【深度解读】王勃华：中国光伏行业2019年回顾与2020年展望-第3页-北极星太阳能光伏网

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（二）单晶份额快速提升

2019年，单晶硅片企业持续扩张产能，单晶硅片龙头企业隆基2019年单晶产能已达到35GW，天津中环单晶硅片产能也超过24GW。单晶电池和组件产品价格快速下降，体现出了更好的性价比优势，市场需求，尤其是海外市场需求开始逐步转向单晶。多晶硅片、电池企业在价格压力下，盈利能力大幅下滑，甚至开始亏现金流，部分企业减产，甚至停产。综合以上因素影响，2019年单晶产品占比快速提升。2019年单晶硅片市场占比首次超过多晶，达到约65%，同比增加20个百分点；多晶硅片市场占比由2018年的55%下降至2019年的32.5%。同时，铸锭单晶产品在2019年内逐渐进入市场，2019年市场占比约为2.5%。

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（三）出口占比稳步提高

从2011-2019年历年组件出口情况看，受欧美“双反”影响，我国光伏组件出口占比从2012年高达78%降至2016年约40%,，组件出口量也连续多年维持在20GW左右的规模。但随着光伏发电成本的不断下降，新兴市场的不断涌现，自2017年开始，我国光伏组件出口占比稳步增长。至2019年，组件出口量已达66.6GW，占国内组件总产量约67.5%，同比增长18.2个百分点。主要龙头企业出口占比均在70-80%左右，有的甚至超过90%。随着光伏组件出口的快速增长，我国光伏组件出口在所有出口产品中的占比也获得提升。2019年，我国光伏组件出口额173.1亿美元，占光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额的83.3%，同比增长2.7个百分点。

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（四）电站交易愈加活跃

根据网络公开的电站交易信息来看，2019年光伏电站交易进一步活跃。2018年光伏电站交易规模为2.2GW，交易金额为100亿；2019年光伏电站交易规模加权后为4.2GW，交易金额为140亿。交易规模同比上升了90%，而交易金额仅上升了40%，主要原因系2018年交易的多为补贴较高的优质电站且2019年多为部分股权交易。从卖方来看，2019年出售电站的依然是民营企业，其中出售规模位列前三的企业分别为协鑫新能源、爱康科技、熊猫绿能，折算股权后出售规模分别为1.357GW、1.028GW、0.6225GW。从买方来看，以央企、地方国企、基金公司、投资公司以及上市公司为主，与卖方相比显得更加多元化。值得注意的是2018年电站交易基本都是100%股权交易，而2019年出现了很多部分股权交易的案例，这充分展现了收购方对补贴拖欠问题持更加保守的态度，并且希望在交易中剔除补贴拖欠的这部分资产。随着国补目录的改革，预计2020年光伏电站交易规模将持续上升，交易单价将会继续走低，部分股权交易的方式可能会成为常态。

三、2020年发展展望

（一）产业集中度进一步提升

2020年产业集中度将进一步提升，主要体现在以下两个方面。一方面，落后产能加速淘汰。随着高效产品的需求日益旺盛，以及产品价格的进一步下降，部分中小企业受制于资金限制，无力进行改造升级，在价格压力下，老产线加速淘汰；同时，随着单晶市场需求的大幅提升，多晶产品价格的大幅下降，以多晶产品为单一或主流产品的企业产能利用率将持续走低。另一方面，头部企业加速扩张。2020年，硅片端隆基、中环、晶科产能目标分别提升至65GW、50GW以及20GW以上，其中隆基年产能增幅达30GW；电池端通威、爱旭的产能目标分别提升至30-40GW和22GW，其中通威年产能增幅近18GW；组件端隆基、晶科产能目标分别提升至22GW以上，年产能增幅分别高达6-7GW。头部企业产能的持续扩张在增大其市场供应量的同时将进一步挤压中小企业的生存空间。

（二）市场空间进一步扩大

2020年是我国光伏发电由补贴依赖进入平价的关键一年。对于光伏发电项目的管理模式仍将采用平价项目优先、对需要国家补贴的项目实施竞价的管理模式。因为是有国家补贴的最后一年，企业项目建设积极性会明显提高，还有可能出现抢装。我们预计2020年竞价项目规模可达到20-25GW、户用市场5-7GW，加上未完成的2019年项目、特高压、示范项目等，2020年市场规模有望超过35GW。虽然正在受突如其来的疫情影响，2019年未建成的竞价项目无法正常施工、2020年竞价项目的前期工作无法正常开展，但疫情有效控制后，光伏市场将有序恢复，并正常开展各项工作。2020年光伏发电最大的挑战将是消纳空间和弃光率。在消纳空间有限的部分地区为完成2018年国家发展改革委、国家能源局印发的《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》中2020 年弃光率低于 5%的目标，新增光伏发电项目的审批、并网将不顺利，也会出现与风电竞争消纳空间的情况。总体来看，2020年光伏市场将恢复增长，以国家补贴项目为主，有条件的地区逐步开展平价项目，为全面进入平价时代做准备。

（三）制造端盈利水平进一步合理

多晶硅环节，主要企业在2020年均没有扩产计划，落后产能在价格压力下也将逐步出清，海外多晶硅产能可能也会因为盈利压力而停产，预计2020年多晶硅环节整体供需格局将会趋于紧张。随着疫情影响的逐步消散，价格有望企稳回升，盈利能力将会逐步提升；硅片环节，随着2020年大量单晶硅片产能的持续释放，供应紧张的局面将会得到缓解，价格也将逐步下调，企业盈利能力将相对趋于合理；电池片环节，2020年PERC产能持续扩张，落后产能也会加速出清，叠加硅片价格的降价，电池环节的盈利能力保持稳定；组件环节，由于开工灵活性较高，在2020年强劲的市场需求下，组件环节盈利能力有望继续向上修复。

（四）技术进步进一步加速

目前光伏发电即将脱离对补贴的依赖，由于光伏平价目标压力巨大，迫使光伏制造企业加速降低光伏度电成本，新技术的应用步伐不断加快，甚至将呈现超预期的发展态势。以210mm尺寸为例，中环股份在2019年8月16日推出210mm“夸父”系列超大硅片以后，短短半年时间，爱旭科技在义乌的5GW210mm电池片已经量产，设备企业捷佳伟创、晶盛机电、宁夏小牛纷纷宣布了210设备进展，天合光能、东方日升等组件企业也发布了应用210mm硅片的组件产品。此外，异质结电池、TOPCon电池等高效电池技术的扩产化步伐也在稳步推进。预计2020年，产业化生产的P型PERC单晶和N型TOPCon单晶电池转换效率均将分别达到22.7%和23.3%，主流组件产品功率将达到325W以上；PERC电池技术仍将是电池市场的主导，但TOPCon电池产量将出现较大幅度增长；半片和9BB技术由于提效明显，良率也已成熟，市场占比将会快速提升；叠瓦受限于技术成熟度，长期可靠性也待验证，因此增长趋缓。

投稿与新闻线索：陈女士微信/手机：13693626116 邮箱：chenchen#bjxmail.com（请将#改成@）

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