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据统计,光伏企业一季度亏损接近三成,龙头企业也是受疫情影响下滑严重。
比如做硅料和电池片龙头企业,通威股份2019年营收375.6亿元(+36.4%),归母净利26.4亿元(+30.5%)均处于高速增长中,2020年Q1营收78.3亿元(+26.9%),归母净利3.4亿元(-29.8%),而一季度净利润就下降了3成。给光伏行业做设备的龙头企业,捷佳伟创2019年实现营业收入25.27亿元(69.30%),实现归母净利润3.82亿元(+24.73%);2020年Q1营业收入4.94亿元(-6.69%),归母净利润8603.68万元(-7.62%),一季度也是处于下滑之后。
通过下图还可以清晰的看到,在整个疫情期间,当系统性风险释放的时候,光伏行业的高贝塔属性非常明显,下跌超过30%不在少数,而当4月份整个市场处于震荡上涨的过程中,光伏行业龙头隆基涨幅24%,通威涨幅30%,捷佳伟创涨幅40%,整体涨幅同样惊人,远超大盘指数。
不过同样应该看到是,下跌40%后,再上涨40%,其实整体还是没有完全修复失地。这就不得不重新回到基本面来仔细梳理一下了。
原本,中国光伏行业协会预测,2020年,全球光伏新增装机规模将在110—120GW。其中,国内新增装机规模约为40GW,呈恢复性增长态势。海外新兴市场进一步扩大,GW级市场数量持续提升。
看个广告休息一下吧然而,突如其来的疫情打乱了产业发展计划,导致光伏产业链密集降价。就在4月17日,隆基股份还公示将单晶P型M6硅片价格从3.26元跌至2.92元,降幅10.4%;单晶P型158.75硅片价格从3.17元降至2.83元,降幅10.7%。这是隆基股份4月以来的第三次调价。此外,通威股份也在4月18日下调了单多晶硅电池价格。其中,单晶PERC电池单/双面158.75由0.94元/W降至0.80元/W。
PV InfoLink最新数据显示,多晶硅料价格降幅区间为2.6%~4.9%,硅片的降幅区间为8.5%~10.8%,电池降幅为3.7%~6.7%,组件的降幅为0.6%~1.4%。
一方面,疫情引发的悲观需求预期已在光伏公司股价上有所反应。一季度光伏板块龙头已触发一轮30%~40%的调整;另一方面,光伏产业链各环节的价格也从年初至今下调了约5%~10%。
上次大调整是在2018年"531"新政影响下,光伏需求端的预期影响是接近50%的装机市场直接归零,这也直接引发了光伏板块股票一轮近50%的深度调整,板块内公司调整的持续周期达到2.5~4个月,产业链价格在随后的1~2个月也发生了近25%的调整。
当年"531"彻底改变了光伏市场的结构,集中冲击国内市场,直接造成国内市场连续两年的大幅萎缩;当前的疫情虽然会导致生产经营出现减缓或停滞,但项目真正因此取消或需求萎缩的情况并不多见。主要原因是这几年光伏市场的结构变化已经相当明显,2019 年全球光伏新增装机量约 120GW,其中国内30.1GW,海外 89.9GW,海外新增装机需求占比 74.92%。
通过对比2018年"531"政策可以发现,现在光伏行业无论的韧性已经很足,下游市场需求很稳,而且比较分散,不再会轻易受政策的负面影响了。而且光伏作为清洁能源,具有长期可以展望的逻辑。
另外,光伏的经济价值已经凸显,光伏产品经过近10年的发展,产业链价格下跌94%,发电成本下降下降81%,在海外不少区域已经平价,国内全面平价也处于临门一脚。而从目前国内的平价申报来看,今年的平价项目申报量占比有望达到20%。
年初以来的价格调整,预计将推动国内明年全面走向平价。而当下光伏发电渗透率仅2%,根据彭博新能源的预测,2050年有望达到22%。考虑到电力需求的增长,需求端增速年化9.1%,可以说,中长期快速增长的势头很足。
光伏行业短期业绩的确受疫情影响下滑较快。产品价格下滑较快,换句话说,如果没有疫情,市场行为也会出现产品价格下跌,因为光伏行业实现快速渗透的逻辑就是降低整个产业链成本,加快平价上网,加快能源替代。
而在这个过程中,龙头企业,具有研发优势、规模优势、成本优势、管理优势的企业将会成为国际光伏巨头。
所以,真以为有长期逻辑支撑,一旦市场好转,股价先于短期的基本面就快速回升了。而如果投资者还在盯着光伏产品价格下调,甚至还在关心短期的业绩,那么一定会觉得不可思议,更加难以捕捉这样的投资机会。
短期的业绩,基本面变化,如果股价已经做了充分预期,那么我们应该看看还有没有长期逻辑在支撑的。不能只看脚下,还需要仰望星空。毕竟投资一个核心的逻辑是看未来。
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从上交所网站获悉,3月4日,新特能源股份有限公司已递交招股书,并获得上交所受理。该公司计划在主板上市。新特能源主要从事高纯多晶硅研发、生产和销售及风能、光伏电站的建设和运营。其中,多晶硅产品主要应用于硅片的制造,客户主要系隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、中环股份、高景太阳能等硅片生产
