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核心观点:无论规划如何定,十四五期间光伏装机持续较快增长都是大概率事件,同时储能将迎来真正的高速发展期,1倍PEG或许只是估值提升之路的起点。
上周我们强调:在行业基本面扎实、Q4高景气大概率延续的基础上,光伏板块核心龙头虽悉数创新高,但PE估值仍然仅对应明年20倍上下,并重申了坚定看好的观点。本周在十四五新能源规划目标或将上提的预期催化下,板块继续大涨。对此我们认为:
一、我国过去的光伏十二五、十三五规划有两个特点,1)5年中都会经历1-2次的目标上调;2)最后的实际完成规模都显著超过了上调后的目标(背后的原因主要是光伏成本下降持续超预期)。因此当之前市场预期我国十四五新能源规划中光伏将享有250-300GW新增规模空间(年均50-60GW)的时候,我们始终认为未来在十四五中期修订时上调目标、及2025年实际完成规模超规划都是大概率事件(催化剂可能是光伏+储能持续降本后达到“光储平价”)。我们此前预测2025年全球新增光伏装机达到300GW+,也包含了对当年中国新增100GW以上的预期。
二、目前预计十四五能源规划中可能不再细分光伏与风电装机目标,我们认为这体现了政策制定者对技术发展规律和市场经济原则的尊重,考虑到光伏相比风电在成本下降空间、部署灵活性、电能质量等方面的优势,预计最终光伏装机规模占到新增风光总规模的70%-80%是有可能的。但考虑到风电夜间发电能力与光伏的互补效果,其仍有重要的发展价值和地位,且由于风电利用小时数较高,其发电量贡献比例会高于装机量占比。
三、加快新能源的渗透速度意味着对电网消纳、调峰能力要求的提升,我们预计储能相关内容在十四五能源规划中的篇幅和重要性将显著高于前两个五年规划,储能也将是我国能源领域下一个重点支持的方向。但预计更多是通过政策机制赋予储能合理的收益模式,让新能源电站业主/电网拥有自发配置储能的经济动力,同时可能辅以一定的强制配置要求,且我们认为配合高比例光伏/风电的电力系统所需的储能系统规模,或显著超过目前市场普遍预期的水平(细节欢迎沟通)。
四、我们长期坚定看好光伏的三条核心逻辑仍然没有变化:1)光伏-光储平价实现后市场空间天花板的大幅抬升以及政策周期影响的减弱;2)中国光伏制造业的全球绝对竞争力(因此当欧盟试图用“绿色激励政策”刺激疫情后的经济复苏时,我国通过合理政策手段维护优势产业竞争力的动机就很容易理解了);3)部分行业龙头地位已经十分稳固,收入利润规模将实现高确定性的持续增长,分红能力也将逐步提升。随着这些逻辑在未来逐步验证和兑现,1倍PEG或许只是光伏龙头估值提升之路的起点,而非终点。
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4月13日,浙江新能发布公告称,公司主营业务涉及水电、风电及光伏发电业务,根据公司初步统计,现将2024年第一季度发电量完成情况披露如下:2024年第一季度公司直属及控股发电企业累计完成发电量22.68亿千瓦时,较上年同期增长22.51%。其中水电完成发电量4.68亿千瓦时,较上年同期增长6.28%;光伏完成
4月9日,浙江省人民政府关于印发浙江省推动大规模设备更新和消费品以旧换新若干举措的通知,通知指出,到2027年,完成煤电机组节能降碳改造1200万千瓦、灵活性改造400万千瓦、供热改造600万千瓦,完成石油储运设备更新50个以上,完成风电装机升级改造7万千瓦以上、光伏装机退役10万千瓦以上。原文如下
日前,北京市大兴区人民政府印发《大兴区碳达峰实施方案》和《大兴区碳达峰实施方案重点任务分工表》的通知,通知指出,持续加大非化石能源供给力度。全面推进光伏规模化应用,持续推进黄村镇等8个区域开展国家整县制光伏开发试点,到2025年新增光伏装机64兆瓦,到2030年光伏装机量持续增加。提升建筑能
随着新能源装机量的不断攀升,消纳问题成为其发展的“卡脖子”环节。为适应新型电力系统的发展建设,我国多地政府旨在通过完善峰谷分时电价机制,来调控、引导电力用户削峰填谷,从而保障电力系统安全稳定经济运行。北极星统计发现,目前已有13省区在午间光伏大发时段,执行低谷/深谷电价,分别是河南
3月27日,中国广核新能源控股有限公司在北京和香港以“视频直播+电话会议”的形式组织召开了2023年度业绩发布会。截至2023年12月31日止,中广核新能源归母净利润2.84亿美元,同比增长10.6%。2023年中广核新增权益装机容量64.48万千瓦,风光太阳能59.98万千瓦、燃气4.5万千瓦。截至2023年12月31日,累计
