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再融资+模式盛行 借壳关卡依旧紧绷

2015-08-18 09:32来源:上海证券报关键词:东旭光电光伏企业融资光伏企业收藏点赞

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然而,方案与之十分相似的东旭光电,面对的不是并购重组委而是发审委。

今年1月,东旭光电披露,公司拟向控股股东东旭集团等在内的不超过10名对象发行股份,募集资金不超过80亿元用于投建第五代TFT-LCD用彩色滤光片(CF)生产线项目、购买托管公司旭飞光电和旭新光电各100%股权及补充公司流动资金。

资料显示,李兆廷于2011年11月成为东旭光电的实际控制人,本次再融资中约37亿元拟用于购买李兆廷控制的旭飞光电和旭新光电股权。旭飞光电和旭新光电2014年资产总额占上市公司控制权发生变更的前一个会计年度(2010年度)资产总额的比例达100%以上,因而构成借壳上市。发行监管部再融资申请企业名单显示,东旭光电目前处于反馈阶段。

有投资者对此表示疑惑:“同样是先发行股票募集资金,再去收购资产,且均构成借壳,为什么由不同的部门来审核?”

对此,有资深投行人士对上证报记者表示,监管层对再融资+收购资产这种模式,会根据再融资及并购重组不同的标准来分别审核,“在2014年11月新的重组办法实施之后,为提升再融资及并购重组的效率,发审委和并购重组委会虽各有侧重,但面对涉及借壳的方案,部门之间还会有协调机制,这样既可以提升效率又能够从严把关。”

至于上述两个案例的部门归属差异,该人士猜测,东方能源的方案偏向于以收购资产为目的的再融资,由并购重组委出面受理较妥当;东旭光电用于收购资产的资金量占再融资比重不是太高,由发审委出面受理更合适,“但这并不意味着该案不用经过重组委审核。这里面会有部门协调机制。”

原标题:再融资+模式盛行 借壳关卡依旧紧绷
投稿与新闻线索:陈女士 微信/手机:13693626116 邮箱:chenchen#bjxmail.com(请将#改成@)

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