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2022年8月8日,海泰新能正式登陆北交所,公司初始发行股数为5,382.1948万股,每股发行价为9.05元/股。成功登陆北交所对海泰新能布局新能源领域有重要的里程碑式意义。海泰新能自2006年创办以来,十六年砥砺前行,成长为如今拥有自主知识产权的综合型能源企业,紧跟国潮崛起,彰显中国品牌的力量。作为
据深交所披露,深圳证券交易所创业板上市委员会定于2022年2月24日召开2022年第8次上市委员会审议会议,审核苏州快可光伏电子股份有限公司(首发)。企业官网显示,苏州快可电子股份有限公司专业从事新能源系统智能保护与电气连接方案研发、制造、销售的高新技术企业,产品包括光伏电气保护接线盒、光伏连
2月16日,昱能科技股份有限公司(下称“昱能科技”)回复科创板二轮问询。在二轮问询中,上交所主要关注昱能科技行业发展趋势及相关风险揭示、境外核查、与天通精电的合作模式等五方面的问题,昱能科技一一进行了回复。据招股书显示,昱能科技的主要产品包括微型逆变器、智控关断器、能量通信及监控分析
今日,光伏巨头晶科能源股份有限公司(SH:688223)正式上市交易,证券简称为“晶科能源”,证券代码为“688223”,顶着“最具爆发力”的光伏股头衔的晶科能源,经过一年的卧薪尝胆、蓄势待发的准备,以王者归来之势成为新一个价值蓝海。公司本次共计发行20亿股A股普通股股票,发行价格为5元/股,发行市
4月28日,捷佳伟创发布2020年度业绩报告称,2020年归属于上市公司股东的净利润约为5.23亿元,同比增长36.95%;营业收入约为40.44亿元,同比增长60.03%;基本每股收益盈利1.630元,同比增长36.97%。
6月15日,光伏概念股全线走强走强,截至收盘,光伏概念盘中涨幅1.97%;其中,8家股票盘中涨停,339家股票盘中迎来上涨。具体到企业来看,光伏概念股中,中信博领涨,涨幅达17.09%;通灵股份、先导智能、威腾电气、高测股份、宇邦新材、天准科技、昱能科技、金博股份、白云电器、弘讯科技、尚纬股份、钧
4月3日消息,光伏概念股震荡反弹,296家企业盘中上涨。其中,石英砂、石英坩埚相关股票涨幅居前。值得一提的是,在光伏产业链供给方面,由于进口石英砂短缺持续发酵,导致坩埚大部分专业化企业生产效率受到影响,分析机构认为这或将进一步影响硅片格局。上周,分析机构InfoLink表示,目前电池需求环节
5月31日,A股市场上光伏概念股翻红,根据雪球数据,5月31日光伏概念总市值7.64万亿,相比30日的7.53万亿,回升1100万元。具体到企业来看,截至发稿前,光伏概念中,天沃科技,深赛格、海陆重工、海源复材、爱旭股份、英力特、鑫铂股份、北玻股份、国电南自9家盘中涨停,217家上涨,87家下跌。近期,国
12月23日,光伏概念股盘中持续拉升,截至发稿,光伏概念板块涨幅达1.58%,排名至前8位,172家企业盘中迎来上涨。
9月14日,千呼万唤的全国整县分布式光伏试点名单终于在国家能源局官网公布,根据通知,全国共有31个省、市、自治区(含新疆兵团)共计报送676个县,全部列为整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点。据业内人士预测,若按照每个地区250MW计算的话,预计整体规模将高达170GW左右。庞大的市场规模再次掀起了分布式光伏热潮。
7月29日,光伏概念股集体走强,盘中23家企业涨停,整体涨幅4.92%。
6月29日,光伏上市公司股价大涨,其中隆基股份市值最高时段逼近5000亿元,通威股份也即将迈过2000亿大关。经北极星太阳能光伏网梳理,共有约100只光伏概念股大涨,一片飘红。
一方面政策驱动产业发展持续向好,一方面行业产能受限,下游企业遭遇短期困境。11月4日,光伏概念板块早盘走强,盘中受外围因素影响转而震荡下行。截至收盘,同花顺光伏概念指数下跌0.43%,202只个股中137只下跌、65家上涨。当日资金净流出50.70亿元,成交额645.02亿元。个股方面,锐新科技、金刚玻璃
医疗、教育、通信、5G、稀有金属……在2020年为数不多的几个热门题材中,光伏板块赫然在列。点击量最大的研究报告中,总是少不了光伏企业的身影。尽管疫情导致光伏行业举步维艰,但上市企业资本市场的表现却让人感到意外惊喜。2020年,在87家沪深、港、美主流光伏企业中,30家企业实现了市值翻番,其中
需要注意的是,目前行业个股的股价已经攀升到高位,最佳买点已经错过A股长假节后迎来开门红,沪深指数高开,光伏板块一飞冲天,光伏概念节后首日大涨接近6%,盘中接近40只光伏概念股涨停,可谓是火爆异常。事实上,早在四月份,《每日财报》就曾撰文提示过光伏产业的投资机会,并对产业链进行了剖析,
十一长假刚回来,股市就传递了一个相当震撼的信号:所有光伏概念股全部都涨了!是所有!青岛中程和珈伟新能于9.30和9.33便已经涨停,涨幅为19.99%和19.97%,截止至9.55,上能电气、阳光电源、锦浪科技、固德威四家逆变器企业紧随其后,涨幅分别为17.13%、16.59%、15.39%、15.46%金晶科技、亿晶光电、晶
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