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春日,内蒙古自治区霍林河矿区,茫茫草原正焕发勃勃生机。不远处,来来往往的矿卡和工程车不停穿梭,整个煤炭采区却很少看到煤灰、扬尘。产业发展,生态先行。近年来,国家电力投资集团有限公司(以下简称“国家电投”)内蒙古公司始终坚持资源集约开发、推进生态修复,系统实施了“覆土整形、供水系统
北极星电力网整理了25个省份电力装机数据(截至2024年1月),包括电力总装机、火电装机、水电装机、风电装机、光伏装机、核电装机,整理如下:
3月25日,国家能源局发布1-2月份全国电力工业统计数据,其中,光伏新增装机36.72GW。截至2月底,全国累计发电装机容量约29.7亿千瓦,同比增长14.7%。其中,太阳能发电装机容量约6.5亿千瓦,同比增长56.9%;风电装机容量约4.5亿千瓦,同比增长21.3%。1-2月份,全国发电设备累计平均利用563小时,比上年
3月20日,广西发改委公布2024年2月份广西电力供需情况。024年2月,全区发电量171.39亿千瓦时,其中,水电30.61亿千瓦时,火电88.14亿千瓦时,核电13.06亿千瓦时,风电32.71亿千瓦时,光伏发电6.66亿千瓦时。2024年2月,全社会用电量181.88亿千瓦时,其中,第一产业用电量3.66亿千瓦时,第二产业用电量1
4月24日,新能源云平台公布2024年第四批可再生能源发电补贴项目清单的报告,报告指出,此次纳入2024年第四批可再生能源发电补贴清单的项目共727个,核准/备案容量3715.2兆瓦,其中:集中式发电项目77个、核准/备案容量3582.5兆瓦,分布式发电项目650个、核准/备案容量132.7兆瓦。此次变更可再生能源发
2024年1-3月,全省发电量248.1亿千瓦时,同比增长7.6%。其中:水电76.2亿千瓦时,同比增长3.2%;火电45.4亿千瓦时,同比减少11.2%;太阳能84.4亿千瓦时,同比增长25.7%;风电42.1亿千瓦时,同比增长9.3%。2024年1-3月,全社会用电量276亿千瓦时,同比增长9.9%。其中:第一产业用电量0.3亿千瓦时,同比减
4月23日,舞钢市人民政府关于印发舞钢市“十四五”生态环境保护和生态经济发展规划的通知,通知指出,加强太阳能与风能资源开发利用,积极推进国电投(天津)分布式能源有限公司100MW风电场项目、舞钢中加矿业25MW光伏发电项目、华润电力舞钢祥云40MW风电、河南交建尹集分散式风电场、金旭新能源技术有
近日,由中国电建所属华东院总承包的嘉兴联合污水厂光伏发电项目实现全容量并网发电,为这座已投运20余年的污水厂注入绿色发展新动能,也为“光伏+污水治理”的发展模式提供工程样板。嘉兴市联合污水处理厂,是浙江省第三大污水处理厂,承担着嘉兴市域(除桐乡、海宁)范围内工业、生活污水的收集、输
4月19日,广东省通信管理局发布《关于推进广东省信息通信行业新型储能高质量发展的通知》。通知提到,支持5G基站新型储能积极参与电网需求侧响应交易和辅助服务市场,助力新型电力系统建设。对具备建设光伏条件的5G基站场地,同步建设分布式光伏系统,打造一批“零碳”5G基站示范标杆,为信息通信行业
地球孕育众生,滋养万物承载着我们一切的梦想和希望今天是世界地球日和英利发展一起留住视界绿景,守护蓝色星球矢志不渝,笃行不殆让地球绿意盎然让世界光芒万丈让生活更美好
一直以来,锦浪致力于清洁能源的科技创新让每一束阳光尽其所能与每一个生灵同感共鸣锦浪全新一代大功率地面光伏逆变器G6-GU320K-EHV高功率下,亦见强大为保护地球家园贡献力量
4月22日,国家能源局2023年法治政府建设年度报告。根据报告,2024年法治政府建设的重点任务包括:扎实推进能源立法。配合做好能源法立法审议工作,开展能源法出台配套法规和政策预研,为能源法顺利实施营造良好的法治环境。推动将电力法修订列为优先立法事项。积极推进可再生能源法、煤炭法、石油储备
消纳、土地、电价等多重压力下,2024年的光伏电站投资似乎仍是狂飙节奏。国家能源局数据显示,前两个月,光伏电站新增发电装机容量36.72GW,同比增长80%。由此,设备招标市场连续创下新高。据北极星统计公开信息,今年第一季度组件招标规模超过150GW。其中,电力央企无疑仍是招标大户,中国电建第一季
