的通知。文件提出,对广东阳江工业园、珠海(阳江万象)产业转移工业园、阳江阳春产业园区、阳江阳西产业园区、阳江高新技术产业开发区等各类园区全面实施绿色化改造,力争光伏覆盖率到2030年不低于50%。新规划
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2月18日,国家能源局资质和信用信息系统发布处罚信息,山东能源监管办处罚德州海创光伏有限公司,罚款达35万元,系该公司未按照规定办理工程质量监督手续。处罚决定书文号鲁监能罚〔2025〕8号。资料显示,德州海创光伏有限公司成立于2023年,注册资本100万元人民币,经营业务涵盖发电业务、光伏设备及
2月27日,大全能源披露业绩快报称,2024年公司实现营业总收入74.11亿元,同比下降54.62%;净利润亏损27.18亿元,上年同期净利润57.63亿元。公告表示,2024年国内多晶硅产业仍面临供需失衡的困境,产业链价格持续下跌,产品价格甚至跌破企业现金成本,致使行业整体陷入亏损状态。报告期内,公司直接承受
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2月27日,阿特斯发布2024年业绩快报,根据披露2024年公司实现营业收入461.61亿元,同比下降10.03%;归母净利润22.91亿元,同比下降21.09%。影响经营业绩的因素,主要受光伏行业大环境影响,光伏组件价格相比去年同期大幅下降,挤压了整个光伏行业的利润。但公司海外大型储能业务的爆发增长及利润贡献,
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近日,备受瞩目的PVMagazine组件测试结果正式揭晓。此次测试由权威媒体PVMagazine携手第三方质量保证机构CEA(CleanEnergyAssociates)及其母公司IntertekLaboratories共同开展,正泰新能明星产品ASTRON7组件凭借卓越性能,在众多参测产品中脱颖而出,再度斩获五星“VERYGOOD”的最高评级,成为全球光
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