据宁波海关统计,一季度宁波口岸进出口5769.5亿元,与去年同期相比(下同)增长2.7%。其中,出口4139.1亿元,增长1.4%;进口1630.4亿元,增长6%。一季度进出口、出口、进口规模均创同期历史新高。主要特点一是本地企业进出口增幅较异地企业更优。一季度,本地企业经宁波口岸进出口2115.4亿元,增长5%,
4月19日,宜章公安发布【打击整治网络谣言专项行动】警情通报(第二期)公告。根据公告:近日,网民张某某因心情郁闷,于是在某短视频平台发布“光伏发电有辐射,方圆十公里寸草不生,整个村子都不能住人了,甚至整个镇都要搬迁”的不实信息。该视频信息108人点赞、55条评论,13人收藏,22人转载,视频
北极星环保网获悉,舞钢市人民政府发布《舞钢市”十四五“生态环境保护和生态经济发展规划》,规划要求,到2025年,生态环境更趋优质,环保约束性指标全面完成,能源利用效率大幅提高,主要污染物排放总量持续减少,天蓝、地绿、河湖清成为常态。生产生活方式绿色转型成效显著,人民群众获得感、幸福感
近日,国家能源局湖南监管办公室发布了进一步做好湖南“十四五”能源规划重点项目建设进度信息报送工作的通知。通知要求,各能源企业要充分认识落实能源监管统计制度、依法依规报送能源规划重点项目进度信息,是服务能源保供、助力能源绿色低碳转型的重要方式。各有关单位要在省级公司层面明确信息报送
4月10日,漳州市工业和信息化局漳州市发展和改革委员会漳州市生态环境局关于印发漳州市工业领域碳达峰实施方案的通知,通知指出,新能源装备制造产业重点发展海上风电、光伏、氢能、核电、储能产业配套技术装备。加快推进我市近海海上风电项目和闽南海上风电基地建设,研制大功率海上风电设备。加快推
3月24日,甘肃天水市发布“十四五”第三批新能源项目竞争性配置公告。公告中指出,本次竞配的新能源项目总规模达到了2.73GW,其中风电项目规模达到了2.5GW,光伏项目规模为230MW。本次竞配项目均为市场化并网项目,经营期及上网电价按国家适用政策执行。公告还称,区域标段竞配后,未按规定时限开工建
北极星储能网获悉,3月25日,甘肃省天水市发布“十四五”第三批新能源项目竞争性配置公告。公告显示,项目要求新增储能不低于项目规模的10%,储能实施连续储能时长均不低于4小时,鼓励选择效率更高的集中式电网侧储能方式。储能比例达不到最低要求的,不得参与本次竞配。此次,本次竞争性配置的新能源
湖南省生态环境厅等19部门联合印发《湖南省“十四五”噪声污染防治实施方案》,制定夯实管理基础,助力持续改善等十大类共53项重点任务,完善噪声污染防治管理体系,落实噪声污染防治责任,提升噪声污染防治能力。湖南省“十四五”噪声污染防治实施方案为深入贯彻落实《中华人民共和国噪声污染防治法》
日前,四川省“十四五”可再生能源规划首批牧光互补项目--盐源4#地块牧光互补光伏电站项目并网发电。中国电建成都院负责项目设计、采购工作。项目位于四川省凉山彝族自治州盐源县,场址最高海拔3320米,占地约6500亩,装机容量31万千瓦,通过布太线、太灵线两条220千伏输电线路接入国网500千伏百灵变电
3月18日,国网天津经研院完成公司“十四五”电网业务规划修编工作。电网业务是主导产业、主营业务,涵盖规划投资、电网建设、调控运行、设备管理、市场服务等全链条,在新型能源体系中处于枢纽地位,对公司其他业务和产业具有引领、辐射和带动作用。本次修编全面贯彻公司建设具有中国特色国际领先的能
2023年是新型储能产业发展备受关注的一年:从前半年“刷屏”的中国1-6月新投运装机相当于此前历年累计装机规模总和,到国内新型储能产业成本不断降低、“卷”出国门;从院士发声“储能不是万能的”,到长时储能、储能多元技术路线越来越受到业界关注与讨论。国家能源局最新数据显示,截至2023年底,中
3月5日,十四届全国人大二次会议在人民大会堂举行开幕会。国务院总理李强代表国务院,向十四届全国人大二次会议作政府工作报告。国务院总理李强在介绍今年政府工作任务时提出,着力扩大国内需求,推动经济实现良性循环。把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,更好统筹消费和投资,增
“十四五”前三年全区电力保持稳中求进的良好态势。尽管在新冠疫情严峻形势下,安全生产保持长周期运行,全部发电设备装机容量、发电量、全社会用电量、外送电量仍然保持较高增长幅度。发电标准煤耗、线损率等消耗指标稳中有降。风电太阳能发电等可再生能源资源得到较好利用,风电并网装机容量、发电量
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